江苏宁沪高速公路股份有限公司

2018年半年度报告摘要

公司代码：600377     公司简称：宁沪高速

一 重要提示

1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 及香港联合交易所有限公司（“联交所”）网站 http://www.hkexnews.hk 的半年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 未出席董事情况

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4 本半年度报告未经审计。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

不适用

二 公司基本情况

2.1 公司简介

■

■

2.2 公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

■

■

2.3 前十名股东持股情况表

单位: 股

■

■

2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

□适用 √不适用

2.5 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况

□适用√不适用

三 经营情况讨论与分析

3.1 经营情况的讨论与分析

报告期内，公司路桥项目的客货车流量继续保持稳定增长，通行费收入稳步增长，新建路桥项目推进顺利；在配套业务方面，沪宁高速公路服务区稳步推进升级转型战略，“外包+监管”和平台拓展经营模式实现经济效益与社会效益新的突破；在股权投资方面，资本功能进一步放大，业务结构进一步优化，拓宽了投融资渠道，逐步培育新的利润增长点。

报告期内，本集团累计实现营业总收入约人民币5,141,780千元，同比增长约10.13%，其中，实现道路通行费收入约人民币3,593,486千元，同比增长约5.62%；配套业务收入约人民币718,470千元，同比下降约15.29%；房地产销售业务收入约人民币797,720千元，同比增长约106.24%；广告及其他非主营业务收入约人民币32,104千元，同比增长约1.44%。

按照中国会计准则，报告期内本集团实现营业利润约人民币3,156,461千元，同比增长约24.01%；归属于上市公司股东的净利润约人民币2,488,142千元，每股盈利约人民币0.4939元，同比增长约30.98%。各类业务进展及表现分析见本节下文。

1. 收费路桥业务

(1) 业务表现及项目营运分析

本报告期，本集团实现道路通行费收入约人民币3,593,486千元，同比增长约5.62%，通行费收入约占集团总营业收入的约69.89%。

按照江苏省统计局公布的数据，2018年上半年度江苏省经济运行稳中提质，发展结构进一步调整，发展动力进一步转换，GDP同比增长约7.0%，受区域经济发展的带动，集团拥有的路桥项目总体车流量保持稳定增长。

报告期内，沪宁高速日均流量96269辆，同比增长约 5.73 %，其中客车流量同比增幅约为6.43%，货车流量同比增长约3.06%，客货车流量占比分别约为79.83%及20.17%，保持相对稳定；沪宁高速日均通行费收入约人民币13,399.69千元，同比增长约5.07%，占集团通行费总收入的67.49%。

报告期内，宁常高速、镇溧高速、无锡环太湖公路交通流量依然表现突出，交通流量同比增长分别约为14.41%、16.22%、19.80%，日均交通流量与收入增幅均高于路网内其他道路；2016年末新开通常嘉高速表现抢眼，与去年同期相比流量增幅为约33%。广靖高速由于江广高速扩建限货导致货车流量波动较大，同比下降约3.7%。

(2) 业务发展

加快推进新建项目建设

公司于报告期继续有序积极推进新建路桥项目建设。截至报告期末，五峰山大桥项目已经累计完成投资约人民币54亿元，占项目总投资约44.84%；镇丹高速项目已经累计完成投资约人民币15.76亿元，占项目总投资约91.06%，预计今年年内建成通车；常宜高速一期工程已累计完成投资约人民币14.94亿元，占项目总投资约39.32%；宜长高速项目已累计完成投资约人民币12.11亿元，占项目总投资约30.44%。

协调解决宁连公路潘家花园站撤站补偿事宜

近年来随着公路沿线区域城镇化进程加快，潘家花园站已经位于城市副中心区域，为服务江北新区发展，南京市政府于2017年5月份正式向江苏省政府提出申请，请求撤除潘家花园收费站。2017年11月，江苏省政府向南京市政府下发了《关于同意撤销宁连公路潘家花园收费站的批复》（苏政复〔2017〕99号），同意撤销潘家花园收费站。2018年5月24日，本公司与江苏省公路局、高管中心、六合区政府正式签订关于宁连公路南京段经营权终止协议，协议约定撤站补偿金由六合区政府承担。报告期内，本公司已收到经第三方评估报告确认的49,930千元补偿款项。有关该项目的详情见本公司于2018年3月26日及2018年5月24日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn和联交所网站www.hkex.com.hk发布的相关公告。

