内蒙古伊泰煤炭股份有限公司2018年年度报告摘要

内蒙古伊泰煤炭股份有限公司

2018年年度报告摘要

公司代码：900948 公司简称：伊泰B股

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 公司全体董事出席董事会会议。

4 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

截至2018年12月31日止年度，公司经审计2018年合并报表在中国企业会计准则下归属于母公司所有者净利润为4,136,726,558.79元，在国际财务报告准则下为4,193,813,804.32元。为更好的回报股东，提升企业价值，根据公司现金分红政策以及近三年现金分红情况，公司董事会建议按照总股本3,254,007,000股计算，向全体股东每10股派发人民币现金红利5.00元（含税），股利分配总额为1,627,003,500.00元，占本公司2018年度合并报表归属于母公司所有者的净利润4,136,726,558.79元的39.33%。

二 公司基本情况

1 公司简介

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2 报告期公司主要业务简介

本公司是以煤炭生产、运输、销售为基础，集铁路与煤化工为一体的大型清洁能源企业。公司直属及控股的机械化煤矿共9座，现有控股并投入运营的铁路主要有3条：准东铁路、呼准铁路、酸刺沟煤矿铁路专用线。同时，公司还参股新包神铁路（占股15%）、准朔铁路（占股18.96%）、蒙西至华中铁路（占股2%）、鄂尔多斯南部铁路（占股3.9226%）、蒙冀铁路（占股9%）。此外，公司还在优质煤炭富集的纳林庙地区建成了以曹羊公路为主线，辐射周边矿区的150公里矿区公路。多年来，公司不断加大铁路管理方面的技术与设备投入，实现了与国铁的互通。目前，公司自营铁路设计输送能力达到2.2亿吨/年，煤炭集运能力超过了1亿吨/年，已建成覆盖公司主要矿区的完善运输网络，为公司及周边煤炭外运创造了良好的条件。公司拥有世界领先的煤间接液化制油技术，并以此为依托在内蒙、新疆地区部署建设大型煤化工项目。公司现阶段的主要产品为环保型优质动力煤，主要作为下游火电、建材及化工等行业企业的燃料用煤。

2018年，宏观经济基本保持了企稳向好的发展态势，煤炭经济运行态势良好，全国煤炭供需总体处于平衡状态，供给侧改革进一步推进了煤炭产业的布局优化,进而带动了行业集中度的提高、煤炭价格的持续上涨及行业盈利能力的好转。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

√适用 □不适用

5.1 公司债券基本情况

单位:元 币种:人民币

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5.2 公司债券付息兑付情况

√适用□不适用

公司已完成“14伊泰01”2018年度的付息工作。

5.3 公司债券评级情况

√适用 □不适用

报告期内，大公国际资信评估有限公司对本公司“18伊泰01”进行了信用评级，债券信用等级调升为AAA，本公司长期信用等级调升为AAA，评级展望稳定。东方金诚国际信用评估有限公司对本公司“18伊泰02”进行了信用评级，债券信用等级为AAA，本公司长期信用等级调升为AAA，评级展望稳定。

根据跟踪评级安排，大公国际资信评估有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司将在14伊泰01、18伊泰01、18伊泰02债券存续内，在每年年报公告后的两个月内对本期债券进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。若公司于2019年3月22日发布年度报告，则大公国际资信评估有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司需在5月22日前出具跟踪评级报告，评级结果将在本期公司债上市场所上海证券交易所网站披露。

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

1.1经营情况讨论与分析

2018年，宏观经济基本保持了稳中向好的发展态势，煤炭生产及经济运行态势良好，产业集中度进一步提高，全国煤炭总体处于供需两旺的平衡状态，供给侧改革带动了煤炭价格持续上涨及行业盈利能力的好转。公司按照确定的战略发展目标，有效应对市场变化，持续推进高质量发展。

截至报告期末，公司总资产达到945.51亿元，全年实现营业收入391.85亿元，实现归属于母公司所有者的净利润 41.37亿元。

1.1.1煤炭板块

报告期内，公司累计生产商品煤4,768.69万吨，销售煤炭8,598.67万吨。

(1) 煤炭生产

报告期内，公司完成了新工艺、新技术的优化及推广应用，提高了矿区回采率，实现经济效益最大化。同时，公司集中精力论证各煤矿、洗煤厂煤质提升方案措施，协助改造生产系统，增加商品煤品种，提高块煤率，实现煤矿提质、降本增效。

