宁波水表：打造综合集成的智慧水务解决方案提供商
| ||
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——宁波水表股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
宁波水表股份有限公司董事长 张世豪先生
宁波水表股份有限公司董事、总经理 王宗辉先生
宁波水表股份有限公司董事、财务总监 张 琳女士
宁波水表股份有限公司董事会秘书 徐大卫先生
国元证券股份有限公司总裁助理、投资银行总部总经理、国际并购中心主任、保荐代表人 王 晨先生
国元证券股份有限公司投资银行总部高级副总裁、保荐代表人 束学岭先生
宁波水表股份有限公司
董事长张世豪先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、关心宁波水表的网友们：
大家好！
非常感谢大家参与宁波水表股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动，我谨代表宁波水表向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持宁波水表发展的各位领导和社会各界人士表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解宁波水表。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！
宁波水表作为国内较早从事且一直专注于水表行业的企业之一，产品涵盖8mm至500mm全系列民用、工业用冷、热机械水表和智能水表共600多种型号，是国内产品种类齐全的水表供应商之一。公司坚持“一业为主，做精做强”的经营方针，充分发挥品牌、品种、品质、信誉以及中国水表之都的优势，致力于发展成为集智慧计量与运营、智慧用水管理、水质实时监控、管网调度、管网GIS定位系统等综合集成的智慧水务解决方案提供商。
未来，公司将全面整合现有各类资源，在强化核心竞争能力的同时，以本次股票发行上市为契机，加快产品结构调整和企业转型升级步伐，致力于在智能水计量终端和水务智能化系统解决方案的研发与服务上，满足用户不断增长的新需求。与此同时，公司将进一步加大对智慧水务、智能水表的研发投入，以确保在国内水计量产业的领先地位，努力争取进一步提高行业集中度，力争跻身国际同行前三强。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同宁波水表。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家提问。谢谢！
国元证券股份有限公司总裁助理、
投资银行总部总经理、国际并购中心主任、
保荐代表人王晨先生致辞
尊敬的各位投资者朋友，各位网友：
大家好！
欢迎各位参加宁波水表股份有限公司首次公开发行A股网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构国元证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
宁波水表股份有限公司主营业务为机械水表和智能水表的研发、生产、销售。经过数十年的经营和积累，公司在所从事的水表生产销售领域取得了较高的市场地位。与此同时，公司通过持续的自主研发和技术合作，积累了丰富的技术经验和工艺经验，能够满足绝大部分客户对水表的技术要求，是国内产品种类齐全的水表供应商之一。
我们相信，宁波水表登陆A股资本市场后，必将能够凭借其品牌优势、市场优势、技术优势等，进一步稳固行业和市场地位，增强盈利能力和竞争能力，以优良的业绩回报社会和广大投资者。
国元证券也非常荣幸能够成为宁波水表此次A股发行上市的合作伙伴，公司高水平、高素质的人员团队给我们留下了深刻的印象。相信通过不断创新，宁波水表将来会取得更加优异的成绩。
我们真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解宁波水表的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，我谨代表国元证券预祝宁波水表本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
宁波水表股份有限公司
董事、总经理王宗辉先生致答谢词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
