（上接109版）

（上接109版）

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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

□适用 □不适用

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4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

□适用 √不适用

三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

报告期，公司继续做好豆奶粉市场的销售，同时积极把握植物蛋白饮料市场的增长机会，坚守“生态农业、大粮食、大食品”战略，持续贯彻落实"深度承包、绩效考核"的经营方针，以植物蛋白饮料为契机，实现业务稳定健康发展。

报告期，公司实现营业总收入50.33亿元，较上年同期增长8.32%；归属于上市公司股东的净利润6,472万元，较上年同期减少29.28%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,876万元，较上年同期增长66.53%。

(一) 主营业务分析

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

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2. 收入和成本分析

√适用 □不适用

报告期内销售收入和销售成本分别增加人民币3.86亿元和人民币3.15亿元，主要系豆奶粉收入、粮食初加工产品收入增加，成本相应增加。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:万元币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

√适用 □不适用

（1）新建粮仓完工投入使用，折旧增加，储运销售成本增加；

（2）酒类毛利率增加的原因是去年同期销售折扣较多。

（3）茶类毛利率减少的原因是原料价格上涨。

（4）主营业务分地区情况说明：

华北地区和西北地区收入成本增加主要是因为豆奶粉和粮食初加工产品收入成本增加。

华南地区收入成本增加主要是因为粮食初加工产品收入成本增加。

(2). 产销量情况分析表

√适用 □不适用

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情况说明：

（1）本表单位为吨。

（2）豆奶粉库存增加的原因：销售收入增加，生产计划安排较多；

动植物蛋白饮料增加的原因：为了春节备货生产计划安排较多。

(3). 成本分析表

单位：万元

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成本分析其他情况说明

□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供应商情况

√适用 □不适用

前五名客户销售额10,108.48万元，占年度销售总额2.03%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00%。

前五名供应商采购额46,764.26万元，占年度采购总额24.76%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额3,239.52万元，占年度采购总额1.72%。

3. 费用

√适用 □不适用

销售费用本年金额为人民币50,163万元，上年金额为人民币49,475万元，增加人民币688万元。其中主要影响事项为：广告费本年金额为8,639万元，上年金额为9,547万元；促销费本年金额为13,500万元，上年金额为10,998万元；运费本年金额为9,678万元，上年金额为9,879万元，职工薪酬本年金额为14,053万元，上年金额为13,976万元。

管理费用本年金额为人民币31,818万元，上年金额为人民币31,572万元，增加人民币246万元，主要变化为折旧增加1,672万元。

财务费用本年金额为人民币20,203万元，上年金额为人民币17,481万，增加人民币2,722万元，主要变化为利息费用增加3372万元。

公司财务费用-利息支出产生的主要明细如下：

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【注】公司的融资租赁系分别与远东国际租赁有限公司、平安国际融资租赁有限公司、海通恒信国际租赁股份有限公司及中远海运租赁有限公司签订融资租赁合同，采用回租式融资租赁交易方式，分年支付租金及利息支出，2018年融资租赁支付明细如下：

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4. 研发投入

研发投入情况表

√适用 □不适用

单位：元

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情况说明

√适用 □不适用

为了适应市场需求，公司增加研发新口味、新配方产品。

5. 现金流

√适用 □不适用

■

其他情况说明：

（1）投资活动支付现金的主要项目明细如下：

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上述项目中,代建粮仓业务是因公司粮食仓储业务发展需要,2018年1月2日经公司管理层研究决定,请徐州正禾食品饮料有限公司(有相关资质和经验)代建粮仓,目前相关仓储设施已基本完成，陆续投入使用。

