华富灵活配置混合型证券投资基金

2018年9月30日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年7月1日至2018年9月30日。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金从2014年8月7日起正式转型为华富灵活配置混合型证券投资基金。

2、根据《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票资产占基金资产的0%-95%；债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资产的5%-100%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。其中，基金保留的现金或投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资转型期为2014年8月7日到2015年2月7日，投资转型期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年第三季度，国内宏观经济数据总体平稳，延续了一定韧性，但已出现放缓迹象；美国经济数据强劲，美联储释放“鹰派”信号，中美货币政策出现分化。年初以来，央行三次定向降准， 但受到影子银行萎缩、信用违约事件频发等因素影响，国内货币金融环境仍偏紧，小微企业和民营企业融资问题依然突出。国庆节的全面降准是对经济及金融市场的风险对冲，总体稳健偏中性货币政策的基调未改。中美贸易摩擦升级是三季度市场的主要影响因素，叠加信用债违约事件增多，人民币贬值等多重负面因素环境下，市场延续弱势格局，股指持续震荡下行。对贸易摩擦的担忧使得市场关注自主可控、补短板的方向，5G、半导体、油气、及作为稳经济抓手的建筑等偏主题的板块表现较好；出于对未来宏观的担忧，医药、消费白马、蓝筹逐步进入调整。本基金三季度操作延续稳健风格，未增加权益仓位，并及时参与相关主题的阶段性机会，但由于权重不高贡献有限。行业配置方面相对均衡，标的选择上秉承自下而上精选个股的投资策略，侧重配置细分行业龙头；策略上由于热点变幻频繁，适当增强了主题轮动的配置方式。大类行业配置上全面减持了航空、工程机械等版块，加强了对TMT、高端制造、食品饮料的配置。综合的策略目标期望能够匹配市场节奏，在有效控制风险的基础上争取回报。

展望第四季度，贸易摩擦的不确定性继续存在，而中美关税提高对经济带来的影响逐步显现、高油价开始引发输入性通胀的担忧、中美利差的缩小使得汇率的波动性加大；季末美股出现的调整，使得全球对于权益资产的风险偏好降低，总体不确定性因素依然较多。国内已启动稳经济的相关措施，基建、消费、减税等相关政策陆续出台，降准、资管新规细则发布也在进一步稳定流动性；因此我们对于全年宏观经济稳增长具有信心，但未来带动国内经济持续增长的动因需要继续观察。海外方面，美国金融市场下跌、及中期选举有望使得贸易摩擦短期缓解，但中长期的走向仍是市场重要关注因素，总体大扰动的风险在下降。

第四季度市场环境或有所改善，但如发生超预期的风险事件，在熊市环境下会加大投资者的忧虑，策略上仍需耐心观察与等待时机。当前市场整体估值水平较低，部分优势龙头企业显现中长期投资价值。本基金第四季度的投资策略仍将淡化风格，强化基本面，重点在于自下而上筛选盈利与估值匹配的个股，期望以此能够持续为持有人获得低风险的回报。未来将重点布局TMT、高端智能制造、消费、资源等行业。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金基金合同2014年8月7日生效，截止2018年9月30日，本基金份额净值为0.901元，累计份额净值为1.126元。本报告期，本基金份额净值增长率为-4.56%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

从2017年5月25日起至本报告期末（2018年9月30日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于五千万元的情形，至本报告期期末（2018年9月30日）基金资产净值仍低于5000万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本报告期末本基金无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同

2、华富灵活配置混合型证券投资基金托管协议

3、华富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

2018年第三季度报告