上海张江高科技园区开发股份有限公司

（上接117版）

（十一）公司的资信情况、偿债保障措施

公司承诺在出现预计不能按期偿付本次公司债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，根据相关法律法规要求采取相应偿还保证措施，包括但不限于：

1、不向股东分配利润；

2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

4、主要责任人不得调离。

（十二）股东大会决议有效期

本次发行公司债券的股东大会决议有效期为自本次公司债券公开发行相关议案经股东大会审议通过之日起12个月为止。

若董事会或董事会授权人士在股东大会授权范围内，已于股东大会决议有效期内决定本次公司债券的发行或部分发行，且公司亦在本决议有效期内取得监管部门的核准发行批复，则公司可在该等批复确认的有效期内完成有关本次公司债券的发行。

本次公司债券的发行方案以最终获得的国家有权机构的核准或备案的发行要素为准。

三、发行人简要财务会计信息

本部分中出现的2016年度、2017年度、2018年度财务信息均来源于本公司的2016年度、2017年度、2018年度经审计的财务报告。

（一）财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

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2、合并利润表

单位：元

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3、合并现金流量表

单位：元

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4、母公司资产负债表

单位：元

■

5、母公司利润表

单位：元

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6、母公司现金流量表

单位：元

■

（二）合并报表范围变动情况

1、2016年合并财务报表范围变动情况

（1）报告期内新纳入合并范围的子公司：

■

（2）报告期内不再纳入合并范围的子公司：

■

2、2017年合并财务报表范围变动情况

（1）报告期内新纳入合并范围的子公司：

■

（2）报告期内不再纳入合并范围的子公司：无

3、2018年合并财务报表范围变动情况

（1）报告期内新纳入合并范围的子公司：无

（2）报告期内不再纳入合并范围的子公司：无

（三）公司最近三年简明财务分析

1、资产结构分析

单位：万元

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本公司2016年末、2017年末、2018年末资产总额分别为190.41亿元、189.83亿元、196.60亿元。2015年末流动资产占比保持在50%以上，公司近两年流动资产占比有一定幅度的下降，主要是由于房产竣工租售导致存货减少及期末货币资金存量减少；非流动资产中，投资性房地产占比较大。近年来，由于房产竣工投入租赁，公司的投资性房产有所增加。

2、负债结构分析

单位：万元

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本公司2016年末、2017年末、2018年末负债总额分别为105.64亿元、103.48亿元和107.24亿元。总体上看，近三年本公司负债规模相对稳定。

3、损益情况及盈利能力分析

本公司利润主要来源于主营收入及投资收益，不存在对营业外收支依赖的情形。公司的营业毛利、营业利润、利润总额的具体情况如下：

单位：万元

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2016-2018年度本公司营业收入呈现下降趋势，近三年分别实现营业收入20.88亿元、12.53亿元、11.48亿元，主要系公司从2017年起加大对核心区域物业资源保有力度，房产销售收入大幅减少。同时公司向产业投资的转型初见成效，投资收益公司业绩维持了较大贡献。

4、现金流量情况分析

单位：万元

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本公司2016-2018年度实现经营活动现金流量净额分别为4.46亿元、2.58亿元、3.14亿元，主要系2017-2018年公司房产销售大幅减少，使房产销售收现有较大幅度减少，导致经营性现金净流量变动的主要原因。

5、偿债能力分析

公司主要偿债能力指标如下：

■

本公司近三年资产负债率逐年下降，2016-2018年末分别为55.48%、54.51%、54.54%。近年来，本公司通过控制信贷规模、提升资金效率，资产负债率逐年下降，本公司债务期限结构的调整强化了财务弹性，所以整体偿债风险相对较小。

2016-2018年末流动比率分别为1.80、1.35、1.77，公司流动比率、速动比率保持较低水平，公司整体保持了较强偿债能力，财务结构保持稳定状态。公司2016-2018年利息保障倍数分别为3.97倍、2.82倍、3.01倍，近年来由于缩减银行融资所以该指标呈上升趋势，利息支付风险逐年下降。但公司拥有较为充裕的货币资金储备和良好的融资能力，为短期债务的安全偿付提供了有力保证。

