獐子岛集团股份有限公司对深圳
证券交易所《关于对獐子岛集团
股份有限公司2018年年报的
问询函》的回复
（下转32版）
证券代码：002069 证券简称：獐子岛 公告编号：2019-30
獐子岛集团股份有限公司对深圳
证券交易所《关于对獐子岛集团
股份有限公司2018年年报的
问询函》的回复
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
獐子岛集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年6月1日收到深圳证券交易所《关于对獐子岛集团股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】第 282 号，以下简称“问询函”），现就函中问题进行回复说明如下：
问题一、根据回复公告，年审会计师认为保留意见涉及的资产减值事项和应收账款事项不具有广泛性影响的具体原因为“这两个事项影响仅影响财务报表中与应收账款、长期资产等特定项目相关的披露金额，对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响”。
根据《中国注册会计师审计准则第1502号一在审计报告中发表非无保留意见》(以下简称“《1502号准则》”)第五条的规定，对财务报表的影响具有广泛性的情形包括:不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响;虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目是或可能是财务报表的主要组成部分;当与披露相关时，产生的影响对财务报表使用者理解财务报表至关重要。
（一）根据回复公告中年审会计师的说明，资产减值事项和应收账款事项涉及长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、应收账款等具体财务报表科目。请年审会计师进一步说明上述事项是否会对公司资产减值损失、所得税费用、净利润、递延所得税资产、资本公积、未分配利润及其他项目产生影响。如是，请进一步说明是否属于《1502号准则》中规定“不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响”的情形及具体依据;如否，请提出充分、客观的依据。
会计师回复：
我们出具的保留意见的审计报告中涉及的资产减值事项和应收账款事项除可能影响长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、应收账款具体报表项目外，还有可能影响与长期资产、应收账款相关的资产减值损失、所得税费用、净利润、递延所得税资产、未分配利润等项目的披露金额，其对资本公积项目不产生影响。
我们认为上述事项虽然可能对财务报表的特定项目“应收账款、长期资产”以及“与应收账款、长期资产等特定事项相关的其他报表项目披露金额”产生影响，但影响仅限定于与长期资产减值准备计提、应收账款坏账准备计提涉及的会计核算及账务处理相关的报表项目，对与其无关的其他项目并未产生影响，我们认为不属于《1502号准则》中规定的“不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响”的情形。
（二）请年审会计师结合上述事项所影响的所有项目的数量、受影响项目报告期末(内)的具体金额，以及具体金额占总资产、净资产、净利润的比例等，进一步说明是否属于《1502号准则》中规定“虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目是或可能是财务报表的主要组成部分”的情形及具体依据。
会计师回复：
1、资产减值事项和应收账款事项涉及项目数量、总额占各项目比例如下：
■
上述金额均为资产减值事项和应收账款事项涉及的报表项目的账面价值，由于我们通过执行审计程序，未能获取到充分、适当的审计证据来估计相应长期资产和应收账款的预计可收回金额，无法确定对相应事项所影响的项目金额，无法计算具体影响金额占总资产、净资产、净利润的比例等。
2、公司属于海洋养殖行业，我们认为其财务报表中的主要组成部分为应（预）收账款、存货、营业收入、营业成本等科目，这些科目对理解公司的财务报表、经营环境和行业地位至关重要，而保留意见涉及的资产减值事项和应收账款事项相关的财务报表科目中：长期股权投资科目属于公司的对外投资项目，通过投资其他单位获取投资收益，并非公司的主营业务；固定资产、在建工程、无形资产属于公司经营所需的场所，这些资产和场所并非不可替代；应收账款涉及的应收正瑞诚的款项金额为1,903.30万元，占公司整体应收账款净额的5.21%，不属于应收账款的主要组成部分。
3、我们在对保留意见涉及长期资产的审计过程中，通过实施的审计程序，我们对相关资产的真实性、完整性、权利和义务、资产的折旧和摊销及相关列报均获取了充分、适当的审计证据，实现了相关认定，仅无法确定对上述长期资产需要计提的减值准备金额，进而对相关资产减值准备的计价和列报进行认定，我们认为减值准备的计价和列报不构成财务报表的主要组成部分；应收账款涉及的应收正瑞诚的款项金额为1,903.30万元，我们通过实施的审计程序，确认了该款项的真实、完整性、权利和义务及相关列报等认定，仅对该笔应收账款应计提的坏账准备金额无法认定，且其金额占公司整体应收账款净额的5.21%，不属于应收账款的主要组成部分，亦不构成财务报表的主要组成部分。
