信诚货币市场证券投资基金
2018年12月31日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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注:本基金管理人于2017年7月28日发布《关于信诚货币市场证券投资基金增设E类份额并修改基金合同的公告》,2017年8月1日起对旗下信诚货币市场证券投资基金增设E类基金份额,并对本基金的基金合同作相应修改。
本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚货币A
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信诚货币B
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信诚货币E
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚货币A
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信诚货币B
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信诚货币E
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注: 1.本基金于2017年8月1日起新增E类份额。
2.本基金建仓期自2011年3月23日至2011年9月22日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚货币市场证券投资基金基金合同》、《信诚货币市场证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年四季度债券市场收益率曲线平坦化，短端收益率保持平稳，年末略有上行，长端利率债收益率震荡下行，期限利差明显收窄，信用利差略有收窄但仍维持高位。其中，10年期国开活跃券收益率从4.25%附近震荡下行至年末的3.65%附近，下行接近60BP，3M Shibor由18年三季度末的2.85%附近上行至年末的3.35%附近。信用债收益率整体下行，其中高等级信用债受宽信用政策影响收益率维持低位，低等级信用债在政策面的不断呵护下略有下行，其中城投债和国企债表现好于民营企业。
具体来看，四季度利率债收益率震荡下行主要受如下几个方面影响：首先，基本面持续恶化，10月和11月的金融数据中，信贷结构不合理以及社融增速持续下行显示市场融资需求疲弱；进出口增速持续下滑说明中美贸易摩擦的影响逐步体现，前期抢出口效应减退；其次，地方债发行结束，对利率债的挤压效果消退，市场资金重新回流利率债市场；再次，货币政策传导机制不通畅，虽然政策面持续呵护信用市场，但货币政策传导机制的缺失导致宽信用效果不佳，资金仍然堆积在狭义货币市场；第四，央行货币政策边际放松。自9月30日，央行宣布降准100BP后，10月22日央行增加再贷款和再贴现3000亿用于支持小微和民营企业融资，12月19日，央行又创设定向中期借贷便利（TMLF）以进一步加大金融对实体经济的支持。在此基础上，长端利率债收益在交易盘的影响下快速下行至年底的3.65%附近。
组合管理上，信诚货币在四季度主要以7天期逆回购和3个月AAA等级存单配置为主，组合剩余期限维持在50天左右。
展望2019年一季度，1月的风险点主要在资金面波动以及地方债供给放量。从资金面上看，由于1月是传统信贷放量月份，叠加缴税和春节走款，1月的资金缺口较大。但考虑到宽信用效果未显现之前，央行大概率维持资金市场的稳定，降准或者TMLF仍可期；供给上看，在12月份刚结束的中央经济工作会议中提出，19年要更大比例的提高地方债发行，且发行节奏从以往的下半年提前至1月份，若地方债和国债仍然保持40BP的发行利差，将对利率债发行形成挤压，收益率承压。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A、B、E份额净值收益率分别为0.6104%,0.6714%和0.6104%,同期A、B、E份额业绩比较基准收益率为0.0882%,基金超越业绩比较基准分别为0.5222%,0.5832%和0.5222%
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值.
5.2.1债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%.
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过120天的情况.
5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过240天的情况.
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况.
5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况.
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。
5.9.2 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的说明
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5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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§6 开放式基金份额变动
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
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10.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2019年01月22日
2018年第四季度报告