(2) 煤炭运销

2018年，公司煤炭营销活力增强。在巩固重点合同用户的基础上，通过细分煤种、期现结合、订单直供、集装箱配送等新型贸易方式把握销售节奏，客户结构得到优化，新动能逐步释放。

1.1.2铁路板块

2018年，在运销协同战略带动下，铁路板块抓住货运结算改革新机遇，强化运销组织协调及储装管理，提升周转率；开通公沟发运站，增加货源。报告期内，准东铁路公司发运煤炭7,420万吨，呼准铁路公司发运煤炭3,215万吨，实现利润6.67亿元。

1.1.3煤化工板块

布局煤化工产业是公司延伸产业链、实现转型升级、提高核心竞争力的重要战略举措。国家《能源发展“十三五”规划》明确提出：“按照国家能源技术储备和产能储备示范工程的定位，合理控制发展节奏，强化技术创新和市场风险评估，严格落实环保准入条件，有序发展煤炭深加工，稳妥推进煤制燃料、煤制烯烃等升级示范，增强项目竞争力和抗风险能力”。公司共有“新疆伊犁”、“新疆甘泉堡”、“内蒙古伊泰”三个项目入选了“十三五”规划煤炭深加工建设重点煤制油项目。公司一直以来都在坚定不移的推进各煤化工项目的审批和建设。

(1)16万吨/年煤制油示范项目

报告期内，煤制油公司在确保安全稳定生产的基础上，通过优化工艺流程、加强技改创新，全年生产各类油品和化工产品19.43万吨。同时通过合理调配库存物资，强化成本管控，实现全年降库存和降本增效的目标，实现营业收入8.94亿元、净利润3,184万元。

煤制油公司5万吨/年稳定轻烃深加工项目的试车成功也为公司进一步延伸了产业链，提高了产品附加值。

(2)项目建设

伊泰化工120万吨/年精细化学品项目于2018年9月底完成预转固，公司正积极推进该项目的工程结算及决算工作。伊泰化工全年生产化工产品26.10万吨，实现营业收入12.92亿元、净利润5,778万元。

2018年，煤制油公司二期200万吨/年煤炭间接液化示范项目围绕设计优化开展工作，结合项目实施情况并考虑上游装置的合作建设、投融资、产品方案调整等因素，重新调整了二期项目产品方案和部分工艺技术方案。

报告期内，伊犁能源公司积极开展工程现场管理、配套资源整合及产品方案优化工作，继续推进项目融资及战略合作伙伴引入工作。

报告期内，伊泰新疆能源项目继续加强项目现场管理工作并按计划有序推进项目审批工作。

1.1.4安全、环保工作

报告期内，公司进一步推进安全质量标准化工作，提升安全管理水平，顺利完成各项安全管控目标，宏景塔一矿、大地精煤矿、酸刺沟煤矿及塔拉壕煤矿通过了安全生产标准化一级矿井验收；同时公司持续改进环保管理制度，坚守环保底线，将环保工作纳入常态化管理；稳步推进建设项目环保、水保审批、验收工作，并如期完成了环保税的缴纳工作。

1.2报告期内主要经营情况

1.2.1主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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(1)收入和成本分析

①主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:万元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

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②产销量情况分析表

单位:万吨

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③成本分析表

单位：万元

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④主要销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额973,548.28万元，占年度销售总额24.85%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。

前五名供应商采购额493,893.69万元，占年度采购总额41.80%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额265,867.85万元，占年度采购总额22.50%。

(2)费用

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(3)研发投入

研发投入情况表

单位：元

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情况说明

报告期内公司加大了煤炭开采洗选方面的科研创新投入，主要在煤炭综采、支护、安全信息系统、洗选、煤提质、配煤等方面进行了工艺和设备的研究开发，在保障安全高效生产、促进环保节能降耗、提升产品质量和扩大产品应用范围及提升公司盈利能力等方面发挥了显著的作用。

