长信全球债券证券投资基金
2018年12月31日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年1月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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注:1、本基金另设美元份额,基金代码004999,与人民币份额并表披露
2、截止本报告期末,本基金人民币份额净值1.0248元,人民币总份额3,189,028.33份;本基金美元份额净值0.1493美元,美元总份额20,017,499.69份。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、图示日期为2017年12月11日至2018年12月31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年;建仓期结束时,本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度美国继续上调基准利率至2.25%-2.5%,这是年内第四次,也是自2015 年12 月启动加息以来的第九次加息,同时,在备受关注的利率“散点图”上,美联储委员会们预测的中值从9月会议时的3.125%降至了2.875%,隐含2019年两次加息。这些变化在市场的普遍预期内,但从当日美股市场、美元和美债利率的剧烈振幅来看,变化的幅度离市场的预期仍有一定范围。美债10 年期收益率在避险情绪的快速上行中,不断下跌至2.7附近。汇率方面,随着美股市场大幅走弱,美元资产吸引力下降,资金不断流出美国市场及欧洲市场,转向避险资产(黄金、日元等)四季度人民币在6.84-6.97间来回振荡调整。在四季度中,人民币兑美元升值0.23%,最终2018年人民币兑美元总体贬值幅度为5.04% 债市方面,整体表现仍以振荡调整为主基调,其中随着上半年宏观因素市场下调以及受到下半年避险情绪急升的影响,金融板块继续位列投资者的首选名单中;另一方面,地产行业则在监管政策和行业基本面双杀情况下继续震荡下行,而随着12月发改委的最新政策出台,地产行业走出了反季节的火爆行情,众多房企趁此窗口用尽剩余额度。总体而言,目前高收益债券波动率仍处于高位,但随着票息不断攀升部分资质较好企业持有价值上升;另一方面,投资级品种吸引力继续攀升,在避险情绪的进一步推动下整体收益率有望进一步收窄。四季度中资美元债高收益指数收益为-0.97%,全年收益为-4.22%;投资级别指数收益为0.68%,全年收益为-1.64%。
4.5.2 2019年一季度市场展望和投资策略
在四季度的操作中,我们继续秉持严格控制信用风险,降低低评级债券比例以及控制久期的操作策略,随着市场票息逐步走高的情况下,我们也适当配置了资质较好的债券提高持有收益。在2019年的操作中,我们将会继续以把控风险为主,稳步提高绝对收益,控制回撤,增强投资者持有体验。
4.3 报告期内基金的业绩表现
截止到2018年12月31日,本基金份额净值为1.0248元,份额累计净值为1.0248元。美元份额净值为0.1493美元,份额累计净值为0.1493美元。本报告期内本基金净值增长率为0.90%,业绩比较基准为1.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自2017年12月20日至2018年3月19日,本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元,本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末,本基金资产净值仍低于五千万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
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注:本债券投资组合境外债券主要采用标准普尔、惠誉、穆迪等机构提供的债券信用评级信息,境内债券主要采用联合信用评级有限公司等机构提供的债券信息评级信息。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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注:债券代码为ISIN码。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:上述份额变动包含人民币份额及美元份额的情况。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信全球债券证券投资基金基金合同》;
3、《长信全球债券证券投资基金招募说明书》;
4、《长信全球债券证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
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2018年第四季度报告