2. 配套服务经营

本公司的配套服务主要包括沪宁高速沿线服务区租赁、油品销售、餐饮、商品零售及其他相关业务。配套服务收入的变化主要依赖于成品油销售情况以及各服务区客流量的变化，与沪宁高速交通流量的变动相关。报告期内，本公司实现配套业务收入约人民币718,470千元。

为推动沪宁高速沿线6个服务区经营效益和服务水平的全面提升，公司制定了服务区经营模式改革方案。截至本报告期末，梅村服务区、黄栗墅服务区、仙人山服务区均已完成升级改造并对外开始营业；阳澄湖服务区和芳茂山服务区于2018年4月完成经营权外包合同签署工作，其中，阳澄湖服务区外包9年租金总额人民币1.85亿元，芳茂山服务区外包8年租金总额人民币1.8526亿元。报告期内，服务区实现租赁收入约人民币80,649千元，同比增长约79.81%，经济效益已经逐步体现。

在公司油品方面，公司积极应对成品油市场供求关系新变化，主动争取更大的利润空间。受油品销售量同比下降影响，报告期内，公司配套业务收入比去年同期减少约15.29%，但公司2018年新签订的油品采购合同进一步提高了油品利润，本报告期油品业务毛利率同比上升约7.37个百分点，带动配套服务业务毛利率同比上升约4.78个百分点。

3. 房地产开发及销售业务

报告期内，南京、苏州、句容三地的房地产限购限贷调控政策不断升级，控房价防泡沫与去库存并存；公司在现行调控政策下，积极推进各竣工楼盘的交付工作，努力提高去化率；交付项目主要包括南门世嘉和少部分句容B二期，以及其他项目零星尾盘，分别为句容“同城世家”一期和二期项目、苏州庆园项目、花桥B19“同城·光明馨座”项目，以及花桥C4“同城?虹桥公馆”和花桥B4“同城·光明捷座”项目。

报告期内，本集团实现地产销售收入约人民币797,720千元，收入同比大幅增加106.24%。目前本集团地产收入主要来自于宁沪置业。宁沪置业税后净利润约人民币113,691千元，同比增长约66.51%。主要由于报告期内新增南门世嘉集中交付，交付规模同比增长。

瀚威公司开发的瀚瑞中心工程建设和销售工作按计划推进。已取得建设工程施工许可证，甲级写字楼（1号楼）完成1-3层，裙楼1-4层；LOFT办公（2号楼）完成1-16层；酒店式公寓（3号楼）完成1-17层。2017年11月，2号楼与3号楼已经取得预售许可证并开始预售，预售情况良好。

4. 广告及其他业务

本公司其他业务主要包括子公司宁沪投资等公司的广告经营及宁沪置业的物业服务等。报告期本集团实现广告及其他业务收入约人民币32,104千元，同比增长约1.44％。

3.2 财务分析

1 财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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营业收入变动原因说明:报告期内公司道路通行费收入和地产业务结转收入增加，导致营业收入同比增长约10.13%。

营业成本变动原因说明:报告期内公司地产业务结转收入增加，导致房地产成本同比增加约人民币2.58亿元。同时，由于交通流量增长，公路经营权摊销费用相应增加，公司总体营业成本同比增长约8.91%。

销售费用变动原因说明:报告期瀚威公司纳入合并范围，南部新城项目报告期增加的广告宣传费和房屋销售代理佣金费用增加导致销售费用同比增长约34.06%。

管理费用变动原因说明:报告期人工成本的刚性增长，以及房屋维修费用的增加，导致管理费用同比增长约7.14%。

财务费用变动原因说明:在建路桥项目公司资本金的陆续投入导致公司有息债务平均持有额同比增加；同时由于上半年金融市场监管趋紧等原因，报告期市场资金成本上升，公司有息债务综合借贷利率同比增加，公司财务费用同比增长约19.62%。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期通行费收入的增长以及瀚威公司纳入合并范围贡献的经营净现金流入，导致经营活动产生的现金流量净额同比增长。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期购买理财产品的现金净流出，以及对外支付的在建路桥项目建设资金同比减少，导致投资活动产生的现金流净额大幅增长。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要由于子公司收到出资款同比减少，以及分配股利支付的现金流出同比增加，导致筹资活动产生的现金流量净额同比下降。

