中天科技：全球配置经济发展空间 实现更高质量增长

——江苏中天科技股份有限公司公开发行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

江苏中天科技股份有限公司董事长 薛济萍先生

江苏中天科技股份有限公司财务总监 高洪时先生

江苏中天科技股份有限公司董事会秘书 杨栋云女士

高盛高华证券有限责任公司投资银行部保荐代表人 金 雷先生

高盛高华证券有限责任公司投资银行部保荐代表人 李振兴先生

江苏中天科技股份有限公司

董事长薛济萍先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

我是江苏中天科技股份有限公司的董事长薛济萍，很高兴大家参加中天科技本次可转换公司债券发行的网上路演活动！我谨代表公司管理层和全体员工，对参加本次网上路演的各位嘉宾、投资者朋友以及社会各界人士表示热烈的欢迎和衷心的感谢！希望通过本次交流，可以让各位对中天科技有更深层次的了解。

中天科技创建于1992年，并于2002年在上交所成功挂牌上市。公司的主要经营范围涵盖了通信、电力、海缆及新能源领域，通过多年经营，公司在各领域均形成了自己的竞争优势。一直以来，中天科技秉持“了解用户、满足用户；发挥员工最大潜能，为股东创造最大的利益”的宗旨，为全社会提供更好更多的产品与服务，为社会稳定、经济发展作出贡献。

根据公司2018年度业绩快报，截至2018年12月底，公司总资产为321.3亿元，同比增长18.33%；2018年度实现营业收入340.99亿元，同比增长25.92%；实现归属上市公司股东净利润21.53亿元，同比增长20.76%。

公司本次公开发行396,512万元可转债用于950MWh分布式储能电站项目、大尺寸光纤预制棒智能化改造项目、110MWp分布式光伏项目、高性能绝缘薄膜研发及产业化项目、超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板绿色制造系统集成项目、高增益光伏组件用反光膜研发与产业化项目以及补充公司必要的流动资金，本次可转债的发行有利于公司持续稳健发展。本次募投项目的实施不但将进一步增强中天科技的经营业绩，保证可持续发展，而且可以增强国内企业核心竞争力，促进国民经济的发展。

公司的发展离不开各位投资者朋友的支持。今天，我们非常荣幸能借此机会与广大投资者进行沟通交流，在接下来的时间里，我们将和各位嘉宾、投资者朋友们分享我们对于公司经营管理的思考和看法，增加大家对公司本次发行可转债的了解与认同；同时，也非常期待各位能就公司的经营发展提出宝贵意见与建议。我们相信，在广大股东及投资者的共同支持下，本次发行一定能够取得圆满成功。我们也将努力经营，以更加积极的行动推动公司的稳健、可持续发展！

谢谢大家！

高盛高华证券有限责任公司

投资银行部保荐代表人金雷先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

首先，作为江苏中天科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的保荐人和主承销商，我们非常荣幸能够参加本次网上路演活动，我谨代表高盛高华证券有限责任公司，向所有参加网上路演的嘉宾、投资者朋友以及关心和支持中天科技的广大网友们，致以热烈的欢迎和诚挚的感谢，很高兴今天能借助这个平台，与大家诚心交流并探讨中天科技的发展与未来。

中天科技起步于1992年，起家于光纤通信，得益于国家信息产业以及基础设施建设的高速发展，现已形成通信、电力、海洋装备、新能源四大产业板块，属于国家创新型试点企业，跻身中国科技100强、中国企业500强等。在光通信业务板块中，中天科技形成为云、管、端网络，提供棒-纤-缆、器件、天馈线及网络设备的系统解决能力，为全球ICT客户提供基础设施和服务。智能电网业务形成了电力“源、网、荷、储”产业链。新能源领域建设了以电站建设为龙头、分布式光伏为特色、微电网技术为核心、分布式储能为增长极，多产品配套的新能源产业链。海洋装备方面发展出了以海底光缆、电缆为龙头，形成海洋观测系统、海洋工程总包等的综合运营体系。公司于2002年在上海证券交易所上市，上市后实施积极的利润分配政策，通过现金分红积极回报投资者。

本次发行可转债的募集资金将用于950MWh分布式储能电站项目、大尺寸光纤预制棒智能化改造项目、110MWp分布式光伏项目、高性能绝缘薄膜研发及产业化项目、超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板绿色制造系统集成项目、高增益光伏组件用反光膜研发与产业化项目以及补充必要的流动资金。本次募投项目紧密结合中天科技的主营业务展开，符合国家有关产业政策，有利于提升中天科技的市场竞争力和经营业绩，同时促进国民经济的发展，提升国内企业在相关领域的国际竞争力。

高盛高华作为本次公开发行可转换公司债券的保荐机构、主承销商，能为中天科技这样优秀的企业提供服务，我们感到非常荣幸。我们将切实履行保荐义务，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，全力以赴做好本次发行和后续的持续督导工作。我们对中天科技的未来发展前景充满信心，我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解中天科技，更准确地把握中天科技的投资价值和投资机会！我们坚信，此次公开发行可转债将助力公司发展更上一层，并以更加优异的经营业绩来回报各位投资者。

