华宝增强收益债券型证券投资基金
2018年9月30日
基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝增强收益债券A
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华宝增强收益债券B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2009年8月16日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1-8月份,固定资产累计投资完成额同比增长5.3%, 低于去年同期7.8%的累计增速,主要拖累因素是基建。其中,制造业投资累计同比增长7.5%,明显高于去年同期4.5%的同比增速;房地产开发投资累计同比增长10.1%,比去年同期高2.2个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)累计同比增长4.2%,大幅低于去年同期19.8%的累计同比增速。以美元计,1-8月份出口金额累计同比增长12.2%,当前贸易战影响仍未显现;1-8月份进口金额累计同比上升20.9%。1-8月份社会消费品零售总额累计同比增长9.3%,低于去年同期10.4%的累计增速。物价水平延续分化,CPI回升,PPI回落。1-8月份CPI累计同比增长2%,8月份CPI同比增长2.3%,延续近几个月以来回升趋势;1-8月份PPI累计同比增速4.0%,8月份PPI同比增速4.1%,较上月4.6%明显回落。
3季度债券市场收益率在流动性宽松的背景下震荡上行,6月平稳跨季后,央行二季度货币政策例会明确了流动性由合理稳定转向合理充裕,加之出口数据回落、贸易摩擦再升级,避险情绪推升债市走强。同时一系列鼓励宽货币向宽信贷传导的政策出台,使得此前延续半年的利率强、信用弱格局在7月上旬出现切换。8月债市显著调整,地方债供给显著增加,加之央行修正过松的资金面,对大行开展定向正回购回笼泛滥的资金,同时7月外贸数据好于预期和CPI略高于预期。8月12日,与美国对抗导致土耳其里拉大幅贬值,拖累新兴市场货币,人民币汇率快速贬值一度触及6.935的高位,市场担心快速破7。国内市场呈现出股、债、汇同向大跌,投资者对各主要类别的人民币资产信心不足,纷纷出现调整压力。消息面传出中美副部级磋商各说各话,8月24日晚央行重启逆周期调节因子,离岸人民币汇率从6.89快速跳升至6.80的高位,国内货币政策转向稳汇率,也制约了债市。进入9月,尽管经济数据、金融数据等基本面利好债市,但由于市场对此预期较为充分,同时中美博弈暂时进入僵持状态,加之进入季末月资金面短期扰动增大、地方债供给压力、油价快速上行引发通胀预期升温、联储加息等多重因素压制债市做多情绪。
3季度权益市场震荡调整,存量博弈特征明显。上证50为首大白马相对稳定,机构防御心态较重,创业板跌幅较大。展望后市,中美博弈一再升级,股市信心受到重创,短期内难以修复,对权益市场应保持谨慎。
3季度可转债市场企稳处于箱体震荡,相较股市体现出抗跌性。但受权益市场疲弱影响,三季度新券上市普遍破发,打新热情低迷,个券分化明显,权重转债相对抗跌,部分小的转债跌幅较大,少数转债因转股价修正带来套利机会。展望后市,择券重于择时,关注交易性机会。
增强收益债券基金8月份降低了投资组合久期,9月份再度提高投资组合久期,股票投资以稳健品种为主,期间降低了股票投资比例,减少了股票下跌带来的损失。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华宝增强收益债券A基金份额净值增长率为1.25%;截至本报告期末华宝增强收益债券B基金份额净值增长率为1.15%;同期业绩比较基准收益率为0.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同;
华宝增强收益债券型证券投资基金招募说明书;
华宝增强收益债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2018年10月26日
2018年第三季度报告