(4)现金流

2018年12月31日现金及现金等价物余额为1,699,417万元，比上年同期1,373,310万元增加326,107万元，增长3.75%。

本期经营活动产生的现金净流入973,299万元，比上年同期807,487万元增加165,812万元，增长20.53%。主要是报告期内煤炭销量和售价上涨所致。

本期投资活动产生的现金净流出727,337万元，比上年同期237,183万元增加490,154万元，增长206.66%。主要系本期对广联煤化、蒙西华中铁路的股权投资增加及杭州信聿的基金投资增加所致。

本期筹资活动产生的现金净流入80,145万元，比上年同期净流入339,730万元减少259,584万元，减少76.41%。主要系本期吸收少数股东投资减少所致。

1.2.2非主营业务导致利润重大变化的说明

不适用

1.2.3资产、负债情况分析

(1)资产及负债状况

单位：元

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(2)截至报告期末主要资产受限情况

单位:元

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1.2.4行业经营性信息分析

（1）驱动业务收入变化的因素分析

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（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

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单位：万吨

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（3）主要销售客户的情况

单位：元 币种：人民币

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（4） 主要供应商情况

单位：元 币种：人民币

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1.2.5煤炭行业经营性信息分析

（1）煤炭主要经营情况

单位：亿元 币种：人民币

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（2）煤炭储量情况

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说明：

计算标准：截至二零一八年十二月三十一日的估计本公司资源量和储量乃根据最近一次国土部备案的资源量，按动用资源量逐年核減，得出剩余资源量。本公司与以往披露估算假设相比无重大变更。本年报用于计算得出矿产级别储量的报告标准或基础均采用中国国家现行规范标准：《生产矿井储量管理办法》、《煤、泥炭地质勘查规范》计算相应级别的储量。该储量表由公司內部地质专家审核。

报告期内，公司委托地勘单位对酸刺沟煤矿储量资源重新进行核实，通过了内蒙古国土资源厅评审，取得了备案证明（内国土资储备字[2018]127号）,并根据此报告重新核实了可采储量。纳林庙一号井可采储量变化是由于将房采剩余残煤计入露采可采储量导致。

（3）其他说明

煤炭成本情况

单位：元 币种：人民币

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说明:

自产煤单位生产成本增加主要是由于其他生产费增加导致，其中，灾害治理产量增加导致土方剥离费比上年增加14.91元/吨，森林植被恢复补偿费增加3.62元/吨。

1.2.6投资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

不适用

①重大的股权投资

本公司于2018 年 7 月 3 日召开第七届董事会第十三次会议通过了《关于参与投资设立有限合伙企业的议案》，同意公司在确保日常生产经营所需资金的情况下，以自有资金投资 10 亿元与上海镕聿企业管理有限公司共同投资设立杭州信聿投资管理合伙企业（有限合伙）。根据《有限合伙协议》约定，本公司作为有限合伙人出资 10 亿元，上海镕聿企业管理有限公司作为普通合伙人出资 100 万元。公司与上海镕聿企业管理有限公司不存在关联关系。

公司在保证生产经营所需资金的情况下，将自有资金用于投资，有助于提高资金使用效率，提高公司整体收益，对公司生产经营无重大不利影响，符合全体股东的利益。

②重大的非股权投资

证券投资情况

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持有非上市金融企业股权情况：

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持有非上市金融企业股权情况的说明：

绵阳科技城产业投资基金本期账面价值减少352.19万元，是由于基金投资收入冲减成本所致。根据合伙协议及利润分配方案，基金经营期间取得的项目投资收入，应向合伙人分配，直至合伙人收回其实缴出资额，并于每月现金分配中明确冲减投资成本金额及投资收益金额。

磐茂（上海）投资中心（有限合伙）、珠海镕聿投资中心（有限合伙）、磐沣价值C期本期报告期损益2,724.82万元，是由于公允价值变动损益增加所致。

③以公允价值计量的金融资产

详见本报告“第二节-十一、采用公允价值计量的项目”

1.2.7重大资产和股权出售

不适用

1.2.8主要控股参股公司分析

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（1）内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司

