百瑞信托有限责任公司

2019-04-29 来源：上海证券报

2018年年度报告摘要

1.重要提示

本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，客户及相关利益人欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

公司全体董事出席了董事会。无董事声明异议。

公司独立董事曾刚先生、王京宝先生、任志毅先生声明：保证本年度报告内容的真实性、准确性和完整性。

大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

公司总裁苏小军先生、副总裁张迎军先生和计划财务部总经理刘芳女士声明：保证本年度报告中财务会计报告的真实、完整。

2.公司概况

2.1 公司简介

2.1.1 公司历史沿革

公司前身为郑州信托投资公司，始建于1986年4月，初始注册资本为人民币1,000万元，注册地河南省郑州市；1988年7月，公司开始与郑州市财务开发公司合署办公；1990年11月，郑州市财政局将公司的注册资本补充为人民币5,006.7万元；1992年10月，公司与郑州市财务开发公司分设重组，1993年2月重组开业；2002年9月，经中国人民银行总行批准，公司重新登记，更名为百瑞信托投资有限责任公司，注册资本人民币35,000万元；2007年11月，经中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）批准，公司换领新的金融许可证后更名为百瑞信托有限责任公司。自2008年3月起，公司历经数次增资扩股，截至2018年末注册资本为人民币400,000万元。

2.1.2 公司法定中文名称：百瑞信托有限责任公司

中文简称：百瑞信托

公司法定英文名称：BRIDGE TRUST CO.,LTD

英文缩写：BRTC

公司法定代表人：王振京

公司注册地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路10号中原广发金融大厦

邮政编码：450018

公司网址：www.brxt.net

公司电子信箱：brxt@brxt.net

2.1.3 公司负责信息披露事务的高级管理人员：副总裁兼董事会秘书王克槿女士

联系电话：0371-65817171

电子信箱：wkj@brxt.net

2.1.4 公司负责信息披露事务的联系人：董事会办公室总经理康磊先生

联系电话：0371-65817003

电子信箱：kanglei@brxt.net

传真：0371-69177300

2.1.5 公司选定的信息披露报纸：《上海证券报》《证券时报》

2.1.6 公司年度报告备置地点：董事会办公室

2.1.7 公司聘请的会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504室

2.1.8 公司聘请的律师事务所：北京市金杜律师事务所

住所：北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心东楼18层

2.2 组织结构

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3.公司治理结构

3.1 股东

3.1.1 截至2018年12月31日，公司共有8家股东，最终实际控制人为国家电力投资集团有限公司（以下简称“国家电投集团公司”）。股东国家电投集团资本控股有限公司（以下简称“资本控股”）为国家电投集团公司二级子公司。以下是持有本公司10%以上（含10%）出资比例的股东情况：

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注：资本控股注册资本尚未办理工商变更。

3.1.2 公司出资前三位股东的主要股东情况

3.1.2.1 资本控股主要股东情况

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3.1.2.2 摩根大通主要股东情况

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注：此处主要股东指截至2018年12月31日持有摩根大通5%以上（含5%）普通股股份的股东。

3.1.2.3郑州市财政局为机关法人

3.2 董事

3.2.1 公司董事会成员

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注：①郑州市财政局、郑州自来水投资控股有限公司、郑州市金水区财政局、巩义市财政局、登封市财政局和中牟县财政局合称为“郑州股东”；②“选任日期”栏中袁飞董事、苏小军董事、张迎军董事、王建伟董事任职时间为监管部门核准资格时间，其他董事任职时间为公司股东会审议通过时间。

3.2.2 公司独立董事

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注：“选任日期”栏中王京宝董事、任志毅董事任职时间为监管部门核准资格时间，曾刚董事任职时间为公司股东会审议通过时间。

3.3 监事

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3.4 高级管理人员

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注：“选任日期”栏中苏小军总裁、张迎军副总裁、王克槿副总裁兼董事会秘书、陈立军首席风险官任职时间为监管部门核准资格/变更备案时间，其他高管任职时间为公司董事会审议通过时间。

3.5 公司员工

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注：①“董事、监事及其他高级管理人员”不含未在公司就职的董事和监事；②报告期末职工总数为202人，平均年龄36岁。

4.经营管理

4.1 经营目标、方针和战略规划

4.1.1 经营目标和方针

“追求卓越，与时俱进，做中国信托业的百年老店”是公司坚持追求的经营目标，“客户至上，品誉第一，稳健高效，精诚服务”是公司始终秉承的经营方针。2018年，公司紧密结合中国资产管理行业发展，立足信托主业，在房地产、基础设施、工商企业三大传统业务持续优化、推进的基础上，及时把握市场变化，积极开拓家族信托、慈善信托、量化投资、资产证券化等创新类信托业务，通过满足客户多样化理财需求提升现有客户的品牌忠诚度，大力扩展高净值客户群体，以市场为导向，在市场中求生存，在竞争中求发展，通过全方位的制度化建设，保证各项业务规范运作，保障公司的可持续发展，提高盈利能力。