（2）对外投资活动的具体情况

对外投资活动中购买股票与期货是通过证券交易所与期货平台进行；创新购入徐州彭城农村商业银行股份有限公司7.9365%的股权与江苏沛县农村商业银行股份有限公司0.2404%的股权是由徐州市泉山区人民法院与徐州市云龙区人民法院挂出拍卖，公司通过网络竞价成交的；创新增持金澜25%股权，系根据银信评报字（2018）沪第0476号《维维食品饮料股份有限公司拟股权收购所涉及的徐州维维金澜食品有限公司股东全部权益价值》评估报告中的权益值作为转让价格的基础；电商投资乐维维40%股权属于与上海士甜食品贸易有限公司共同出资设立；枝江投资惠民51%股权属于枝江和枝江金润源建设投资控股集团有限公司共同出资设立；公司出售贵州醇55%股权属于与控股股东维维集团股份有限公司之间的关联交易。

（3）报告期内投资活动现金流出较以往年度大幅增加的原因

公司近5年报告期内投资活动产生的现金流量净额的具体情况如下：

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上表显示除2017年外，各年度报告期内投资活动产生的现金流量净额均为负数。

公司具体情况是：

2018年度公司报告期内投资活动产生的现金流量净额为-42,333.45万元，2017年公司报告期内投资活动产生的现金流量净额为88,758.58万元。现金流量净额变动为131,092.03万元，主要原因是：

①2017年第七届董事会第五次决议和第五次临时股东大会，由子公司枝江持股0.934%的湖北银行股份有限公司全部股权转让给宜昌九鑫投资有限责任公司，收到股权转让对价人民币6,646.20万元。2017年第七届董事会第三次决议及独立董事意见，由子公司创新持股10%的无锡超科食品有限公司全部股权转让给超级大陆私人有限公司，收到股权转让对价人民币6,500.00万元；两个事项增加了公司2017年度投资活动产生的现金流量净额为13,146.20万元；

②2017年报告期内全资子公司创新处置了所有股票，当期收回投资活动产生的现金流量净额为16,962.23万元；

③2017年报告期内公司收到2016年出售房地产业务的回款，当期收回投资活动产生的现金流量净额为95,030.20万元；

④2017年经公司总经理办公会议纪要决定，公司以1元受让自然人持有的京尚9%股权，随后向京尚注资，投资支出的现金为2,700.00万元；

⑤2018年度公司报告期内公司进行股票交易，投资支出的现金为43,370.04万元，收回投资的现金为7,020.00万元，投资活动产生的现金流量净额为-36,350.04万元；

⑥2018年第七届董事会第十一次决议及独立董事意见，由全资子公司创新增持金澜25%股权，投资支出的现金为4,000.00万元；

⑦2018年创新在江苏省泉山区人民法院淘宝网司法拍卖网络平台上公开拍卖取得江苏中源矿业集团有限公司持有的徐州彭城农村商业银行股份有限公司2,900万股股权与沛县大屯矿区煤炭运销有限公司持有的江苏沛县农村商业银行股份有限公司100万股股权，投资共支出的现金为4,709.88万元；

⑧2018年第二次临时股东大会和第七届董事会第九次决议及独立董事意见，出售贵州醇55%股权，处置子公司及其他营业单位收到的现金净额13,635.37万元；

⑨2018年报告期内公司收到2017年出售湖北银行的回款，当期收回投资活动产生的现金流量净额为4,430.80万元；

⑩2017年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金40,302.98万元，2018年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金26,236.53万元。

上述原因导致2018年较2017年投资活动现金流量变动额为135,365.93万元。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

√适用 □不适用

本期出售贵州醇酒业有限公司55%股权，影响2018年度净利润人民币4,919.19万元，此事项所导致的利润重大变化不具有可持续性。

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：万元

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其他情况说明：

（1）公司 2018 年报告期期末，账面主要货币资金存放的银行账户及对应金额如下：

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利息收入明细及测算如下：

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注： 2018年货币资金余额按年初年末算数平均数计算。

（2）报告期内存货分行业列示：（单位：万元）

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存货原值分行业列示（单位：万元）

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存货跌价准备分行业列示（单位：万元）

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按照《企业会计准则》有关规定，对各项资产进行检查，根据谨慎性原则，对各项存在减值迹象的资产提取相应的资产减值准备，共计提存货跌价准备7,242.18万元。

