海富通强化回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要

(上接13版)

法定代表人：李昭琛

地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

客服电话：010-62675369

联系人：吴翠

网址：http://finance.sina.com.cn/fund/

（121）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址： 北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

法定代表人：江卉

地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

客服电话：95118 / 400-098-8511

联系人：韩锦星

网址：京东金融APP

（122）凤凰金信（银川）投资管理有限公司

注册地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402办公用房

法定代表人：程刚

地址：北京市朝阳区紫月路18号院 朝来高科技产业园18号楼

客服电话：400-810-5919

联系人：王鹤敏

网址：www.fengfd.com

（123）深圳市金斧子投资咨询有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层

法人代表：陈姚坚

地址：深圳市南山区南山街道科苑路18号东方科技大厦18F

客服电话：400-9500-888

联系人：张烨

网址：www.jfzinv.com

（124）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

法人代表：李一梅

地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

客服电话：400-817-5666

联系人：穆文燕

网址：www.amcfortune.com

（125）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址： 南京市玄武区苏宁大道1-5号

法人代表：钱燕飞

地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

客服电话：95177

联系人：喻明明

网址：www.snjijin.com

（126）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

法人代表：钟斐斐

地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

客服电话：4000-618-518

联系人：候芳芳

网址：www.danjuanapp.com

（127）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

法定代表人：王翔

地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

客服电话：400-820-5369

联系人：李鑫

网址：www.jiyufund.com.cn

（128）中民财富管理（上海）有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元

法人代表：弭洪军

地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元

客服电话：400-876-5716

联系人：黄鹏

网址：www.cmiwm.com

（129）上海万得基金销售有限公司

注册地址： 中国(上海)自由贸易试验区福山路33号11楼B座

法人代表：王廷富

地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

客服电话：400-821-0203

联系人：徐亚丹

网址：www.520fund.com.cn

（130）北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县盛南路8号院2号楼106室

地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

法人代表：于龙

客服电话：4006-802-123

联系人：吴鹏

网址：www.zhixin-inv.com

（131）上海挖财基金销售有限公司

注册地址：杭州华星路96号互联网金融大厦19楼

地址：上海陆家嘴世纪金融广场杨高南路799号3号楼5楼

法人代表：冷飞

客服电话：400-711-8718

联系人：孙琦

网址：挖财宝APP

3、场内销售机构

具有开放式基金销售资格的、经中国结算登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所会员可成为本基金的场内销售机构，相关信息同时通过上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）登载。

基金管理人可以根据需要，增加其他符合要求的机构销售本基金，并按照相关规定及时公告。

（二）注册登记人

名称： 中国证券登记结算有限责任公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街17号

法定代表人：周明

电话：010-50938782

传真：010-50938907

联系人：赵亦清

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：北京市金杜律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座40层

负责人：王玲

电话：010-58785588

传真：010-58785599

联系人：靳庆军

联系电话：010-58785588

经办律师：靳庆军、宋萍萍

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

法定代表人：李丹

经办注册会计师：薛竞、都晓燕

电话：(021) 23238888

传真：(021) 23238800

联系人：都晓燕

四、基金的名称

本基金的名称：海富通强化回报混合型证券投资基金

五、基金类型

基金类型：契约型开放式

六、基金的投资目标

本基金的投资目标为：每年超越三年期定期存款（税前）加权平均收益率。

七、投资方向和范围

本基金投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的资产配置：股票资产0％-95%，权证投资0-3%，债券5％－95％；本基金保持不低于基金资产净值5％的现金（不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他产品，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。

八、投资策略

本基金认为，灵活而有纪律的资产配置策略和精选证券是获得回报的主要来源，而收益管理和风险管理是保证回报的重要手段。因此，本基金将运用资产配置、精选证券和收益管理三个层次的投资策略，实现基金的投资目标。

1. 资产配置策略

资产配置策略以基金的投资目标为中心，在实现既定的投资目标同时将可能的损失最小化。因此，本基金将基于定量和定性相结合的宏观分析，形成对不同市场周期的预测和判断，通过灵活主动的又有纪律的资产配置，确定组合中股票、债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比例，追求较高的收益，规避市场的系统性风险。