内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司由本公司、北京京能电力股份有限公司和山西粤电能源有限公司共同出资组建，于2007年9月18日正式成立，注册资本10.8亿元，本公司持有其52%的股权。

报告期内，酸刺沟煤矿不断提升安全管理水平、修订完善了各项安全管理制度，通过层层落实安全生产责任制度，杜绝了轻伤及以上事故，通过了安全生产一级标准化矿井验收，获“全国安全高产高效矿井”荣誉，整体安全生产态势良好。酸刺沟煤矿科学组织生产，优化生产接续，及时准确调度，保证生产正常有序，通过加快地面生产配套系统建设，全面释放产能，报告期内酸刺沟煤矿通过购买产能置换指标方式进行产能置换，落实产能置换指标600万吨/年，产能由1200万吨/年核增至1800万吨/年。同时加强机电管理和洗选调运管理，提升设备运行能力，实现效益最大化。全年实现营业总收入35.30亿元，净利润16.18亿元。

（2）内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司

内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司主要经营铁路运输业务，注册资本15.54亿元，本公司持有其71.27%的股权。准东铁路线路里程全长191.41公里，从准格尔煤田的周家湾火车站向西延伸至东胜煤田的准格尔召，为本公司位于东胜煤田的煤矿提供了一条连接至大准铁路及呼准铁路的运输线路，并进一步连接至大秦铁路及京包铁路，直至天津港、秦皇岛港及曹妃甸港。

报告期内，准东铁路公司着力提升管理、加大运量。通过协调运输组织，释放运输能力，强化储装管理，合理优化货位，有效控制煤炭库存，提升了站台周转率和站场空间利用率。全年累计发运煤炭7,420万吨，实现营业收入19.17亿元，实现净利润7.82亿元。截至2018年12月31日，准东铁路连续实现安全生产6,590天，全年无一般B类及以上责任铁路交通事故和责任人身轻伤以上事故。

项目建设方面，公沟集装站项目于2018年10月30日完成重载联调联试；西营子、准格尔召发运站环保改造工程已完成可研及设计招投标。

（3）内蒙古伊泰呼准铁路有限公司

内蒙古伊泰呼准铁路有限公司是由本公司、内蒙古蒙泰不连沟煤业有限责任公司、大唐电力燃料有限公司和呼和浩特铁路局共同投资组建，主要经营业务为铁路货物运输，注册资本20.74598亿元，本公司持有其76.9917%的股权。呼准铁路线路里程237.98公里，从准格尔旗的周家湾火车站向北延伸至京包铁路呼和浩特站。呼准铁路为本公司生产的煤炭运至华东、华北市场的重要通道。

2018年，呼准铁路公司狠抓装车质量，实现仓储扩容，有效提高了运输效率及周转效率；加大设备升级改造力度，提升机车、设备质量，进一步保障了上线机车的运行安全。截至2018年12月31日，呼准铁路连续实现安全生产4426天，全年无一般B类及以上责任铁路交通事故和责任人身轻伤以上事故。报告期内，呼准铁路累计发运煤炭3,215万吨，实现营业收入4.95亿元，实现净利润-1.01亿元。呼准铁路公司实际发运量没有达到设计发运量，再加上财务费用及折旧费用较高，故2018年度未实现盈利。

项目建设方面，呼准铁路增建第二线工程完成托周段、甲托段结算，并完成上行线项目报批；官牛犋集运站取得环评批复。

（4）内蒙古伊泰煤制油有限责任公司

内蒙古伊泰煤制油有限责任公司主要经营煤化工产品及其附属产品的生产和销售，由本公司、内蒙古伊泰集团有限公司和内蒙古矿业（集团）有限责任公司共同出资设立，注册资本23.529亿元，本公司持有其51%的股权，内蒙古伊泰集团有限公司持有其9.5%的股权，内蒙古矿业（集团）有限责任公司持有其39.5%的股权。

报告期内，煤制油公司全年生产各类油品和化工产品19.43万吨，实现营业收入8.94亿元、净利润3,184万元。通过安全管控能力建设，工艺管控上的突破，装备管理加强等措施，降本增效和降库存取得显著成效。

