贵州省广播电视信息网络股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

(上接35版)

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报告期内，公司主营业务收入主要来源于基本收视业务、工程及安装业务、增值收视业务、数据业务及销售业务等。其中，基本收视业务、工程及安装业务、增值收视业务及数据业务四项收入占公司同期主营业务收入的比重分别为84.83%、84.05%、90.09%及92.68%，是主营业务收入的主要来源。2016年、2017年，公司营业收入分别较上年度增长18,655.93万元、28,426.14万元，主要系工程安装业务收入增长较快所致。

（1） 基本收视业务

报告期内，公司分别实现基本收视业务收入89,785.66万元、88,292.49万元、85,258.16万元及44,596.83万元，占当期主营业务收入的比重分别为42.83%、38.69%、33.33%及31.16%。报告期内，公司基本收视业务在主营业务收入中占比均在三分之一以上，是主营业务重要组成部分。

（2）工程及安装业务

报告期内，公司工程及安装业务收入分别为36,906.54万元、43,914.86万元、88,279.78万元及56,994.60万元，2016年和2017年同比分别增长18.99%及101.02%。公司工程及安装业务收入主要包括用户新装工料费及管道铺设费、工程安装费，具体情况如下表：

单位：万元

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2016年，公司工程及安装业务收入较上年同期增加7,008.32万元，增幅为18.99%，工程业务增长主要系贵州省城镇化规模不断提高，城区新建小区和移民搬迁等基础设施投资力度加大，公司相应的工程建设收入有所增加；同时，公司承接的政府道路管网综合配套工程、智慧社区、安防监控等工程收入增加。2017年工程建设收入同比增加44,364.92万元，一是公司实施了2017年贵州省“十件民生实事”之一的多彩贵州“广电云”户户用工程，新增户户用用户带来的新装工料费收入；二是公司承接了遵义播州区的天网工程等导致收入增长。

（3）增值收视业务

2016、2017年度，公司增值收视业务收入较上年度分别降低498.36万元和5,648.81万元，占比分别下降1.78%及4.08%。增值收视业务主要包括付费频道（标清付费频道、高清付费频道）、互动点播及信息发布等业务，其收入占比下降，主要系一方面受三网融合竞争影响，公司下调增值收视业务价格，使得增值业务收入下降；另一方面宽带和工程建设收入本期发展较好，使得增值业务占比下降。

（4）数据业务

2016-2017年度，公司数据业务收入分别较上年度增长8,990.79万元及2,926.65万元，增幅分别为82.16%及14.68%。主要系自2014年开始，公司大力开展个人宽带业务、天网工程业务、专网服务业务，使得公司数据业务收入增长较快。

（5）销售业务

报告期内，公司销售业务收入分别为16,733.21万元、20,815.65万元、14,067.94万元及5,007.72万元，主要系面对新媒体业务的冲击，公司推出了电视销售与收视业务相结合的业务套餐供用户选择由于该类业务主要为增加客户黏性，本身的毛利率较低，加之公司2017年开始重点实施户户用工程，相应减少了类似业务，导致收入有所降低。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成分析

单位：万元

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报告期内，公司主营业务成本分别为118,236.21万元、130,238.11万元、155,594.99万元及87,549.77万元，每年占比均在99%以上，占营业成本的比重较为稳定。公司营业成本变动趋势与营业收入变动趋势相符。

2、主营业务成本分析

公司主营业务成本构成情况如下表：

单位：万元

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公司各项业务基于统一的广电网络开展，营业成本难以与具体业务直接对应，在成本归集时难以按业务进行核算，故按照性质归集成本，符合有线广播电视传输行业惯例。

报告期内，人工成本、折旧摊销成本、器材费用及其他业务运行成本是主营业务成本的主要组成部分。2016-2017年，公司主营业务成本分别较上年末增长12,001.9万元、25,356.88万元，增幅分别为10.15%、19.47%。

（1）人工成本

人工成本主要包括公司运营维护人员的工资、社会保险、福利费等。2016和2017年度，公司计入主营业务成本的人工成本较上年度分别增加5,453.45万元及5,411.96万元，增幅分别为13.65%及11.92%，主要系1）根据公司经营发展需要，2016年度内新增工程技术类人员197人、2017年度内新增工程技术类人员146人；2）根据国家及属地社保机构、住房公积金管理中心政策规定，单位承担部分的社会保险、住房公积金缴费基数及缴纳基数逐年上调，公司严格按照规定进行调整并缴纳。

（2）折旧及摊销

折旧及摊销主要是网络资产的折旧、机顶盒和智能卡等资产的摊销，是公司主营业务成本的重要组成部分。为进行网络信号的传输，公司投入大量资金进行管道、传输干线的建设，该等资产投入使用后，按一定年限进行折旧；公司为用户免费配置的机顶盒、智能卡等资产，所有权归属公司，用直线法按6年进行摊销。

公司折旧及摊销的构成情况如下表：

单位：万元

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①机顶盒、智能卡等资产摊销

2016年、2017年机顶盒、智能卡等资产摊销分别增长1,091.96万元、2,994.22万元，主要系用户终端数量增加导致机顶盒、智能卡等资产摊销增加。

②固定资产折旧

2016年、2017年，公司计入营业成本的固定资产折旧较上年度分别增加482.66万元及3,032.82万元。固定资产折旧成本增长主要系公司加大网络延伸覆盖和升级投入，固定资产规模增长所致。