最后，我谨代表高盛高华预祝中天科技本次可转债发行圆满成功！

谢谢大家！

江苏中天科技股份有限公司

财务总监高洪时先生致答谢词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

今天非常高兴能够通过网上交流平台与各位投资者和所有关心中天科技的朋友们，就公司的经营管理和可转债发行等问题开展深入的交流与探讨。感谢本次发行的保荐机构、主承销商高盛高华，以及所有参与此次可转换公司债券发行的中介机构所付出的辛勤劳动，同时也对中国证券网提供的投资者沟通交流平台和优质的服务表示感谢！

今天的沟通交流已经接近尾声，在此，衷心感谢各位对本次发行的热情关注和踊跃提问。通过今天的交流和沟通，我们感受到广大投资者对中天科技的关注和期待。相信通过这次交流，大家对中天科技有了进一步的了解，我们会充分重视大家提出的问题和宝贵建议。在今后的企业经营管理中，我们将同广大投资者朋友永远保持顺畅的沟通渠道，认真汲取、积极借鉴投资者的意见和建议，进一步提高公司经营水平和盈利能力，用好募集资金，以稳健的业绩回报广大投资者。

网上路演虽然已经结束了，但是公司与各位交流的渠道永远是畅通的。最后，希望大家今后能够一如既往地关注和支持中天科技。我们也非常愿意随时与广大投资者分享中天科技的成长和发展硕果，希望与大家共同见证中天科技的美好明天！

再次感谢各位的热情参与。谢谢大家！

经营篇

问：请简单介绍下公司从事的业务。

薛济萍：公司主营业务涵盖通信、电力、海缆及新能源领域，通过多年经营，在各领域均形成了自己的竞争优势：

（1）通信：已形成光纤预制棒、光纤、普通光缆、光纤复合低压电缆、射频电缆及相关接入设备与附件等产品完整的、独立自主的电信产业链。在“宽带中国”等基础通信设施建设加快以及未来5G需求将逐步释放的背景下，公司通信产品市场需求持续增长。

（2）电力：包括导线、特种导线、光纤复合架空地线、软电缆、装备电缆及相关附件等。近年来，国家对电力线路的投入稳步增长，公司导线产品收入增长较快，特别是电网公司对特高压电网、智能电网建设的加快，以及城市、农村电网改造的推进，对特种导线的需求增长明显。

（3）海缆：包括海底光缆、海底电缆、海底光电复合缆及相关接续器件、设备、附件等。得益于国内海上风电场、海上油气田钻井平台的快速建设,公司海缆业务发展迅速。

（4）新能源：包括光伏电站、光伏背板材料等。公司新能源板块按计划有序开展，以光伏电站业务为基础，带动产业链上游光伏背板材料、支架及新能源线缆等产品的销售；同时受益于有利的政策和市场环境，公司新能源板块销售收入快速增长。

公司以创新的产品、可靠的质量以及良好的售后服务为公司赢得了良好的品牌形象。公司光纤光缆、电力导线为驰名商标，核心商标在9个国家和地区取得了保护。公司品牌构成的核心市场竞争力、客户对产品品牌的认同度及忠诚度也已成企业的竞争优势。

问：公司的竞争优势有哪些？

薛济萍：公司核心竞争力主要体现在：1.较强的抗经济周期能力；2.高端产品线成为发行人的竞争壁垒；3.高质量客户群及稳定的客户关系；4.强大的海外销售网络；5.远见卓识、经验丰富的管理团队；6.强大的研发能力帮助发行人打造领先的产品。

问：请说明一下中天科技在行业中的竞争地位。

薛济萍：公司所处的行业竞争地位具体情况如下：

1.通信线缆

（1）光纤光缆领域的市场地位

发行人及其前身作为国内最早开发生产光缆的厂商之一，经过二十多年的发展，现已在国内光纤光缆行业名列前茅，国内市场综合排名前五，尤其是在特种光缆（OPGW和ADSS）领域，市场占有率多年来一直保持行业领先。

鉴于国内行业同质化竞争激烈的现状，发行人采取了差异化战略，避免价格竞争风险并向毛利率更高的特种光缆业务拓展。发行人致力于特种光缆、特种光纤开发，并打造了棒—纤—缆一体化的产业链，全资拥有全合成光纤预制棒的自主知识产权。

（2）频射电缆领域的市场地位

发行人通过自主研发、产学研合作，以及每年大量的吸收和引进相关专业的人才掌握了射频电缆、漏泄电缆、通信信号电缆、半柔电缆、稳相电缆、高端同轴电缆组件等技术，获得多项发明专利授权、高新技术产品、国家重点新产品、火炬项目以及其他国家与省级荣誉，并参与了行业内最前沿的无线系统技术研究，组织起草了多项行业标准。在历年三大运营商集采中，发行人的中标份额始终名列前茅，为行业内知名射频线缆厂家。