宁波水表股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表宁波水表全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构国元证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对宁波水表的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对宁波水表的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，宁波水表将以首发上市为契机，充分把握市场机遇，严格按照相关法律法规要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
谢谢大家！
经营篇
问：公司在产品方面有何优势？
王宗辉：公司一直专注于水表行业，通过持续的自主研发和技术合作，积累了丰富的技术经验和工艺经验，能够满足绝大部分客户对水表的技术要求，产品涵盖8mm至500mm全系列民用、工业用冷、热机械水表和智能水表共600多种型号，是国内产品种类齐全的水表供应商之一。公司熟悉产品的使用环境特点和生产过程中的质量控制难点，对产品质量问题高度敏感并不断总结改进，使得公司生产的产品精度高、稳定性好。
问：公司在业务体系及规模方面有何优势？
王宗辉：由于客户对产品性能和售后服务要求越来越高，对个性化产品需求也日益增长，这就对水表生产商在研发、采购、生产、检验、交货和售后服务等方面的快速反应能力提出了更高的要求。经过数十年的积累和不断优化，公司已建立完善的研发和供产销业务体系，能够进行快速研发、生产和维护，以满足客户日益差异化的需求。
公司是国内主要的水表生产商、出口商之一，也是全球重要的水表生产商之一，生产规模处于国内领先地位，公司产量以及对原材料的需求量较大且总体上保持稳定增长的态势，因此公司对上游供应商具备较强的议价能力，在采购价格方面具有一定的优势。
问：公司的行业地位如何？
王宗辉：公司系国内较早从事且一直专注于水表行业的企业之一，产品涵盖8mm至500mm全系列民用、工业用冷、热机械水表和智能水表共600多种型号，是国内产品种类齐全的水表供应商之一。
问：请简单介绍公司的主要产品。
王宗辉：公司水表产品根据流量计量器件的不同可分为机械水表和智能水表两类；根据水表口径的区别可分为大口径水表和小口径水表；根据使用环境的不同可分为热水表和特种水表等细分品种。公司目前水表细分型号已达600余种。
问：请简单介绍公司营业收入构成。
张琳：公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例均超98%。公司主营业务总体保持稳健。公司其他业务收入主要为材料销售收入等。整体而言，公司营业收入较为稳定。
行业篇
问：水表行业特有的经营模式是什么？
王宗辉：水表行业市场发展时间较长，各水表生产企业已经建立了相对成熟的经营模式，既有直销模式，也有经销模式，与生产企业的具体情况及其所面对的市场、客户群有关。销售策略上，在智能水表节能节水优势逐步显现的情况下，突出产品技术水平、服务及其给客户带来的经济效益将是未来销售策略运用的方向之一。
问：请简单介绍下水表制造行业的基本情况。
王宗辉：水表行业正向着智能水表及应用系统方面调整与转型，由于智能水表及应用系统对企业以技术研发、技术服务能力为核心的综合能力要求较高，在智能水表及应用系统细分领域造成了一定的技术壁垒和服务壁垒。不具备这样能力的大部分中小水表企业有可能被市场淘汰，而具有一定技术研发、技术服务能力优势的企业有可能快速发展壮大，未来行业集中度有望进一步提高。
此外，原先以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件等产品的行业外企业，也可能利用自身独特优势，转型从事智能水表电子模块生产、软件产品开发，乃至智能水表整机及水务应用系统开发等业务，参与水表行业市场竞争，这对改变行业竞争格局、提升水表技术含量、加速产品结构调整与企业转型升级、更好服务于我国水计量与水务领域将会起到很好的推动与促进作用。从长远看，竞争加剧可以促进水表产业健康发展，构建良好的行业生态环境，提高行业集中度。
问：请简单介绍下水表行业特有的技术水平及特点。
王宗辉：目前，水表行业正在由机械水表向智能水表方向发展。以超声、电磁、射流等新一代智能水表产品为代表的水表设计与制造技术已成为水表企业探索与研究的重点。水流量传感与信号处理技术、高性能超声换能器、精密计时芯片、低功耗励磁与微弱信号处理技术以及计算机仿真与优化技术日趋成熟，为智能水表生产制造提供了必要的技术支持。无线网络接入技术的快速发展，为水表企业提供了更多的通信技术方案选择。水表产品硬件向着高精度、高稳定性、长寿命方向发展，传输方式向着高可靠性、低功耗、低成本的无线通信方向发展。