（5）内蒙古伊泰化工有限责任公司

内蒙古伊泰化工有限责任公司，于2009年10月29日正式成立，注册资本59亿元，本公司持有其61.15%的股权。

伊泰化工120万吨/年精细化学品项目于2018年9月底完成预转固。2018年，伊泰化工公司实现装置稳定运行343.46天，生产各类化工品26.10万吨，实现销售26.15万吨，实现销售收入12.92亿元，净利润5,778万元。

为进一步延伸产业链，提高产品附加值，伊泰化工公司通过控股方式设立了内蒙古伊泰宁能精细化工有限公司，其中内蒙古伊泰化工有限责任公司占51%的股份，南京宁能化工产业投资有限公司占49%的股份。该公司50万吨/年费托烷烃精细分离项目位于鄂尔多斯杭锦旗独贵塔拉工业园区锦泰精细化工园，占地约200亩，概算投资约7.19亿元。该项目将伊泰化工120 万吨/年精细化学品项目的费托烷烃作为原料,通过精细分离转化为轻质液蜡、重蜡、正己烷、正庚烷等高附加值的精细化学品，实现与石油炼制产品的差异化发展，从而达到提高项目经济效益的目的。该项目于2018年1月18日在杭锦旗发改局进行了备案，目前项目建设进展顺利，预计于2019年投产。

（6）参股子公司情况

①内蒙古伊泰财务有限公司

内蒙古伊泰财务有限公司成立于2015年7月，由本公司和伊泰集团共同出资设立，本公司持股40%。2018年，财务公司累计办理结算业务5.13万笔，结算金额为3,390.84亿元。

②内蒙古京泰发电有限责任公司

内蒙古京泰发电有限责任公司由本公司、北京京能电力股份有限公司与山西粤电能源有限公司共同出资组建，本公司持股29%，主要经营煤矸石发电、销售，供热。报告期内，京泰发电公司完成发电量30.97亿千瓦时，净利润1,394万元。为满足京泰二期工程建设需要，各股东拟按照持股比例分期对京泰发电新增注册资本共计 10.08亿元人民币，其中本公司拟以现金形式增资 2.9232 亿元，报告期内完成增资1.74亿元。

③参股铁路公司

报告期内，蒙冀铁路2018年营业总收入810,596.81万元，净利润128,703.90万元（未经审计）。新包神铁路全年营业总收入531,491.90万元，净利润190,382.73万元（未经审计）。截至本报告披露日，准朔铁路准朔线正式开通启用。

2018年,鄂尔多斯南部铁路有限责任公司吸收合并鄂尔多斯沿河铁路有限责任公司,公司价值及各股东权益根据评估机构评估结果进行计算,合并后公司持股比例由10%变更为3.9226%。报告期内，营业总收入247,492.44万元，本年亏损18,561.37万元（未经审计）。

2018年8月22日，公司第七届董事会第十四次会议审议通过对蒙西华中铁路公司以现金方式出资4.97亿元。蒙西华中铁路项目总投资1,710亿元，其中资本金为人民币598.5亿元。按照前述资本金总额计算，本公司及控股子公司计划累计出资11.97亿元，占资本金的2%。蒙西华中铁路公司2018年全年完成建设投资380亿元，累计完成1283.7亿元，占总投资的75%，预计2019年开通运营。

1.2.9公司控制的结构化主体情况

不适用

1.3公司关于公司未来发展的讨论与分析

1.3.1行业格局和趋势

从宏观形势看，我国发展面临国内外复杂严峻形势，通过坚持稳中求进的工作总基调，统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，着力稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期。2018年我国经济发展在高基数上总体平稳、稳中有进。

煤炭行业方面，煤炭供给侧结构性改革深入推进，全行业由总量性去产能转向系统性去产能、结构性优产能，煤炭开发布局进一步优化，产业结构调整、转型升级步伐加快，煤炭交易中长期合同的比重大幅度提升，市场化改革稳步推进。

2018年，全年煤炭消费小幅增长，煤炭供应能力增加，煤炭库存发生结构性变化，煤炭价格在合理区间波动，行业效益持续好转，固定资产投资实现回升，煤炭市场总体供需实现基本平衡。

