建信稳定鑫利债券型证券投资基金

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信稳定鑫利债券A

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建信稳定鑫利债券C

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定鑫利债券型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，18年三季度经济运行整体保持平稳，但经济动能略显不足。PMI增速从季度初的51.2%下滑至50.8%，三季度企业生产经营活动总体延续平稳态势，但需求扩张步伐有所放慢。需求方面，地产投资增速保持平稳，但基建投资的持续下滑拖累整个固定资产投资增速，1-8月累计增速较二季度末下滑0.7个百分点至5.3%。消费方面在三季度增速保持平稳，社会消费品零售总额8月末累计增速为9.3%，消费市场保持转型升级态势，其中服务类消费维持快速增长。进出口方面，三季度企业面对未来关税的不确定性，存在提前出口的行为，进出口形势暂时平稳，经贸摩擦对于进出口的影响尚未体现，8月末进出口总额累计同比增长16.1%，增速相比于二季度末小幅增加0.2个百分点。

通胀层面，受到南方暴雨以及猪瘟疫情的影响，食品价格的大幅上涨推升CPI重回2%以上水平。随着9月份以来原油价格的再次攀升，叠加贸易摩擦对部分进口商品价格的影响，通胀压力持续凸显。政策层面，政治局会议强调了六“稳”政策，三季度央行维持偏宽松的资金面，资金价格在8月中旬见底回升后维持稳定，央行还在9月底通过定向降准熨平季度末冲击。信用层面，表外融资受阻导致民营企业资金链紧张，违约事件的连续爆发引发市场恐慌，中低等级信用债流动性堪忧。国际方面，美国经济继续一枝独秀，随着三季度美国就业、通胀数据的持续向好，美元指数以及美股再次走强。9月份美联储如期进行第三次加息，人民币对美元汇率一度突破6.9。

在此背景下，三季度债券收益率整体下行。由于短端收益率随着资金价格下行明显，曲线形态陡峭化，三季度1年期国开债收益率下行将近60bp，而长端10年期收益率仅下行5bp。信用债方面，随着无风险收益率下行，信用利差有所收窄。

回顾三季度的基金管理工作，本基金延续了前期追求绝对收益的投资策略，配置上优先短期限高收益信用债以及流动性较好的利率债。面对流动性宽松的市场环境，维持较高的杠杆水平，并通过利率债的波段操作调节组合久期、增厚收益，在三季度获得一定的正收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期建信稳定鑫利A净值增长率0.9%，波动率0.09%，建信稳定鑫利C净值增长率0.69%，波动率0.09%;业绩比较基准收益率0.57%，波动率0.07%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期未投资港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期本基金未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

单位：份

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信稳定鑫利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信稳定鑫利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信稳定鑫利债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信稳定鑫利债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2018年10月26日

2018年第三季度报告