南京华脉科技股份有限公司关于对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告

证券代码： 603042 证券简称：华脉科技 公告编号：2019-038

南京华脉科技股份有限公司关于对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2019年5月22日，本公司收到上海证券交易所出具的《关于对南京华脉科技股份有限公司（以下简称“公司”、“华脉科技”）2018年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0740号，以下简称“《问询函》”）。公司及全体董事本着对投资者负责的态度，勤勉尽责，认真落实问询函的要求，高度重视并认真核查，充分保障上市公司整体利益，现就问询函相关事项逐项回复如下：

一、关于公司业务经营情况

根据公司年报，公司目前的主营业务为通信网络设备制造，同时也存在部分与公司主业关联度不大的非主营业务。此外，本年度公司营业收入同比减少8.38%。请公司补充披露如下内容。

1、年报显示，公司2017年度、2018年度存在多笔非主营业务，且合计涉及金额较大。请公司补充披露：（1）非主营业务占公司营业收入的比重；（2）公司相关非主营业务的商业实质、开展此类业务的考虑；（3）公司与前述非主营业务的相关方是否存在关联关系或潜在关联关系。

公司回复：

1.1非主营业务占公司营业收入的比重

2017年度、2018年度公司存在非主营业务，具体明细列示如下：

单位：万元

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根据上表，公司2017年度、2018年度非主营业务收入占公司营业收入的比重分别为6.49%和1.26%，占比较低，系根据上述业务的交易实质，对于不符合总额法确认收入的交易最终以净额法确认收入所致。

1.2公司相关非主营业务的商业实质、开展此类业务的考虑

2017-2018年，通信行业业务增速趋缓，产品市场价格下行，销售毛利率水平同比下降，结合行业市场情况，综合考虑多种因素，开展贸易类新业务，以确保公司业绩持续增长。明细如下：

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1.3公司与前述非主营业务的相关方是否存在关联关系或潜在关联关系。

经查询国家企业信用信息公示系统，自查公司董、监、高在公司以外的任职情况和公司及子公司股权结构，不存在公司董、监、高在上述交易对手方任职的情形，不存在公司及子公司与相关交易对手方相互持股的情形。公司与前述非主营业务的相关方不存在关联关系或潜在关联关系。

2、年报显示，公司调整了本年度多笔交易的收入确认方法，相关数据与此前的季度报告存在一定差异。请公司说明实施调整的会计处理依据，并结合交易事项说明是否涉及前期会计差错更正。请会计师发表意见。

公司回复：

公司本期存在多笔非主营业务，前期公司按照总额法确认销售收入，年报时公司调整为净额法确认销售收入，具体交易明细及账务处理如下：

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（1）实施调整的会计处理依据

上述非主营业务中，第二、四、八、九笔公司于2018年12月份已调整为净额法确认收入，第三、五、六、七笔年报时已作审计调整，由总额法调整为净额法。对于上述业务，根据会计准则，调整依据为：

①访谈业务的经办人，了解该项业务的交易背景及业务实质；

②审查与该项业务有关的合同资料，包括不限于购销合同、货物出入库记录、发货单据及客户签收等相关资料；

③审查公司账面的凭证记录，核实账面的收付款情况及审批流程；

④对该项业务的交易额及往来款余额进行函证，并对部分业务现场走访，确认该笔交易的真实性；

公司在上述部分业务的开展过程中仅提供了资金支持，并不承担与合同中所涉货物或服务有关的风险，对货物或服务的价值不具有直接或者间接的定价权，公司未承担与合同所涉的商品或服务的所有权上的主要风险和报酬，该业务应以净额法核算。

（2）并结合交易事项说明是否涉及前期会计差错更正。

上述2017年发生的业务中，第三笔（1）系以总额法确认销售收入，2018年审计报告中将调整为净额法确认并对2017年报表进行追溯调整，相应调减2017年度营业收入及成本金额3,104.07万元，如下表：