（1）宏观分析因素的主要内容：

● 经济周期和经济环境，包括宏观经济发展趋势，经济的景气周期研究等。本基金管理人将特别关注GDP增长、各种国民生产统计指标等，从而分析对股票市场的影响；

● 货币因素，主要包括利率水平及其变化、CPI、货币政策等。本基金管理人还将时刻关注利率以及人民币汇率水平的变化对中国经济及证券市场的影响；

● 市场估值，包括市场的相对定价水平、估值水平等。通过分析不同资产类别的长期风险收益特征，研究影响短中期各类资产估值的因素、市场出现的短期不均衡等情况，以定性定量的方法，侧重于研究证券市场的定价指标如PE、债券收益率等，以及证券类资产与商品类资产如石油、黄金、房地产等价格趋势比较及其影响；

● 政策影响因素，不同政策发布对不同资产类别的影响分析等。本基金管理人相信政策对中国证券市场的影响将在相当长的一段时间内发挥非常重要的作用，因此我们将总结历史，密切关注及预测政策发生对证券市场产生的影响；

● 利润预测分析因素，通过对商品价格、货币价格变化的分析，形成对行业利润趋势的意见；

● 量化模型分析因素，通过市场价值中枢模型，从量化的角度衡量资产类别的估值水平，并发现市场趋势；

● 市场气氛，通过对不同技术指标以及信心等对证券市场的气氛进行评估。通过对信心指标如分析师指数、市场特殊效应、人气指标、成交量指标、换手率指标进行分析，帮助基金确定和调整资产类别间的配置。

（2）市场价值中枢评估模型（AVM）

市场价值中枢评估模型主要用来衡量证券市场定价水平，其核心思想是通过分析不同资产类别的长中期风险收益特征和相关性，发现市场未来趋势，并依据股票市场与其他市场投资产品的收益率来判断股票市场平均价格水平是否被高估的理论方法。

综上，如果结合量化模型分析与定性判断发现股票市场价值被高估，在资产配置决策中，将不再扩大或控制股票投资比例。如果股票市场价值高估程度较高，将选择降低股票持仓比例，实现收益。

2. 股票投资策略

本基金从投资目标出发，运用海富通 定价选股策略，选择稳定收益型、高安全边际型股票，作为基金持有的核心股票。同时，利用均值反转策略主动管理事件驱动型股票，把握有利的投资机会，追求收益的最大化。另外，还将运用IPO或金融衍生工具等各种套利策略进行套利，提高基金收益水平。

（1）海富通定价选股策略

海富通 定价选股策略运用海富通定价分析系统研究发掘具有稳定收益或具有高安全边际的兼具价值成长特征的核心资产和稳健资产型股票，主要有以下二类：

● 稳定收益型

对于稳定收益型股票，本基金将以较高预期股息收益率为核心，同时结合以下几方面进行选择：

● 公司进入稳定发展阶段，预期主营业务收入及净利润保持稳定增长；

● 公司现金流状况良好；

● 公司有现金分红历史记录，同时具有继续进行现金分红的潜力；

● 预期股息收益率处于市场平均水平之上。

根据以上标准，选择出重点目标公司，在周密的案头研究基础上，通过实地调研，最终精选一批具备投资价值的收益型股票。

● 高安全边际型

高安全边际型股票主要是指股票价格与价值之间的差异高过某一安全边际的股票。本基金对于高安全边际股票投资价值的判断，主要依赖于两方面的基础工作：一是以行业专家和财务专家的角度对公司发展、经营和财务状况进行深入调查研究，二是运用DDM、DCF或DFCF等模型，选择股价具有较大升值空间的价值成长兼有型公司，主要包括两类：

一类是企业在过去经营中累积的核心竞争优势，包括由于公司具有强有力的管理团队、先进的技术、独占的专利、持续的创新能力、严格规范的管理、独到的企业文化、雄厚的品牌商誉、庞大的市场网络等因素带给企业持续发展的能力；