研发支出变动原因说明:无

税金及附加变动原因说明:报告期子公司宁沪置业地产项目交付，且交付收入主要来自营改增前，以及土地增值税预清算计提相关税费，导致税金及附加同比增长。

公允价值变动收益变动原因说明:主要是报告期子公司宁沪投资持有的交易性金融资产公允价值同比减少所致。

投资收益变动原因说明:主要由于报告期联营公司贡献的投资收益同比增加；以及公司按照非同一控制下企业合并准则要求合并瀚威公司，对购买日之前公司持有的瀚威公司股权，按照公允价值与账面价值的差额确认了评估增值收益。

资产处置收益变动原因说明:主要由于报告期资产处置损失的同比减少。

营业外收入变动原因说明:主要是报告期合并瀚威公司形成的负商誉。

2. 主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

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主营业务分行业和分产品情况的说明：

本公司于去年计提了宁连公路经营权无形资产减值准备约人民币217,738千元，因此本报告期对宁连公路经营权不再进行摊销，导致报告期宁连公路毛利率较高。

3.3主要控股参股公司分析

1、重要附属公司经营情况

■

* 报告期内广靖锡澄公司累计实现营业收入约人民币613,455千元，同比增长约4.24%；累计发生营业成本约人民币214,485千元，同比增长约8.51%；报告期内参股的江苏租赁分配红利同比增加，以及参股的沿江公司利润增长，投资收益同比增长约15.72%；由于对常宜、宜长等项目公司资本金的投入，导致报告期有息债务平均持有额同比增加，以及由于金融市场监管趋紧等原因，融资成本同比上升，财务费用同比增长约62.53%；上述因素导致报告期广靖锡澄公司净利润同比下降约1.64%。

* 报告期内宁常镇溧公司通行费收入持续增长，报告期实现净利润约人民币217,742千元，同比增长约26.74%。

* 报告期宁沪投资参股的联营企业洛德基金公司利润增长，投资收益同比增长约472.35%，但由于去年同期因转让投资性房地产取得收入约人民币18,590千元，以及本报告期其持有的交易性金融资产公允价值同比下降，几项因素综合导致其账面净利润同比减少约19.66%。

* 宁沪置业的经营及业绩变动情况见本报告“房地产开发销售业务”部分的说明。

* 对瀚威公司的股权投资及其经营情况见本报告“重大的股权投资”和“房地产开发销售业务”部分的说明。

2、重要联营公司经营情况

报告期本集团实现投资收益约人民币730,532千元，同比增长约150.66%，占本集团净利润约28.77％。投资收益同比增长主要原因为：本集团直接参股的联营公司贡献投资收益约人民币284,809千元，同比增长约30.83%；以及报告期合并瀚威公司确认的评估增值收益约人民币430,500千元。部分重要联营企业经营业绩如下：

■

* 苏嘉杭公司由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加，净利润较去年同期增加，贡献的投资收益同比增长约18.44%。

* 扬子大桥公司由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加，以及投资的苏通大桥和泰州桥等收益同比增长，净利润较去年同期增加，贡献的投资收益同比增长约28.49%。

* 沿江公司由于有息债务规模下降，财务费用同比减少，净利润较去年同期增加，贡献的投资收益同比增长约6.61%。

* 苏嘉甬公司由于交通流量增长带动通行费收入的同比增加，经营亏损较去年同期减少约43.60%。

3.4 前景及计划

1.经营形势分析

2018年上半年，长三角地区区域经济呈现稳中提质的发展趋势，预计下半年度该发展态势将会延续。报告期内各条高速公路的客货车流量增速表现较为稳定，预计全年的通行费收入增长情况也较为平稳。在经营模式改革方面，公司稳步推进服务区改革方案，已完成五个服务区外包的招投标工作，同时着力挖掘油品利润空间，配套服务业务整体经营效益已经逐步体现。

2.下半年工作重点

（1）发挥上市平台作用，优化整合高速公路资源

立足主营业务，发挥上市公司平台作用，整体把握高速公路路网规划布局以及优质存量高速公路投资机会，优化整合高速公路资源，拓展交通基础设施投资，做精做专做优交通主业。继续积极推进五峰山公路大桥、南北接线等新建项目，高效完成镇丹高速开通前的各项建设和准备工作，为公司主业发展培育新的利润增长点，进一步巩固公司在苏南路网的主导地位。