合并利润表项目

单位：元

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母公司利润表项目

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（3）上述调整对季报和半年报影响

①上述业务中，由于公司对商品并不具有直接或间接的定价权，也并未承担与合同所涉的商品或服务的所有权上的主要风险和报酬，依据《企业会计准则第14号一一收入》相关规定按净额法确认收入并进行调整，明细如下：

单位：元

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②季度数据与已披露定期报告数据的差异

单位：元

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会计师意见：

通过对上述非主营业务执行访谈业务的经办人、审查有关的合同资料、检查公司的凭证记录以及对交易额及往来款余额进行函证等审计程序，会计师认为，公司对于上述交易实施调整的会计处理恰当，前期涉及会计差错更正的事项均已正确调整。

3、年报显示，公司自2017年6月上市以来,归母净利润连续两年出现了下滑，2018年由盈转亏，出现大幅亏损。请公司补充披露：（1）结合同行业可比公司经营业绩情况、行业经营竞争环境、公司市场竞争地位以及公司最近三年生产经营变化，具体说明公司经营业绩出现大幅下滑的原因和合理性；（2）结合公司当前的生产经营环境以及状况，说明上市招股说明书中对公司存在风险的披露是否充分、准确，前期财务数据是否需要进行会计差错调整；（3）具体说明年报披露的公司可能面临的风险，以及对公司未来经营业绩的影响。请保荐机构和会计师发表意见。

公司回复：

3.1结合同行业可比公司经营业绩情况、行业经营竞争环境、公司市场竞争地位以及公司最近三年生产经营变化，具体说明公司经营业绩出现大幅下滑的原因和合理性

（一）2018年度通信网络设备制造行业经营情况分析

2018 年，国内外政治经济形势错综复杂，国际经济关系紧张导致经营环境的不确定性，电信运营商资本投入明显放缓。国内三大运营商 4G 深度覆盖基本已经完成，通信行业业务增速趋缓，运营商部分招标采购有所延迟，资本支出减少，产品市场价格下行，销售毛利率水平同比下降，行业内竞争激烈，整体行业经营情况均值如下：

通信设备制造行业经营情况表

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注：数据来源，易董平台

通信设备制造行业2018年度归属于上市公司股东平均净利润-19,572.42万元，较去年同期下降715.84%；平均销售毛利率27.94%，较去年同期减少1.56个百分点；平均营业收入227,261.20万元，较去年同期增长22.46%，营业成本162,342.80万元，较去年同期增长31.22%，营业成本增长幅度大于营业收入增长幅度。2018年度，由于市场经营环境变化，通讯设备制造行业整体业绩大幅下滑。

（二）行业经营环境、公司市场竞争地位

公司作为通信网络物理连接设备制造商，主要为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供通信网络连接、分配和保护的产品及整体智能化 ODN 解决方案。公司主要客户为我国三大通信运营商及其合资设立的铁塔公司，公司经营业绩受其资本开支及国家政策影响明显。

从通信行业发展整体看，通信运营商的投资近年来发生较大变化。2016年我国对4G网络建设投资仍保持较高水平，电信运营商对通信网络设备的采购金额较大，相应地，作为通信网络设备供应商的公司当期销售金额较大、业绩亦有所增长。2017年以来，我国对4G网络建设进度逐步放缓。2018年，我国4G 深度覆盖基本已经完成、通信运营商对4G网络建设已步入尾声、相关投资大幅减少，从而影响了公司业绩。根据C114中国通信网报道，2018年国内三大运营商资本支出持续缩减，当期中国移动资本支出预计为1,661亿元，同比下滑6.4%；中国电信资本支出预计750亿元，同比下滑15.5%；中国联通资本支出预计不到500亿元，同比略有提升，2018年整体资本开支合计约2,911亿元，同比下滑5.58%；电信运营商资本支出减少使得公司经营业绩受到不利影响，业绩有所下滑。

在通信行业业务增速趋缓、电信运营商资本投入明显放缓以及运营商“提速减费”的影响下，电信运营商的部分招标采购有所延迟，部分采取实行最低价中标方式，从而拉低了通信网络设备行业的产品市场中标价格，大幅压减了通信设备制造商的利润空间；加之通信设备制造行业内竞争日趋激烈、竞相降价以获得订单，公司经营发展面临一定的困难和挑战。此外，受国内相关政策和经营环境影响，公司部分原材料采购价格呈上升趋势，进一步压缩了公司利润空间。

