南方全球精选配置证券投资基金
2018年09月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第三季度全球宏观经济继续维持冷热不均的发展格局。发达经济体中美国经济持续高速增长，就业市场高度繁荣，经济活动保持强劲态势。美国9月失业率降至1970年代以来的新低3.83%，制造业PMI更是维持在59.8的高位。美联储九月份再次加息25个基点，年内已加息三次，符合市场预期。在美债收益率上行和美元走强的背景下，全球资金继续保持了回流美国的态势。其他经济体，尤其是新兴市场受到了资金流出的影响。阿根廷、土耳其等新兴经济体先后出现了资金流出造成的股市债市和汇市三杀的局面，为稳定汇率市场，减少资金外流的压力，受冲击较大的新兴市场纷纷上调了基准利率，此举虽然可以短期缓解外汇市场压力，但对于本国经济形成较大的打击。在此背景下，全球股市延续了第二季度的格局，发达市场跑赢新兴市场。报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨4.53%，MSCI新兴市场指数按美元计价下跌2.02%,恒生指数按港币计价下跌4.03%,黄金价格按美元计价下跌4.93%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升20个基点、上升9个基点和上升17个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨9.04%,印度Nifty指数按本币计价上涨2.02%，俄罗斯MOEX指数按本币计价上涨7.81%。美元指数小幅上行,由94.47上升至95.13。
港股市场方面，2018年三季度恒生指数下跌4.03%，恒生国企指数下跌0.50%。从市值角度来看，港股出现普遍下跌的市场格局，恒生大型股指数下跌5.23%，恒生中型股指数下跌6.41%，恒生小型股指数下跌9.99%。根据Wind统计，2018年三季度港股通南下资金累计净卖出111亿元人民币，但其中九月份已经转为净流入68亿人民币。恒生AH股溢价指数于报告期内略有上升，由118.13点上扬至120.74点。恒生行业方面，能源、电讯和综合行业表现较好，分别跑赢恒生指数14.63%、12.53%和9.36%，表现较差的资讯科技、消费者服务和消费者制造板块分别落后12.99%、10.66%和 7.39%。
报告期内，在区域配置上基金维持了对欧洲、日本等非美发达国家的低配，超配了美国。在行业层面，增加了公用事业、必选消费等防御类行业的配置。港股方面，以价值投资为导向，遵循自下而上为主的原则,在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司，尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。基金围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选，不断发掘存在估值重估机会的细分行业和个股，同时通过分散化投资控制投资组合整体的风险。报告期内，美国公用事业、可选消费等行业的配置为基金取得较好的超额收益。港股的行业配置维持了相对均衡的配置，在市场调整中发挥了较好的防御效果。在个股选择上，减持了估值高、未来业绩增长存在较大不确定性的个股，增持防御类以及经过调整后具备较高投资价值的公司。
本基金投资团队通过大类资产配置、区域配置、行业配置和个股选择等多层面投资策略的实施，在控制基金的回撤水平，力争稳定战胜业绩比较基准，为投资者创造持续稳健的投资回报。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.948元，报告期内，份额净值增长率为2.93%，同期业绩基准增长率为5.93%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注：1、上述货币市场工具均为货币市场基金投资。
2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币525,645,638.48元，占基金资产净值比例12.15%；通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币169,542,606.35元，占基金资产净值比例3.92%。
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10投资组合报告附注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3其他资产构成
金额单位：人民币元
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》；
2、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》；
3、南方全球精选配置证券投资基金2018年3季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
2018年第三季度报告