（3）其他业务运行成本

其他业务成本主要系材料设备销售成本。报告期内，其他业务运行成本分别为23,433.00万元、22,530.32万元、42,202.54万元及30,162.85万元。

（三）毛利率分析

1、公司毛利率情况

单位：万元

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报告期内，由于公司的毛利主要来自主营业务毛利，所以综合毛利率的变化主要源于主营业务毛利率的变动。公司主营业务毛利率分别为43.60%、42.93%、39.18%及38.83%，稳中有降，主要系一方面受“三网融合”、互联网电视以及直播卫星的竞争影响，为提高业务竞争力，公司对原有套餐进行了降价促销；另一方面，公司于2016年及2017年连续实施了多彩贵州“广电云”村村通及户户用工程，并陆续签订了全省“雪亮工程”、施秉县“智慧城市”、平塘县“智慧旅游”及播州区“天网工程”等“智慧广电”新业务实施协议，这些业务的发展将有力支撑公司未来收入规模的增长和市场竞争力的加强。但由于用户仍在发展过程中，收入尚未完全体现，同时随着工程的实施，固定资产规模及固定资产折旧大幅度增长，2017年较2016年固定资产折旧同比增长3,032.82万元，因此毛利率有所降低。

2、同行业公司综合毛利率对比分析

同行业公司综合毛利率情况如下表：

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从各公司的毛利率比较情况看，报告期内，行业平均综合毛利率分别为40.71%、39.87%、40.39%及337.10%，公司毛利率水平分别为43.74%、43.10%、39.09%及38.78%，整体与行业水平接近。

（四）期间费用分析

1、期间费用总体情况

公司期间费用构成情况如下表：

单位：万元

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报告期内，公司期间费用分别为49,751.01万元、51,931.07万元、53,944.66万元及29,887.40万元，呈增长趋势，主要系管理费用增加所致。

同行业公司期间费用率情况如下表：

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报告期内，公司加强了对期间费用管理，期间费用率低于行业平均水平。

2、期间费用变动分析

公司期间费用变动情况如下表：

单位：万元

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（1）销售费用变动分析

公司销售费用主要包括广告宣传费、市场营销费用、销售人员工资等，构成情况如下表：

单位：万元

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报告期内，公司销售费用分别为18,606.50万元、17,360.19万元、18,486.68万元及5,055.48万元，占营业收入比重分别为8.85%、7.58%、7.18%及3.52%，保持下降趋势。

（2）管理费用变动分析

公司管理费用主要包括职工薪酬、研发费用、业务经费、折旧摊销费用等，构成情况如下表：

单位：万元

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职工薪酬是管理费用的主要组成部分，占比接近50%。2015-2017年度，公司计入管理费用的人工工资、社保及公积金增幅较大，是管理费用增长的主要原因。公司按照国家及贵州省相关部门的文件精神，参考同行业公司，调整了工资政策，员工工资提高。研发费用是管理费用的重要组成部分，占比约为20%。受公司组建研发中心，加强研发队伍建设以及核心技术开发，同时围绕主营业务推进智能终端、有线无线卫星融合网、智慧广电资源聚合平台建设等新应用影响，公司研发费用增加。

（3）财务费用变动分析

公司财务费用构成情况如下表：

单位：万元

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报告期内，公司财务费用分别为192.16万元、461.90万元、-1,882.60万元及1,611.24万元。2016年财务费用较2015年增加269.74万元，主要系公司于2016年8月15日借款2.00亿元，用于建设贵州省“宽带乡村”示范工程项目，导致利息支出增加。2017年财务费用较2016年减少2,344.5万元，主要系公司合理安排募集资金的存储和支付，提高资金使用效率所致。

（五）其他影响损益的主要项目分析

公司其他影响损益的主要项目情况如下表：

单位：万元

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1、资产处置收益

2016年度、2017年度资产处置收益分别为-2,048.49万元、-32.03万元，主要系对2017年施行的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》的规定，财政部对一般企业财务报表格式进行了修订，下发了财会〔2017〕30号《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》。通知要求执行企业会计准则的非金融企业应当按照企业会计准则和上述要求编制2017年度及以后期间的财务报表。根据上述规定，公司2017年1月1日之后处置固定资产发生的损益，按该规定列报于利润表中新增的“资产处置收益项目”，不在利润表中的“营业外收入——处置非流动资产处置利得”和“营业外支出——处置非流动资产处置损失”中列报，对于利润表新增的“资产处置收益”项目，企业应当按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整。营业外收入重分类至资产处置收益，2017年影响金额为-32.03万元，2017年按新规定列报于“资产处置收益”-32.03万元，2016年同期营业外收入重分类至资产处置收益影响金额为-2,048.49万元，按规定列报于2016年“资产处置收益”为-2,048.49万元。

2、资产减值损失

公司资产减值损失情况如下表：

单位：万元

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报告期内，公司资产减值损失分别为396.64万元、912.00万元4,436.12万元及2,662.20万元，主要系坏账准备损失所致。

3、其他收益

单位：万元

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2017年度及2018年1-6月，其他收益金额分别为1,410.03万元、898.15万元，主要系当年公司收到的与企业日常活动相关的政府补助。

4、营业外收入

公司营业外收入具体情况如下表：

单位：万元

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报告期内，公司营业外收入分别为2,312.38万元、2,506.66万元、1,963.43万元及579.45万元，主要系收到的政府补助。2017年营业外收入同比下降543.23万元，主要原因系部分政府补助与企业日常活动相关，因此确认为其他收益。5、营业外支出