4.1.2 战略规划

根据最新行业发展态势和股东期望，公司滚动修订《公司十三五及中长期（2016-2025年）发展战略规划》，以确保持续健康发展。为贯彻十九大精神，响应全国金融工作会议要求，积极适应新的发展环境和监管环境变化，2018年公司积极布局，制定业务转型方案，将顺应转型方向、市场空间大、可复制的业务确定为公司的战略业务，具体包括产业金融业务、美好金融业务、信托本源业务和投资投行业务。为保障业务转型顺利推进，公司对现有组织架构进行调整，在坚持业务流程化、信息化、管理扁平化、风险内控管理与制度建设系统化的基础上，根据国有企业改革、战略业务发展和募投管退全流程管理需要，对信托业务部门重新整合优化，前台信托团队分为战略业务团队和传统业务团队：战略业务团队有家族与慈善办公室、金融市场部、产业金融部、资本市场部和金融投资部；传统业务团队有基础设施业务部、房地产投资业务部、房地产融资业务部、产业资本部和基础产业部。未来，公司将大力推动营销体系建设，坚持以客户为中心，提升服务能力，从客户需求和市场实际出发设计产品，发展私募投行、资产管理、财富管理，通过持续创新、建立专长，为客户提供定制化、差异化的综合理财方案，培育具有忠诚度的高净值客户群体，努力发展成为行业领先的以营销为引领的资产管理公司。

4.2 所经营业务的主要内容

自营资产运用与分布表

单位：人民币万元

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信托资产运用与分布表

单位：人民币万元

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4.3 市场分析

4.3.1 宏观经济金融形势

2018年，我国宏观经济总体平稳、稳中有进，展现出强大的韧性和深厚的潜力。经济总量突破90万亿元，比上年增加近8万亿元，稳居世界第二位。全年进出口总额首次突破30万亿元，保持世界第一。与此同时，经济增速、就业情况、物价指数、工业利润等主要宏观指标处在合理区间。逆势上扬的数据，折射出稳中有进的态势，说明中国经济发展健康稳定的基本面没有改变，支撑高质量发展的生产要素条件没有改变，长期稳中向好的总体势头没有改变，中国拥有巨大的发展韧性、潜力和回旋余地。2018年，我国发展环境日趋复杂，困难挑战不断增加，经济下行压力持续加大。但需要看到的是，我国经济发展中的许多问题是结构调整阵痛的表现，是前进中的问题。从长远来看，一旦经历了阵痛期的调整，就能为中国经济可持续发展打下坚实基础。

2017年全国金融工作会议召开，关于未来一段时期金融改革发展和维护金融稳定的大政方针和顶层架构已经确立，2018年“两会”后又进一步强化和完善，监管体制也做了调整。在新的架构下，金融监管协调机制切实加强，货币政策、财政政策、监管政策、产业政策之间的协调机制更加有效，以中央银行为核心的宏观审慎管理理念和框架逐步确立，系统性风险防范机制进一步强化。同时，审慎管理的基本制度逐步改进，例如以规范资管行业发展为导向的资管新规和以治理金融控股集团野蛮成长为导向的非金融企业投资金融机构监管指导意见的出台，进一步补齐了监管制度短板；持续开展互联网金融风险专项整治；建立金融市场外部冲击风险应对机制，保持股市、汇市、债市、房市的基本稳定，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；金融改革开放加快推进等。2018年，一系列措施收到显著效果，宏观杠杆率过快上升势头得到遏制，金融风险总体收敛，金融乱象得到初步治理，资管业务逐步回归代客理财本源，债券市场刚性兑付有序打破，市场约束显著增强，金融机构合规意识、投资者风险意识显著提升。总体看，我国经济金融风险可控，系统性风险发生几率较小。

4.3.2 影响本公司业务发展的主要因素

4.3.2.1 促进公司业务发展的有利因素

4.3.2.1.1 政策变化带来新的业务机遇

2018年，随着银、保监会的合并，中国统一监管体系正式形成，诸多的监管政策也表现出统一性，包括资管新规、理财新规和私募资管新规的全局平衡；信用评级体系的互联互通；债券市场监管的有机统一；互联网金融与民间借贷的协调行动；助力小微企业的“几家抬”；2018年7月以来拯救实体经济的齐心协力以及防范金融风险的频繁沟通等。