总体分析，预计2019年煤炭消费将保持基本平稳；国内煤炭产能释放加快，主要煤炭铁路运输通道能力增加，煤炭供应能力进一步提高，全国煤炭市场供需将逐步向宽松方向转变。

1.3.2公司发展战略

2019年，公司将加快产业升级步伐，提升公司核心竞争力。

第一，以国家深入贯彻推进供给侧改革为契机，进一步参与产能置换，确保现有矿井先进产能得到释放；同时，继续积极寻找并购机会，整合内外部优质煤炭资源，解决好资源接续，充实公司战略储备。

第二，要以长协重点客户为基础，以优化产品结构为重点，进一步拓展化工、建材、水泥下游销售市场份额，提升煤炭销售利润。要抓住铁路货运结算改革的机遇，进一步提高准东、呼准铁路资产创效能力，千方百计增加运量，最大限度提升铁路板块的盈利。

第三，发展洁净煤技术，提高产品附加值，延伸煤炭产业链。在稳步推进煤化工项目审批建设运营的基础上，以价值链中高端为目标，加快煤化工下游产业延伸，完善产品结构体系，增强抗风险能力，将终端市场开拓作为重点工作。

第四，继续完善安全生产机制，履行环境社会责任。公司将继续贯彻落实安全第一、预防为主、综合治理的方针，加强安全投入与管理，进一步提高安全生产水平。继续保持ISO14001环境管理体系的有效运行，加强资源综合利用和矿区生态环境保护，多重方式加大环境风险防控力度，发展环保产业。

第五，继续深化管理改革，试行内部市场化经营，提升各基层单位的生产经营自主权，全面提升公司的战略管控水平；进一步完善人才梯队建设，推行扁平化管理，对部分专业职能、业务及配套人员进行剥离，降低运营成本、提升服务效率。

1.3.3经营计划

■

*以上经营目标及预计会受到风险、不明朗因素及假设的影响，实际结果可能与该等陈述有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成投资风险。

2019年，公司将以深化管理改革和加快产业转型升级为主线，科学决策，灵活应对，扎实做好各项工作，努力保持稳中提质、稳中有进的发展态势。

（1）夯实安全基础，筑牢安全防线，增强环保意识，实现绿色发展。

安全是公司生存和发展的生命线。要扎实做好安全生产各项基础工作，严格遵守国家法律法规要求，建立健全安全生产责任体系，加大安全责任考核力度。根据生产经营情况，构建安全风险预控和隐患排查治理机制，推进安全生产标准化建设，确保安全生产。

加强环境保护是确保公司可持续发展的重要基石。2019年，要根据新环保法的要求，修订完善公司的相关规章制度，继续将环保工作纳入常态化管理，全面提升公司环境管理水平：一要根据国家政策导向，积极推动建设项目环保、水保审批验收工作，严格执行环境影响评价制度和建设项目中防治污染的设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度；二要加强各类污水的处置与利用，统筹规划中水回用方式，进一步降低新鲜水耗；三要健全完善煤化工行业污染防控体系，加大环境风险防控力度；四要加大矿区生态环境恢复治理力度，巩固当前生态建设成果。

（2）协调发展产运销，为产业升级牢基固本。

公司要毫不动摇坚持把煤炭主业做强，煤炭生产板块要严格按照国家产业政策的要求，合理组织生产，推进支柱矿井高产高效。要继续抓住先进产能释放机遇，扩大核心矿井产能，做好资源接续和已有资源开发工作。要加大市场调研与评估，择机参与市场并购，适度配置和开发海外资源。

煤炭运销板块要统筹做好煤炭调运、物流运输、销售经营三大重点工作，提升协同效率。为公司产业转型升级奠定良好的基础。

（3）加快转型升级，实现可持续发展。

煤化工是公司推进产业转型升级的主攻方向。公司要不断加强技术创新和下游产品开发力度，通过合资、合作、并购等方式深化与行业领先企业战略合作，研发具有自主知识产权、国际或国内领先的煤化工高附加值化学品制备工艺，尽快开发推广应用一批高附加值产品，实现煤化工项目资产最大化利用及产品精细化、高端化延伸，提升项目效益。同时，要加大与国际领先企业在资本、技术开发、产品销售等方面的合作，以产品价值最大化为原则，开发潜在客户和新应用领域，实现“销售为龙头、市场为导向”的现代化工经营模式，积极开拓国际市场。

