民生银行400亿无固定期限资本债券成功发行

2019年6月4日，民生银行400亿元无固定期限资本债券（以下简称“本期债券”）完成缴款，全部发行工作圆满收官。本期债券是国内股份制商业银行首单无固定期限资本债券，也是继中国银行之后国内第二单商业银行无固定期限资本债券。本期债券外部评级AAA，托管机构为中央国债登记结算有限责任公司。

作为国内第一家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，民生银行始终坚守“为民而生、与民共生”的经营理念，扎根并服务于民营经济的大局,与民营经济实现共同成长。现阶段，我国经济形势“稳中有变”，下行压力尚存，部分企业融资成本相对较高，特别是小微企业和民营企业仍面临“融资难、融资贵”等问题，经营压力较大。在此背景下，党中央、国务院发挥坚强领导作用，出台一系列政策支持小微企业和民营企业发展。民生银行响应国家支持民营企业的战略，围绕战略转型方向，优化资源配置。在存贷款协调增长的前提下，加大对小微贷款、直销银行、供应链金融等战略业务的资源投入，提升对“普惠金融”、“三农”、优质个人信贷的融资支持，优化信贷结构，支持实体经济。本期债券成功发行使得民生银行资本实力显著提升，为民生银行后续转型发展，在资金与资本方面进一步加大对民营、小微企业等实体经济的服务提供支持。

近年来，为进一步推动国内商业银行向国际先进水平迈进，持续提升银行支持实体经济的能力，监管部门高度重视资本工具创新，加强统筹协调，持续完善各项监管制度及配套政策，支持无固定期限资本债券发行。2018年1月，人民银行、原银监会等多个监管部门联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行扩大资本工具发行规模并在资本工具创新方面进行有益探索。2019年1月，银保监会放开限制，允许保险机构投资符合条件的商业银行无固定期限资本债券。2019年2月，国务院常务会议明确提出支持银行多渠道补充资本金，要求提高永续债发行效率。本期债券的申报和发行工作得到人民银行和银保监会的大力指导和支持。在各项政策的有效推动下，本期债券发行工作平稳、顺利。

除已发行完毕的中国银行外，民生银行本期债券是在永续债会计和税收政策颁布后首单发行的商业银行无固定期限资本债券，民生银行充分考虑监管政策的变化和市场需求，由董事长、行领导带队开展密集路演推介，与北京、上海、广州、深圳等地区的主要机构投资者进行了充分沟通。本期债券参考市场基准利率进行定价，当期票面利率为4.85%，投资者结构非常丰富，涵盖国有大型商业银行、股份制商业银行、城商行、寿险公司、财险公司、证券公司、财务公司、基金等债券市场主要投资人。本期债券的成功发行树立了良好的市场形象和行业标杆。