对于信托行业而言，影响最大的政策当属资管新规的颁布。年初以来，一系列体现严监管、强监管的政策接连出台，金融机构已经明确感知监管重点，因此对于资管新规所表现出的落实监管的坚决态度和周密部署已有预期，也提前进行了相关安排。资管新规作为一股自上而下的强大推动力，倒逼信托机构加速转型升级。第一，信托机构需要及时优化业务结构、转换业务模式。信托机构要逐步摆脱对传统业务的过度依赖，积极回归“受人之托，代人理财”的业务本源；树立主动管理展业思路，培养主动管理能力和专业化投资能力；降低债权融资类业务占比，重点发展以证券投资、并购投资、项目股权投资、PE投资、投贷联动等资产管理业务，更多地对接标准化债权资产、权益类资产投资，摆脱影子银行色彩；积极培育财富管理类业务，以适应日益增多的高净值客户需求，更大程度地发挥信托自由度；积极发展资产证券化业务，随着该领域市场不断扩张，信托公司的受托管理和投行业务将大有可为。另外，具备事务管理特征的慈善信托、消费信托等也具备较大发展空间。第二，信托公司需要及时推进产品创新以及产品模式升级。一方面，为了适应刚兑打破，信托公司有必要通过投资组合等方式分散投资风险；另一方面，信托公司有必要推出更多具有信托比较优势的标准化产品，改变传统盈利模式，遵循“卖者尽责，买者自负”原则。第三，信托机构需要大力培育和塑造信托文化、合规文化和风险文化。在打破刚兑的市场环境下，信托机构需要强化受托人责任意识，明确受托人行为边界，构建以忠诚义务和谨慎义务为核心的信用文化氛围，树立受益人利益最大化且谨慎稳健的作风，探索新的风险缓释和风险化解机制。随着新业务领域的不断拓展，信托机构需要妥善处理好发展、创新与合规的关系，在合规框架下进行业务探索。此外，在业务结构、产品模式不断发生深刻变化的背景下，信托机构要加快专业人才引进，运用金融科技手段，增强风险识别、研判能力，以应对市场风险、信用风险以及操作风险。毋容置疑，资管新规的实施，将有助于推动信托行业从高速发展向高质量发展转变。短期内，各项经营指标以及资管规模可能出现波动，但是从长期看，将是一个行业重塑的过程，无论从风险管理、市场秩序，还是从产品结构、客户结构等角度看，信托行业都将得到更为健康、稳健的发展。行业内各信托机构将逐步摆脱同质化的业务特点，根据自身资源禀赋，走特色化、差异化、精细化的发展道路。

2018年，公司顺应监管要求也做出了一系列动作，不仅调整了战略发展规划，还大刀阔斧地进行了组织结构调整，力图最大限度实现战略目标要求。未来，面对政策带来的发展机遇，公司将紧紧围绕产业金融、美好金融、本源业务及投资投行等业务重点，加强资产证券化、同业业务、消费金融、家族信托、慈善信托、现金管理、量化投资等产品开发，通过标准化、透明化、基金化的产品设计，积极实现传统业务优化和创新业务拓展的双轮驱动发展。

4.3.2.1.2 集团联动发展进一步深化

2018年，公司根据控股股东要求，紧紧围绕国家电投集团金融板块“四化”“四中心”发展定位，以强化风控为前提，以提升业绩为核心，以转型创新为方向，以管理升级为抓手，以人才培养为基石，不断加大与集团业务对接力度，先后在清洁能源产业基金、资产证券化等方面持续投入，同时在国家电投集团内部资产重组、核电产业链打造等方面寻求业务机会，进一步强化公司对集团业务的支撑作用。此外，为了应对降杠杆政策以及市场资金趋紧的局面，解决集团由于项目缺乏后续建设资金而难以竣工投产的状况，公司和国家电投产业基金公司共同设立产业基金，以股债结合的模式，股权部分增资扩股进入项目公司，债权部分通过信托贷款进行投放，退出阶段寻找产业链上下游战略合作伙伴进行并购，这种模式在贵州金元绥阳化工项目中已经做了积极的尝试。未来，随着资管新规的实施，信托行业服务于实体经济的途径将得到极大丰富，公司将充分发挥“实业投行”的资源禀赋优势，大力支持国企改革、战略新兴行业发展，不断提高服务实体经济的质效。

4.3.2.1.3 研发能力持续增强

公司始终关注研发和创新型人才的引进与培养。围绕整体战略发展规划，公司建立了以研究发展中心和博士后科研工作站为平台，渗透公司经营各个环节的产品创新工作体系。通过构建上述平台，引入高学历人才，为公司产品创新和研发能力提升提供了更为强劲的动力。通过前端项目开发与研究，公司逐步形成在业务中研发、以研发推动业务的金融创新模式与产品开发特点，随着研发团队的建设以及研究成果的不断推出，引起了外部媒体和其他研究机构的广泛关注，提高了公司在业内的知名度，也获得了监管部门的良好评价。