综上，我们认为，虽然上述保留事项涉及项目的总额占本报表项目、净资产、净利润的比例较高，但我们无法确认可能影响项目的具体金额，且通过实施审计程序已经确认了除保留意见涉及项目以外其他相关项目，仅对财务报表的特定项目产生影响，不属于《1502号准则》中规定的“虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目是或可能是财务报表的主要组成部分”的情形。
（三）根据回复公告，年审会计师称无法确定相关长期资产及应收账款的预计可收回金额，也无法确定需计提的减值准备及坏账准备。
请年审会计师说明上述事项是否对公司报告期内盈亏性质产生影响。如是，请进一步说明是否属于《1502号准则》中规定“当与披露相关时，产生的影响对财务报表使用者理解财务报表至关重要”的情形及具体依据;如否，请提出充分、客观的依据;如无法确定上述事项是否对公司报告期内盈亏性质产生影响，请进一步说明在此情况下，会计师仍认为上述事项“对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响”的原因及具体依据。
会计师回复：
我们无法确定上述事项是否对公司报告期内的盈亏性质产生影响。
1、针对云南阿穆尔鲟鱼集团有限公司（以下简称“阿穆尔集团”）的长期股权投资
最近三年阿穆尔集团的主要财务指标如下所示：
单位：元
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公司认为，阿穆尔集团拥有优质的水源优势，借助多年养殖经验及技术优势，成为中国最大的鲟鱼养殖企业之一，从阿穆尔集团最近三年财务指标可以看出，阿穆尔集团最近三年收入规模不断扩大，净利润均为正数，怀卵成鱼资源存量持续扩增，公司认为阿穆尔集团发展前景明显向好，经营业绩将会稳步增长。虽然我们未能获取到充分、适当的审计证据来确认预测期采用的数据是否合理，对预测期数据存在疑虑，但是我们判断阿穆尔集团是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
2、獐子岛公司大连永祥分公司（以下简称“永祥分公司”）长期资产
永祥分公司为公司在獐子岛镇建设的重要加工厂，承担公司粉丝扇贝、冻煮扇贝、海参等水产品加工任务。固定资产主要包括加工厂房、制冷设备、扇贝分选生产线、扇贝自动开壳生产线、冻煮生产线、包装生产线等，2018年初公司海洋牧场受灾，底播虾夷扇贝产量大幅减少，永祥分公司加工原料不足。公司未来可能通过内部加工厂产能统筹调配，增加永祥分公司海参、休闲食品等产品加工生产任务，我们认为如果能够合理安排生产计划，永祥分公司产能能够得到进一步释放，该项长期资产是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
3、大连獐子岛中央冷藏物流有限公司（以下简称“中央冷藏”）长期资产
中央冷藏位于大连市保税区物流园区，是公司仓储物流业务的主要承载单位，主要资产包括土地使用权、冷库、自动货架等，公司未来如果能够积极和各金融机构进行沟通，推进“仓储+贸易+供应链金融”的运营模式，有可能会明显改善经营业绩，我们判断该项资产是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
4、獐子岛集团（荣成）食品有限公司（以下简称“荣成食品”）在建工程
荣成食品位于山东省荣成市，是公司比较重要的外延加工工厂，2018年度营业收入1.87亿元，净利润341万元，2017年度营业收入1.69亿元，净利润702万元，经营状态良好。荣成食品在建工程账面价值为2,274.35万元，系公司于2014年开始建设的三期工程第四加工车间。该加工车间现行工程造价成本比当时的建设造价有一定程度的提高（人工及材料等价格的上涨）。如果公司能够取得较多进料加工订单，充分利用四车间产能，四车间的减值因素将消失，我们判断该项资产是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
5、獐子岛渔业集团韩国有限公司（以下简称“韩国公司”）长期资产
根据韩国公司聘请的境外会计师理村会计法人出具的标准无保留意见的审计报告，会计师未对房产及土地等资产提出计提减值准备。公司认为，韩国市场仍然是一个未完全开拓的新兴市场，韩国公司待业务步入正轨后，业绩利润将逐步体现，我们判断该项资产是否发生减值对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
6、应收账款事项
正瑞诚是公司主要虾夷扇贝客户之一，也是公司区域经销商协会会长单位。其自2015年开始与公司合作，多年来一直与公司间保持着稳定的业务合作，与公司不存在关联关系，我们认为虽然正瑞诚的应收账款超过信用期，但其金额占总资产比例很小，公司已经制订了进一步清收措施，该事项对财务报表使用者理解财务报表并无重大影响。