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注1：不同品种的茶叶保质期不同，一般绿茶、红茶保质期在1年，白茶保质期在2年，黑茶保质期较长适合存储。

注2：公司经营的酒类主要是枝江白酒，一般保质期在18个月以下的酒类产品必须注明保质期，18个月以上的没有强制规定，白酒原液一般没有保质期，存储时间越久越香醇。

从上述表格中可见，公司存货的周转期一般都快于保质期，本期公司存货计提跌价准备以准则为标准，根据《企业会计准则》的规定：“在资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益，存货成本低于其可变现减值的不计提存货跌价准备。可变现净值的具体核算方法：产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值为在正常生产经营过程中，该存货的估计售价减去完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额。”

（3）公司预付款对象的第一名是密山金源油脂油料有限公司，密山金源油脂油料有限公司统一社会信用代码为91230300711097777H，成立于1999年9月22日，法定代表人王斌，公司位于黑龙江省鸡西市密山市连珠山镇，主要经营范围是加工和销售大豆及大豆制品，公司股东为徐州正禾食品饮料有限公司（持股比例为70%）和KINGSLANG PROPERTIES LIMITED（金澜置地有限公司，持股比例为30%），KINGSLANG PROPERTIES LIMITED注册地为英属维尔京群岛，实际控制人为Larry Wang，上述股东与公司均无关联关系。公司自2000年4月开始向密山金源油脂油料有限公司采购大豆，是长期合作的供应商，该供应商从农户收购大豆，加工制作成豆瓣出售给公司，公司再加工生产豆奶粉，东北大豆的成熟期是每年的10月份，该供应商要在年终前完成全年的大豆收购工作，加工至次年上半年并销售给公司，公司要求供应商在预付款后六个月内到货，具体由双方在合同和采购订单中约定。

公司近5年从该供应商采购情况如下表：

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公司预付款对象的第二名是颐正源（天津）科技有限公司，颐正源（天津）科技有限公司统一社会信用代码为91120222MA07536072，成立于2015年12月15日，法定代表人李成刚，公司位于天津市武清区下伍旗良庄村，主要经营范围是农业技术、计算机技术、新能源技术开发、咨询服务、转让，农机具销售、维修，农业观光旅游服务，采摘服务，温室大棚设计、安装，园艺工具、五金产品、化工原料(危险化学品、易制毒化学品除外)、电子产品、日用百货、纺织品、机电设备、汽车配件、计算机及耗材、建筑材料、装饰装修材料、金属材料、铁矿石、铁矿粉、服装服饰、箱包、家具、皮革制品、煤炭、预包装食品、散装食品、豆类批发兼零售，货物及技术进出口，花卉、树木、水果、蔬菜种植、销售，中草药种植技术开发、技术推广、技术服务，粮食收购，机电设备、农业机械、实验室仪器仪表制造、销售，商务信息咨询，企业管理咨询； 公司股东为鑫天林（天津）能源科技发展有限有限公司（持股比例为70%）和济南浩隆生物科技有有限公司（持股比例为30%）；鑫天林（天津）能源科技发展有限公司自2009年就一直与公司从事白糖供应业务，实际控制人为张德华，上述股东与公司均无关联关系。公司自2018年开始向颐正源（天津）科技有限公司采购白糖，颐正源（天津）科技有限公司2018年9月中标成为公司的新供应商，公司与其签订了采购合同，是公司2019年主要白糖供应商，公司根据采购订单进行预付货款，要求在预付货款后六个月内到货，2018年具体采购情况如下表：

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报告期内预付款增加主要是由于国际经济形势不稳定，预期大豆、白糖等价格上涨，为了锁定原料价格，降低成本，因此增加预付原材料款。期末余额中显示预付密山金源油脂油料有限公司人民币1.01亿元，是用于采购公司生产所需的原料大豆和豆瓣，预付款涉及的货物在六个月内采购入库；预付颐正源（天津）科技有限公司人民币0.94亿元，是用于采购公司生产所需的原料白糖，预付款涉及的货物在六个月内采购入库。