报告期内，公司营业外支出分别为1,218.28万元、584.22万元、177.02万元及195.24万元。公司营业外支出主要系处置办公用品、机房设备等固定资产损失。

（六）利润来源综合分析

单位：万元

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报告期内，发行人营业利润占利润总额比重分别为97.37%、95.66%、95.99%及98.40%，发行人主营业务突出，盈利能力较强，利润主要来自主营业务实现的利润。发行人投资收益和营业外收支净额合计对盈利水平影响较小。发行人经营成果对投资收益和营业外收支不存在重要依赖。

报告期内，公司归母净利润分别为41,540.78万元、44,294.57万元、44,182.51万元及24,032.35万元。报告期内，随着公司用户规模扩大、服务内容丰富，公司利润保持稳定。

（七）非经常性损益分析

单位：万元

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报告期内，公司发生的扣除所得税及少数股东损益后的非经常性损益分别为1,094.10万元、-93.79万元、3,163.94万元及1,278.98万元，占当年归属于上市公司股东的净利润的比例分别为2.63%、-0.21%、7.16%及5.32%。其中，计入当期损益的政府补助主要情况如下表：

单位：万元

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（八）适用的主要税率及享受的主要税收优惠政策

1、主要税种及税率

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公司主要业务收入原按3%、5%的税率计缴营业税。根据《财政部、国家税务总局关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》（财税[2013]37号）、《贵州省国家税务局、贵州省财政厅关于贵州省广播电视信息网络股份有限公司汇总缴纳增值税问题的通知》（黔国税函[2013]352号）等相关规定，公司从事广播影视节目（作品）播映服务业务的收入自2013年12月1日起由营业税改为征收增值税，税率为6%；同时在贵州省实行汇总缴纳。

根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）及《贵州省国家税务局关于贵州省广播电视信息网络股份有限公司增值税征收管理问题的通知》（黔国税函[2016]179号）文件精神，本公司建筑服务、不动产租赁服务的收入2016年5月1日起由征收营业税改为征收增值税，税率为11%、6%；同时在贵州省实行汇总缴纳增值税。

2、税收优惠及批文

（1）增值税税收优惠

根据《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》（国办发[2014]15号）、《关于继续实施支持文化企业发展若干税收政策的通知》（财税[2014]85号）的规定，2014-2016年度，公司广播电视运营服务企业收取的有线数字电视基本收视维护费和农村有线电视基本收视费，免征增值税。根据《财政部、税务总局关于继续执行有线电视收视费增值税政策的通知》（财税[2017]35号）的规定，2017年1月1日至2019年12月31日，广播电视运营服务企业收取的有线数字电视基本收视维护费和农村有线电视基本收视费，免征增值税。

（2）企业所得税税收优惠

根据《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》（国办发[2014]15号）、《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税[2014]84号）的规定，公司作为经营性文化事业单位转制后企业，2014-2018年度免缴企业所得税。

3、税收优惠金额对净利润的影响

报告期内，公司的所得税和增值税税收优惠如下表所示：

单位：万元

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2015-2017年，公司享受的税收优惠金额占利润总额的比例分别为41.27%、44.64%及57.65%，占比较大，主要系广电系统享受政府支持较大所致。公司享受增值税、企业所得税税收优惠，提高了盈利水平。若未来国家和地方相关税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。税收优惠的变化将会对公司的经营业绩产生一定影响，但公司整体的盈利能力还系源自主营业务，随着公司传统业务的升级和工程业务的持续发展，公司盈利能力仍将保持良好的水平。

（九）报告期内净资产收益率变化情况

单位：万元

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2015年至2017年，公司加权平均净资产收益率分别为28.11%、23.82%和10.96%。加权平均净资产收益率稳中有降，一方面系本公司以基本收视、增值业务为核心的有线电视业务的发展及工程业务的发展导致归属于母公司的净利润稳定增长，未分配利润和盈余公积的原始积累使得归属于母公司的股东权益规模持续提升；另一方面系公司于2016年12月上市，首次公开发行融资使得归属于母公司的股东权益有较大幅度提升。

三、现金流量分析

公司现金流量情况如下表：

单位：万元

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（一） 经营活动产生的现金流量分析

单位：万元

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2015-2017年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为56,033.47万元、64,159.79万元及65,240.19万元，均为正，且规模较大，主要系主营业务主要采用预收款方式开展，经营活动现金流入较大；经营成本中固定资产折旧、长期待摊费用摊销占比较高，经营活动现金流出较少。

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为212,851.87万元、219,129.62万元、213,121.15万元及98,193.28万元，占当期营业收入的比例分别为101.23%、95.72%、82.82%及68.42%。2016年度，公司经营性活动产生的现金流量净额较上年度增加8,126.32万元，增幅14.50%，主要系收视业务和工程建设业务规模扩大，经营活动现金流入较大。2017年度，公司经营性活动产生的现金流量净额较上年度增加1,080.40万元，增幅1.68%，主要系经营活动现金支出较上年减少所致。

（二） 投资活动产生的现金流量分析

单位：万元

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报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-46,817.02万元、-98,201.49万元、-227,423.88万元及-69,025.60万元，均为负，且规模较大，主要由有线电视传输行业的特点决定。有线电视传输行业进行网络延伸覆盖和升级，投入规模较大。2016年度、2017年度，公司投资活动产生的现金流量净额较上年度分别减少51,384.47万元、129,222.39万元，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。

