天治天得利货币市场基金
2018年9月30日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3、本基金收益分配是按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治天得利货币市场基金基金合同》、《天治天得利货币市场基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度债券市场的流动性整体处在非常宽松且稳定的状态。短期资金利率长时间都处在年内最低水平，且供给充裕，需求平稳。受此影响，同业存单和短期债券的收益率也较上半年大幅下降。
央行操作方面，继续保持前瞻性的流动性管理，在缴准和缴税等关键时点，提前进行净投放，并在财政投放等流动性充裕时点，及时进行净回笼，确保市场流动性处在中性平稳的状态。此外央行于7月初降低准备金率，为银行体系提供足量的流动性，尝试修复货币政策传导机制。
短期资金方面，较二季度更为宽松且更为稳定，短期回购利率长时间都处在年内最低水平，且供给非常充裕，需求保持平稳。即使是月末等关键时点，资金利率也仅仅出现小幅上升，且持续时间极短，三季度整体资金面处在极佳的状态。
同业存单方面，在流动性充裕的环境下，市场配置需求始终较为强劲，与此同时银行的发行意愿则大幅降低，因此三季度存单利率较二季度出现大幅下降，绝对价值和性价比均受到显著影响。
短期债券方面，信用收缩的不利影响仍在延续，AAA评级的优质债券仍是市场配置的首选，收益率也随流动性环境而继续大幅下降，但资质较弱债券的需求则大幅下降，收益率仍处在偏高的水平，且信用风险偏大。
三季度内，本基金继续贯彻稳健的投资风格和配置策略。一方面保持短期资产在组合中的比例，保持充足的流动性，满足持有人的流动性需求以及监管部门的风险控制；另一方面在流动性充裕的大环境下，适当拉长组合久期，获取更多的期限利差，并在市场利率下行过程中，赚取更多的价差收入，尽最大努力为持有人提供安全且较高的持有期收益。
操作方面，通过短期逆回购、同业存单和短期融资券等投资组合，在保持持仓足够流动性的基础上，通过积极地配置操作，获取稳健的利息收入和市场利率下行带来的资本利得。高评级同业存单作为较为安全的优质资产，为组合提供了稳健的持有期收益；高评级短期融资券的适当配置，进一步优化了持仓的结构，获取较高的稳健收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值收益率是0.7980%，业绩比较基准收益率为0.3277%，高于同期业绩比较基准收益率0.4703%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万的情况。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注：本基金本报告期内未发生投资组合平均剩余存续期限超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本基金本报告期内未发生投资组合平均剩余存续期超过240天情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：本基金本报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：本基金本报告期内未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成
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5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、天治天得利货币市场基金设立等相关批准文件
2、天治天得利货币市场基金基金合同
3、天治天得利货币市场基金招募说明书
4、天治天得利货币市场基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2存放地点
天治基金管理有限公司办公地点一上海市复兴西路159号。
9.3查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2018年10月24日
2018年第三季度报告