（2）坚持企业改革创新，推进服务区转型再出发

坚定“快行慢享”工作思路，着重围绕“慢享”理念推进沪宁高速沿线6个服务区的升级转型，实现服务区社会效益和经济效益的“双提升”。通过平台拓展、品牌合作、商业模式创新等多种手段，继续推进“3+3”经营模式转型，基本完成沪宁路全线服务升级改造；切实提升服务区内部管理水平，提高顾客对沪宁路服务区的认知度及满意度。同时，抓住成品油市场环境变化的机会，建立一套行之有效的油品管理制度体系，进一步挖掘潜在效益。

（3）把握公司资金优势，积极谋划投融资新举措

继续以公司“十三五”发展战略为指导，在国有企业改革的大背景下，拓宽眼界，着眼大交通、大基建，着眼未来，寻找新的投资机会，谨慎论证，高效运作，为公司长远发展积蓄力量。同时，加强与专业中介机构沟通，积极尝试各种创新融资工具，进一步挖掘公司在境内外资本市场的综合融资潜力，降低融资成本，优化债务结构，为公司的战略发展提供提成本的资金保障。

（4）积极推行 “智慧扩容”，全面提升道路通行能力

聚焦“智慧交通”“智慧高速”建设，加大创新技术成果应用，推动实现科技资源与生产经营的有机结合，持续开展超大流量通行保障课题研究，以“智慧扩容”为手段进一步提高道路通行效率。推进智能综合管控，将云计算、人工智能、大数据等现代信息技术集成应用于交通建设，增强数据分析和业务支撑能力，提升高速运营管理网络化、智能化水平；推进“高速公路+互联网”，与高德地图开展深度合作，利用云值机等云技术手段实现现场信息充分共享，高效治理道路拥堵，全力保障道路畅通。

四 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

√适用 □不适用

本集团于2018 年1 月1 日起开始采用财政部于2017年颁布的《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7 号)、《企业会计准则第23 号——金融资产转移》(财会〔2017〕8 号)、《企业会计准则第24号——套期会计》(财会〔2017〕9号)、《企业会计准则第37号——金融工具列报》(财会〔2017〕14 号)和《企业会计准则第14 号——收入》(财会〔2017〕22 号)。此外，本报告期本集团财务报表还按照财政部于2018年6月15日颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15 号)编制，并对比较数据的列报进行了相应调整。

本次会计政策变更的决策程序符合有关法律、 法规和《公司章程》的规定，不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。

4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明

√适用 □不适用

根据本公司2018年3月19日第八届董事会第二十二次会议决定，本公司以人民币184,499.80千元收购合营企业瀚威公司30%的股权，收购完成后瀚威公司成为本公司的全资子公司。瀚威公司于2018年4月12日完成工商变更等相关手续。公司以4月12日作为购买日，按照非同一控制下企业合并的相关准则合并瀚威公司。

4.3报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

□适用 √不适用

股票简称：宁沪高速 股票代码：600377 编号：临2018-036

江苏宁沪高速公路股份有限公司

第九届董事会第三次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、会议召开情况

（一）江苏宁沪高速公路股份有限公司 (以下简称“本公司”) 第九届董事会第三次会议（以下简称“本次会议”）于2018年08月24日以现场方式召开。

（二）本次会议通知以邮件或专人送达的方式向全体董事人员发出。

（三）本次会议应表决董事11人，董事吴新华先生、胡煜女士因公务未能出席会议，委托董事姚永嘉先生代为表决；独立董事张柱庭先生因公务未能出席会议，委托独立董事陈良先生代为表决；本次会议出席及授权出席董事11人。

（四）本次会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，本次会议决议为有效决议。

二、会议审议情况

本次会议审议并通过如下议案：

1、审议并通过本公司2018年半年度报告和摘要。

同意本公司2018年半年度报告，并批准以中文在中国证券报、上海证券报上及上海交易所网站（www.sse.com.cn）刊登，以中英文在香港联交所网站（www.hkex.com.hk）、及本公司网站（www.jsexpressway.com）上刊登。

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

2、审议并批准关于修订本公司《章程》部分条款的议案。

同意对本公司《章程》第12.1条相关内容作出修订，并将此议案提交2018年第二次临时股东大会审议；《章程》修订内容详见（关于修订本公司《章程》部分条款的公告）。

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

3、提议孙悉斌先生担任本公司第九届董事会执行董事，并批准本公司与孙先生签订执行董事委聘合同，任期自2018年第二次临时股东大会日起至2020年年度股东大会召开日止，并将此议案提交2018年第二次临时股东大会审议；

