南方金砖四国指数证券投资基金2019年第一季度报告
2019年03月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度全球宏观经济继续维持冷热不均的发展格局，但欧美央行货币政策转向、中国基本面出现复苏迹象、中美贸易战缓和引发全球股市超跌反弹。发达经济体中美国经济持续高速增长，3月ISM制造业PMI为55.3，维持在相对良好的水平上，失业率在3.8%低位，每小时工资同比上涨3.3%，就业市场高度繁荣，经济活动保持强劲态势。与此同时，美联储3月份议息会议超预期鸽派，暗示全年不会加息，并将在下半年停止缩表，会议后美债收益率持续下行，目前美债收益率曲线出现了较为少见的对勾形态，显示出债券市场对于1年内降息的预期，宽松的货币政策有助于支撑美国基本面。欧洲方面，受到意大利、德国等国拖累，欧元区PMI继续下行到47.6，显示出经济活动疲软，同时英国脱欧问题迟迟未决也耗费了各国领导人大量精力，但是欧央行3月会议同样传递了鸽派的政策信息，欧央行的加息时间点有可能会推迟至明年中期以后，避免了进一步拖累实体经济。报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨11.88%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨9.56%,黄金价格按美元计价上涨0.77%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下跌28个基点、下跌8个基点和下跌31个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨8.56%,印度Nifty指数按本币计价上涨7.01%，俄罗斯IMOEX指数按本币计价上涨5.39%，美元指数小幅上行,由96.17上升至97.28。
港股市场方面，受到国内经济出现复苏迹象、资金回流中国市场、A股大幅上涨的影响，港股市场年初以来也大幅反弹。18年下半年表现较差的科技、医药、汽车等板块领涨市场。报告期内，恒生指数按港币计价上涨12.40%，恒生国企指数上涨12.39%。从市值角度来看，港股出现普遍上涨的市场格局，恒生大型股指数上涨12.34%，恒生中型股指数上涨16.56%，恒生小型股指数上涨12.13%。根据Wind统计，2018年一季度港股通南下资金累计净买入467亿元港币，近三个月均为净流入。恒生AH股溢价指数于报告期内上涨，由118.47上涨至127.16点。行业方面，可选消费、信息技术、房地产行业表现较好，分别上涨32.8%、27.9%、26.7%，表现较差的公共事业、工业和电信行业分别上涨4.3%、11.0%%和12.6%。
展望2019年，我们维持谨慎乐观的判断。中美贸易协定的持续推进缓解了中国面临的外部压力，同时中国国内经济出现复苏迹象，货币和房地产政策转向更为宽松的方向，减税、降费、结构性改革等积极的财政政策也不断落地，我们认为中国经济基本面的触底回升将在中期内持续。因此，我们将新兴市场从前期的低配调整至超配，在新兴市场中超配中资股，对于港股后期的走势维持谨慎乐观的判断。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的有效跟踪。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.128元，报告期内，份额净值增长率为8.99%，同期业绩基准增长率为9.61%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币6,688,566.07元，占基金资产净值比例7.57%。
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3其他资产构成
单位：人民币元
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》；
2、《南方金砖四国指数证券投资基金托管协议》；
3、南方金砖四国指数证券投资基金2019年1季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
南方金砖四国指数证券投资基金
2019年第一季度报告