4.3.2.2 影响公司业务发展的不利因素

在宏观经济承压、金融监管趋严的背景下，公司发展面临着很多不利因素。主要体现在：房地产业务和基础设施业务开展空间受限，传统业务难以支撑营业收入持续增长；公司正值转型初期，家族信托、慈善信托、资产证券化、量化投资等创新业务尚未形成稳定的利润增长极；营销体系升级迫在眉睫，高端私人客户服务内容和品质有待丰富和提升，互联网营销平台建设相对滞后；企业品牌建设相对滞后。目前信托行业已经到了品牌致胜的阶段，通过开展品牌建设咨询和有序推进企业形象宣传及舆情管理等工作，公司逐步搭建起了切合公司实际的品牌建设基础体系，但与公司发展和业务开展对品牌建设的需求相比，品牌建设仍任重而道远。

4.4 内部控制概况

4.4.1 内部控制环境和内部控制文化

为保证公司规范运作，有效防范和化解经营风险，确保公司经营、财务和其他信息真实、准确、完整，最大限度地维护信托当事人、债权人、公司股东及其他利益相关者的合法权益，公司按照《公司法》《信托公司治理指引》及相关法律法规的要求，建立了包括股东会、董事会、监事会和高级管理层在内的完善的法人治理结构，各自根据《公司章程》确定的职责范围行使职权，在保持相互独立的基础上，做到了有机协调和相互制衡。

公司通过建立和完善法人治理结构，强化决策机制，充分发挥股东会、董事会和监事会的决策与监督作用。公司采用多种方式将良好、诚信的企业文化在公司内传播，通过责任目标的制定、激励考核机制的导向、晋升通道的完善、以企业文化为主题的各类活动开展增加员工归属感和忠诚度。同时也将“诚信、创新、务实、高效”的理念和“快乐工作、诚信为本、合规经营、敢于承担”的员工行为规范贯穿于公司的各项制度和日常经营管理中，并最终落实在履行受托人职责上。公司牢固树立内部控制和合规风险管理优先的审慎经营理念，积极培养员工的合规风险防范意识，营造浓厚的内控文化氛围。

4.4.2 内部控制措施

4.4.2.1 履行内部控制职能的部门

公司根据业务发展的需要设立了业务部门和职能部门，并按照职责分离的原则设立相应的工作岗位，各个岗位都有明确的岗位职责说明和清晰的报告关系。在此基础上，公司努力建立健全内部约束机制，实行前、中、后台的岗位职责分离。

4.4.2.2 内部控制的主要政策、制度、程序及执行情况

公司遵循全面性、审慎性、制衡性和相匹配原则，确定业务受理及初审、业务决策及风险控制、业务核算及业务监督相分离的部门和岗位，建立了对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态机制。

公司内部控制制度由公司法人治理制度、基本管理制度、具体规章组成。其中，公司法人治理制度包括《公司章程》《董事、监事产生办法》《股东会议事规则》《董事会议事规则》和《监事会议事规则》等。公司基本管理制度包括《内部控制管理制度》《风险管理制度》《关联交易管理制度》《财务管理制度》《人力资源管理制度》《信托业务管理制度》《固有业务管理制度》《反腐败、反贿赂、反舞弊管理制度》《内部审计制度》和《信息披露管理制度》等。公司具体规章包括基本管理制度的实施细则或具体业务的管理办法及其附属流程。

《公司章程》的制定充分考虑了《公司法》及相关法律法规的要求，股东会、董事会、监事会、高级管理层等相应的议事规则切实可行，董事会下属委员会有明确的委员构成、职权权限和工作细则，公司日常管理和业务经营决策等环节均有章可循。

内部控制执行方面：一是由公司董事会下属的合规和风险委员会监督检查公司经营活动的合法合规性等，信托委员会监督公司管理信托财产时依法履行受托人职责的情况等；二是公司各部门进行自我评估和分析，对发现内部控制的隐患和缺陷及时报告，并据此对相关规章制度进行调整和补充，使得公司的各项规章制度在实际工作中得到有效执行；三是公司合规法律部与内审稽核部分别承担检查公司制度执行情况、定期评价内部控制设计合理性及运行有效性职责。通过以上措施，公司内部控制体系不断完善，同时经营层的自律和独立于经营层的外部监督，保证了内部控制体系在促进业务稳健经营和持续发展方面能够有效发挥作用。

4.4.3 信息交流与反馈

公司内部信息交流方面：通过建立各项规章制度，明确了公司股东会、董事会、监事会、高级管理层、各部门负责人及员工信息传递职责和报告路径，从而使各级管理者和员工能够及时了解和掌握公司的经营管理情况，有效履行各自的职责。