另一类是由于政策垄断、资源独占、进入壁垒高等因素所带给企业的持续发展能力，并且这些因素在可预见的将来不会改变或消失。

具有持续发展能力的上市公司一般具有以下特点：

● 公司主营业务清晰突出，经营业绩稳定成长，业绩真实、可靠；

● 财务状况良好，具备良好的盈利记录，有一定的现金分红能力；

● 有强有力的管理团队，重视股东价值增加，诚实信用；

● 公司在成本、技术、研究开发、市场营销、管理创新等方面具有一定优势，在行业内处于领先的地位，并且在竞争中积累了对手难以模仿的资源或能力；

● 公司股票具备一定规模的流通市值，具备良好的流动性。

本基金通过投资于具有高安全边际和持续发展能力的价值成长兼有的上市公司，可以在较长的时期分享中国经济增长的成果，获取资本的中长期平稳增长。

（2）股票均值反转策略

股票均值反转策略主要用于具有价值回归潜能的股票。均值反转策略注重运用股价的均值反转规律，强调“先行价值发现、提前控制风险”，简单讲，就是在市场取得一致认识之前，超前发现和介入价值被低估的行业和个股，并在市场存在下跌风险时，通过资产配置比例的调整，提前控制下跌风险。例如，当公司经营过程中发生重大事件，基金管理人评估上市公司的投资价值，发掘可能存在的被低估的现象，把握比较有利的投资机会；或者，进行资产重组，基金管理人对上市公司进行深入的研究与调研，如上市公司的质地将发生显著变化，本基金管理人可以通过购入股票获取未来公司步入正轨后产生的高回报。运用均值反转策略所选的股票类型如下：

运用均值反转策略精选事件驱动型股票具有以下特征：

● 由某一重大事件造成股票价格非理性大幅下跌，而公司的基本面并未发生实质性的变化；

● 由于经济、行业、市场周期，不符合某一时期市场热点，被投资者遗弃的行业或公司，特别是那些相对于近两、三年价格高点，股价处于相对低位的股票。

通过对其所处行业、公司基本面的分析，寻找价值未能被市场充分认识的股票作为投资对象，利用市场的均值反转规律，在其价值回归过程中获益。

（3）套利策略

套利策略主要是利用信息和研究股票市场间或不同股本类金融产品价格失衡带来的投资机会，以较低成本、较快的速度把握各种市场机会。主要包括：新股IPO套利策略、增发套利策略和ETF套利策略等。

（4）衍生金融工具套利策略

本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个股层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的。

本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。

本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。

随着我国权证市场的发展，在以后法律法规允许的情况下，本基金将运用认沽权证或认购权证控制风险，增加收益。

3． 债券投资策略

本基金采用“总收益”管理方法来管理债券，债券投资的原则是为基金组合提供稳定收益和降低波动风险。

债券投资采取“自上而下”的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现为基础，采取以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等，确定和构造能够提供稳定收益、流动性较高的债券和货币市场工具组合。

另外，本基金在债券投资过程中将密切关注市场创新和变化中带来的投资机会，以及把握债券套利和可转债套利的投资机会，提高债券投资的收益水平。

● 债券套利策略(Fixed-income arbitrage)：通过分析收益率曲线变动趋势及不同债券品种的各种要素， 挖掘因收益率曲线变动和不同固定收益市场、 品种和期限结构的利差变动而产生的套利机会。

● 可转债套利(Convertible arbitrage)：由于可转债价格变动对于基础股票价格波动敏感性的非线性特征， 使得可转债具有上涨和下跌的不对称性。 转债在基础股票上涨时候参与程度高，下跌时候参与度小，同时充分利用转股价格修正和回售条款等博弈条款产生的套利机会。

● 在市场创新和变化中寻找投资机会：在新兴的中国债券市场，存在广阔的产品创新空间和变化，为基金提供了较为丰富的获利空间。

4. 收益管理策略

根据投资目标，本基金强调收益管理策略，及时锁定已实现的收益和控制下跌风险，将相对收益转化为实现收益。

本基金运用期间收益率（PERIODIC RETURN）和滚动收益率（ROLLING RETURN）等严格纪律的收益管理方法，实现锁定收益和控制风险的目标。对于资产配置，收益管理策略主要是根据定量定性分析，在市场趋势发生变化时，及时调整大类资产配置，及时提高或降低风险类资产比重；对于股票投资，主要是策略性地持有股票，而不片面强调中长线静态持有。本基金将根据对股票收益率动态变化的分析预测，兼顾当时的市场趋势和个股的市场表现，通过对股票价格与价值相对波动和偏离程度的分析来掌握买卖时机，在股价的波动中适时实现收益或控制损失。另外，在未来法律法规允许的情况下，本基金将运用权证作为收益风险管理工具，有效的控制下跌风险和锁定已实现利润，将相对收益转化为实现收益，实现基金净值的增长。

