华润元大润鑫债券型证券投资基金

2018年9月30日

基金管理人：华润元大基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华润元大润鑫债券A

■

华润元大润鑫债券C

■

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

■

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度，经济下行压力仍然较大。9月PMI为50.8，创2月份以来新低，生产指数和新订单指数均同步走弱。虽然房地产开发投资保持平稳，制造业投资稳步上扬，但受累于基建投资的快速回落，全社会固定资产投资增速继续呈现下滑态势。由于美国经济向好，贸易战的影响存在时滞，因此进出口增速仍然保持平稳。但是随着贸易战逐步深化，加之美国经济可能在明年触顶，中长期外贸形势不容乐观。三季度，各种因素对物价造成上行压力。受地缘政治影响，国际油价突破80美元，未来仍然有可能继续上行。国内环保限产深入推进，对上游原材料价格构成支撑。人民币兑美元持续贬值，也会带来输入性的通胀的压力。三季度CPI逐步抬升，食品和非食品同步上涨，PPI由于基数原因有所回落。中长期来看，物价可能延续上行。

三季度中央出台一系列政策，以防止经济过快下滑。7月政治局会议提出“六个稳”，国常会提出疏通信贷传导渠道，并将基础设施建设作为着力点。财政部要求加快地方债发行进度，并研究减税降费措施。资管新规配套细则陆续落地，对非标资产的监管有所放松。一系列稳增长措施陆续出台，因此三季度债市收益率呈现震荡局面，市场观望情绪浓厚。与二季度末相比较，10年国债上行14BP，10年国开债下行5BP。由于资金面宽松，短端收益率下行较多，一年期国债和国开债分别下行20BP和60BP。同时，资金面宽松助推信用债配置动力，信用利差明显压缩，高评级利差已经被压缩到历史中位数以下。

三季度本基金以持有利率债为主。我们预计四季度资金面仍然保持平稳宽松，短端利率应变化不大。随着政策发力，长端利率可能有上行压力，但是应不会超过年初的高点。信用事件还会陆续发生，因此信用债仍然呈现分化。本基金四季度仍以持有短久期利率债为主，规避信用风险，注重防御，获取稳定的收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，基金的净值收益率为1.30%，同期业绩比较基准收益率为0.57%，超过同期业绩比较基准0.73%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，出现该情况的时间范围为2018年8月2日至9月28日。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

■

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

注：本基金本报告期仅持有5只债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金在在国债期货投资中根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本报告期内本基金未投资股票。

5.10.3其他资产构成

■

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

■

注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期期初基金管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变动。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

■

8.2影响投资者决策的其他重要信息

2018年9月20日发布了《关于华润元大润鑫债券型证券投资基金增加C类基金份额并相应修改基金合同的公告》，详细内容可登录华润元大基金管理有限公司官网和指定报刊查看。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会关于核准本基金募集的批复；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。

9.3查阅方式

基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。

华润元大基金管理有限公司

2018年10月26日

2018年第三季度报告