6、未来业务目标及盈利能力的可持续性

（一）行业竞争格局和发展趋势

经历了上市二十多年以来的经营发展历程，张江高科在持续推进张江高科技园区建设发展中，不断提升在产业培育与集聚、资本经营及公司内部运营管理等方面的核心能力，积累了创新助力、产业培育、区域开发经验，践行企业客户“时间合伙人”的理念，在物理空间、产业集群、产业投资、金融资源、资本市场和公共资源六大方面形成了独特的优势。

（1）拥有可持续发展的物理空间优势。公司立足科技产业的发展，围绕科技地产打造了一批具有区域影响力的产品，形成了技创区、集电港、张江中区等多个特色产品区域集聚地。

（2）拥有产业集群的禀赋优势。张江科学城已建立起以信息技术、生物医药、文化创意为主导产业，以人工智能、航空航天、低碳环保为新兴产业的“三大、三新”产业格局。其中，集成电路产业拥有中国大陆产业链最完整的集成电路布局。生物医药产业是中国研发机构最集中、研发链条最完善、创新活力最强、新药创制成果最突出的标志性区域。

（3）拥有运作产业投资的增值服务优势。张江高科建有专业的投资团队，通过直投、创投、设立基金等方式，已经参投了诸多项目。同时，积极借助银行、证券、保险、天使投资、风险投资、股权投资等科技金融机构的牵引作用，整合科技金融服务资源，借船出海，实施从天使、VC、PE到产业并购的投资链布局。

（4）拥有银企合作、投贷联动的金融资源优势。张江高科积极探索与银行、券商、保险等金融机构开展合作，利用其金融资源和专业优势，结合张江高科产业资源优势，为科技创新主体提供孵、投、贷、保联动金融服务。

（5）拥有对接多层次资本市场的通道优势。张江高科拥有全资创投公司平台，参股有上海股权托管交易中心、张江小额贷款公司、上海金融发展投资基金、上海市科创母基金等，对接多层次资本市场的经验丰富、通道畅通。

（6）拥有整合公共平台资源的集成优势。公司与园区管委会、各行业协会、公共媒体都保持着很好的合作关系，具有把资源导入后进行整合，再标准化输出的能力，有利于营造园区创新创业氛围、提升创新服务能级。

（二）公司发展战略

1．积极承担国家战略。

一是推动上海集成电路设计产业园的设立，已于2018年11月28日正式揭牌，该项目将进一步提升张江在集成电路产业的集中度，立足服务国家战略、对标国际一流，目标为建设国内领先、具有全球影响力的集成电路设计产业园区。二是积极参与进博会特色线路的布置工作，在进博会开幕期间向外界展示了张江集成电路产业的发展及科创产业的蓬勃力量。三是积极承接由浦东新区与上交所共建的“长三角资本市场服务基地”，该项目选址我司礼德国际项目，通过为科学城计划上市的企业搭建服务平台，并辐射长三角，发现培育优质科创企业。

2．招商引资成效显著。

公司将以科学城建设为契机，以城市更新为抓手，以价值重塑为方向，结合国家战略布局，围绕主导产业和战略性新兴产业，加大产业招商、战略招商、精准招商的力度。强化产业主导思维，重点聚焦集成电路、生命健康、物联网和人工智能等行业，力争引进龙头性标杆企业。挖掘重点储备客户，对当前重点储备客户进行跟踪。

据不完全统计，年内引进跨国公司地区总部1家、新增跨国地区总部2家；新增亿元贡献企业1家；新增区域性或国内大企业总部1家，新增高成长性总部2家，同时引进一批高成长性互联网及信息技术相关企业，新增外资研发机构1家，新引进自贸区服务业扩大开放项目落户2家，重点聚集生命健康、物联网和人工智能，引进生命健康领域优质企业1家，国内高端涉外诊所旗舰企业1家；自主组织完成主题招商活动8次，参与人次累计1000人。其中，5月12日张江高科打造首届张江创新论坛“科创中心、未来已来”，围绕服务新时代上海科创中心建设，聚焦企业技术与资本创新，为产业客户提供了高品质的交流平台，未来将持续该论坛的品牌化运作。12月18日召开渠道客户恳谈会，通过与渠道客户的交流，为整个科学城的产业导入搭建沟通平台。