（三）公司经营业绩情况分析

1、公司整体经营业绩状况

2016年至2018年，公司主要经营情况如下：

单位：万元

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根据上表，2017年，公司实现营业收入112,433.13万元，较2016年增长12.67%；实现归属于上市公司股东的净利润7,354.58万元，较2016年下降12.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,665.39万元，较2016年增长0.04%。公司经营情况在上市后第一年较为平稳，无重大波动。

2018年，公司实现营业收入103,014.61万元，较2017年下降8.38%；实现归属于上市公司股东的净利润-11,034.36万元，较2017年下降250.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-11,436.56万元，较2017年下降271.58%。公司2018年经营业绩下滑明显，主要原因为：

（1）受通信行业整体运营周期影响，目前运营商集采招标主要以最低价中标的模式拉低了公司产品的销售价格；通信网络设备制造行业竞争日趋激烈；加之原材料价格并未同比下降，部分原材料价格甚至上升，导致公司整体毛利率下降；

（2）限制性股票股份支付费用加速确认，导致期间费用增加金额较大；

（3）大额应收账款的坏账计提，导致全年资产减值损失金额大幅增加；

（4）公司本期因借款增加、新增子公司等因素导致期间费用同比大幅增加；

（5）公司控股子公司江苏道康发电机组有限公司未完成2018年度业绩承诺计提商誉减值。

2、2018年公司经营业绩大幅下滑的具体原因分析

（1）市场竞争环境变化，引致公司经营业绩大幅下滑

①电信运营商减缓4G网络建设进度，公司产品招标价格持续下降。

公司主要客户为国内电信运营商，经营业绩受中国移动、中国联通、中国电信三大电信运营商以及中国铁塔资本开支和建设节奏影响明显。从通信行业发展整体看，通信运营商的投资发生较大变化，2015～2016年是4G投资高峰期，采购金额大，公司销售金额大、业绩增长。2017年以来，我国对4G网络建设进度逐步放缓；2018年通信运营商对4G网络建设已步入尾声、相关投资大幅减少，从而影响公司业绩。

公司现有主要产品已实现应用多年，市场竞争激烈，产品价格下降趋势明显。受到通信运营商“提速减费”的影响，国内主要通信运营商实行最低价中标，各供应商竞相降价，从而拉低了通信网络设备行业的产品市场中标价格，大幅压减了通信设备制造商的利润空间。从具体产品来看，公司销售的主要标准化产品如：蝶形光缆、光分路器、分纤箱等的中标价格在2018年呈现大幅下滑。

②公司部分原材料价格波动对产品成本产生影响。

公司产品品种多样、标准化程度低，生产所需原材料种类复杂，其中主要原材料包括芳纶、钣金件、光纤光缆、塑料件、电工电料、电缆料、五金等。

从采购的部分原材料价格波动来看，2016年至2018年，公司采购芳纶的价格走势图如下：

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根据上图，2017年较2016年，公司采购芳纶的均价小幅下降，2018年公司采购芳纶的均价大幅增加。

2016年至2018年，公司采购钣金件-冷轧板的价格走势图如下：

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根据上图，公司冷轧板采购单价由2016年1月底谷波动上升，2018年冷轧板采购单价一直处于高位。

2016年至2018年，公司光缆纤芯采购价格走势图如下：

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根据上图，2016年至2018年公司采购光缆纤芯的价格整体呈现持续上升趋势。

综上，由于市场竞争环境及公司上下游市场竞争发生变化，公司产品单价下降，部分原材料成本有所上升，引致通信服务业务毛利率下降明显，经营业绩大幅下滑。

（2）公司生产经营变化引致经营业绩大幅下滑

①公司限制性股票股份支付费用加速确认，导致期间费用增加金额较大

2018年11月15日，公司召开2018年第三次临时股东大会，审议通过了《关于终止实施股权激励计划并回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》。公司将对首次获授但尚未解锁的60人共计267万股限制性股票进行回购注销处理。