公司与外部信息交流方面：一是采取书面、邮件、网站公告等形式，向监管部门、受益人报告公司的重大事项和项目管理情况；二是通过推动品牌建设，树立公司良好的企业形象，并通过在网站、微信平台设立信息披露专栏，及时更新和发布公司各类信息和运营动态，让客户更加全面和及时的了解公司、认知公司；三是通过微信互动、设立呼叫中心和在营业场所提供面对面咨询服务等方式，向客户推介产品信息、进行投资者教育，以更好履行自身诚实、信用、谨慎、有效管理的义务；四是不断提升公司内刊《百瑞财富》的编辑出版质量，并通过向重点客户和合作伙伴免费寄送，使其成为客户了解公司的重要载体。

4.4.4 监督评价与纠正

公司的内控监督体系包括三个层面：一是对股东会负责的监事会，主要对董事会、董事及高级管理人员履职情况行使监督职能；二是董事会下属的合规和风险委员会、审计和关联交易委员会，其中合规和风险委员会主要负责监督、检查公司经营活动的合法合规性，审议风险管理相关制度政策、重大决策的风险评估报告及重大风险解决方案、公司全面风险评估/风险管理/合规报告等，审计和关联交易委员会主要负责检查会计政策/财务报告程序/财务状况、内部控制健全性和有效性、聘请或解聘年度财务报表外部审计机构、监督公司内部审计和外部审计中发现的问题及整改情况等；三是对公司董事会负责的内审稽核部和对经营层负责的合规法律部，内审稽核部主要根据董事会的要求，对公司业务经营、财务管理、内部控制进行检查、监督和评价，并对发现的问题督促整改，同时审查和评价风险管理的充分性和有效性，合规法律部主要根据经营层的要求，督导内控制度建设、检查内控制度的执行情况，并组织开展业务活动中合规与法律风险的研究/监控与评价。

为了保证稳健经营，防范和化解经营风险，明确风险责任，公司对不履行或不正确履行国家法律法规和公司内部规章制度的人员进行责任追究。

4.5 风险管理

4.5.1 风险管理概况

4.5.1.1 公司经营活动中可能遇到的风险

基于金融行业运营环境和信托业特征，公司在经营活动中可能遇到的主要风险包括战略风险、信用风险、操作风险、市场风险、合规风险、声誉风险、流动性风险及其他风险。

4.5.1.2 公司风险管理的基本原则和控制政策

为了防范和化解经营风险，保证稳健经营，公司在董事会的领导下，确立了如下风险管理基本原则和政策：

4.5.1.2.1 全面性原则

风险管理涵盖各类别风险，涵盖固有业务和信托业务，贯穿于项目立项、尽职调查、预审核、决策审批、项目管理、事中风险管理至资产保全等全部环节，公司将上述各类业务及各个环节所包含的风险纳入到统一的风险管理体系中。

4.5.1.2.2 独立性原则

保持风险管理决策、监控的独立性，并与业务决策适当分离。公司风控中心在董事会、合规和风险委员会的领导下，客观评价经营风险，独立履行风险管理职能；在业务调研和决策环节，保持风险管理决策和业务决策的适度分离，在业务实施前，独立进行风险研判和风险评判。

4.5.1.2.3 客观性原则

正确认识风险客观存在，避免利益冲突或偏见，如实反映公司的风险状况，遵循内容真实，数字准确，资料可靠的原则。

4.5.1.2.4 前瞻主动原则

风险管理部门及业务部门相互协作，前瞻性的开展风险研究及管理工作，主动识别、选择和承担风险，完善管控措施，确保风险可控。充分了解客户、了解业务，特别是对于公司新介入的创新业务模式，本着实质重于形式的原则，强化立项环节的风险评估和全程风险监控，确保风险可承受。

4.5.1.2.5 定量和定性相结合原则

通过建立完善的风险管理指标体系，依托定量分析和定性分析手段评价和控制风险。

4.5.1.2.6 风险与收益匹配原则

通过主动控制，平衡收益和风险，每类业务活动都应获得至少与其所承担风险相匹配的收益，并实现资本优化配置。

4.5.1.2.7 制衡性原则

坚持内控优先，全面分析公司经营环节和业务流程，合理设置体现制衡原则的前、中、后台岗位职责，明确划分相关部门之间、岗位之间、上下级机构之间的职责，建立职责分离、横向与纵向相互监督制约的机制。

4.5.1.2.8 信托财产单独管理原则

信托业务系统和固有业务系统的部门和人员分离；信托业务和固有业务分别由不同的高级管理人员分工管理，实现高管人员分工分离；信托财务和固有财务的人员、账表、资产分离，对每项信托业务单独开户、单独核算、单独管理，维护信托财产的独立性，形成管理防火墙。

4.5.1.2.9 风险信息充分披露原则

培育信托产品的合格投资人，强化风险意识，在信托产品设计和销售中充分识别和揭示风险。

4.5.1.3 公司风险管理的组织结构和职责划分

公司建立了以董事会、合规和风险委员会、高级管理层、基层风险管理单位为主体的风险管理组织体系。

董事会就公司全面风险管理工作的有效性对股东会负责，在其下设合规和风险委员会的协助下，了解公司的风险状况，制定公司的风险管理政策；批准需要董事会批准的公司任何合规和内部控制政策或程序。

