中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金
2018年9月30日
基金管理人：中科沃土基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本报告所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于2017年6月29日生效，按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度债券市场收益率震荡上行。经济基本面方面，3季度投资、消费继续下滑，中美贸易摩擦的进一步加剧导致出口预期悲观，但市场对经济下行的预期已经较为充分。通胀方面，因为非洲猪瘟的爆发和菜价的上涨，CPI小幅走高。货币政策方面，进一步打通货币政策传到机制成为央行工作重点，货币政策持续宽松，希冀为实体经济提供更加良好的融资环境，缓释相关的信用风险。而稳增长的政策并不强烈，在去杠杆的大背景下，政府的稳增长政策仍是托底为主，并无进一步刺激经济的意图。从供需来看，3季度地方债的密集发行对债券市场造成了显著的压力，致使收益率震荡上行。
从债券品种来看，利率债整体收益率小幅上行而信用债表现相对较好，7月初受稳增长政策预期的影响，以城投为首的信用债迎来了一轮快速的牛市，而后在8月中旬迎来调整，整个3季度下行约30bp。虽然信用债走势强于利率债，但3季度信用违约频发，防范信用风险仍然当前投资的重点。报告期内本基金债券持仓以利率债和中高等级的信用债为主，在严控信用风险的前提下为组合获取更好的收益。
对于权益投资，本季度内投资主要围绕创新成长、消费升级主线布局，阶段性把握了受益政治局扩内需、基建补短板的投资机会。权益整体仓位适中，风格相对契合市场，取得了部分预期收益。四季度受益促内需、改革及政策扶持的新经济会持续呈现结构性投资机会，投资中将重点关注基建行业可能呈现估值修复机会、在中美贸易冲突中更能凸显核心技术自给价值的相关行业，例如计算机、电子制造、创新药研发等值得重点挖掘。另外，通胀预期提升，有利于农业养殖景气提升，盈利改善，相关投资机会亦值得重点布局。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0038元；本报告期基金份额净值增长率为1.88%，业绩比较基准收益率为0.31%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本报告期本基金未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3其他资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金募集的文件；
2、《中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、关于申请募集注册中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金之法律意见书；
7、中国证监会要求的其他文件。
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中科沃土基金管理有限公司
2018年10月24日
2018年第三季度报告
