万家家享纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
（2019年第1号）
重要提示
万家家享纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2016年4月26日经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]937号文注册募集。基金合同生效时间为2016年11月1日。
2018年3月24日，基金管理人按照中国证监会《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（〔2017〕12号）的要求对基金合同的部分内容进行了修订, 修订后的法律文件自 2018 年 3 月 31 日起正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应仔细阅读基金合同、本招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立、谨慎决策。投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险、中低预期收益品种。投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2019年5月1日,有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日(财务数据未经审计)。
第一部分 基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号陆家嘴投资大厦9层
法定代表人：方一天
总经理：经晓云
成立日期：2002年8月23日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】44号
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：兰剑
电话：021-38909626 传真：021-38909627
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生，中共党员，大学本科，学士学位，先后在上海财政证券公司、中国证监会系统、上证所信息网络有限公司任职，2014年10月加入万家基金管理有限公司，2014年12月起任公司董事，2015年2月至2016年7月任公司总经理，2015年7月起任公司董事长。
董事马永春先生，政治经济学硕士学位，曾任新疆自治区党委政策研究室科长，新疆通宝投资有限公司总经理，新疆对外经贸集团总经理，新疆天山股份有限公司董事，曾任新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。现为新疆国际实业股份有限公司高级顾问。
董事袁西存先生，中共党员，研究生，工商管理学硕士，曾任莱钢集团财务部科长，副部长，中泰证券股份有限公司计划财务部总经理，现任中泰证券股份有限公司财务总监。
董事经晓云女士，中国民主建国会会员，研究生，工商管理学硕士，曾任上海财政证券公司市场管理部经理，上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经理、总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016年7月加入万家基金管理有限公司，任公司董事、总经理。
独立董事张伏波先生，经济学博士，曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、亚太资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生，中共党员，哲学博士，教授。曾任华东理工大学商学院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师，上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院教授、博士生导师。
独立董事武辉女士，农工党员，会计学博士，曾任潍坊市第二职业中专讲师，现任山东财经大学教授。
2、基金管理人监事会成员
监事会丁治平先生，工商管理硕士，EMBA，高级工程师，曾任职于新疆维吾尔自治区统计局、中国银行新疆分行，新疆对外经济贸易（集团）有限责任公司董事长。现任新疆国际实业股份有限公司董事长、总经理。
监事苏海静女士，大学本科，学士学位，先后任职于荣成飞利浦电子有限公司、山东永锋贸易有限公司、山东莱钢永锋钢铁有限公司。2007年7月起加入永锋集团有限公司，现任永锋集团有限公司资金中心副主任。
监事尹丽曼女士，中共党员，硕士，先后任职于申银万国期货有限公司、东海期货有限责任公司、万家共赢资产管理有限公司。2017年4月起加入本公司，现任公司机构业务部副总监。
监事卢涛先生，博士，先后任职于上海证券交易所、易方达基金管理有限公司。2015年6 月起加入万家基金管理有限公司，现任公司产品开发部总监、组合投资部副总监。
监事路晓静女士，中共党员，硕士，先后任职于旺旺集团、长江期货有限公司。2015年 5 月起加入万家基金管理有限公司，现任公司合规稽核部总监助理。
3、基金管理人高级管理人员
董事长：方一天先生（简介请参见公司董事会成员）
总经理：经晓云女士（简介请参见公司董事会成员）
副总经理：李杰先生，硕士研究生。1994年至2003年任职于国泰君安证券，从事行政管理、机构客户开发等工作；2003年至2007年任职于兴安证券，从事营销管理工作；2007年至2011年任职于中泰证券，任营业部高级经理、总经理等职。2011年加入本公司，曾任综合管理部总监、总经理助理，2013年4月起任公司副总经理。
督察长：兰剑先生，中国民盟盟员，法学硕士，律师、注册会计师，曾在江苏淮安知源律师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作，2005年10月进入万家基金管理有限公司工作，2015年4月起任公司督察长。
副总经理：黄海先生，硕士研究生，先后在上海德锦投资有限责任公司、上海申银万国证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责任公司工作，历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015年4月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作，2017年4月起任公司副总经理。