5.决策程序

本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期或不定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作，又责任明确，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的决策流程如下：

（1）投资决策委员会依据国家有关基金投资方面的法律和行业管理法规，决定公司针对市场环境重大变化所采取的对策；决定投资决策程序和风险控制系统及做出必要的调整；对旗下基金重大投资的批准与授权等。

（2）投资部门负责人在公司有关规章制度授权范围内，对重大投资进行审查批准；并且根据基金合同的有关规定，在组合业绩比较基准的基础上，制定各组合资产和行业配置的偏差度指标。

（3）分析师根据宏观经济、货币财政政策、行业发展动向和上市公司基本面等进行分析，提出宏观策略意见、债券配置策略及行业配置意见。

（4）定期不定期召开部门例会，基金经理们在充分听取各分析师意见的基础上，确公司对市场、资产和行业的投资观点，该投资观点是指导各基金进行资产和行业配置的依据。

（5）基金经理在投资部门负责人授权下，根据部门例会所确定的资产/行业配置策略以及偏差度指标，在充分听取策略分析师宏观配置意见、股票分析师行业配置意见及固定收益分析师的债券配置意见的基础上，进行投资组合的资产及行业配置；之后，在证券分析师设定的证券池内，根据所管理组合的风险收益特征和流动性特征，构建基金组合。

（6）基金经理下达交易指令到交易室进行交易。

（7）风险管理部负责对投资组合进行事前、事中、事后的风险评估与控制。

（8）风险管理部负责完成内部基金业绩评估，并完成有关评价报告。

投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要，对上述投资管理程序做出调整。

九、业绩比较基准

三年期银行定期存款(税前)加权平均收益率。

其理由：

1.为投资者广为熟悉的存款利率；

2.直观、极易为投资者了解；

3.容易得到的收益定量指标；

由于定期存款利率存在变动，因此本基金选择三年期定期存款加权利率。

十、风险收益特征

追求每年高于一定正回报的投资品种。属于适度风险、适中收益的混合型基金，其长期的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。

十一、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行根据本基金合同规定，于2018年12月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日（“报告期末”）。

1、 报告期末基金资产组合情况

■

2、 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。

10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。

11、 投资组合报告附注

11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

11.3 其他资产构成

■

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

十二、基金的业绩

基金业绩截止日为2018年9月30日。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

（一）本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

■

（二）本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

（2006年5月25日至2018年9月30日）

■

注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

十三、基金的费用和税收

（一）基金费用的种类

1.基金管理人的管理费；

2.基金托管人的托管费；

3.基金财产拨划支付的银行费用；

4.基金合同生效后的信息披露费用；

5.基金份额持有人大会费用；

6.基金合同生效后的会计师费和律师费；

7.基金的证券交易费用；

8.按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.50%

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

2、基金托管人的基金托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.25%

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

3、上述(一)中3到8项费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

（三）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。

（四）基金管理费、基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前三个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。

（五）税收

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

十四、对招募说明书更新部分的说明

海富通强化回报混合型证券投资基金更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

一、“第三节 基金管理人”部分：

1.更新了基金管理人概况的相关信息。

2.更新了任志强先生、奚万荣先生、陶网雄先生的简历。

3.增加了胡正万先生、范庭芳先生的简历。

4.删除了章明女士、张炳炜先生的简历。

5.更新历任基金经理的相关信息。

二、“第四节 基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关信息。

三、“第五节 相关服务机构”部分：对部分场外销售机构的相关信息进行了更新。

四、“第十一节 基金的投资”和“第十二节 基金的业绩”部分，根据2018年第三季度报告，更新了基金投资组合报告和基金业绩的内容，相关数据截止期为2018年9月30日。

五、“第二十三节 对基金份额持有人的服务”部分，更新了相关信息。

海富通基金管理有限公司

2019年1月8日