发展篇
问：请简要介绍公司的发展战略。
张世豪：公司继续坚持“一业为主，做精做强”的经营方针，充分发挥品牌、品种、品质、信誉以及中国水表之都的优势，利用国际著名水表产地的区域优势，凭借强大的研发实力，立足水计量产业的创新升级，致力于发展成为集智慧计量与营运、智慧用水管理、水质实时监控、管网调度、管网GIS定位系统等综合集成的智慧水务（城镇供水物联网）解决方案提供商，全面提升公司服务于国内外供排水企业的水平与能力，持续保持在国内水计量产业的领先地位，引领我国水计量产业的技术进步与发展，助力科学用水与节水工作迈上新台阶。
问：公司近期经营目标是什么？
张世豪：在公司战略指导下，全面整合公司现有各类资源，强化核心竞争能力的同时以本次股票发行上市契机，加快产品结构调整和企业转型升级步伐。主要目标包括：
（1）继续保持在国内水计量产业的领先地位，努力争取进一步提高行业集中度，力争跻身国际同行前三强。
（2）加快产品结构调整和企业转型升级步伐，致力于在智能水计量终端（含管网传感器）和水务智能化系统解决方案的研发与服务上，满足用户不断增长的新需求。
（3）快速提升高性能智能水计量终端与智慧水务应用系统在公司产品中的比重及市场占有份额，实现跨越式发展。
问：公司未来在关键产品与技术研发方面的计划有哪些？
张世豪：公司继续以提高智慧水计量终端的综合性能、智能化程度与长期工作可靠性，包括系统集成作为研发和创新的重点，以“物联网+”、两化融合和智慧水务（智慧供水）等高新技术领域作为研发主攻方向，不断丰富自主知识产权，形成新的核心技术。具体研发项目如下：
（1）实现智能水表1.0到智能水表2.0（电子水表）的快速升级，重点突出高性能（宽量程）、长期工作可靠性、无线网络接入技术与自动校正等研究及产业化。
（2）对接互联网（移动互联网、物联网）无线通信网络，研发形成覆盖民用水表和工业用水表的系列无线传输水表，保持行业领先地位。
（3）智慧水务综合系统集成，涵盖水计量压力传感、智慧计量与营运、智慧用水管理、水质实时监控、管网调度、管网GIS定位系统等诸多智慧水务模块。
问：请简要介绍公司未来业务发展计划与现有业务的关系。
张世豪：业务发展计划是依据公司现有业务和市场地位，按照公司发展战略和经营目标制定的。
发展计划的实施，将使公司主营业务得到全方位的发展，提升公司的研发实力，进一步优化公司产品结构，形成高、中端市场相结合的经营格局，提高产品的差异化和市场竞争力，有助于巩固并进一步提高公司在行业内的领先地位。因此，公司的发展规划和投资项目符合公司的总体发展战略，与现有业务关系紧密，公司现有的技术条件、人才储备、管理经验、客户基础和营销网络将为上述发展计划的成功实施提供坚实的基础。
发行篇
问：募集资金投资项目实施后对公司有什么影响？
张世豪：公司专注于水表行业，本次募集资金的运用，将增加公司产品线，扩大公司现有主营业务的经营规模，完善公司的业务结构，增强公司的市场竞争能力和抗风险能力，进一步巩固公司的行业领先地位。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
问：公司本次的募投项目有哪些？
徐大卫：公司本次募集资金投资项目：年产405万台智能水表扩产项目、技术研发中心建设项目、营销及服务网络建设项目、信息化建设项目和补充流动资金。
问：请简单介绍公司募集资金投资项目与现有业务的关系。
徐大卫：公司自成立以来一直专注于机械水表和智能水表的研发、设计、生产和销售。本次募集资金全部投资于主营业务，即智能水表的扩产项目、研发中心建设项目、营销及服务网络项目、信息化建设项目和补充流动资金，募投项目的实施可以扩大公司生产规模，提高公司现有技术水平和自主研发能力，增强公司市场开拓能力及售后服务支持能力，提高公司信息化管理水平和资金实力。公司充分论证了项目建设的必要性，对相关产品及其市场需求量进行了详细的市场调研分析，结合公司自身发展现状和行业特点的需要，拟通过实施募投项目以进一步推进公司“一业为主，做精做强”的发展战略。
问：请简单介绍一下公司募集资金投资项目的可行性。
徐大卫：本次募集资金投资项目是公司在现有的业务基础上，对公司生产、研发、营销、信息化等方面进行加强，对现有产品结构进行升级。募集资金数额和投资项目与公司现有经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。公司董事会已对本次发行募集资金投资项目履行了相应的内部决策程序，同时对募集资金投资项目可行性进行了认真分析，确信该等项目具有较好的市场前景和经济效益。
文字整理 倪丹
主办 上海证券报·中国证券网
(www.cnstock.com)
特别支持