副总经理：沈芳女士，中共党员，经济学博士。历任东亚银行上海经济研究中心主任，富国基金管理有限公司资产管理部高级经理，长江养老保险股份有限公司大客户部副总经理(主持工作)，汇添富基金管理有限公司战略发展部总监，华融基金管理有限公司筹备组副组长、拟任公司副总经理，中保保险资产登记交易系统有限公司运营管理委员会副主任等职。2018年7月加入万家基金管理有限公司。2018年10月起任公司副总经理。
4、本基金基金经理简历
侯慧娣，2006年7月至2008年10月在世商软件(上海)有限公司任研发部债券分析师， 从事债券投资组合风险量化分析、利率互换定价研究、债券估值定价分析工具研究；2009年12月至2012年9月在国信证券股份有限公司经济研究所任债券分析师， 从事债券基金资产配置与归因分析、固定收益产品发展研究、可转债投资策略研究；2012年9月至2015年6月在德邦基金管理有限公司工作，先后担任高级债券研究员、基金经理、固定收益部副总监等职；2015年6月至2018年6月在国联安基金管理有限公司工作，担任固定收益部基金经理；2018年6月进入万家基金管理有限公司工作。现任万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金的基金经理。
周潜玮，2006年7月至2016年8月，曾任上海银行金融市场部债券交易员、债券交易副主管等职；2016年9月加入万家基金管理有限公司，曾任固定收益部投资经理。现任万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家1-3年政策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
历任基金经理：
唐俊杰：本基金成立日至2017年9月30日。
柳发超：2017年1月14日至2018年3月14日。
5、投资决策委员会成员
（1）权益与组合投资决策委员会
主 任：方一天
副主任：黄海
委 员：李杰、莫海波、苏谋东、徐朝贞、陈旭、李文宾、高源
方一天先生，董事长。
黄海先生，副总经理、投资总监。
李杰先生，副总经理。
莫海波先生，总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
苏谋东先生，固定收益部总监，基金经理。
徐朝贞先生，国际业务部总监，组合投资部总监，基金经理。
陈旭先生，量化投资部副总监，基金经理。
李文宾先生，基金经理。
高源女士，基金经理。
（2）固定收益投资决策委员会
主 任：方一天
委 员：陈广益、莫海波、苏谋东
方一天先生，董事长。
陈广益先生，总经理助理、基金运营部总监、交易部总监。
莫海波先生，总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
苏谋东先生，固定收益部总监，基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
第二部分 基金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009年1月15日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号
注册资本：32,479,411.7万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：贺倩
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013年至2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018年荣获中国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行”奖。
中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成立，2014年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
2、主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工近240名，其中具有高级职称的专家30余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
3、基金托管业务经营情况
截止到2019年3月31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共440只。
第三部分 相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及该公司的电子直销系统（网站、微交易）。
住所、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）
法定代表人：方一天
联系人：亓翡
电话：(021)38909777
传真：(021)38909798
客户服务热线：400-888-0800；95538转6
投资者可以通过基金管理人电子直销系统（网站、微交易）办理本基金的开户、认购、申购及赎回等业务，具体交易细则请参阅基金管理人的网站公告。
网上交易网址：https://trade.wjasset.com/
微交易：万家基金微理财（微信号：wjfund_e）
2、代销机构
（1）场外代销机构
1. 中国农业银行股份有限公司
客服电话：95599
网址：www.abchina.com
2. 中泰证券股份有限公司
客服电话：95538
网址：www.zts.com.cn
3. 上海证券有限责任公司
客服电话：400-891-8918
网址：www.962518.com
4. 中信建投证券股份有限责任公司
客服电话：95587或400-888-8108
网址：www.csc108.com
5. 中信证券股份有限公司
客服电话：95558
网址：www.cs.ecitic.com
6. 中信期货有限公司
客服电话：400-990-8826
网址：www.citicsf.com
7. 信达证券股份有限公司
客服电话：95321
网址：www.cindasc.com
8. 兴业证券股份有限公司
客服电话：95562
网址：www.xyzq.com.cn
9. 东吴证券股份有限公司
客服电话：400-860-1555
网址：www.dwzq.com.cn
10. 华福证券有限责任公司
客服电话：400-889-6326
网址：www.gfhfzq.com.cn
11. 五矿证券有限公司
客服电话：400-184-0028