（三） 筹资活动产生的现金流量分析

单位：万元

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报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-10,972.64万元、227,397.90万元、17,133.13万元及81,191.31万元，2016年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加238,370.54万元，增幅2,172.41%，主要系首次公开发行股票募集资金到账和取得银行借款增加较多所致。2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年度减少210,264.77万元，降幅92.47%，主要系2016年首发融资金额较大所致。

四、资本性支出分析

（一）重大资本性支出情况

报告期内，公司购置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的现金支出分别为45,407.76万元、96,299.31万元、226,223.88万元及69,025.71万元，主要系公司加大网络延伸覆盖和升级投入。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量

公司可预见的未来重大资本性支出主要为本次发行可转债募集资金投资项目，项目投资总额为25亿元。

五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（一）影响公司未来财务状况和盈利能力的有利因素

1、有线电视市场空间和发展潜力较大

2015年末，贵州省有线电视用户为470.97万户，主要是城镇家庭用户，随着城镇化水平的提高，贵州省有线电视用户随之增加。2016年末，贵州省有线电视用户为505.18万户，城市、乡镇农村用户数量持续增加。2017年末，贵州省常住人口为3,580万人，按照3.1人/户的平均家庭人口规模测算，贵州省有近1,154.84万户家庭，城镇化率约为46.02%，远低于全国平均城镇化58.52%的水平。截至2017年末，贵州省有线电视用户为631.21万户，其中60%是城镇家庭用户，随着城镇化水平的提高，贵州省有线电视用户将随之增加，公司收入将呈现稳步增长态势。

2、贵州省城乡居民可支配收入增加较快

随着贵州省居民可支配收入的增加，居民消费支出预算将不断提升，有利于增值业务用户的拓展，有利于增值业务收视需求的提升。随着用户规模的增长、服务内容的多元化，预计公司增值收视业务收入将不断提升，盈利能力不断增强。

3、国家政策支持

中央明确提出“到2020年，文化产业成为国民经济支柱性产业”，国家“十三五”规划纲要提出支持数字创意等产业发展壮大，打造战略性新兴产业，并出台了深化文化体制改革、媒体融合发展、网络和信息化发展等一系列政策文件，信息消费规模快速增长，信息消费市场潜力巨大。在《国家“十三五”时期文化发展改革规划纲要》中，将落地贵州的CCDI项目列为国家重大文化产业工程。贵州是全国首个国家级大数据综合试验区、国家级大数据产业集聚区，近年来，大数据产业的发展受到了党中央国务院的高度肯定。大数据、大扶贫是贵州省主抓的两大发展战略，广电网络行业公司将直接受益于大数据、大扶贫战略的推进。公司作为贵州省唯一的国有文化上市企业和信息基础设施建设重要主体，又是CCDI广电云项目实施的牵头单位，同时承担了贵州省民生工程建设，将在贵州省大数据、大扶贫战略的引领下，加速推进融合创新，实现转型发展。

（二）影响公司未来财务状况和盈利能力的不利因素

1、新媒体业务发展对传统收视业务的冲击

公司面临的主要是三网融合竞争风险，IPTV、互联网电视、移动视频、直播卫星等可能造成公司用户流失、ARPU值下降、收入及利润降低，同时，贵州省居民消费水平提升，对公司产品的内容、功能、服务也提出了更高要求。

2、税收优惠的变化

广电网络运营商享有多项增值税、企业所得税税收优惠，如果未来税收优惠政策发生变化，公司的财务状况和经营业绩将受到不利影响。

六、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正

（一）报告期内公司会计政策变更

报告期内公司执行新修订的会计准则的主要影响如下：

公司遵循财政部于2016年12月3日发布的《增值税会计处理规定》（财会[2016]22号），将利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。

2017年4月28日，财政部以财会[2017]13号发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起实施。根据上述规定，公司2017年1月1日之后处置固定资产发生的损益，按该规定列报于利润表中新增的“资产处置收益项目”，不在利润表中的“营业外收入——处置非流动资产处置利得”和“营业外支出——处置非流动资产处置损失”中列报，对于利润表新增的“资产处置收益”项目，企业应当按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整。

2017年5月10日，财政部以财会[2017]15号发布了《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》，自2017年6月12日起实施。经公司第三届董事会第三次会议于2017年8月23日决议通过，公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。执行《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》之前，本公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》之后，对2017年1月1日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。该变更对财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。

（二）报告期内公司会计估计变更、会计差错更正

公司在报告期内未发生会计估计、会计差错更正。

七、其他事项说明

（一）重大担保

截至本募集说明书签署日，公司无重大对外担保事项。

（二）重大诉讼

截至本募集说明书签署日，公司不存在重大诉讼事项。

（三）其他或有事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在重大或有事项。

（四）重大期后事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在其他重大期后事项。

第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概述

本次公开发行可转换公司债券的募集资金总额不超过160,000万元（含160,000万元），扣除发行费用后募集资金净额拟全部用于以下项目：

单位：万元

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本次发行募集资金到位前，公司可根据项目的实际付款进度，通过自有资金或自筹资金先行支付项目款项。募集资金到位后，可用于支付项目剩余款项及置换前期自有资金或自筹资金投入。若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额和项目实施的投资总额，按照项目需要调整投资规模，募集资金不足部分由公司自筹解决。

公司本次募投项目中光纤入户项目的实施主体为本公司本部，智慧广电工程（一期）项目的实施主体为本公司本部，资金使用方向均为光纤入户项目和智慧广电工程（一期）项目相关的软硬件购置及安装费用、工程建设施工及相关费用等，均有明确用途。公司本次募集资金投资项目总投资为25.00亿元，本次发行可转债融资额不超过16.00亿元，公司还需自筹资金以解决项目投资资金缺口。公司对募集资金投资项目的建设进度将加大对资金的需求，不会存在间接将募集资金持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资的情况，也不存在投资于以买卖有价证券为主要业务的公司的情形。