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

4、提议刘晓星先生担任本公司第九届董事会独立非执行董事，并批准本公司与刘先生签订独立非执行董事服务合同，任期自2018年第二次临时股东大会日起至2020年年度股东大会召开日止，年酬金为人民币9万元（税后），并将此议案提交2018年第二次临时股东大会审议；

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

议案3、4需在议案2通过本公司股东大会审批后经审批生效。

5、同意顾德军先生因职务变动原因辞去本公司总经理职务；顾先生在本公司担任总经理期间，勤勉尽责地履行执行高管职责，本公司董事会对顾先生在本公司发展战略、公司治理等方面所做出的贡献表示衷心感谢！

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

6、审议并批准《聘任孙悉斌先生担任本公司总经理的议案》。

同意聘任孙悉斌先生担任本公司总经理，聘期为三年(任期自本董事会批准日起)。

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

7、同意周崇明先生因职务变动原因辞去本公司常务副总经理职务；周先生在本公司担任常务副总经理期间，勤勉尽责地履行执行高管职责，本公司董事会对周先生在本公司发展战略、公司治理等方面所做出的贡献表示衷心感谢！

表决结果：同意11票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

8、审议并批准《关于江苏交通文化传媒有限公司（以下简称“传媒公司”）增资扩股的关联交易议案》。

同意本公司参股的传媒公司引进战略股东江苏新华报业传媒集团有限公司（以下简称“新华传媒”），新华传媒以现金方式出资人民币6800万元增资传媒公司；传媒公司原有股东全部同意放弃此次增资扩股的股权优先认购权。传媒公司增资扩股后，注册资金由人民币20000万元增加至26800万元，新华传媒占股比25.37%；增资扩股后股权结构为：江苏交通控股有限公司出资人民币1亿元，股份占比为37.31%；本公司出资人民币0.6亿元，股份占比为22.4%；江苏京沪高速公路有限公司出资人民币0.2亿元，股份占比为7.46%；江苏东方高速公路经营管理有限公司和江苏东方路桥建设养护有限公司分别出资人民币0.1亿元，股份占比各为3.73%；并授权总经理孙悉斌先生处理协议签署等相关事宜，包括但不限于签署传媒公司增资协议及《章程》等；批准关联交易公告内容并授权董事会秘书姚永嘉先生于协议签订后予以公告。

9、审议并批准《江苏镇丹高速公路有限公司（以下简称镇丹公司）与江苏高速公路联网营运管理有限公司（以下简称“联网公司”）的关联交易议案》。

同意镇丹公司与联网公司签署《路网管理服务框架协议》，具体的收费标准为：以镇丹高速公路拆账后通行费收入为基数，现金收入按不超过0.2%、非现金收入按不超过2%收取。协议有效期为：2018年10月1日至2019年12月31日。经测算，协议总金额上限预计不超过人民币105万元，其中：2018年发生金额不超过人民币20万元，2019年不超过人民币85万元；并授权总经理孙悉斌先生处理协议签署等相关事宜；批准关联交易公告内容并授权董事会秘书姚永嘉先生于协议签订后予以公告。

10、审议并批准《镇丹公司与江苏通行宝智慧交通科技有限公司(以下简称“通行宝公司”)的关联交易议案》。

同意镇丹公司与通行宝公司签署《路网技术服务框架协议》，具体收费标准是拆账后非现金通行费收入的3.5％。，协议的期限为2018年10月1日至2019年12月31日；经测算，协议总金额上限预计不超过人民币30万元，其中：2018年10月1日至2018年12月31日协议金额上限不超过人民币10万元，2019年1月1日至2019年3月31日协议金额上限不超过人民币20万元；并授权总经理孙悉斌先生处理协议签署等相关事宜；批准关联交易公告内容并授权董事会秘书姚永嘉先生于协议签订后予以公告。

所有董事（包括独立非执行董事）认为议案8、9、10是在本公司及其附属公司在日常业务中进行，属一般商业条款，交易条款公平合理，本公司的收入、利润对该类关联交易并不存在依赖性，也不存在影响本公司作为上市公司独立性的情形，对本公司并无负面影响，不会损害公司及非关联股东利益，尤其是中小股东的利益，且符合本公司及其股东的整体利益。