网址：wkzq.com.cn
12. 爱建证券有限责任公司
客服电话：400-196-2502
网址：www.ajzq.com
13. 华龙证券有限责任公司
客服电话：400-689-8888
网址：www.hlzqgs.com
14. 东海证券股份有限公司
客服电话: 95531或400-888-8588
网址：www.longone.com.cn
15. 中国国际金融有限公司
客服电话：400-910-1166
网址：www.cicc.com.cn
16. 国泰君安证券股份有限公司
客服电话：400-888-8666
网址：www.gtja.com
17. 申万宏源证券有限公司
客服电话：95523或400-889-5523
网址：www.swhysc.com
18. 光大证券股份有限公司
客服电话：400-888-8788
网址：www.ebscn.com
19. 国金证券股份有限公司
客服电话：400-660-0109
网址：www.gjzq.com.cn
20. 中国银河证券股份有限公司
客服电话：400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
21. 招商证券股份有限公司
客服电话：95565
网址：www.newone.com.cn
22. 湘财证券股份有限公司
客服电话：400-888-1551
网址： www.xcsc.com
23. 中信证券（山东）有限责任公司
客服电话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
24. 南京证券股份有限公司
客服电话：95386
网址：www.njzq.com.cn
25. 平安证券股份有限公司
客服电话：95511
网址：stock.pingan.com
26. 申万宏源西部证券有限公司
客服电话：021-33389888
网址：www.hysec.com
27. 浙商证券有限责任公司
客服电话：967777
网址：www.stocke.com.cn
28. 长江证券股份有限公司
客服电话：95579
网址：www.95579.com
29. 上海天天基金销售有限公司
客服电话：400-181-8188
网址：www.1234567.com.cn
30. 浙江同花顺基金销售有限公司
客服电话：400-877-3772
网址：www.5ifund.com
31. 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
客服电话：400-076-6123
网址：www.fund123.cn
32. 上海好买基金销售有限公司
客服电话：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
33. 和讯信息科技有限公司
客服电话：400-920-0022
网址：www.hexun.com
34. 深圳众禄基金销售股份有限公司
客服电话：400-678-8887
网址：www.zlfund.cn
35. 长量基金销售有限公司
客服电话：400-820-2899
网址：www.erichfund.com
36. 北京展恒基金销售股份有限公司
客服电话：400-818-8000
网址：www.myfund.com
37. 北京虹点基金销售有限公司
客服电话：400-628-1176
网址：www.hongdianfund.com
38. 上海陆金所资产管理销售有限公司
客服电话：400-866-6618
网址： www.lufunds.com
39. 上海利得基金销售有限公司
客服电话：400-067-6266
网址：a.leadfund.com.cn
40. 诺亚正行基金销售有限公司
客服电话：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
41. 北京增财基金销售有限公司
客服电话：400-001-8811
网址：www.zcvc.com.cn
42. 北京钱景基金销售有限公司
客服电话：400-893-6885
网址： www.qianjing.com
43. 一路财富（北京）基金销售股份有限公司
客服电话：400-001-1566
网址： www.yilucaifu.com
44. 上海联泰基金销售有限公司
客服电话：400-046-6788
公司网址：www.66zichan.com
45. 上海汇付金融服务有限公司
客服电话：400-821-3999
网址： www.chinapnr.com
46. 珠海盈米基金销售有限公司
客服电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
47. 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
客服电话：400-166-1188
网址：8.jrj.com.cn
48. 金牛理财网
客服电话：400-8909-998
网址：www.jnlc.com
49. 天相投资顾问有限公司
客服电话：010-66045678
网址：www.txsec.com
50. 奕丰基金销售有限公司
客服电话：400-684-0500
网址：www.ifastps.com.cn
51. 浙江金观诚基金销售有限公司
客服电话：400-068-0058
网址：www.jincheng-fund.com
52. 武汉市伯嘉基金销售有限公司
客服电话：400-027-9899
网址：www.buyfunds.cn
53. 海银基金销售有限公司
客服电话：400-808-1016
网址：www.fundhaiyin.com
54. 北京恒天明泽基金销售有限公司
客户服务电话：400-898-0618
网址：www.chtfund.com
55. 北京广源达信基金销售有限公司
客户电话：400-623-6060
公司网址：www.niuniufund.com
56、上海浦东发展银行股份有限公司
客户服务电话：95528
网址：www.spdb.com.cn
57、华鑫证券有限责任公司
客服电话：0755-82083788
网址：http://www.cfsc.com.cn/
58、中国民生银行股份有限公司
客服电话：95568
网址：http://www.cmbc.com.cn/
59、北京肯特瑞基金销售有限公司
客服电话
个人业务：95118
企业业务：4000888816
网址：fund.jd.com
60、北京新浪仓石基金销售有限公司
客服电话：010-62675369
网址：www.xincai.com
61、北京汇成基金销售有限公司
客服电话：4006199059