7、各事项汇总影响
由于上述事项均为与资产减值相关的事项，性质类似，且公司已经针对各项资产制定了相应措施，我们判断即使上述事项汇总起来，对财务报表使用者理解财务报表也无重大影响。
综上所述，我们认为上述事项存在较多的不确定性，均与相关资产预计利润和预计可收回金额有关，基于目前各项资产的实际经营效益和我们对公司持续经营能力的疑虑，我们未能获取到充分、适当的审计证据来确认预测期采用的数据是否合理，无法确定对上述相关资产需要计提的减值准备或者坏账准备金额，但由于上述事项单独或汇总起来对财务报表项目影响有限，且公司已经制订对相关长期资产的使用计划和相关应收账款的进一步清收措施，所以我们认为其对财务报表使用理解财务报表无重大影响。
（四）请年审会计师结合上述问题的回复，再次说明其认为保留意见涉及事项不具有广泛性影响的具体依据与合理性，是否存在以保留意见代替否定意见或无法表示意见的情形。
会计师回复：
我们对保留意见涉及事项不具有广泛性影响的原因具体说明如下：
（1）关于公司持续经营能力存在重大不确定性：持续经营能力的重大不确定性是我们对公司未来经营事项存在的重大不确定性的谨慎性判断，可能对公司财务报表的编制基础产生影响，对其他编制要素、账户及项目并未产生重要而广泛的影响且该事项公司已在财务报表中做了充分披露，该项披露对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
（2）关于立案调查事项：公司按照规定于每个月定期发布关于立案调查事项进展暨风险提示公告，其对财务报表使用者理解财务报表并无重大影响。
（3）关于资产减值事项和应收账款事项：这两个事项影响仅影响财务报表中与应收账款、长期资产等特定项目相关的披露金额，不属于财务报表的主要组成部分，对财务报表使用者理解财务报表并无重要影响。
综上，我们认为，保留意见涉及事项不属于《1502号准则》中规定的“不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响”“虽然仅对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目是或可能是财务报表的主要组成部分”“当与披露相关时，产生的影响对财务报表使用者理解财务报表至关重要”的情形，相关事项不具有广泛性影响，不存在以保留意见代替否定意见或无法表示意见的情形。
问题二、根据回复公告，你公司称保留意见所涉及长期资产无需计提减值准备，具体原因为云南阿穆尔鲟鱼集团有限公司长期股权投资、獐子岛集团股份有限公司永祥水产品分公司长期资产、大连獐子岛中央冷藏物流有限公司长期资产、獐子岛集团(荣成)食品有限公司在建工程、獐子岛渔业集团韩国有限公司长期资产的预计可收回金额/预计未来现金流量的现值/整体评估值分别为8,456.01万元、23,061.65万元、28,896.60万、4,075.00万元、8,221.35万元，分别为账面价值的118%、104%、102%、124%、111%。请详细说明上述预计可收回金额/预计未来现金流量的现值/整体评估值的计算过程及关键参数的具体数据，包括但不限于预计未来年度营业收入、营业成本、资产公允价值、处置费用、现金流量的具体金额与折现率等，并结合相关公司现有订单、产能、产品销售数量、市场价格、成活率、采捕成本、至采捕期将要发生的养护成本、运输费用、销售费用与同行业公司情况等，说明采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性，是否充分考虑相关风险。
回复：
（一）云南阿穆尔鲟鱼集团有限公司（以下简称“阿穆尔集团”）的长期股权投资
2018年底，公司对阿穆尔集团按未来现金流量的现值估计可收回金额，经测算，阿穆尔集团预计未来现金流量的现值为42,280.04万元，按公司占其20%股权比例计算，该项长期股权投资的预计可收回金额为8,456.01万元，为其账面价值的118.36%。
1、预计可收回金额的计算过程及关键参数的具体数据
阿穆尔集团可收回价值测算表如下：
单位：万元
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2、采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性
（1）营业收入和营业成本的预测
根据阿穆尔集团目前养殖存量、怀卵成鱼存量和收获计划，预测阿穆尔集团未来主要产品销售计划情况如下：
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测算依据及合理性说明：
阿穆尔集团主要从事鲟鱼繁育、生态养殖、鱼子酱及鲟鱼制品加工销售和科技研发。目前拥有分布于北京、河北、重庆、云南等8处天然泉水生态养殖基地，总养殖面积超过750亩，育有欧洲鳇、达氏鳇、史氏鲟、俄罗斯鲟、西伯利亚鲟及杂交鲟等优质鲟鱼品种，存量超过70余万尾，大量成鱼已进入怀卵收获期。阿穆尔的主营产品包括鱼子酱，鲟鱼苗，肉用活鲟鱼，鲟鱼制品等。
全球鲟鱼子酱消费市场存在巨大缺口。据国际鲟鱼养护大会的专家预测，全球鲟鱼子酱的缺口约900吨，中国作为鱼子酱产量大国，缺口的补充主要来自于中国，因此，未来的鱼子酱市场不存在供大于求的状况。