项目建设方面重点推进伊泰伊犁能源有限公司100万吨/年煤制油示范项目的产品方案优化、内蒙古伊泰煤制油有限责任公司200万吨/年煤炭间接液化示范项目的设计优化和筹融资工作，完成伊泰新疆能源有限公司甘泉堡200万吨/年煤制油示范项目的前期工作。

（4）培育创新能力，提升可持续发展动力。

公司上下要高度重视创新对推动公司转型发展的突出作用，把创新驱动作为提升公司竞争力的新引擎。一要继续深入研究薄煤层智能化综采工作面应用，提高薄煤层综采智能化水平，实现薄煤层煤矿高产、高效。二要积极开展煤化工下游产品开发，深入推动对外合作项目评估及实施，并将智能工厂建设和科技创新作为主攻方向，依靠创新推动新旧动能转化和产业优化升级，持续激发企业的创新活力，更好适应市场需求。三要加强信息化对公司发展战略的支撑作用，全力推动信息化和工业化高层次的深度结合。

（5）加强投融资管理，提高资产运营效益 。

持续加强投资管理，严格投资审查制度，控制投资计划，积极推动新建及技改项目跟投机制。要多措并举，在加强应收款管理的同时，拓宽融资渠道。稳妥开展股权、基金等投资业务，提高资产回报率。

1.3.4可能面对的风险

（1）政策风险

鉴于煤炭在我国资源禀赋及能源消费结构中的主导地位，煤炭一直是我国能源规划的重中之重，受国家政策影响较为明显。一方面，随着国家推动节能减排、加强生态文明建设，资源环境约束增强，能源发展产生环保、生态问题的风险在逐步加大，煤炭开采、煤化工项目的准入门槛、节能环保、安全生产等要求将更加严格；另一方面，随着国家逐步加大供给侧改革力度，包括去产能、产能结构优化在内的政府调控政策也会对公司的生产运营产生较大的影响。

针对上述风险，公司将不断提高企业管理水平、加快产业升级、加强研究创新和节能环保，在安全生产和节能环保等方面全面达到或超过政策要求。同时，及时跟踪了解国家对煤炭行业的调控政策和对矿产资源管理的政策变化，合理安排生产，积极把握释放先进产能等政策保障公司的正常生产运营。

（2）宏观经济波动风险

本公司所属煤炭行业及其下游行业均为国民经济基础行业，与宏观经济联系紧密，非常容易受到宏观经济波动影响。伴随着我国宏观经济的结构变化、发展方式变化和体制变化，将对本公司的生产经营产生一定的影响，进而影响本公司的经营业绩。

针对上述风险，公司将总结以往经验，紧密关注市场动态，强化煤炭市场分析能力。公司将通过做大做强公司煤炭生产、铁路、煤化工各板块，积极提升自身实力，提高多样化、一体化经营能力，以更好的应对宏观经济波动。

（3）行业竞争风险

长远来看，国内煤炭产能过剩的局面并没有得到根本缓解，随着落后产能的淘汰和行业集中度提高，煤炭行业的竞争将更加激烈；在国际油价长期低位运行、国内大型煤化工项目陆续投产的情况下，煤化工行业也将面临低油价、高煤价、产品销售竞争激烈等诸多困难。

针对日益加剧的行业竞争，公司将通过管理改革实现降本增效，继续保持行业领先的低成本高效率生产优势。同时，通过调整产品结构及销售结构，多渠道拓展市场，加强与重点客户战略合作关系，提高公司的行业竞争能力和市场占有率；面对国际油价低迷等不利因素，公司将通过调整产品结构顺应市场变化，同时加强技术创新和下游产品开发力度，实现产品精细化、高端化延伸，提升效益。

（4）资金需求增加的风险

煤化工行业属于资金密集型行业，目前公司正在内蒙古和新疆地区布局三个较大规模的煤制油项目，此前投入到这三个项目中的资金主要用于可研、设计和征地等前期工作，在这些项目正式开展建设之后，所需资金规模将会加大。