网址：www.fundzone.cn
62、中银国际证券有限公司
客服电话：400-620-8888
网址：http://www.bocichina.com/
63、北京蛋卷基金销售有限公司
客户服务电话：400-061-8518
蛋卷基金官网:https://danjuanapp.com
64、万家财富基金销售（天津）有限公司
客服电话：010-59013895
网址： www.wanjiawealth.com
65、上海凯石财富基金销售有限公司
客服电话：4006-433-389
网址： www.vstonewealth.com
66. 济安财富（北京）基金销售有限公司
客服电话：400-673-7010
网址： www.jianfortune.com
67. 民商基金销售（上海）有限公司
客服电话：021-50206003
网址： www.msftec.com
68、上海基煜基金销售有限公司
客服电话：400 -820 -5369
网址：www.jiyufund.com.cn
69、北京百度百盈基金销售有限公司
客服电话：95055-9
网址:https://www.baiyingfund.com/
70、西藏东方财富证券股份有限公司
客服电话：95357
网站：http://www.18.cn
71、联储证券有限责任公司
客服电话：4006206868
网址：www.lczq.com
（2）场内代销机构
指由中国证监会核准的具有开放式基金代销资格,并经上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所会员（具体名单详见基金份额发售公告或相关业务公告）。
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（二）基金登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人：周明
联系人： 苑泽田
电话：（010）50938697
传真：（010）50938907
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：北京大成（上海）律师事务所
住所：上海中心银城中路501号15、16层
办公场所：上海市浦东新区银城中路501号上海中心15/16层（200120）
负责人：陈峰
经办律师：夏火仙、华涛
电话：（021）5878 5888
传真：（021）5878 6866
联系人：华涛
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国上海市南京东路61 号新黄浦金融大厦四楼
办公地址：中国上海市南京东路61 号新黄浦金融大厦四楼
联系电话：021-63391166
传真：021-63392558
联系人：徐冬
经办注册会计师：王斌、徐冬、詹阳
第四部分 基金的名称
万家家享纯债债券型证券投资基金
第五部分 基金的类型
基金类别：债券型
基金运作方式：契约型开放式
基金存续期限：不定期
第六部分 基金的投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
第七部分 基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、可分离交易债券的纯债部分、可转换债券、可交换债券、资产支持证券、回购和银行定期存款等固定收益类资产、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资股票，但可参与可转换债券、可交换债券、权证的申购。因上述原因持有的可交换债券、可转换债券或因可分离交易的可转换债券而产生的权证，本基金应在其可交易之日起的10个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；其中投资于信用评级在AAA（含）到AA-（含）之间的信用债的比例不低于债券资产的80%，投资于信用评级为AA-的信用债券的比例不高于基金资产的20%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金所指的信用债包括：金融债券（不含政策性金融债）、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、可交换债券、可转换债券、可分离交易债券的纯债、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类债券。
本基金投资的金融债券（不含政策性金融债）、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、可交换债券、可转换债券、可分离交易债券的纯债和资产支持证券等信用债的信用评级依照国内评级机构或者由以下三家国际评级机构-标准普尔公司（Standard & Poor’s）、穆迪投资者服务公司（Moody’s）和惠誉国际信用评级有限公司（Fitch Ratings）出具的债券信用评级。
本基金投资的短期融资券、超短期融资券等信用债的信用评级依照国内评级机构或者由以下三家国际评级机构-标准普尔公司（Standard & Poor’s）、穆迪投资者服务公司（Moody’s）和惠誉国际信用评级有限公司（Fitch Ratings）出具主体信用评级。
第八部分 基金的投资策略
1、资产配置策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
2、利率预期策略
利率变化是影响债券价格的最重要的因素，利率预期策略是本基金的基本投资策略。本基金通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的分析，采用定性分析与定量分析相结合的方法，形成对未来利率走势的判断，并在此基础上对债券组合的久期结构进行有效配置，以达到降低组合利率风险，获取较高投资收益的目的。
3、期限结构配置策略
利率期限结构表明了债券的到期收益率与到期期限之间的关系。本基金通过数量化方法对利率进行建模，在各种情形、各种假设下对未来利率期限结构变动进行模拟分析，并在运作中根据期限结构不同变动情形在子弹式组合、梯式组合和杠铃式组合当中进行选择适当的配置策略。
4、属类配置策略
不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异，债券资产有必要配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置，以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。本基金将综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的结果来决定投资组合的类别资产配置策略。