阿穆尔集团拥有充足的鱼子存量，近年销量增速显著。2018年末，阿穆尔多胎成熟鱼子酱用鲟鱼数量已达到近10万尾，鱼子储量已达600吨。按目前的鱼子存量及年销量估计，现有怀卵成鱼可以满足未来8年以上的销售需要（2018年以后成熟的多胎鲟鱼尚未计算在内）。随着鱼子存量的增加、鱼子加工能力的建设完成，阿穆尔集团自2014年开始进入销售期，最初国内外每年销量之和不足0.5吨，近年来鱼子酱对外出口销售年增长率80%、国内销售年增长率30%以上。2018年实现鱼子酱出口10.8吨，国内销售0.95吨，国内、国际销售的势头强劲。阿穆尔集团的鱼子酱凭借优秀的品质在国内外市场上声誉不断提升，销售范围已包括了欧、美、日、东南亚、中东、中亚等除俄罗斯以外的国际主要市场。除上述市场外，2019年阿穆尔集团将着力突破俄罗斯市场，目前相关手续正在办理过程中，可以基本确定2020年将实现对俄罗斯的出口，产品包括鲟鱼子酱、冷冻鲟鱼体等。由于俄罗斯庞大的鱼子酱及鲟鱼体市场，预计可为阿穆尔集团带来较大业务增量。（上表业绩预测未含俄罗斯市场的销售预测）。
阿穆尔的鱼苗产品已稳定多年，公司已成功实现反季节鲟鱼苗繁育，可全年供应各类鲟鱼苗种，每年国内市场占有率在50%~70%之间，销售量在3,000~5,000万尾左右。其它商品鱼、鱼体产品随鱼子酱的销量提升，每年会随之增长。
同行业销售价格及毛利率数据对比情况：
经查阅证监会网站公开披露的《杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2016年4月15日报送）》，其2013-2015年鱼子酱销售价格、鱼子酱毛利率、综合毛利率数据如下：
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阿穆尔集团预测数据与千岛湖鲟龙比较：鱼子酱销售价格低于千岛湖鲟龙销售价格，主要原因为近年来出口鱼子酱的市场销售价格有所下降；未来五年预测期，阿穆尔集团鱼子酱毛利率平均值为60.03%，低于千岛湖鲟龙2013-2015年平均值14.59个百分点，主要原因为测算单价影响；未来五年预测期，阿穆尔集团综合毛利率平均值为60.42%，高于千岛湖鲟龙2013-2015年平均值6.58个百分点，主要原因为千岛湖鲟龙部分鲟鱼为外购，成本高于自养，阿穆尔集团鲟鱼产品绝大部分为自养，同时，阿穆尔集团在除以鱼子酱为主要产品外，在鱼苗业务及鲟鱼商品鱼等方面均较好的实现了收入及利润的补充，因此，体现在整体综合毛利率要略优于同行业企业。
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：主要由市场推广费、运费、产品检验费、差旅费、业务招待费、职工薪酬等构成。根据不同销售费用的性质，采用了不同的方法进行预测。市场推广费根据市场开拓计划预测；运费、产品检验费随着产品销售量增长而增长；差旅费、业务招待费等其他支出，结合历年发生金额，同时考虑物价上涨、消费水平上升等因素，按一定比例增长进行预测。职工薪酬主要为销售部门所发生的工资，结合未来人力资源配置计划，同时考虑未来工资水平按一定比例增长进行测算。
具体预测数据如下：
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阿穆尔集团2018年的销售费用率为4.03%，考虑到随着国际鱼子酱市场的不断开拓，预测的销售费用率平均值为4.55%，较公司目前费用率水平有所增加。
管理费用：主要由工资性开支（人员工资、职工福利费、教育经费、社会保险费和公积金等）、可控费用（研究开发费、办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销和租赁费等）三大块构成。根据管理费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等，结合未来人力资源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算；对于有明确规定的费用项目，如各种社保统筹基金、保险费等，按照规定进行预测；对于其他费用项目，考虑物价上涨、消费水平上升等因素，在现有费用水平的基础上，按一定比例增长进行预测。
具体预测数据如下：
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财务费用：主要为借款利息支出，2018年底阿穆尔集团的借款余额为3,700万元，2019年及以后，按借款余额3,700万元测算，年利息支出279.79万元，其他手续费等按2.5万元计算，利息收入0.7万元，年财务费用总额281.59万元。
（3）所得税率的测算
所得税费用按阿穆尔集团各分子公司适用所得税率测算，农产品养殖业企业所得税适用25%减半征收，农产品粗加工业务免征企业所得税，深加工业务企业所得税率25%。经测算，阿穆尔集团所得税平均税率约为15.33%。
通过对阿穆尔所处行业、自身资源及市场情况的分析，公司认为阿穆尔集团按未来现金流量的现值估计可收回金额的预计是根据其现有业务实现的基础以及未来业务实现可能的谨慎判断，主要产品销售价格及毛利率数据与同行业公司基本差异不大，相关收入、成本的预测符合其发展实际。