议案8、9、10为关联交易事项，关联董事顾德军先生、陈延礼先生及陈泳冰先生对议案8、9、10回避表决，其余各董事均可在有关决议案中投票。

表决结果：同意8票；反对0票；弃权0票。

议案8、9、10获得通过。

特此公告。

附件：1、候选董事、总经理简历

2、候选独立董事简历

江苏宁沪高速公路股份有限公司董事会

二〇一八年八月二十七日

附件1：

候选董事、总经理简历

孙悉斌，1970年出生，研究生学历，硕士学位；现任江苏宁沪高速公路股份有限公司总经理、党委副书记。孙先生2003年起历任江苏宁杭高速公路有限公司副总经理、党委委员，江苏省高速公路经营管理中心副主任、党委委员，江苏沿海高速公路管理有限公司总经理、党委副书记。孙先生长期从事交通领域的企业行业运营管理工作，具有丰富的现代企业管理理论与实践经验。

附件2：

候选独立董事简历

刘晓星先生：1970年出生,管理科学与工程（金融工程）博士，复旦大学金融学博士后。现任东南大学经济管理学院金融系主任、教授,金融学专业博士生导师，全国高等学校金融学类专业教学指导委员会委员，中国金融学年会理事,中国金融工程年会理事,江苏省金融青联常委委员,江苏省“青蓝工程”中青年学术带头人,江苏省科技创业导师，东南大学人文社科学部委员。主要研究方向：金融理论与政策、投融资优化分析。目前主持在研国家社科基金重大专项1项，国家自然科学基金面上项目2项，已主持完成国家自然科学基金面上项目2项,省部级和横向课题10余项。 在《Applied Economics》（SSCI）、《Finance Research Letters》（SSCI）、《Applied Economic Letters》（SSCI）、《金融研究》、《管理科学学报》等国内外学术期刊发表论文100余篇，出版专著4部。曾荣获江苏省2012年度“社科应用研究精品工程”一等奖。

股票简称：宁沪高速 股票代码：600377 编号：临2018-037

江苏宁沪高速公路股份有限公司

第九届监事会第二次会议决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、会议召开情况

（一）江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“本公司”) 第九届监事会第二次会议（以下简称“本次会议”）于2018年08月24日在南京市仙林大道6号本公司2号楼会议室召开，会议由监事长于兰英女士主持。

（二）本次会议通知及材料以邮件、传真的方式向全体监事发出。

（三）本次会议应到监事5人，监事潘烨先生因公务未能出席会议，委托监事邵莉女士代为表决，本次会议出席及授权出席监事5人。董事会秘书列席了本次会议。

（四）本次会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，本次会议决议为有效决议。

二、会议审议情况

本次会议审议并通过如下议案：

1、审议通过《关于本公司2018年半年度业绩报告和摘要的议案》。

本公司监事会认为本公司2018年半年度报告编制和审议程序符合法律、法规、本公司《章程》和本公司内部管理制度的各项规定；半年度报告的内容和格式也符合中国证监会和证券交易所的各项规定；报告所包含的信息能从各个方面真实地反映出本公司2018年半年度的经营管理和财务状况；并没有发现参与本公司2018年半年度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

表决结果：同意5票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

2、审议并通过《关于江苏交通文化传媒有限公司增资扩股的关联交易议案》。

表决结果：同意5票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

3、审议并批准《江苏镇丹高速公路有限公司（以下简称镇丹公司）与江苏高速公路联网营运管理有限公司的关联交易议案》。

表决结果：同意5票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

4、审议并批准《镇丹公司与及江苏通行宝智慧交通科技有限公司的关联交易议案》。

表决结果：同意5票；反对0票；弃权0票。

此议案获得通过。

特此公告。

江苏宁沪高速公路股份有限公司监事会

二○一八年八月二十七日

股票简称：宁沪高速 股票代码：600377 编号：临2018-038

江苏宁沪高速公路股份有限公司

高管辞职公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

江苏宁沪高速公路股份有限公司（“本公司”）于2018年08月24日收到总经理顾德军先生及常务副总经理周崇明先生的辞呈，顾先生及周先生因职务变动原因辞去本公司总经理及常务副总经理职务。顾先生和周先生已确认与本公司并无不同意见，亦无任何其他事项须提请本公司董事会注意。

