华宝港股通香港精选混合型证券投资基金
2018年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至于2018年12月20日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通香港精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，香港精选混合型证券投资基金在短期内出现过基金资产总值占基金资产净值高于140%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年4季度港股市场在中美贸易摩擦持续、中国稳增长政策出台节奏低于预期、国际原油价格大幅下跌、中国宏观经济数据尚未好转等因素冲击下继续震荡下行。按照人民币计价，恒生指数下跌6.9%，恒生国企指数下跌8.1%，中证海外内地指数下跌11.2%。12月初中美两国首脑在G20峰会期间会面，双方同意在未来90天内展开贸易谈判，美国暂不对2000亿美元中国进口商品提高关税到25%。市场情绪一度转为乐观，但其后很快又因华为财务总监在加拿大被美国法院申请羁押导致市场情绪重新紧张，拖累港股科技板块大跌。三季度末市场曾经在中国出台稳增长、稳投资、促消费刺激政策预期下出现一波上涨，但四季度稳增长政策出台节奏和力度低于市场预期，10-11月中国宏观经济数据仍然总体疲弱。市场担心明年因房地产投资下跌，而基建投资受制于地方政府降杠杆而增速上升不足而导致中国经济增速进一步下滑，并引发汽车、消费、原材料、地产等板块下跌。港股中资医药板块因中国尝试带量采购政策压制医药价格而显著下跌。11月初美国对伊朗开始实施原油禁运制裁，同时给予八个原油进口国一定数量的禁运豁免，因此原油供给缺口低于此前市场预期，同时美国施压沙特继续保持较高原油供应，导致国际原油价格大幅下跌。
按照人民币计价调整之后的MSCI分类指数表现来看，四季度表现最好的是防御性较强的公用事业和电讯服务类股，分别上涨2.3%和小跌1.7%。由于中国试点实行医保目录下带量采购政策可能大幅压低医药价格，医药板块大跌24.9%。能源板块受到国际原油价格大跌而下跌21.7%。可选消费和原材料板块由于市场担忧中国经济继续下滑而分别下跌20.5%和15.7%。因受到腾讯业绩下滑和中美贸易摩擦影响，信息科技板块下跌15.1%。必选消费板块也下跌了15.1%。金融和工业板块下跌6.9%和8.5%。四季度本基金6个月的建仓期结束，我们增持了未来业绩增长较为确定的物业管理、城市燃气和电讯服务板块，增持了业绩稳定的环保水务和高速公路板块，增持了不受带量采购哦政策影响的中医药板块，增持了可能受益于煤炭价格下跌的火力发电类股，少量配置了重点布局一二线城市的开发商类股。四季度由于我们组合的股票仓位较低，同时投资组合中防御性板块比重较高，因此投资组合跑赢业绩基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9661元；本报告期基金份额净值增长率为-3.47%，业绩比较基准收益率为-6.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝港股通香港精选混合型证券投资基金基金合同；
华宝港股通香港精选混合型证券投资基金招募说明书；
华宝港股通香港精选混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019年1月21日
2018年第四季度报告
