鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至09月30日。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准=中证海外中国互联网指数（人民币计价）×95% +人民币活期存款利率（税后）×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2017年11月16日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：无
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2018年3季度，港股市场面临较大下行压力。基本面方面，在二季度国内金融去杠杆、资管新规出台的基础上，三季度国内经济下行压力显著增加，社零总额增速、PMI、社融等相继弱于预期，中美贸易摩擦升温。导致投资者信心不足。虽然在8月以后政府对于经济托底的政策意图逐渐明确，对于减税、稳基建、支持创新、鼓励消费等大方向持续表态，但一来政策的出台到见效有相当长的过程，另一方面在部分领域政策的推出也受到多方面因素的制约。因此国内经济基本面整体处于下有政策托底，向上乏力的境地。另一方面，港股市场在很大程度上还受到资金面的影响。美国继续加息、美债收益率上行、欧债危机再次反复等。在外部环境进一步恶化的情况下，海外资金从新兴市场撤出，回流美国，国内南下资金也出现净流出，带来港股市场下行。恒生指数三季度下跌4%至27,788点，恒生国企指数下跌0.5%至11,017点，恒生指数今年累计下跌7.1%,国企指数下跌5.9%。
美国方面，美国经济在三季度持续稳步增强，美联储再次加息25个基点。受较强的宏观经济面支撑，股市表现显著强于新兴市场。标普指数上涨7.2%, 纳斯达克指数上涨了7.1%。但中概股同样受到中国宏观经济和中美贸易摩擦等影响，表现较差。中概股权重里面阿里巴巴三季度下跌11.2%，百度下跌5.9%，京东下跌33%，网易下跌9.4%。
本基金三季度对资产进行了大范围的重新配置，考虑到港股和美股市场的当前情况，大幅度下降了港股持仓仓位，增加了美股的持仓，同时整体仓位控制比较保守。三季度整体取得了近2%的正回报，并大幅超越基准指数。
展望四季度，美股受到美债收益率上行影响，在高位存在波动风险。同时中美冲突存在进一步发酵的可能性，带动全球避险情绪提升，港股市场持续承压。本基金还是会采取稳健分散的投资策略，防御为主，适时把握市场反弹及个股机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
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注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注：无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注：无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)基金合同》；
(二)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)托管协议》；
(三)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2018年第3季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2018年10月26日
2018年第三季度报告