根据《公司法》及《公司章程》相关要求，顾先生和周先生的辞呈自送达本公司董事会时生效。

特此公告。

江苏宁沪高速公路股份有限公司董事会

二○一八年八月二十七日

证券代码：600377 证券简称：宁沪高速 公告编号：临2018-039

江苏宁沪高速公路股份有限公司

关于修订《公司章程》部分条款的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

江苏宁沪高速公路股份有限公司（以下简称“公司”）根据公司实际情况及未来发展需要，公司董事会拟增加2人，由11人增加到13人；拟对公司《章程》部分条款进行修订。具体内容详见下表：

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有关公司《章程》修改条款将提交公司2018年第二次临时股东大会审议通过后生效。

特此公告。

江苏宁沪高速公路股份有限公司

二○一八年八月二十七日

股票简称：宁沪高速 股票代码：600377 编号：临2018-040

江苏宁沪高速公路股份有限公司

日常关联交易公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

1、本次关联交易事项无须提交股东大会批准。

2、本公司董事（包括独立非执行董事）认为该3项交易在本公司日常业务中进行，属一般的商业条款，交易价格公允合理，公司的收入、利润对该类关联交易并不存在依赖性，也不存在影响本公司作为上市公司独立性的情形，对本公司并无负面影响，不会损害公司及非关联股东利益，尤其是中小股东的利益。

3、需要提请投资者注意的其他事项：无。

一、日常关联交易的基本情况

江苏宁沪高速公路股份有限公司（以下简称“本公司”）董事会于2018年8月24日审议批准日常关联交易事项：

（1）本公司参股的江苏交通文化传媒有限公司（以下简称“传媒公司”）引进战略股东江苏新华报业传媒集团有限公司（以下简称“新华传媒”），新华传媒以现金方式出资人民币6800万元增资传媒公司；传媒公司原有股东全部同意放弃此次增资扩股的股权优先认购权。传媒公司增资扩股后，注册资金由人民币20000万元增加至26800万元。（该项参股议案的详细内容请见本公司于2018年6月5日及6月21日分别在上海证券交易所网站www.sse.com.cn刊登的临2018-019、临2018-023公告）

(2)江苏镇丹高速公路有限公司（以下简称“镇丹公司”）与江苏高速公路联网营运管理有限公司（以下简称“联网公司”）签署《路网管理服务框架协议》，协议有效期为：2018年10月1日至2019年12月31日。

（3）镇丹公司与江苏通行宝智慧交通科技有限公司(以下简称“通行宝公司”) 签署《路网技术服务框架协议》，协议的期限为2018年10月1日至2019年12月31日。

关联交易议案（1）是根据上海交易所《关联交易实施指引》第八条：该项议案的交易主要投资人是本公司的关联人士，构成关联交易，且累计计算达到披露要求，有关费用总额占本公司最近一期经审计净资产绝对值的比例少于5％，无须提交股东大会批准。

关联交易议案（2）、（3）是根据上海交易所《关联交易实施指引》第二十四条“与同一关联人进行的交易十二个月内累计计算的原则”，2份关联交易协议累计计算达到披露要求，有关费用总额占公司最近一期经审计净资产绝对值的比例少于5％，无须提交股东大会批准。

本公司董事除顾德军先生、陈延礼先生及陈泳冰先生因是关联董事对此3项议案回避表决外，其余所有董事均投了赞成票，并认为交易条款公平合理，符合股东整体利益。

本公司4名独立董事对上述日常关联交易事项进行了事前审核，并根据上海交易所上市规则（以下简称“上海上市规则”）发表了日常关联交易独立意见书。本公司审计委员会对该3项关联交易进行了审核并同意将该3项提交董事会审议。