（二）獐子岛集团股份有限公司永祥水产品分公司（以下简称“永祥分公司”）长期资产
永祥分公司是公司海洋食品加工产业链中重要组成部分，坐落于原料产地长海县獐子岛，承担公司主要贝类产品和海参产品的加工业务，加工的扇贝加工品由集团母公司销售部门负责统一销售，加工的海参半成品移交给下一环节，由其他加工厂继续深加工。除服务集团内业务外，另有少量对外水产品加工服务业务。
由于其公司性质为分公司，与集团母公司属于一个法人主体，永祥分公司所有与集团母公司之间的产品购销和加工服务不属于销售行为，实行账面成本结转，其实际产品销售价格与加工成本之间的利润，全部让渡到集团母公司，因此，造成永祥分公司账面利润一直亏损。
综上，考虑永祥分公司在公司产业链中的角色及交易模式，以其账面财务数据为参照进行盈利预测、可收回现金流现值测算，并进行资产减值测试并不合理。2018年底，公司采用模拟交易价格，按未来现金流量折现方法对永祥分公司整体长期资产进行减值测算。经测算，预计其未来现金流量的现值为23,061.65万元，为其长期资产账面价值的103.72%。
1、预计可收回金额的计算过程及关键参数的具体数据
永祥分公司可收回价值测算表如下：
单位：万元
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2、采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性
如前所述，永祥分公司绝大部分产品购销和加工服务属于集团内部购销业务，账面不体现收入和利润，因此，按其加工产品实际销售价格模拟还原产品购销和服务，才能合理测算其收入、利润以及现金流折现价值。
（1）营业收入和营业成本的预测
预测期内主要产品及业务收入及成本情况如下：
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永祥分公司加工产品以蒜蓉粉丝扇贝、冻煮扇贝和半壳贝为主，根据其加工产能、原料资源供应以及集团公司市场销售能力，测算加工/销售数量；销售价格及毛利率根据各个产品公司目前销售价格及毛利率水平计算。考虑加工效率提升及物价上涨因素，测算期内加工/销售量、市场售价及成本按一定比例增长进行预测。
其他业务为其他水产品的加工费收入。一是集团内部海参的初加工服务，由于永祥分公司地处原料产区，由其对鲜活海参进行分选、内脏清理、蒸煮、盐渍、干燥等初加工程序，再转至集团下属大连金贝广场分公司进行下一步深加工；二是水产品分选包装的加工费收入；三是依托长海县的扇贝原料产区资源优势，对外承接栉孔贝、海湾扇贝等水产品加工服务业务，收入加工服务费。
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：永祥分公司为公司下属分公司，销售业务由集团海洋食品业务群统一负责，因此账面销售费用金额很少。本次测算按对外销售价格测算其预计收入，并按预计收入的3%计算销售费用。销售费用率3%设定的依据：因蒜蓉粉丝扇贝、冻煮扇贝和半壳贝销售渠道主要为冻品流通批发渠道，主要销售给大型冻品批发商，销售费用率较低。费用构成中最主要的是商品运输费用，按目前运费平均价格850元/每吨（考虑各销售区域运输距离不同，按折中距离的运费价格估算），计算，运费约占收入额的1.5%。其他销售费用主要为销售业务人员工资薪酬、差旅交通费及业务招待费等。
具体预测数据如下：
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管理费用：永祥分公司职能主要是加工生产，管理人员及费用较少，主要由工资性开支（人员工资、职工福利费、教育经费、社会保险费和公积金等）、可控费用（办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销和租赁费等）三大块构成。主要按永祥分公司目前的管理人员架构和各项费用实际开支情况，考虑物价上涨、消费水平上升等因素，按一定比例增长进行预测。具体预测数据如下：
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（3）所得税费用
永祥分公司为公司下属分公司，由母公司统一汇算所得税，因母公司账面未弥补亏损金额较大，暂不考虑所得税费用。
通过对永祥分公司加工产能、原料资源供应及订单等分析，公司认为按未来现金流量的现值估计可收回金额的预计符合其业务实际情况，参照实际产品销售价格和毛利率水平，对永祥分公司的收入和利润模拟还原，可以合理的反映了永祥分公司的经营效益。
（三）大连獐子岛中央冷藏物流有限公司（以下简称“中央冷藏”）长期资产
2018年底，公司按未来现金流量折现方法来测算中央冷藏长期资产的预计可收回金额。经测算，中央冷藏未来现金流量的现值为28,928.47万元，为其长期资产账面价值的102.27%。
1、预计可收回金额的计算过程及关键参数的具体数据
中央冷藏可收回价值测算表如下：
单位：万元
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2、采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性