在本次募集资金到位前，公司将开设募集资金专项账户，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。在使用募集资金时，公司将严格按程序履行申请和审批手续，严格遵守募集资金专款专用的相关规定，承诺不将募集资金用于交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，也不将募集资金投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

二、募集资金投资项目的具体情况

（一）光纤入户工程项目

1、项目概况

光纤入户工程项目主要建设内容为采用光纤到户技术覆盖有线电视用户，对有线电视未覆盖用户采用光纤到户技术新建网络。该项目建成后，全省预计新增城市用户45万户，乡镇用户75万户。光纤入户工程的实施，可全面提升贵州省广电网络基础设施建设及宽带互联网应用服务的整体水平，并为智慧社区、智慧旅游、智慧校园、社会治安综合治理、视频会议、安防监控等项目的开展提供基础网络支撑，是公司贯彻落实国家“宽带中国”、“互联网+”等国家战略的积极举措与有力实践。

该项目总投资150,002.43万元，主要覆盖城市、农村网络建设两个方面，用于光纤入户建设、传输平台建设、IP城域网扩容建设、干线光缆线路工程建设、机房基础设施建设。公司为保证该项目的实施，将特别设立专项工作领导小组负责本项目总体策划、总体领导、总体协调工作；同时成立项目实施机构负责具体项目组织协调和实施工作。

本项目将要完成以下几个建设目标：

（1）项目建设期结束时发展城市新用户45万户、农村新用户75万户。

（2）三年新建省内干线光缆线路2,401公里。

（3）三年内完成省际100G OTN对接站及其中继站的建设、省二级干线传送网10GE扩容和100G扩容；完成核心站的100G OTN建设；完成地市及省际站点的100G OTN建设。

（4）完成扩容6台IP城域网核心路由器、116台IP城域网BRAS设备、768台IP城域网接入交换机、40台宽带用户认证计费系统的服务器、40台DNS服务器、175台互联网内容资源CDN的服务器。

（5）建设期3年共完成6个市级机房、9个区县机房、240个乡镇机房的基础设施建设。

2、项目实施背景

（1）国家实施“宽带中国”战略

2013年8月17日，国务院发布了“宽带中国”战略实施方案，部署未来8年宽带发展目标及路径，“宽带战略”从部门行动上升为国家战略，宽带已经成为国家战略性公共基础设施。国家广电总局提出到“十三五”期末，有线广播电视网络和地面无线电视基本实现数字化，城市网络基本实现双向化，全国有线电视网络基本实现互联互通，直播卫星公共服务基本覆盖有线电视网络未通达的农村地区，全国广播、电视节目综合人口覆盖率均达到99%以上，基本实现数字广播电视户户通。

近年来，国家和地方出台一系列支持数字电视和宽带网络发展的政策，具体如下：

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贵州是全国率先实现一省一网全面整合的省份之一，在乡镇以上已基本实现双向网络全覆盖。本项目旨在推进贵州省网络优化改造、系统扩容升级，夯实全省城市、乡、村用户的广电网络基础设施体系，提高全省信息化水平和网络覆盖率，实现网络未通达的农村地区广电网络全面覆盖，满足政府管理和服务社会的需求。项目的实施不仅符合国家数字电视和宽带中国战略的总体要求，而且可以更好地贯彻落实贵州省信息基础设施建设和“三网融合”推广工作的方针政策。

（2）在“三网融合”背景下提升公司的市场竞争力

在国家加快推进“三网融合”政策背景下，通信运营商和广电网络运营商将在通信、互联网与电视传输业务市场相互开放和渗透。广电网络运营商一方面需要应对电信IPTV对传统电视业务的冲击，另一方面需要抓住机遇，有效参与通信、互联网等拥有巨大市场的业务领域竞争。建设多业务、多媒体业务平台，推动“三网融合”的业务创新及应用，打造与通信、互联网的差异化服务能力，拓宽增值业务发展，是广电网络运营商在“三网融合”时代的必然选择。因此，广电网络运营商有必要在充分利用现有资源和业务优势的基础上，进一步加强网络基础建设和改造，加快业务支撑平台建设，加快推进和实现多元化业务运营，加强“三网融合”背景下市场竞争的能力。

（3）可提高公司在贵州省内市场份额、增加主营业务收入

公司通过覆盖全省的有线电视网络，为用户提供有线广播电视服务、宽带互联网接入服务、数据业务及智慧应用服务等。截至2017年末，公司全网覆盖用户数631万户，覆盖率约59%，其中：城网覆盖户数378万户，覆盖率约75%；农网覆盖户数253万户，覆盖率约40%。本项目建成后将新增贵州省内城网用户45万户，农网用户75万户，可实现县（市、区）周边100%光纤通达。项目的实施将有助于公司进一步提升省内有线电视网络的覆盖率，增加潜在用户数量，为公司主营业务的可持续发展奠定良好的用户和市场基础。

3、项目可行性

（1）符合国家政策导向

党的十九大报告指出要“加强信息等基础设施网络建设”，同时提出要“推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合”。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出构建网络强国基础设施。深入推进“宽带中国”战略，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。