传媒公司增资事宜已得到江苏省人民政府国有资产监督管理委员会批复，其余两项关联交易无需经其他任何部门批准。

二、关联方介绍和关联关系

（一）关联方基本情况

江苏交通控股有限公司

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江苏宁沪高速公路股份有限公司

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江苏京沪高速公路有限公司

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江苏东方高速公路经营管理有限公司

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江苏东方路桥建设养护有限公司

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江苏交通文化传媒有限公司

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江苏新华报业传媒集团有限公司

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江苏镇丹高速公路有限公司

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江苏高速公路联网营运管理有限公司

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江苏通行宝智慧交通科技有限公司

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（二）与上市公司的关联关系

根据上海交易所上市规则第十章第10.1.3条，有关交易各方为本公司及子公司的关联人士，有关交易构成关联交易。

（三）关联方履约能力分析

由于交易各方以往所签署的协议均能得到有效执行，未出现任何违约情况，因此我们认为有关3项关联交易协议不存在不能履约的风险。

三、关联交易的主要内容和定价政策

1、本公司参股的传媒公司引进战略股东新华传媒，新华传媒以现金方式出资人民币6800万元增资传媒公司；传媒公司原有股东全部同意放弃此次增资扩股的股权优先认购权。传媒公司增资扩股后，注册资金由人民币20000万元增加至26800万元，新华传媒占股比25.37%；增资扩股后股权结构为：江苏交通控股有限公司出资人民币1亿元，股份占比为37.31%；本公司出资人民币0.6亿元，股份占比为22.4%；江苏京沪高速公路有限公司出资人民币0.2亿元，股份占比为7.46%；江苏东方高速公路经营管理有限公司和江苏东方路桥建设养护有限公司分别出资人民币0.1亿元，股份占比各为3.73%。

2、镇丹公司与联网公司签署《路网管理服务框架协议》，具体的收费标准为：以镇丹高速公路拆账后通行费收入为基数，现金收入按不超过0.2%、非现金收入按不超过2%收取。协议有效期为：2018年10月1日至2019年12月31日。经测算，协议总金额上限预计不超过人民币105万元，其中：2018年发生金额不超过人民币20万元，2019年不超过人民币85万元。

3、镇丹公司与通行宝公司签订《路网技术服务框架协议》，具体收费标准是拆账后非现金通行费收入的3.5％。。协议有效期为：2018年10月1日至2019年12月31日。经测算，协议总金额上限预计不超过人民币30万元，其中：2018年发生金额不超过10万元，2019年不超过20万元。

四、关联交易目的和对本公司的影响

与新华传媒的跨界融合、优势互补、资源共享，并在媒体内容、渠道、平台、经营、管理等各方面深度合作，将为打造传媒公司成为实力强劲、形态多样、手段先进，传播力、公信力、影响力更大的主流现代化媒体平台创造有利条件；同时还有以下几点优势：

（一）引入新华传媒，将在战略层面进一步明确传媒公司的发展定位；

（二）双方共同构建业务协同、资源共享的全面合作生态，有利于提升传媒公司政治站位和经营层次，实现社会效益和经济效益双提升；

（三）引入新华传媒可共同抵御一些外部风险，有利于维护高速公路法定广告经营开发权益，推动高速公路广告设置规则在合理范围内的修订和完善，有利于加大与地方政府和行业管理部门的协调力度。同时，“媒立方”媒体平台的构建，有利于更好地扩大本公司的社会影响力，成为展示本公司党建、企业建设、品牌建设、改革创新成果的重要窗口和平台。

镇丹公司所经营的高速公路已被纳入江苏省联网收费路网中，为确保该路收费系统正常运转，及时准确实现路网中通行费收入的合理拆分，需要联网公司提供相关技术服务、网络支持服务、信息技术咨询服务及收费系统升级改造等研究和组织实施，因此镇丹公司须按照江苏省物价局核定的收费标准，向联网公司支付路网管理服务费。

同时，镇丹公司也需要通行宝公司提供江苏省高速公路不停车收费系统使用的电子标签(0BU)及CPU卡的采购、发行，ETC系统的推广和客服网点的设立、管理、营销、售后等配套服务，因此镇丹公司须按照通行宝公司对省内所有路桥运营公司通用的收费标准，向通行宝公司支付路网技术服务费。

本次各项交易均为本公司及子公司日常业务合同，合同定价均按照市场公允价格，不损害公司利益，也不存在对集团内部关联人士进行利益输送的情形。本公司及子公司的收入、利润对该类关联交易并不存在依赖性，也不存在影响上市公司独立性的情形，对本公司并无负面影响。

因此，本公司董事会认为，此3项交易乃是在本公司及子公司在日常业务中进行，交易价格公平合理，对本公司并无负面影响，不会损害公司及非关联股东利益，尤其是中小股东的利益，且符合本公司及其股东的整体利益。

五、报备文件

1、董事会决议以及经董事签字的会议记录

2、独立董事事前认可该3项交易的书面文件和董事会上所发表的独立意见

3、监事会决议

4、审计委员会决议

5、关联交易相关合同

特此公告。

江苏宁沪高速公路股份有限公司董事会

二零一八年八月二十七日