合规和风险委员会对董事会负责，为董事会决策提供支持。负责监督、检查公司经营活动的合法合规性，审查经营层提交的公司全面风险评估和合规报告，提出整改意见并督促改进，审查重大风险管理解决方案以及重大决策的风险评估报告，审查风险管理制度、政策等。

高级管理层负责执行公司风险管理政策，审查监督风险管理程序以及具体操作规程，及时向董事会及其下设委员会、监事会报告风险管理情况。

公司基层风险管理单位包含前、中、后台所有与风险管理工作有关的部门，对各部门严格按照风险管理“三道防线”的原则划分风险管理责任。其中：

业务部门承担风险管理第一道防线职责，负责主动承担业务经营活动所承担的风险，实施积极主动的管理，严格执行公司的风险偏好、风险管理政策、程序和集中度限额，确保业务活动不偏离风险管理要求。

风险管理部、合规法律部、经营管理部为第二道防线。其中风险管理部负责围绕事前、事中、事后的全流程开展风险管理工作，包括项目尽职调查与评审评判、组织项目评审和决策、事中风险管理、参与事后风险处置等；合规法律部负责公司合规管理和法律事务工作，开展合规风险监控与评价，开展法律事务管理，为业务开展提供法律技术支持，保障运营的合法性和合规性；经营管理部负责公司存续项目后期管理，开展合同执行性工作并对发现的风险信息进行反馈和报告。

内审稽核部负责对业务运行过程和结果进行独立的审计检查和监督，对风险管理运行和结果进行监督和评价。

上述各部门负责人为本部门风险管理工作的第一责任人，在各自职责范围内承担相应的风险管理职责，负责部门内部基础风险管理工作，将本部门相关风险信息向公司高级管理层和风险管理部门报告。

4.5.2 风险状况

4.5.2.1 合规风险状况

公司面临的合规风险主要是指公司因没有遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。

公司合规管理的目标是通过建立健全合规管理框架，实现对合规风险的有效识别和管理，促进全面合规管理体系建设，确保依法合规经营。同时，公司加强合规文化建设，积极倡导和培育优良的合规文化和价值观念，通过合规制度建设、合规培训、合规信息传递等方式，努力营造合规经营、合规决策、合规管理的有效氛围，使合规文化贯穿日常经营始终，并将合规文化建设融入企业文化建设全过程。

4.5.2.2 信用风险状况

公司面临的信用风险主要来自于交易对手未能或不愿意履行合同义务而使公司遭受财产损失的可能性。公司根据河南银保监局《转发〈中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知〉的通知》（豫银监发〔2004〕93号）要求，定期对公司资产质量进行五级分类。

公司按照《金融企业准备金计提管理办法》（财金〔2012〕20号文）的规定，对承担风险和损失的资产提取呆账准备金，具体包括贷款（含抵押、质押、保证等）、股权和债权投资、存放同业款项、应收账款、其他应收款、应收利息、应收股利等债权和股权。

准备金分为一般准备金和资产减值准备金。一般准备金余额原则上不得低于风险资产期末余额的1.5%，资产减值准备按照资产风险分类结果计提，其中关注类3%，次级类30%，可疑类60%，损失类100%。

2018年公司不良资产期初数9,868.48万元，期末数11,343.93万元，已足额计提资产减值准备。

以动产、不动产、财产权等设定抵押、质押担保的，需提供抵押物、质押物权属证明及有权部门出具的价值评估报告。公司从业务类型出发制定了相应的抵（质）押率标准，具体设定时结合抵押物评估值、质押物面值、抵（质）押物净值、潜在的价值损失及处置变现的程度从严掌控。

担保人的主体资格调查按照融资人的资格调查方式和要求进行，除此以外，还需符合《担保法》及其司法解释中有关担保人资格禁止性条款的规定。

4.5.2.3 市场风险状况

公司面临的市场风险主要来自于因市场价格（利率、汇率、股票价格等）的不利变动而使公司业务发生损失的风险。市场风险存在于公司的交易和非交易业务中,可细分为利率风险、汇率风险和股票价格风险等。

利率风险是指市场利率变动的不确定性给公司造成损失的可能性。公司在开展信托贷款类业务时，对贷款利率和受益人收益率均采用固定利率或均采用浮动利率的方式进行设置，对冲利率风险；在开展固有贷款业务时，综合对未来利率走势的预测和交易成本等因素，有效应对可能发生的利率风险。2018年市场利率的变化对公司经营收益未产生明显影响。