（1）营业收入和营业成本的预测
中央冷藏主要经营两大块业务，一是水产品及肉类等产品的超低温冷藏库仓储服务，二是水产品的国际贸易及相关代理服务业务。根据其具体收入类型，测算其未来收入及成本数据如下：
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测算依据及合理性说明：
中央冷藏坐落于大连保税物流区，主营业务为冷冻仓储、贸易服务，是公司实施大洋渔业战略的重要支撑，先后与美国、加拿大、俄罗斯、英国、阿根廷、新西兰、日本、泰国等市场客户建立了贸易合作伙伴关系，以贸易带动冷藏仓储，“冷藏仓储物流+全球贸易”的发展模式日渐成熟。
中央冷藏于2016年、2019年两度荣获象征中国冷链物流行业最高标准的“五星级冷链物流企业”荣誉称号，是“中国仓储服务金牌企业”、3A物流企业，获得了商务部颁发的国家级首批仓储企业信用评价最高级别3A级荣誉。中央冷藏以先进的冷链物流设施、精准的信息化管理和专业的冷链物流团队为基础，通过物流资源的整合，为国内外客户提供全程冷链物流服务和代理服务，业务基础不断稳固。近三年，中央冷藏经营效益不断好转，2018年净利润同比增长51.42%，并且二、四季度已经实现扭亏盈利。
中央冷藏近三年分季度净利润情况：
单位：万元
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仓储业务：包含产品冷藏费、出入库装卸费等收入。中央冷藏库容量5万吨，实际可利用仓储库存量3.5万吨，目前日平均在库量约2.7万吨，且呈逐年增加态势，按仓储综合平均单价2.45元/吨.天（包含冷藏费及出入库装卸费等）测算，2019年预测收入2,382.59万元，2020年及以后预测期，考虑仓储利用率的提升及收费及物价上涨趋势测算，收入有所增长。仓储业务毛利率按目前水平45%测算。
水产品贸易业务：2017年中央冷藏贸易收入较2016年实现超100%增长，2018年受贸易融资额度等影响，上述业务未能得到较好实现。2019年，一方面，公司将同金融机构开展上下游链应链融资业务合作；另一方面，公司已逐步整合集团内特定优势品种，将中央冷藏打造为集团水产贸易业务的专业平台。预测2019年贸易收入2.8亿元，未来预测期按年30%增长，毛利率按目前毛利率水平3.4%测算。
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：中央冷藏业务主要为仓储和贸易，无产品销售业务，销售市场拓展人员较少，因此与销售相关的费用体现在管理费用中，未单独在销售费用科目核算。
管理费用：主要由工资性开支（人员工资、职工福利费、教育经费、社会保险费和公积金等）、可控费用（办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销等）三大块构成。根据管理费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。考虑物价上涨、消费水平上升等因素，按一定比例增长进行预测。费用率较低的主要原因，是贸易收入金额较高。
具体预测数据如下：
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财务费用
中央冷藏利息支出为账面借款以及贸易融资利息支出，其他财务费用主要为银行汇兑手续费等。
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（3）所得税费用
中央冷藏所得税率为25%，2019年度以前亏损可弥补至2023年度，预计自2023年开始计提所得税。
2018年，因公司被立案调查，中央冷藏的贸易业务受到融资规模限制没有得到有效扩展，是其经营业绩亏损的主要原因。为保证其未来贸易业务的顺利实施，公司同金融机构合作的供应链金融业务正在顺利推进中，将会对其贸易业务的增长起到促进作用。因此，公司认为上述测算是根据中央冷藏现有业务实现的基础以及未来业务实现可能的谨慎判断，主要参数和相关假设参照公司历年经营数据和经验，相关收入、成本的预测符合其发展实际。
（四）獐子岛集团（荣成）食品有限公司（以下简称“荣成食品”）在建工程
荣成食品是集团内进行食品类产品加工的主要工厂，主要生产裹粉类产品、生食鱼籽类产品、休闲类产品等。随着客户订单及规模不断提升，以及对厂房建设的规模性经济等考虑，公司同步建设了荣成食品五车间、四车间及仓库冷库。近三年荣成食品营业收入持续增长，五车间已正式投入生产，并达到满负荷生产，仓库冷库已投入运营，四车间为进一步承接新品种及订单预留了加工能力。
2018年末，公司与评估机构对上述资产组价值进行了测算，荣成食品已经转固的五车间和在建的四车间及仓库冷库整体评估价值为4,812万元，其中房屋及建筑物4,075万元，土地757万元，扣除预计处置税费292.57万元，预计五车间和在建的四车间及仓库冷库整体可收回金额为4,519.43万元，为其账面价值的115.72%。
注：荣成食品四车间及仓库冷库与五车间属于同一个《不动产权证书》项下，因此，本次对四车间及仓库冷库在建工程与已经转固的五车间进行整体估值，并测算其是否存在减值。