2. 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元

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(四) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

一、固体饮料制造行业经营性信息分析

1 行业基本情况

豆奶行业从出现至今，经过近三十年的市场竞争，行业的竞争格局基本稳定，规模小的豆奶生产企业已逐步被淘汰出市场，竞争主要在相对较大的企业间展开，竞争相对有序。

2 产能状况

现有产能

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产能计算标准

根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品产量。

3 产品期末库存量

单位:吨

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4 产品情况

单位:万元币种:人民币

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5 原料采购情况

(1). 采购模式

公司主要采取市场招标采购模式。

(2). 采购金额

单位:万元币种:人民币

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6 销售情况

(1). 销售模式

公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

(2). 销售渠道

单位：万元币种：人民币

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(3). 区域情况

单位：万元币种：人民币

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区域划分标准

按行政区划划分销售区域。

(4). 经销商情况

单位:个

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情况说明

本年主要采取针对目标市场的细化管理，努力开发新的经销商，导致报告期内经销商数量增加。

7 公司收入及成本分析

(1). 按不同类型披露公司主营业务构成

单位：万元币种：人民币

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情况说明:

各地区分部毛利率变化的原因：产品结构调整

出口毛利率减少的原因：销量减少导致单位成本上升。

(2). 成本情况

单位：万元币种：人民币

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情况说明:

人工成本同比增加的原因：销售增长导致生产人员工资增加。

8 销售费用情况

单位：万元币种：人民币

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单位：万元币种：人民币

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二、液体饮料制造行业经营性信息分析

1 行业基本情况

我国乳制品行业竞争激烈，就增速来看仍处于低位。近年来，越来越多的创新乳品品类，快速响应并满足了消费升级需求。随着乳品市场的不断细分和细分市场消费规模的逐步扩大，新增品类将带动整体乳品市场持续健康发展，国内乳业已进入品质升级和创新发展新阶段。

2 产能状况

现有产能

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产能计算标准

根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品产量。

3 产品期末库存量

单位:吨

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4 产品情况

单位:万元币种:人民币

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5 原料采购情况

(1). 采购模式

公司主要采取市场采购模式。

(2). 采购金额

单位:万元币种:人民币

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6 销售情况

(1). 销售模式

公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

(2). 销售渠道

单位：万元币种：人民币

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(3). 区域情况

单位：万元币种：人民币

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区域划分标准

按行政区划划分销售区域。

(4). 经销商情况

单位:个

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7 公司收入及成本分析

(1). 按不同类型披露公司主营业务构成

单位：万元币种：人民币

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情况说明：

西北地区、西南地区毛利减少的原因：销售减少导致成本上升，毛利减少；

华北地区、华东地区毛利减少和华中地区毛利增加的原因：产品结构调整。

(2). 成本情况

单位：万元币种：人民币

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情况说明：

人工成本增加的原因：人员工资上涨。

8 销售费用情况

单位：万元币种：人民币

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情况说明：

促销费用增加的原因：为了促进销售，增加产品买赠等市场维护费用。

单位：万元币种：人民币

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三、精制茶制造行业经营性信息分析

1 行业基本情况

虽然茶业行业是我国传统产业，该行业并没有明确及严格的准入标准，进入企业较多，暂未见真正能主导市场的企业，中低端市场竞争激烈。自2016年起，自饮茶展现出新的增长潜力，开始回归日常饮品的属性，2018年，茶行业市场将继续这一趋势。数据显示，过去10年间人均茶叶消费量复合增长率达到11.1%。消费升级和人口红利的双重叠加，营造出更好的产业成长氛围。茶叶消费从最初的“礼品”、“自饮”不断的延伸和细化，由此衍生出多元化的新需求，新模式。