5、债券品种选择策略
在上述债券投资策略的基础上，本基金对个券进行定价，充分评估其到期收益率、流动性溢价、信用风险补偿、税收等因素，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金债券投资重点关注的对象：
(1)符合前述投资策略；
(2)短期内价值被低估的品种；
(3)具有套利空间的品种；
(4)符合风险管理指标；
(5)双边报价债券品种；
(6)市场流动性高的债券品种。
本基金的一个投资重点为信用债券，对信用利差的评估直接决定了对信用债券的定价结果。信用利差应当是信用债券相对于可比国债在信用利差扩大风险和到期兑付违约风险上的补偿。信用利差的变化受经济周期、行业周期和发行主体财务状况等综合因素的影响。本基金围绕上述因素综合评估发行主体的信用风险，确定信用债券的信用利差，有效管理组合的整体信用风险。 在信息反映充分的债券市场中，信用利差的变化有规律可循且在一定时期内较为稳定。当债券收益率曲线上移时，信用利差通常会扩大，而在债券收益率曲线下移的过程中，信用利差会收窄；行业盈利增加、处于上升周期中，信用利差会缩小，行业盈利缩减、处于下降周期中，信用利差会扩大。提前预测并制定相应投资策略，就可能获得收益或者减少损失。本基金将通过定性与定量相结合的方式，综合考虑监管环境、市场供求关系、行业分析，并运用财务数据统计模型和现金流分析模型等对整个市场的信用利差结构进行全面分析，在有效控制整个组合信用风险的基础上，采取积极的投资策略，发现价值被低估的信用类债券产品，挖掘投资机会，获取超额收益。
6、资产支持证券的投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同，在保证本金相对安全和基金资产流动性基础上获得长期稳定收益。
7、中小企业私募债券投资策略
与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高风险和高收益的显著特点。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体为：①研究债券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信息，分析企业的长期运作风险；②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务风险；③利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券发行人的违约率及违约损失率；④考察债券发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等；⑤综合上述分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，选择具有投资价值的品种进行投资。
8、国债期货投资策略
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
9、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
第九部分 基金的投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于信用评级在AAA（含）到AA-（含）之间的信用债的比例不低于债券资产的80%，投资于信用评级为AA-的信用债券的比例不高于基金资产的20%。本基金投资的金融债券（不含政策性金融债）、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、可交换债券、可转换债券、可分离交易债券的纯债和资产支持证券等信用债的信用评级依照国内评级机构或者由以下三家国际评级机构-标准普尔公司 （Standard & Poor’s）、穆迪投资者服务公司（Moody’s）和惠誉国际信用评级有限公司（Fitch Ratings）出具的债券信用评级。 本基金投资的短期融资券、超短期融资券等信用债的信用评级依照国内评级机构或者由以下三家国际评级机构-标准普尔公司（Standard & Poor’s）、穆迪投资者服务公司（Moody’s）和惠誉国际信用评级有限公司（Fitch Ratings）出具主体信用评级。如果出现信用等级变动等原因导致本基金持有的信用评级在AAA（含）到AA-（含）之间的信用债的比例低于债券资产的80%，或者信用评级为AA-的信用债券的比例高于基金资产的20%时，本基金将在30个交易日之内进行调整。如遇流动性问题等不可抗力影响，本基金无法在规定时期内调整完毕，由基金管理人和托管人协商解决；
（2）每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；
（5）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10％；
（6）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；
（7）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；
（8）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（9）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（10）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
（11）本基金投资于单只中小企业私募债的市值，不得超过本基金资产净值的10%；
（12）基金资产总值不得超过基金资产净值的140%；
（13）本基金投资于国债期货，还应遵循如下投资组合限制：在任何交易日日终，本基金持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%；本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%；本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合《基金合同》关于债券投资比例的有关约定；
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
二零一九年六月
（下转135版）