对此，公司会根据各项目审批进度、国际原油市场情况以及公司整体资金安排，逐步有序推进各项目的建设工作，及时跟进、落实各项目贷款，并进一步推动股权融资、债权融资，拓展公司的融资渠道；同时，通过细分产业链，积极寻找战略和业务合作机会，分散项目风险、缓解资金压力。

（5）安全风险

煤炭生产为地下开采作业，虽然公司目前机械化程度及安全管理水平较高，但随着矿井服务年限的延长、开采及掘进的延伸，给安全管理带来了考验，同时本公司的经营业务由煤炭行业向煤化工行业延伸，使得安全生产的风险加大。

对此，公司始终以安全工作为核心，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，不断加大安全生产投入，完善各项安全生产管理制度，强化现场管理，加强过程控制；落实安全生产主体责任，做到责任落实、目标落实、奖惩到位；继续推进煤矿安全质量标准化建设，抓紧完善煤化工作业和安全技术规程；加强专业化队伍建设、安全技术培训和安全文化建设，全面提升员工业务素质和安全意识，加强安全监管力度，确保安全生产。

（6）成本上升风险

随着国家继续加强节能减排、环境治理和安全生产等方面的工作，以及矿用物资价格及人员工资的上涨，煤矿征地、拆迁补偿费用的上升，使公司外部成本上升，将对公司经营产生一定的影响。

1.3.5其他

（1）公司2019年资本支出计划

单位:万元

■

本公司目前有关2019年资本开支的计划可能随着业务计划的发展（包括潜在收购）、资本项目的进展、市场条件、对未来业务条件的展望及获得必要的许可证与监管批文而有所变动。除了按法律所要求之外，本公司概不承担任何更新资本开支计划数据的责任。

（2）融资计划

本公司将通过统筹资金调度，优化资产结构，同时严格控制各项费用支出，加快资金周转速度，合理安排资金使用计划，支持公司的健康发展。本公司维持日常经营业务的资金需求，通过日常经营收入及股权融资、债权融资和其他融资方式并行来解决。

1.4公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

不适用

2 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

3 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

4.1会计政策变更

本公司2018年1月1日起采用财政部2017年修订的《企业会计准则第14号-收入》和《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号-金融资产转移》和《企业会计准则第24号-套期会计》、《企业会计准则第37号-金融工具列报》（以上四项统称〈新金融工具准则〉），变更后的会计政策详见附注四（十）金融工具。

4.1.1执行新收入准则对本公司的影响

新收入准则要求首次执行该准则的累计影响数调整首次执行当期期初（2018年1月1日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。

执行新收入准则对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下：

■

4.1.2执行新金融工具准则对本公司的影响

于2018年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2018年 1月1日的留存收益或其他综合收益。

执行新金融工具准则对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下：

■

注1：于2018年1月1日，账面价值3,600.00元的期货合约以前年度被分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债，本公司取得该金融负债的目的主要是为了近期回购，企业承担该金融负债的目的具有交易性，因此该部分金额从以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债重分类至交易性金额负债。

注2：于2018年1月1日，账面价值36,486,488.77元（绵阳基金投资）以前年度被分类为可供出售金融资产，本公司取得该金融资产的目的主要是为了出售，企业承担该金融资产的目的具有交易性，因此该部分金额从可供出售金融资产重分类至交易性金融资产，持有超过一年以上的交易性金融资产在其他非流动金融资产列报。

注3：于2018年1月1日，账面价值10,072,000,000.00元（非上市股权投资）以前年度被分类为可供出售金融资产，企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流为目标又以出售该金融资产为目标，同时该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和对以未偿付本金金额为基础的利息支付；于2018年1月1日，账面价值41,957,934.03元（秦皇岛H股）以前年度被分类为可供出售金融资产，企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金额资产。因此企业将上述金额10,113,957,934.03元从可供出售金融资产重分类至其他权益工具投资。

注4：与金融工具准则的原规定相比，执行本准则对首次执行日财务报表相关项目按预期信用损失重新计量减值的情况未产生影响。

(下转106版)