1、预计可收回金额的计算过程及关键参数的具体数据
（1）估价对象范围
估价对象为荣成食品坐落于山东省荣成市俚岛镇俚岛路592号，总建筑面积为13,392平方米的3栋建筑物及其占用总面积23,689平方米的一宗国有出让工业用地土地使用权。
1）建筑物基本状况
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2）土地基本状况
根据鲁（2017）荣成市不动产权第0004916号《不动产权证书》载明，估价对象1、2、3号房屋共用土地面积为23,689平方米，土地用途为工业用地，使用类型为出让，终止日期为2055年6月21日。
（2）估价方法
采用成本法进行估价。成本法测算估价对象在价值时点的重置成本或重建成本和折旧，将重置成本或重建成本减去折旧得到估价对象价值或价格的方法。
（3）估价计算过程
估价对象作为工业房地产，估价成本法采用房地产分估路径测算估价对象市场价值。成本法房地产分估路径估价按下列步骤进行：测算土地使用权价值；测算建筑重置成本及折旧；计算成本价值。
1）测算土地使用权价值
在公开市场条件下，土地用途为工业用地，宗地红线外土地开发程度为 “五通”、宗地红线内场地平整，土地剩余使用年限为36.18年的国有出让土地使用权市场价格。
成本法测算土地使用权价值的计算公式为：
土地价格=（土地取得费及相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益）×个别因素修正系数×年期修正系数
2）测算建筑物价格
估价采用房地产分估路径，根据估价建筑物为工业用途的特征，适宜采用成本法评估其价值。由于列入估价范围的建筑物为一般建筑，应测算重置价格反映其价值。重置价格是采用价值时点的建筑材料、建筑构配件和设备及建筑技术、工艺等，在价值时点的国家财税制度和市场价格体系下，重新建造与估价对象建筑物具有相同效用的全新建筑物的必要支出及应得利润。根据上述分析，参照类似房地产建设成本项目构成情况，本估价报告建筑物成本法估价的计算式为：
建筑物价格＝建筑物重置成本-建筑物折旧
=（建设成本+管理费用+销售费用+投资利息+销售税费+开发利润）-建筑物折旧
3）建筑物折旧
采用实际观察法综合确定建筑物折旧。直接观察、估算建筑物在物质、功能及经济等方面的折旧因素所造成的折旧总额。
观察成新率=（结构打分×结构权重+内外装修打分×权重+设施设备打分×权重）/100+功能折旧和外部折旧对观察成新率的修正百分比
4）计算各建筑物的评估单价和总价
评估单价=建筑物重置单价-建筑物折旧=建筑物重置单价×成新率
建筑物评估总价=评估单价×建筑面积
5）确定假设未设立法定优先受偿权下的价值
估价对象房地产在价值时点假定未设立法定优先受偿权下的价值的评估单价、评估总价的具体结果详见下表：
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（4）估价结果
经过测算，最终确定估价对象在价值时点的市场价值总计为4,812万元，其中房屋及建筑物价值4,075万元，土地价值737万元。
（5）处置税费
根据现行税收政策，以评估价值做为销售处置价格测算，预计处置将发生相关税费292.57万元，其中增值税及其附征256.64万元，土地增值税33.52万元，交易印花税2.41万元。
（6）可收回金额测算
2018年末，荣成食品四车间及仓库冷库在建工程的账面金额为2,274.35万元，五车间固定资产账面净值为1,023.95万元，整体土地账面净值607.33万元，账面价值合计3,905.63万元。
荣成食品已经转固的五车间和在建的四车间及仓库冷库整体评价为4,812万元，其中房屋及建筑物4,075万元，土地757万元。扣除预计处置税费292.57万元，预计五车间和在建的四车间及仓库冷库整体可收回金额为4,519.43万元，为其账面价值的115.72%。
2、采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性
（1）选取成本法估价的合理性
本次估价对象为工业房地产，属于可以假设重新开发建设的现有房地产，同类建筑物、土地的取得成本、开发费、建筑成本及开发利润等资料比较容易收集，工期易于测算，故可采用成本法评估房屋建筑物的价格，采用成本逼近法评估土地使用权的价格。
（2）其他评估指标的依据
其他土地、建筑物的相关评估指标，均根据国家及地方相关法律、法规及技术标准，以及现行土地、房地产市场及建筑市场价格信息测算。
（3）预计处置税费的依据
1）增值税及附征：根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）及估价对象所在地相关税收政策，估价对象取得日期在2016年4月30日之前，根据相关规定可选择采用简易计税方式，增值税征收率为5%，即增值税=房地产售价/（1+5%）×5%。城建税、教育费附加及地方教育费附加税率分别为7%、3%、2%，以实际缴纳的增值税税额计算。2）土地增值税：计算土地增值税的公式为：应纳土地增值税=增值额×税率其中“增值额”为纳税人转让房地产所取得的收入减除扣除项目金额后的余额。税率实行四级超率累进税率。3）印花税：按交易额的万分之五计算。