3．开发建设蹄疾步稳。

围绕张江科学城建设的整体要求，充分发挥张江高科参与张江科学城建设重要主力军的作用，加快开发建设步伐，积极服务好张江科学城建设。一是实现存量空间的城市更新。张江西北片作为张江高科在科学城中的主战场之一，公司将做好张江西北片区的城市更新，按照科学城的整体规划要求，提升区域产城融合水平，提高存量资产的市场价值，加快推进科学城建设“五个一批”项目建设进度。二是加快新建项目的开发进度。不断加大设计权重，丰富产品类型，加快推进集电港B区、张江西北片、张江中区在内超过30万方体量新建项目的开发建设。三是推动镇企合作项目，充分发挥自身在产业培育、投融资、平台支撑等方面的资源秉赋，谋求张江科学城范围内的工业园区转型升级，建设镇级产业园区转型升级示范项目，加强公司的产业空间布局和物理空间统筹，增加公司开发资源储备。

4．产业投资着重布局。

2018年，公司继续围绕科学城主导和新兴产业，主要通过参股基金方式加大投资布局，公司通过FOF模式已累计参与了15只基金的投资，同时年内完成投资项目储备近100个。2018年张江高科参股投资的七牛信息、天天果园、喜马拉雅、云从科技等项目都完成了新一轮融资。公司通过参股基金间接投资的迈瑞医疗10月在创业板上市，成为创业板医疗器械行业的领头企业。通过金融基金二期投资的哔哩哔哩在美国NASDAQ上市。2018年对上海市科创母基金后续出资1.5亿元人民币，累计出资3亿元人民币，上海科创母基金充分发挥市级母基金的平台优势和资源集聚作用，服务于上海科创中心的建设并辐射长三角，全力培育优秀科创企业。

（三）公司盈利能力的可持续性

本公司依托张江高科技产业园区的持续发展，紧跟国家相关产业政策，积极实施既定的发展战略。根据公司目前的业务发展情况，公司盈利能力可持续。

四、本次发行的募集资金用途

本次发行的公司债券的募集资金拟用于补充公司流动资金、偿还银行贷款等符合国家法律法规的用途。募集资金具体用途及金额、比例提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司财务状况等实际情况决定。

本次发行有利于公司降低融资成本，优化债务结构，保障公司持续、健康发展。

五、其他重要事项

（一）对外担保

截至2018年12月31日，公司无对外担保。

（二）重大诉讼

截至2018年12月31日，公司无重大诉讼事项。

请广大投资者理性投资，注意风险。

特此公告。

上海张江高科技园区开发股份有限公司董事会

2019年4月20日

股票代码：600895 股票简称：张江高科 编号：临2019-021

上海张江高科技园区开发股份有限公司

关于公司会计政策变更的公告

本公司董事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、变更会计政策概述

财政部于2017年修订发布了《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第23号一金融资产转移》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第24号一一套期会计》(财会[2017]9号)、《企业会计准则第37号一一金融工具列报》（财会[2017]14号）(以下简称“新金融工具准则”)，并要求境内上市企业自2019年1月1日起施行。

2018年6月15日，财政部颁布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），并要求执行企业会计准则的非金融企业按照修订后的一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）编制财务报表。

公司七届十六次董事会、七届六次监事会审议通过了《关于会计政策变更的议案》，同意公司根据上述要求对原会计政策进行相应的变更。

二、会计政策变更的具体内容和对公司的影响

（一）新金融工具准则变更及影响

修订后的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》、《企业会计准则第24号一一套期会计》、《企业会计准则第37号一一金融工具列报》主要变更内容如下：

（1）以企业持有金融资产的“业务模式”和“金融资产合同现金流量特征”作为金融资产分类的判断依据，将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类；

（2）金融资产减值准备计提由“已发生损失法”改为“预期损失法”，以更加及时、足额地计提金融资产减值准备，揭示和防控金融资产信用风险；

（3）调整非交易性权益工具投资的会计处理，允许企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益进行处理，但该指定不可撤销，且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益；