（2）公司在贵州省具有较强的区域性行业优势

根据我国《广播电视管理条例》的规定，同一行政区域只能设立一个区域性有线广播电视传输覆盖网。因此，有线电视网络传输在各区域内具有天然的行业优势，从而保障有线网络运营商的稳定收益。公司在贵州省有线电视和数字电视业务市场属独家经营，不存在同行业的竞争对手。2017年，多彩贵州“广电云”户户用工程被列入省政府“十件民生实事”。公司利用这一有利条件，大力开展农村用户光纤到户接入网建设，新增光纤到户用户133万户。公司发挥贵州省的区域性行业优势，通过实施光纤入户工程项目可以获取新的利润增长点。

（3）公司具备良好的技术储备和丰富的项目运营经验

公司坚持以技术创新为动力，依靠自主创新突破市场发展的技术瓶颈，逐步建立了公司的自主创新组织保障机制，强化产学研用相结合的技术创新体系，创新能力持续增强。截止2018年6月30日，公司有效授权的专利共24项，累计取得26项软件著作权。光纤入户工程项目将采用单纤双波技术方案为总体方案推进光纤到户网络建设。本方案采用全IP技术体系，以光纤为载体连接用户。与其他通信运营商电视宽带相比，贵广网络光纤到户项目所建设的网络中电视和数据信息传输渠道是独立的，双通道互不干扰，通道分离，业务融合，兼具了广播优势和宽带优势，与此同时整个网络的维护相对简单方便。因此，公司在行业中的长期技术积累以及充足的专业人才储备是项目成功实施的核心支撑。

另外，公司目前已建成覆盖贵州省全省的光纤接入网，总长度为24.3万公里，为全省631万广播电视用户提供高清数字电视、互联网宽带接入及各类智慧应用等增值业务服务。公司丰富的光纤接入网建设、运营经验将为本次项目的顺利实施提供有力保障。

4、项目投资测算

本项目预计总投资150,002.43万元，其中工程费用为138,305.36万元；工程建设其他费用为2,650.30万元；基本预备费为6,915.27万元，铺底流动资金为2,131.50万元。具体情况如下表所示：

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5、项目投资计划

（1）工程费用估算

工程费用包括设备购置费与安装工程费，合计138,305.36万元，其中设备购置费134,002.60万元，安装工程费4,302.76万元。具体估算如下：

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（2）工程建设其他费用估算

工程建设其他费用投资估算，详见下表：

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6、项目投资进度

本项目的工程建设期（包括项目的前期）为2018年-2020年三年，项目实施计划如下：

（1）光纤入户建设实施计划

2018年计划城区、农村分别新建15万户、60万户，2019年计划城区、农村分别新建15万户、10万户，2020年计划城区、农村分别新建15万户、5万户。

（2）传输平台建设实施计划

2018年计划完成省际100G OTN对接站及其中继站的建设、省二级干线传送网10GE扩容和100G扩容，2019年计划完成核心站的100G OTN建设，2020年计划完成地市及省际站点的100G OTN建设。

（3）IP城域网扩容实施计划

2018年计划扩容2台IP城域网核心路由器、26台IP城域网BRAS设备、256台IP城域网接入交换机、10台宽带用户认证计费系统的服务器、10台DNS服务器、50台互联网内容资源CDN的服务器；2019年计划扩容2台IP城域网核心路由器、40台IP城域网BRAS设备、256台IP城域网接入交换机、10台宽带用户认证计费系统的服务器、10台DNS服务器、50台互联网内容资源CDN的服务器；2020年计划扩容2台IP城域网核心路由器、50台IP城域网BRAS设备、256台IP城域网接入交换机、20台宽带用户认证计费系统的服务器、20台DNS服务器、75台互联网内容资源CDN的服务器。

（4）干线光缆线路建设实施计划

2018年计划建设省内光缆线路的贵阳外环、羊昌至长顺、遵义至余庆、绥阳至正安、习水至正安、三都至荔波、独山至三都和紫云至望谟段，共计784公里；2019年计划建设省内光缆线路的关岭至册亨、石阡至大龙、贵阳至大龙复线、织金至普定、贵阳至安顺复线、遵义至仁怀和纳雍至晴隆段，共计805公里；2020年计划建设省内光缆线路的都匀至安顺、省际互联光缆网的六盘水至威宁至云南、成贵高铁和渝黔高铁段，共计812公里。

（5）机房基础设施建设实施计划

建设期3年每年完成2个市级机房、3个区县机房、80个乡镇机房的基础设施建设。

按照如上项目实施计划，总投资的资金使用计划和筹措见下表：

单位:万元

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7、项目效益情况

本公司拟实施的光纤入户工程与公司主业紧密相关，项目实施将大幅提升公司信息网络的服务及承载能力，进一步扩大公司在贵州省内的网络覆盖面积，项目建设的功能是更好的为人民群众的生产和生活提供保障，更好地服务贵州省经济社会发展，更好地助力公司在收入规模和利润水平上实现新的突破。

根据测算，项目的动态投资回收期和内部收益率情况如下表所示：

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8、项目涉及的土地、备案等有关报批事项

本项目不需新增用地。项目已在贵州省发展和改革委员会备案（备案号：1018-521000-86-03-441337）。2018年4月26日，贵州省环保厅以《关于对贵州省广播电视网络信息股份有限公司申请书的复函》明确该募投项目无需办理环评手续。