2018年汇率波动未对公司造成影响。

公司密切关注宏观经济政策变化，加强证券投资研究，通过信托产品结构化设计、组合投资策略等以提高公司抵御证券价格波动风险的能力。2018年A股三大股指下跌均超过20%，公司的证券业务也受到了一定影响，但公司开展的证券业务规模较小，证券价格波动风险对公司整体经营未产生明显影响。

4.5.2.4 操作风险状况

公司面临的操作风险主要是由不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的风险。

目前公司的内控制度体系已覆盖了各项业务的全部操作环节，建立了完善的授权体系，各项制度和流程的执行效果达到预期目标。报告期内无该类风险发生。

4.5.2.5 流动性风险状况

流动性风险是指公司虽然有清偿能力，但无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付偿付到期债务的风险。目前，公司已建立了完善的流动性风险管理体系，通过日常限额管理、定期流动性压力测试等措施加强流动性风险管理。报告期内公司流动性状况良好，无流动性风险事件发生。

4.5.2.6 其他风险状况

其他风险主要包括法律风险和声誉风险等。

法律风险是指公司签订合同的内容在法律上有缺陷或不完善而发生法律纠纷甚至无法履约，以及法律的不完善或修订使收益产生的不确定性。报告期内无该类风险发生。

声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。报告期内无该类风险发生。

4.5.3 风险管理

4.5.3.1 合规风险管理

公司合规风险管理主要是通过建立健全合规风险管理框架，实现对合规风险的有效识别和管理，促进全面风险管理体系建设，确保依法合规经营。公司开展固有与信托相关业务时严格遵循相关法律法规监管要求，业务创新不突破政策底线，最大限度维护公司股东、委托人、受益人及其他利益相关者的利益。具体措施包括：

4.5.3.1.1 根据国家电投集团公司《关于开展2018年内控合规体系深化提升工作的通知》要求和资本控股2018年“风险合规年”工作部署，开展内控合规体系建设提升工作，继续巩固、深化、完善和提升内控合规体系，确保体系常态化运行，切实提升依法治企能力与合规经营水平。

4.5.3.1.2 及时跟进2018年监管政策要求，明晰合规底线，制定并执行风险为本的内控合规管理计划，识别并控制合规法律风险。

4.5.3.1.3 开展合规文化建设，通过开展合规培训教育等，倡导全员主动合规、合规创造价值等合规理念，持续提升员工合规意识和专业合规技能。

4.5.3.1.4 公司建立有效的合规激励、问责、考核制度，严格对违规行为进行责任认定与追究，并对其采取有效纠正措施，及时改进经营管理流程，适时修订相关政策、程序和操作指南。

2018年，公司严格执行监管政策，并按照资本控股下发的“八大体系”和风险管理制度体系要求，累计新建和升版风险管理方面管理制度53项；全面梳理管理制度对各业务环节的关键控制要求，形成内控合规表单35项，并将上述表单嵌入业务系统，通过制度约束、流程约束、系统约束加强合规风险管理，有效提升公司内控水平。

4.5.3.2 信用风险管理

公司信用风险管理主要通过充分研判宏观经济、政策及行业变化，提前布局，以组合管理、过程管理和目标管理为手段，优化业务结构和客户结构，将风险敞口控制在可承受范围之内。具体措施包括：

4.5.3.2.1 强化组合管理。一是设定限额，防范集中度风险。以现有的集中度管理办法为抓手，根据交易对手所属行业、行业地位、与公司的战略协同作用等设定差异化的合作限额，防范单一客户集中度风险；二是优化业务结构。结合监管要求和市场竞争变化，及时调整房地产、基础设施等业务的准入标准，引导业务向传统行业中的优质客户开展。

4.5.3.2.2 强化过程管理。一是加强立项审查，对于不符合风控标准、风险缓释措施不足的项目不予立项，降低后续人力、物力、财力投入；二是系统摸排存续业务的风险状况，对传统业务中融资渠道单一、风险缓释不足的项目有计划、有重点的跟踪和排查，扩大风险监控范畴，掌握风险底数，提前制定应对措施，保障公司平稳运营。

4.5.3.2.3 强化目标管理。设定业务规模占比、风险项目与不良资产率、单一最大（集团）客户风险集中度等风险指标，将信用风险控制在可接受范围之内。

4.5.3.2.4 2018年，公司继续强化“三道防线”建设，业务部门是第一道风险防线，中后台部门是第二道风险防线，内审稽核部是第三道风险防线。通过强化第一道防线的源头控制及第二道防线的抽查、督促和跟踪，实现有效的风险管控。内审稽核部通过开展风险监督评价工作，促进公司不断提升风险管理体系与流程的健全性、合理性以及有效性。