2 产能状况

现有产能

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产能计算标准

根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品产量。

3 产品期末库存量

单位:吨

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4 产品情况

单位:万元币种:人民币

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产品档次划分标准

按产品价格划分产品档次

5 原料采购情况

(1). 采购模式

公司主要采取市场招标采购模式。

(2). 采购金额

单位:万元币种:人民币

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6 销售情况

(1). 销售模式

公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

(2). 销售渠道

单位：万元币种：人民币

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(3). 区域情况

单位：万元币种：人民币

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区域划分标准

按行政区划划分销售区域。

(4). 经销商情况

单位:个

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(5). 线上销售情况

单位：万元币种：人民币

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7 公司收入及成本分析

(1). 按不同类型披露公司主营业务构成

单位：万元币种：人民币

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情况说明：

低档毛利减少的原因：原料价格上涨；

直销、电商毛利减少的原因：原料价格上涨；

华东地区、西北地区毛利增加的原因：产品结构调整；

华中地区、西南地区、华南地区毛利减少的原因：产品结构调整。

(2). 成本情况

单位：万元币种：人民币

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情况说明：

人工成本和制造费用减少的原因：本年进行技术改造，生产下降较多。

8 销售费用情况

单位：万元币种：人民币

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单位：万元币种：人民币

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情况说明：

销售费用增加的主要原因是广告费增加149万。

酒制造行业经营性信息分析

1 行业基本情况

√适用 □不适用

2018年中国规模以上白酒企业累计产量871.2万千升，同比增长3.1%。

2 产能状况

现有产能

√适用 □不适用

■

在建产能

□适用 √不适用

产能计算标准

√适用 □不适用

根据公司参与生产的全部固定资产配备情况，参考设备性能、工作时间测算成品酒产量。

3 产品期末库存量

√适用 □不适用

单位:千升

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4 产品情况

√适用 □不适用

单位:万元币种:人民币

■

产品档次划分标准

√适用 □不适用

按产品价格划分产品档次。

产品结构变化情况及经营策略

□适用 √不适用

5 原料采购情况

(3). 采购模式

√适用 □不适用

公司主要采取市场招标采购模式。

(4). 采购金额

√适用 □不适用

单位:万元币种:人民币

■

6 销售情况

(5). 销售模式

√适用 □不适用

公司产品销售以批发代理为主，结合团购和电商等直销渠道的销售模式。

(6). 销售渠道

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币

■

(7). 区域情况

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币

■

区域划分标准

√适用 □不适用

按行政区划划分销售区域。

(8). 经销商情况

√适用 □不适用

单位:个

■

情况说明

√适用 □不适用

本期贵州醇退出合并范围导致经销商数量减少。

经销商管理情况

□适用 √不适用

(9). 线上销售情况

□适用 √不适用

未来线上经营战略

□适用 √不适用

7 公司收入及成本分析

(3). 按不同类型披露公司主营业务构成

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币

■

情况说明

√适用 □不适用

各分部毛利率变化的原因：产品结构调整

(4). 成本情况

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币

■

情况说明

√适用 □不适用

制造费用减少的原因：加强定额费用管理，减少费用支出。

8 销售费用情况

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币

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单位：万元币种：人民币

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情况说明

√适用 □不适用

销售费用减少的主要原因是广告费减少2,583万、促销费减少1,173万、职工薪酬减少4,287万。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

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(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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其他情况说明：

报告期内股票、期货的明细

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注：期货、套期工具中期货金额为17,555,497.33元，套期工具金额为11,438,875.07元；问题中期货期初余额1,804万元构成为期货金额为17,555,497.33元及指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为481,409.72元。

①报告期内股票明细如下：

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②在公司持续购销业务循环过程中，为规避大豆、白糖等原材料以及贸易项下的棕榈油、豆油、菜油等价格波动风险，业务部门根据极有可能发生的预计购销业务在期货市场选择同品种或高度相关品种期货合约预先买入或卖出相同数量进行套期操作。报告期内期货明细如下：

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（下转111版）