综上所述，该资产组已经对荣成食品的收入增长提供重要支撑，目前仓库冷库已投入运营，四车间为进一步承接新品种订单预留了加工能力，符合业务规划及经济性要求。同时，荣成食品四车间及仓库冷库资产保养维护较好，成新率较高，且重置成本高于资产账面价值（现行工程造价比当时的建设造价有一定程度的提高），公司认为，荣成食品的资产价值确认过程采取参数及相关假设的具体依据合理。
（五）獐子岛渔业集团韩国有限公司（以下简称“韩国公司”）长期资产
2018年底，公司按未来现金流量折现方法来测算韩国公司长期资产的预计可收回金额。根据韩国公司下一步资产优化计划、苗种产业规划、市场销售计划及成本费用预测等，预计其未来现金流量的现值为8,221.35万元，为其长期资产账面价值的110.68%。
1、预计可收回金额的计算过程及关键参数的具体数据
韩国公司可收回价值测算表如下：
单位：万元
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2、采取上述参数及相关假设的具体依据与合理性
（1）营业收入和营业成本的预测
韩国公司目前主要经营业务为海参苗育苗及围堰养殖，待业务步入正轨后，业绩利润将逐步体现。预测期内各品种销售预测如下：
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测算依据及合理性说明：
韩国公司自2015年建设投产以来，获得了海参苗种生产许可，本地化育苗能力基本成熟，受限于在韩国当地海参苗种销售推广等因素影响，韩国公司目前仍处于经营亏损阶段。
经多年来的持续沟通，韩国公司现已与韩国当地渔业企业达成了成立项目合资公司的意向，拟通过合资公司充分发挥韩国公司已经完善的海参苗高产稳产技术优势，依托獐子岛集团在扇贝类和三倍体牡蛎方面成熟的技术和产业优势，在韩国进行多元化苗种的生产和销售。
根据韩国政府公示数据，韩国每年放流海参苗量呈稳定趋势，2018年放流量总数为2,655万头。韩国公司通过合资经营的模式调整，可实现海参苗在韩国本土稳定销售；2018年韩国海洋水产部根据种苗协会的民愿申请，将从2019年大幅缩减从国外进口扇贝苗的配额及规格要求，为韩国自育扇贝苗种提供了充足的市场空间；近年来韩国国立水产科学院通过向渔民提供部分三倍体牡蛎苗，推广和引导渔民进行三倍体牡蛎养殖，试养效果优于普通二倍体牡蛎，韩国三倍体苗种市场需求空间较大。
目前，韩国公司拥有6,000立方米育苗水体。海参苗目标为稳定产出360万头1克标准的种苗，并以政府公示价格进入韩国的放流市场；根据海参苗、三倍体牡蛎苗、扇贝苗的生产规律，错季进行三倍体牡蛎苗和扇贝苗的生产，逐步实现韩国公司亚洲种业平台的战略。
（2）期间费用的预计及合理性说明
销售费用：韩国公司目前因业务较少，未配备专业销售人员，因此与销售相关的费用体现在管理费用中，未单独在销售费用科目核算。
管理费用：管理费用主要由工资性开支（人员工资、职工福利费等）、可控费用（办公费、水电费、业务招待费、通讯费和差旅交通费等）和其他费用（折旧费、摊销和租赁费等）三大块构成。根据管理费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等，结合未来人力资源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算；对于有明确规定的费用项目，如各种社保统筹基金、保险费等，按照规定进行预测；对于其他费用项目，考虑物价上涨、消费水平上升等因素，按一定比例增长进行预测。管理费用率较高，主要因为其收入规模相对较小。
具体预测数据如下：
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财务费用：韩国公司无银行借款，财务费用主要为银行手续费及存款利息收入。
（3）所得税费用
韩国法人税（即企业所得税 ）实行累进税率，税率范围为10-25%。预测2022年韩国公司弥补亏损后，缴纳企业所得税，预计税率按20%测算。
综上分析，基于韩国公司目前的生产能力，韩国苗种市场的巨大空间，以及本地化生产的政策导向等条件，韩国公司通过拓宽销售渠道，增加产出品种，将对有效释放韩国公司的生产与技术能力产生积极作用。因此，公司认为韩国公司按未来现金流量的现值估计可收回金额的预计是根据其现有业务实现的基础以及未来业务实现可能的谨慎判断，相关收入、成本的预测符合其发展实际。
问题三、根据回复公告，你公司称已按相关制度严格执行对各类存货进行减值测试，并充分足额计提了存货跌价准备，但未说明计提存货跌价准备的具体计算过程。
（一）请按产品类别分别列示公司近三年存货的具体明细情况，包括但不限于苗种费、资本化利息、海域使用金等，并按产品类别、苗源、所在区域分别列示存货数量、单价与金额情况。
回复：
1、近三年各存货大类期末余额情况
单位：万元
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2、近三年消耗性生物资产期末成本明细
（1）2016年末：
单位：万元
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