（二）智慧广电工程（一期）项目

1、项目概况

智慧广电工程（一期）项目主要建设内容为实施乡村公共安全视频监控建设联网应用“雪亮工程”，基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的公共安全视频监控建设联网应用目标。“雪亮工程”将按照“统一规划、统一标准、突出重点、科学布局”的要求，综合考虑已建设的监控资源，最大程度的将社会视频监控资源进行联网整合，并根据贵州省已建点位的整体布局，同时结合各个单位的应用需求，统筹规划选择新建视频监控点位。以贵州省全网的视频联网服务和应用服务为根本导向，打造一整套智慧型的公共安全信息联网系统，满足全域视频数据的采集、整合、共享、存储、挖掘、研判等信息结构化处理应用，达到数据的泛在接入和分析、信息的全程安全保障、平台的统一运维管理、系统的高可用运行要求，形成整体“可感知、可防控、可研判”。针对各类社会治安突出问题，创新推进综治“雪亮工程”，以视频监控联网应用为核心，打造联动互补的群众性综治“雪亮工程”建设，进一步提升贵州省的立体化治安防控体系实战效能。

该项目采用“统筹统建、企业投资、分级负担、政府购买服务”的模式，将所有的建设投资、专网传输和运维服务打包成服务费模式，各级党委政府以购买公共服务的方式向发行人购买公共服务，并将项目服务费纳入政府预算，由市级政府或者县政府进行采购。

项目的建成，将覆盖全省多级信息联网系统，打造公共安全视频联网资源池和智能应用平台，有助于加强社会公共安全管理，提高政府应急指挥能力，最终实现“收集研判、指挥调度、监管考核”的应用目标。该项目的实施有助于公司构建多方共赢、协同创新发展的“广电+”生态系统，以实现智慧广电的可持续融合发展。

2、项目实施背景

（1）国家治安防控体系建设的战略规划

“十三五”期间是“平安中国”建设的重要时期。2015年4月，中办、国办印发了《关于加强社会治安防控体系建设的意见》明确指出要“高起点规划、有重点有步骤地推进公共安全视频监控建设、联网和应用工作，提高公共区域视频监控系统覆盖密度和建设质量。加大城乡结合部、农村地区公共区域视频监控系统建设力度，逐步实现城乡视频监控一体化”。2015年5月，国家发改委、中央综治办、公安部等9个部委联合发布了《关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见》，提出了“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的建设应用目标，并明确了建设联网应用的指导思想、基本原则及建设的重点、方式等，如“重点公共区域及重点行业、领域的重要部位，视频监控覆盖率、联网率都要达到100%”，视频监控也将延伸至最基层和欠发达地区。

此外，国家和地方出台一系列支持治安防控体系建设和安防信息化的政策，具体如下：

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（2）当前贵州省治安防控体系建设的现实

多年来，始终存在着如下困扰贵州省全省综治工作的难题：公共安全视频监控建设分散，日常管理维护不全面；联网共享不规范，公共安全视频网络建设水平有待提高，难以实现数据互联互通、共享应用。贵州省现有的公共安全视频监控主要以各县建立的“天网”项目为主，存在视频监控资源主要在城区，监控范围有限，无法覆盖广大农村的问题。

本项目是公共安全视频监控体系向基层延伸的重大举措。努力健全县区、乡镇街道、村居社区、网格、家庭五级视频监控网络体系，通过立体式防控、精细化防控，减少治安监控死角和盲区。该项目不仅有利于补齐专业化治安防控工作短板、提高社会治安管理水平，对提升动态化、信息化条件下社会治安立体防控能力有着至关重要的意义。同时，该项目的实施对维持社会和谐稳定、保障人民安居乐业、更好地服务经济社会发展有着重大的意义。

（3）公司寻求产业升级、战略转型和提升持续盈利能力

目前公司主要经营贵州省内的广播电视节目收视服务、数字电视增值业务的开发与经营、数据业务、有线电视相关工程及安装、节目传输等业务。近年来，面对竞争更加多元化、国家“三网融合”产业政策深入实施等市场环境挑战，公司战略性地提出发展智能化的广电网络，“智慧广电”作为推动广电运营商转型升级的重要引擎之一，也是顺应用户需求、壮大自身优势的最佳战略。智慧广电（一期）——“雪亮工程”项目在增加用户对广电网络的依赖性的同时，也将成为抢占用户流量的主要入口。同时，智慧广电（一期）——“雪亮工程”项目搭建的基础设施，将为后续公司进军人工智能领域、实现人工智能与广电产业的融合发展提供坚实可靠的基础支持。智慧广电（一期）——“雪亮工程”项目是公司向智慧广电战略转型的龙头工程，对公司的整个智慧广电产业布局起着关键性的示范引领作用。

3、项目可行性

（1）本项目符合国家政策并且拥有良好的政策支持

《关于加强社会治安防控体系建设的意见》明确指出要“高起点规划、有重点有步骤地推进公共安全视频监控建设、联网和应用工作，提高公共区域视频监控系统覆盖密度和建设质量。加大城乡结合部、农村地区公共区域视频监控系统建设力度，逐步实现城乡视频监控一体化”。《关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见》要求“重点公共区域及重点行业、领域的重要部位，视频监控覆盖率、联网率都要达到100%”，视频监控也将延伸至最基层和欠发达地区。

