中加纯债债券型证券投资基金
2018年09月30日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:广州农村商业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月23日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金转型生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金转型生效日期为2016年12月23日，截至本报告期末，本基金转型已满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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1、任职日期说明：闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第三季度债券市场的主要矛盾从宽货币，紧信用向宽货币，宽信用转变。7月，国务院常务会议提出，有效保障在建项目资金需求，督促地方盘活财政存量资金，引导金融机构按照市场化原则保障融资平台公司合理融资需求。同时，资管新规落地，在期限匹配和限额管理前提下放宽对非标的投资。8-9月地方债发行显著加速，社融下行幅度放缓。在经济层面上，宽信用的效果尚未体现，基建增速继续下探，制造业小幅回升，地产增速维持10%以上高位，投资和消费增速均温和回落。物价方面，CPI受到猪价和洪灾的影响略有上行，PPI高位震荡，冬季限产方案力度松于去年，未来预期有所下行。货币政策方面，7月和10月均降准释放万亿资金，7月超额投放MLF，公开市场没有跟随美联储加息，央行通过重启逆周期因子，离岸市场发行央票，提高外汇准备金等方式稳定汇率市场预期。贸易战已经正式增加2000亿关税，出口交货值增速短期平稳，中期预计存在一定压力。
受益于宽货币和信用政策的转变，尤其对于城投平台担忧降低,中高等级信用债表现最好，城投利差显著压缩，低等级主体尤其民企信用环境尚未显著改善，违约事件继续升温，利率债震荡且波动率上升。指数方面，中债综合指数上涨1.48%，中债信用债指数上涨2.08%，中债金融债指数上涨1.71%。报告期内本基金在严格控制风险的前提下，布局具有配置价值的信用债，保持适当的久期，较早的采取杠杆策略以获得套息收益。
展望第四季度市场走势，财政政策的发力效果与宽货币的持续性或是影响市场的主要因素。目前来看，政策主要集中在严控地方政府隐形债务的基础上，堵偏门，开正门，加快预算内的项目支出，而资管新规过渡期内的安排也有所放松。鉴于居民，企业，地方政府部门的杠杆率已经攀升到一定程度，中央加杠杆的空间有限，且注重提高债务的使用效率，配合以减税和改革等措施，社融下行幅度有望缓解。考虑到政府更重视经济发展的质量，经济稳中有降的下行趋势仍在，货币政策保持流动性合理充裕。综上所述，我们认为第四季度稳定的流动性环境下套息策略依然较好，品种方面，利率债仍然具有一定的空间且波动性增强，信用债方面，精选中高等级信用债，规避低评级债券，严控信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加纯债债券基金份额净值为1.0105元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.19%，同期业绩比较基准收益率为1.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加纯债债券型证券投资基金设立的文件
2、《中加纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
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2018年第三季度报告