4.5.3.2.5 2018年，公司持续完善信用风险预警体系，妥善处理各项风险信号，实行严格的信用风险报告制度，有效管理信用风险。

4.5.3.3 市场风险管理

市场风险管理是指识别、计量、监测和控制市场风险的全过程，其目标是通过将市场风险控制在公司可以承受的合理范围内，以实现风险调整后的收益率最大化。

4.5.3.3.1 公司市场风险管理策略

制定了与公司业务性质、规模、复杂程度和风险特征相适应的，与总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的总体风险水平相一致的市场风险管理原则和程序；对每项业务和产品中的市场风险因素进行分解和分析，及时、准确的识别所有交易和非交易业务中市场风险的类别和性质；建立了完善的市场风险管理内部控制体系，并将其作为公司整体内部控制体系的有机组成部分。

4.5.3.3.2 市场风险管理措施

关注国家宏观政策变化，规避限制类行业和相关项目；加强行业风险研究，规避宏观面和行业周期产生的市场风险；进行资产组合管理，动态调整资产配置方案；控制总体证券投资规模和股票持仓数量，设定证券投资限制性指标和止损点；控制行业集中度，拓展多元化投资领域和项目；贷款合同及相关文件进行浮动利率变化的事前约定，规避利率风险。

4.5.3.4 操作风险管理

公司操作风险管理的基本策略是加强内控制度建设和落实。

4.5.3.4.1 公司操作风险管理坚持内控优先，全面分析经营环节和业务流程，合理设置体现制衡原则的前、中、后台岗位职责，明确划分相关部门之间、岗位之间的职责，建立职责分离、横向与纵向相互监督制约的机制；优化公司经营决策和管理，密切关注信息系统、风险报告和监控系统可能出现的疏漏，建立和完善授权制度，进行不同岗位制衡安排，防患于未然；按照公司责任追究制度、风险管理制度以及业务管理制度中的罚则规定，对违规人员进行问责。

4.5.3.4.2 操作风险管理措施

完善公司各项规章制度和操作流程，切实加强执行力度；强调业务管理的过程控制，设置事前、事中和事后相互支持和制约的职责关系；进行合理的岗位设置和有效的职责分离，建立严格的复核和审批程序；制定项目尽职调研和尽职管理相关制度，规范业务操作流程；加强业务创新，提高产品设计质量和强化风险保障措施；对内控制度的执行情况和制度完备性进行定期检查，并督促及时整改。

2018年，公司深入开展多项制度建设和升版工作，涵盖风险识别、合同审核、后期管理等各关键环节，进一步完善了公司内控制度；加强制度执行力度的检查，以稽核审计为主，有针对性的专项检查为补充，全面查堵执行漏洞，提升公司内控水平，防范操作风险发生。

4.5.3.5 流动性风险管理

4.5.3.5.1 公司流动性风险管理策略

公司流动性风险管理策略的取向是：稳健，即在适当平衡公司资产收益性和流动性的基础上，保持适度流动性，将流动性风险控制在可以承受的合理范围之内，确保公司的安全运营和良好的公众形象。公司在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，防止因过度追求业务扩张和短期利润而放松流动性风险管理。

4.5.3.5.2 流动性风险管理措施

严格执行《公司流动性风险管理暂行办法》有关流动性限额管理的规定，加强流动性限额管理；按季度开展流动性压力测试，分析下一季度影响流动性的主要风险因素，采取有针对性的措施，以防范极端情况下的流动性风险，保障公司正常经营；通过严格控制固有项目、信托项目的风险，防范信用风险向流动性风险传导；积极探索通过增资扩股或者其他合法合规方式增强公司抵御流动性风险的能力。

4.5.3.6 其他风险管理

公司法律风险管理策略包括由法务人员全程参与项目运作始终，支撑业务项目立项、尽职调查、审核审批、放款实施及后期管理等各环节平稳实施，防范和控制法律风险；通过规范法律文本审核、盖章等关键环节控制，防范法律文本风险；通过法律培训、考试与教育，提高公司全员的法律风险意识；通过引入律师事务所广泛参与业务及管理，提升公司法律风险管理水平。公司通过建立健全的法律工作体系，利用法律手段推进业务的规范化运作，促进公司的稳健经营和发展战略目标的实现。

公司声誉风险管理策略包括将声誉构建与发展战略和企业文化进行有机结合，通过尽职管理和充分信息披露以塑造专业和诚信形象，对可能影响公司声誉的业务坚决不予开展等。同时，公司依托专业舆情监控系统的技术支持和舆情管理制度体系的不断完善，实现对各类与公司有关舆情的全天候监控，建立了声誉风险突发事件应急机制，确保了公司能够在第一时间发现负面舆情并迅速做出反应，避免公司声誉受到损害。

5.2018年度及上年度比较式会计报表

5.1 自营资产

5.1.1 会计师事务所审计意见全文

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百瑞信托有限责任公司2018年度报告摘要 54-11

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5.1.2 资产负债表

资产负债表

编制单位：百瑞信托有限责任公司 2018年12月31日单位：人民币万元

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