2.电力线缆

（1）特种导线领域的市场地位

合金导线代表了我国导线制造的先进水平。在代表我国当前电网建设最高水平的首条特高压示范线路中，被认可具备500/230特高强度钢芯、高强度铝合金的企业仅有3家，发行人的控股子公司上海中天铝线为其中之一。上海中天铝线中标国内首条特高压大跨越500/230特高强度钢芯铝合金导线项目，并且发行人的高强度铝合金导线、耐热铝合金导线、高强度耐热铝合金导线处于国内领先水平，倍容量导线、低弧垂软铝导线填补了国内空白，在特种导线竞争中具有很强的先发优势。

根据以往国家电网公开招投标的统计情况来看，国内具备特种导线规模生产能力且具备投标资质的厂商仅有5-7家，2017年度国网的特种导线公开招投标中发行人中标了20,506吨，占总招标采购量的28.8%。

（2）普通导线领域的市场地位

在传统导线（以钢芯铝绞线为主）领域，代表生产技术水平的是企业是否具备生产720/50钢芯铝绞线并通过鉴定的能力，目前国内具备该生产能力的厂家约80家左右，上海中天铝线是首批通过国家电网鉴定的厂商之一。在首条特高压示范线路中，国家电网认可了20家具备相关资质且制造技术已经具备了国际先进、国内领先的水平的企业参与投标，其市场占有率约占国内普通导线需求量的50%以上，发行人在该20家企业中处于领先地位。

3.海缆

发行人是国内较早从事海底光缆专业生产的企业之一，2001年首家通过海底光缆生产国家级鉴定；2005年率先开发出海底光电复合缆；2007年自主研发国内首条5,000米以下越洋深海光缆和8,000米水深海缆接头盒并通过信息产业部科技成果鉴定；2011年成功进军国际市场，打造了国际海缆的成功案例，进入了全球最大集成商供应链，打破了国际海缆市场壁垒；2012年发行人的“海底观测网试验系统”重大项目通过专家评审，同年，发行人的控股子公司中天科技海缆牵头承担的“深海光电复合缆与湿插拔接口技术”课题实现了重大突破。发行人在海缆方面的技术突破填补了国内空白，打破了国际跨国公司对该领域的长期垄断，自2009年以来发行人在国内海缆市场一直位居领先地位。

4.新能源

在光伏发电领域，发行人承建了国家首批18个分布式光伏电站示范项目之一——南通开发区150MW分布式光伏电站项目，解决了电压多级保护、储能自动调节、并网控制、能源管理、安全可靠等问题，目前已全部顺利竣工并网发电，并网电站规模量全国领先。

在光伏背板领域，目前发行人控股子公司中天光伏材料之光伏背板项目二期已顺利建成投产，光伏背板产能将达到7,000万平方米/年，满足11GW光伏组件的市场需求。中天光伏材料自主研发的ZTT系列高性能太阳能电池背板，顺利通过了TUV、UL国际权威机构的检测和认证，经多家知名光伏组件生产企业全面检测，综合性能达到国内领先和国际先进水平。

问：公司经营情况如何？

高洪时：公司目前经营情况良好。2018年1-12月实现营业收入3,409,865.18万元，同比增长25.92%；实现营业利润252,377.20万元，同比增长21.17%；实现归属于母公司所有者的净利润215,319.41万元，同比增长20.76%。

发行篇

问：公司发行可转债的原因和考虑是什么？

高洪时：公司结合自身实际情况，同时为了最大程度保护股东利益，在综合考量了政策和市场因素后选择了可转债这一再融资工具。发行可转债有利于公司避免项目投入资金占用正常营运资金，有利于公司的长远发展，降低融资成本。

问：请介绍一下募投项目的具体建设内容及投资安排等相关情况。

杨栋云：本次募投项目分别为950MWh分布式储能电站项目、大尺寸光纤预制棒智能化改造项目、110MWp分布式光伏发电项目、高性能绝缘薄膜研发及产业化项目、超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板绿色制造系统集成项目和高增益光伏组件用反光膜研发与产业化项目。

问：公司对可转债发行后公司股价走势有何预期？

杨栋云：二级市场交易价格受多种因素影响，我们无法预测短期的股价走势。但股价的长期走势与公司的成长发展密切相关。本次募集资金到位后，公司的资本实力、抗风险能力及可持续发展能力都将得到进一步增强，管理层也将继续致力于提高公司的竞争力，以更优异的业绩回报股东的支持。对于公司的未来发展，公司管理层充满信心，也请大家继续关注和支持公司未来的发展。

问：保荐机构对本次可转债发行后的持续督导安排如何？

金雷：按照证监会和交易所的相关要求，保荐机构将在证券上市当年的剩余时间及以后1个完整会计年度内对中天科技持续督导。

问：本次可转债的发行规模是多少？发行规模是怎样确定的？

李振兴：本次可转债的发行总额为人民币396,512万元。根据中国证监会的监管规定，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额（可未经审计）的40%；依照以上规定，根据公司最近一期的财务报告中披露的相关财务数据测算并结合公司实际资金需求情况，确定本次可转债发行规模为396,512万元。

文字整理 倪丹

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