安信价值精选股票型证券投资基金

2019年03月31日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年04月22日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金基金合同生效日为2014年4月21日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本产品的核心投资思路是“选择便宜的好公司”，关键是以一个合理价格或者有足够安全边际的保护下买一份未来很有价值的资产，我们始终关注以下几个焦点：公司发展空间有多大，相对竞争优势有多强，行业竞争结构和竞争环境如何。

2019年一季度市场大幅上涨，上证指数上涨23.93%，沪深300指数上涨28.62%，中证500指数上涨33.10%，创业板指数上涨35.43%，中小盘股票显著好于大盘股。分行业来看，一季度农业、计算机、电子、食品饮料等行业涨幅居前，银行、公用事业、建筑装饰等行业涨幅靠后。

我们认为2019年一季度市场大幅上涨的原因可能是以下几方面：第一，2018年全年市场大幅下跌，年度跌幅仅次于2008年，市场情绪降到极低的位置，各大指数的估值水平基本都降到了历史后10%的水平，市场本身存在估值修复的动力；第二，由于A股纳入MSCI指数和富时罗素指数的权重陆续提升，一季度外资配置资金持续流入；第三，国家层面各种稳增长政策陆续出台，包括提高个税起征点，增值税税率下调，调减社保费率，降准等利好政策对冲经济下行压力，促进投资者信心恢复，市场情绪回暖。

年初以来市场反弹比较强势，但站在当前时点，我们对后续的市场仍然保持乐观的态度。首先，当前市场估值仍处于低位，沪深300市盈率12倍，历史平均在14倍水平，市净率1.5倍，历史平均约1.8倍。其次，政府已经在采用降准和利率手段增加流动性，个税、增值税的下调将减税降费2万亿，财政赤字计划也明显增加，预示着政府工作的重心从调结构转向促增长。即使1、2季度企业业绩仍有压力，货币政策和财政政策的效果终将体现。中国经济的中长期动能仍在，下半年有望进入新一轮加库存周期，企业的利润中枢也将进一步提高。微观上来看，我们重点关注的价值类组合仍然有非常好的风险报酬比，伴随着A股纳入MSCI等指数比例的提升和市场的开放，优秀公司的价值必然得到充分体现。

本基金作为标准股票型基金，坚持宽基选股，淡化择时，本季度加大了家电，地产行业的股票配置，提高了股票持仓的集中度，我们目前相对看好的公司主要集中在地产、银行、家电、食品饮料等细分行业。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.772元，本报告期基金份额净值增长率为24.08%，同期业绩比较基准收益率为22.50%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体除农业银行（股票代码：601288）、招商银行（股票代码：600036）、兴业银行（股票代码：601166），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

中国农业银行股份有限公司多个分行于2018年5月15日因税收问题被处罚款。

招商银行股份有限公司于2018年7月9日收到深圳保监局行政处罚决定书（深保监罚〔2018〕23号），因电话销售欺骗投保人，被罚款30万元。

招商银行股份有限公司于2018年5月4日收到中国银监会行政处罚决定书（银监罚决字〔2018〕1号），因内控管理严重违反审慎经营规则等行为，被罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。

兴业银行股份有限公司于2018年4月19日收到中国银保监会行政处罚决定书（银保监银罚决字〔2018〕1号），因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告，内控管理严重违反审慎经营规则，非真实转让信贷资产，个人理财资金违规投资等十二项违规行为，被罚款5870万元。

兴业银行股份有限公司于2018年4月2日收到央行福田中心支行行政处罚决定书（福银罚字〔2018〕10号），因违反了《金融违法行为处罚办法》第二十二条第一款的规定，被罚款5万元。

兴业银行股份有限公司于2018年6月25日收到鼓东市场监督管理所行政处罚决定书（鼓市场监管罚字〔2018〕108 号），因违反其他违法行为，被罚款1.1万元。

兴业银行股份有限公司上海分行于2018年4月16日收到上海银监局（沪银监罚决字〔2018〕12号）行政处罚决定书，因对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎，被责令整改，并罚款人民币50万元。

兴业银行股份有限公司于2018年8月21日因，害消费者合法权益，监管终止条件严苛被深圳市消委会约见谈话。

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信价值精选股票型证券投资基金募集的文件；

2、《安信价值精选股票型证券投资基金基金合同》；

3、《安信价值精选股票型证券投资基金托管协议》；

4、《安信价值精选股票型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。

9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司

2019年04月22日

2019年第一季度报告