（4）进一步明确金融资产转移的判断原则及其会计处理；

（5）套期会计准则更加强调套期会计与企业风险管理活动的有机结合，更好地反映企业的风险管理活动。

本公司于2019年1月1日起执行新金融工具准则。根据新旧准则转换的衔接规定，企业无需重述前期可比数，但应当对期初留存收益或其他综合收益进行追溯调整。因此，公司自2019年一季度报告时将按新准则要求进行会计报表披露，不重述前期可比数，就新旧准则转换影响调整2019年年初留存收益和其他综合收益。执行新金融工具准则的主要影响如下：

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（二）财务报表格式调整的会计政策变更及影响

公司根据财会[2018]15号准则的相关要求，对财务报表相关科目进行列报调整，并对可比会计期间的比较数据进行了调整，具体情况如下：

资产负债表的变化：

（1）“应收票据”及“应收账款”项目归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；

（2）“应收利息”及“应收股利”项目归并至“其他应收款”项目；

（3）“固定资产清理”项目归并至“固定资产”项目；

（4）“工程物资”项目归并至“在建工程”项目；

（5）“应付票据”及“应付账款”项目归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；

（6）“应付利息”及“应付股利”项目归并至“其他应付款”项目；

（7）“专项应付款”项目归并至“长期应付款”项目；

利润表的变化：

（1）新增“研发费用”项目，根据原“管理费用”科目下的“研发费用”明细科目的发生额填列；

（2）在“财务费用”项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目；

（3）新增“资产处置收益”项目。

根据财会[2018]15号准则的相关要求，本次会计政策变更只涉及财务报表列报和调整，除上述项目变动影响外，不存在追溯调整事项，对公司资产总额、净资产、营业收入、净利润均无实质性影响。该会计政策变更导致影响如下：

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三、独立董事、监事会意见

独立董事认为：公司根据财会[2018]15号准则的相关要求，对公司财务报表相关科目进行列报调整，并对可比会计期间的比较数据进行调整。同时，公司将于2019年1月1日起执行新金融工具准则。该议案决策程序符合相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。本次会计政策变更符合财政部、中国证监会和上海证券交易所的相关规定，能够客观、公允地反映公司财务状况和经营成果，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。同意公司本次会计政策变更。

监事会认为：本次会计政策变更是公司根据财政部的相关文件要求进行的合理变更，执行会计政策变更能够更加客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果；本次会计政策变更的决策程序，符合有关法律法规和《公司章程》的规定，不存在损害公司及股东利益的情形。同意公司本次会计政策变更。

特此公告

上海张江高科技园区开发股份有限公司董事会

2019 年 4 月 20 日

股票代码：600895 股票简称：张江高科 编号：临2019-022

上海张江高科技园区开发股份有限公司

2018年第四季度房地产业务

主要经营数据公告

本公司董事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

根据上海证券交易所《上市公司行业信息披露指引第二号一一房地产（2015年修订）》要求，特此公告上海张江高科技园区开发股份有限公司（以下简称“公司”）2018年第四季度房地产业务相关经营数据。

1.2018年1-12月，公司无新增房地产项目储备。

2.2018年1-12月，公司房地产业务新开工面积 36,176 平方米，无竣工项目。

其中2018年10-12月公司房地产业务无新开工和竣工项目。

3.2018年1-12月，公司房地产业务实现合同销售面积 8,142 平方米；实现合同销售金额 1.59 亿元，同比减少 53.58 %。

其中2018年10-12月的情况：公司房地产业务实现合同销售面积4,983.36 平方米；实现合同销售额 1.41 亿元，同比减少 42.32%。

4.2018年12月末，公司出租房地产总面积 124.4 万平方米；2018年1-12月，公司房地产业务取得租金总收入8.30 亿元，同比增长11.73 %。

其中2018年10-12 月的情况: 公司房地产业务取得的租金总收入2.88 亿元，同比增长 3.2 %。

特此公告

上海张江高科技园区开发股份有限公司董事会

2019 年 4 月 20 日