2017年6月，贵州省综治办、省发改委、省公安厅、省农委、省质监局联合发文《关于实施乡村公共安全视频监控建设联网应用“雪亮工程”的指导意见》，文件要求，各地在推进乡村“雪亮工程”建设时，要依托贵广网络村村通、户户用的优势，在同等条件下，优先选择贵广网络。2017年9月，贵州省综治办、省公安厅联合发文《关于印发《贵州省乡村视频监控“雪亮工程建设技术方案”》的通知》，文件中明确了雪亮工程的覆盖范围、技术标准及各级综治中心的配置。2018年4月28日，贵州省委办公厅、贵州省人民政府办公厅联合发文《贵州省2018年度“1+7”民生工程及十件民生实事分工方案》（黔委厅字[2018]22号），将雪亮工程纳入贵州省2018年度“1+7”民生工程及十件民生实事，责任单位为“省综治办、省公安厅、贵广网络”,并且要求“省有关部门要在资金安排上向民生工程倾斜，具体项目的资金及时按部门预算安排到各县（市、区）。省级财政部门要及时拨付省级承担的资金。”

综上所述，智慧广电工程（一期）项目符合国家政策导向和地方政策支持。

（2）公司实施本项目具有较强的区域性行业优势

目前贵州省对治安防控体系建设、安防信息化、视频资源整合接入、视频联网共享等业务需求强烈，视频监控在贵州省农村地区的覆盖率较低，贵广网络作为贵州省唯一的广电运营商，具备全省资源整合优势与垂直管理的运营维护体系，公司积极发挥在贵州省的区域性行业优势，通过实施贵州省智慧广电（一期）——“雪亮工程”将可以获取新的利润增长点。

（3）公司具备良好的技术储备

公司坚持以技术创新为动力，依靠自主创新突破市场发展的技术瓶颈，逐步建立了公司的自主创新组织保障机制，强化产学研用相结合的技术创新体系，创新能力持续增强。截止2018年6月30日，公司有效授权的专利共24项，累计取得26项软件著作权。公司已具备智慧广电（一期）——“雪亮工程”项目的相关技术，按照四网五级平台架构（四网：政务网、公安网、视频专网、互联网，五级平台：省、市（州）、县（区）、乡（镇）、村（社区）五级），将公共安全视频资源在市级或县级平台进行汇聚，同级可将视频资源推送到相关单位，向上可推送至市级、省级综治视频信息资源交换共享平台和公共安全视频监控综合服务平台（共享平台）。

（4）公司拥有丰富的项目运营经验

公司主要从事广播电视网络的建设运营，主要业务包括广播电视节目收视服务、数字电视增值业务的开发与经营、数据业务、有线电视相关工程及安装、节目传输、终端销售等，业务区域覆盖贵州省全境。雪亮工程业务是在公司的基础网络升级扩建、光纤入户改造、支撑系统建设投资的基础上，搭建农村治安防控信息化系统，同时，公司从2014年开始就大力开展天网工程（城市治安防控信息化）业务，因此公司丰富的光纤接入网资源、项目运营经验及天网工程的建设经验为本次项目的顺利实施奠定了良好的基础。

4、项目投资测算

本项目预计总投资100,007.76万元，其中工程费用为93,558.46万元；工程建设其他费用1,771.38万元；基本预备费4,677.92万元。具体情况如下表所示：

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5、项目投资计划

（1）工程费用估算

工程费用包括前端系统投资、共享平台投资、综治应用平台投资、公安平台投资和安全防护系统投资，具体情况如下：

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（2）工程建设其他费用估算

工程建设其他费用投资估算，详见下表：

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6、项目投资进度

本项目的工程建设期为两年，计划2018年完成7,000个村落的前端系统，共享平台、综治应用平台、公安平台和安全防护系统的50%工程建设，2019年完成剩余8,419个村落的前端系统，共享平台、综治应用平台、公安平台和安全防护系统剩余50%工程建设。项目投资进度如下表所示：

单位：万元

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7、项目效益情况

本公司拟实施的智慧广电工程（一期）项目以视频监控系统为基础，以县区、乡镇、村居三级综治中心为抓手，以信息化建设为支撑，大力推进覆盖城乡、延伸入户的公共安全视频监控联网工程建设，发挥“群众雪亮的眼睛”优势，动员各级各部门、社会力量和广大群众共同监督、共同参与，为贵州省的社会治安、综治管理做出突出贡献的同时助力公司在收入规模和利润水平上实现新的突破。

根据测算，项目的动态投资回收期和内部收益率情况如下表所示：

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8、项目涉及的土地、备案等有关报批事项

本项目不需新增用地。项目已在贵州省发展和改革委员会备案（备案号：1018-521000-86-03-451860）。2018年4月26日，贵州省环保厅以《关于对贵州省广播电视网络信息股份有限公司申请书的复函》明确该募投项目无需办理环评手续。

第六节 备查文件

除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：

1、公司章程正本和营业执照；

2、公司2015年度、2016年度和2017年度财务报告和审计报告；

3、保荐机构出具的发行保荐书、保荐工作报告；

4、法律意见书和律师工作报告；

5、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

6、注册会计师关于公司内部控制制度的鉴证报告；

7、资信评级机构出具的资信评级报告；

8、中国证监会核准本次发行的文件（发行前提供）；

9、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；

10、其他与本次发行有关的重要文件。

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

1、发行人：贵州省广播电视信息网络股份有限公司

住 所：贵阳市观山湖区金阳南路36号

联系人：黄宗文

电 话：0851-84115592

传 真：0851-84721009

2、保荐机构：华融证券股份有限公司

住 所：北京市西城区金融大街8号

联系人：蹇敏生、张韬

电 话：010-85556314

投资者亦可在本公司的指定信息披露网站上海证券交易所网站查阅本募集说明书全文。

贵州省广播电视信息网络股份有限公司

2019年2月 28日