南方益和灵活配置混合型证券投资基金2019年第一季度报告
2019年03月31日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况(转型后)
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注:1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方益和灵活配置”。
2.本基金转型日期为2019年1月18日,该日起原南方益和保本混合型证券投资基金正式变更为南方益和灵活配置混合型证券投资基金。
2.1基金基本情况(转型前)
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注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方益和保本”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标(转型后)
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.1主要财务指标(转型前)
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现(转型后)
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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3.2基金净值表现(转型前)
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介(转型后)
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注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1基金经理(或基金经理小组)简介(转型前)
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注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度,国内宏观经济数据在春节复工后开始出现一些积极变化。社融增速开始逐步企稳,信贷结构出现一定改善,3月PMI指数跃升至荣枯线之上,地产销售数据开始局部回暖,工程机械及水泥等经济同步指标均出现不同程度的边际改善。尽管宏观经济是否已企稳仍需二季度数据的进一步验证,但从市场预期角度,经济大幅下行的悲观预期正在陆续被修正。从流动性角度,国内市场延续了去年四季度以来的较为宽松的流动性环境,而海外主要经济体的央行陆续释放鸽派信号,这为包括A股在内的全球主要资本市场在一季度的反弹提供了坚实的流动性基础。从市场角度,A股在一季度出现了系统性的估值修复行情,一方面源自2018年压制市场估值的两大因素流动性和风险偏好均出现显著改善,另一方面来自海外和国内的增量资金入市也起到了重要的推动作用。一季度本产品仍处于保本基金转型后的建仓期,固定收益类资产配置比重相对较高,后期我们将根据市场环境择机提升权益类资产的配置比重。
展望二季度国内市场,我们认为国内流动性环境不会发生大的改变,宏观经济失速的风险正在快速降低,金融供给侧改革政策暖风频吹,科创板正有序推进,A股整体仍有望呈现震荡向上格局。但短期来看,市场系统性估值修复已相对充分,后续影响市场的核心变量是基本面因素。年报和一季报的陆续公布将为我们的投资决策提供重要线索。全年来看,我们继续看好流动性宽松环境下低估值高分红类的权益资产,以及在科技和消费领域具有核心竞争力的优质公司。此外,科创板的推出对A股优质上市公司的估值重构也将带来较好的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至转型后报告期末,本报告期(2019年1月18日-2019年3月31日)本基金份额净值为1.0860元,净值增长率为1.12%,同期业绩比较基准增长率为14.62%。
截至转型前报告期末,本报告期(2019年1月1日-2019年1月17日)本基金份额净值未1.074,净值增长率为0.28%。同期业绩比较基准增长率为0.14%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告(转型后)
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体是否出现被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券除16国航01(证券代码136642)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
华北局罚决字(2018)16号:将一架未列入《运行规范》“航空器清单”的飞机投入商业运行,处罚20000元。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§1无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§5投资组合报告(转型前)
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
■
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体是否出现被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6开放式基金份额变动(转型后)
单位:份
■
§7开放式基金份额变动(转型前)
单位:份
■
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况(转型后)
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况(转型前)
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§10影响投资者决策的其他重要信息(转型后)
10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
10.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10影响投资者决策的其他重要信息(转型前)
10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
■
10.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、《南方益和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
2、《南方益和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
3、南方益和灵活配置混合型证券投资基金2019年1季度报告原文。
11.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
11.3查阅方式
网站:http://www.nffund.com
南方益和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第一季度报告