2018年，公司确认的股份支付费用合计为2,763.61万元，较2017年增加2,517.75万元，引致当期经营业绩下滑。

②大额应收账款的坏账计提，导致全年资产减值损失金额大幅增加

公司及全资子公司南京华讯科技有限公司（以下简称“华讯科技”）与天翼电子商务有限公司上海分公司（以下简称“天翼上海分公司”）、中国电信股份有限公司西安分公司（以下简称“电信西安分公司”）买卖移动终端设备货款纠纷案件，诉讼涉及金额分别为5,121.60万元、3,074.60万元，经法院裁定本案涉嫌经济犯罪，不属于一般经济纠纷，公司能否收回货款以及最终收回金额均存在重大不确定性。针对上述应收账款，公司已计提坏账准备金额6,592.96万元。2018年，公司计提的坏账准备金额合计为8,050.96万元。大额坏账准备的计提对当期业绩产生重大不利影响。

③公司本期因借款增加、新增子公司等因素导致期间费用同比大幅增加

2018年，公司拓展包括物联网产业、智慧城市产业、软件产业以及发动机制造产业等在内的多维产业，公司整体管理半径增大，研发投入及研发项目增加，引致公司管理费用支出增加较大；此外，公司因经营需要向银行短期贷款余额大幅增加，引致本期利息费用支出同比增加较大。

2018年，公司管理费用为7,646.90万元，同比增长52.08%；研发费用为5,614.27万元，同比增长27.59%；财务费用为1,182.71万元，同比增长276.18%。公司期间费用的增加对经营业绩产生不利影响。

④公司控股子公司江苏道康发电机组有限公司（以下简称“江苏道康”）未完成2018年度业绩承诺计提商誉减值

江苏道康原控股股东鞠永宾先生承诺江苏道康2017年度、2018年度和2019年度实现的扣除非经常性损益后净利润分别不低于1,500万元，2,500万元和3,500万元。

江苏道康2018年度经审计扣除非经常性损益后的净利润为2,230.43万元，较业绩承诺2,500万元少269.57万元，未完成2018年度业绩承诺。报告期末，公司聘请北京天健兴业资产评估有限公司（以下简称“天健兴业”）对江苏道康商誉资产组进行减值测试，根据天健兴业出具的天兴苏评报字（2019）第0008号评估报告（以下简称“评估报告”），江苏道康本期计提商誉减值准备1,113.77万元，对公司整体经营业绩产生不利影响。

3、与同行业企业的对比情况

2016年至2018年，公司与同行业可比上市公司经营情况对比如下：

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注：数据来源：Wind；新海宜毛利率数据为其通讯制造业的毛利率。

2018年，受到行业竞争不断加剧、电信运营商资本开支下降及最低价中标策略、原材料价格变化等因素的综合影响，公司主要同行业上市公司营业收入、净利润及毛利率整体下行趋势明显。与同行业上市公司相比，公司毛利率及整体经营业绩变动趋势与行业整体一致，均呈下降趋势，符合行业发展情况。

3.2结合公司当前的生产经营环境以及状况，说明上市招股说明书中对公司存在风险的披露是否充分、准确，前期财务数据是否需要进行会计差错调整；

（一）上市招股书风险因素披露充分准确

根据公司所处行业发展及生产经营特点，首发上市时公司在上市招股说明书“第四节 风险因素”中，对公司存在的风险进行了清晰列示和详细描述，具体包括：

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公司在上市招股说明书“重大事项提示”中，还特别提醒投资者重点关注公司所面临的“市场竞争风险”、“技术研发风险”、“产业投资规模及进度等不确定性风险”、“原材料价格波动风险”和“存货余额较大的风险”。

公司上市后2017年至2018年业绩有所下滑、2018年由盈转亏，主要原因包括：通信行业整体运营周期及运营商招标价格下降、原材料价格上升、管理费用和财务费用上升、对子公司江苏道康计提商誉减值、应收账款坏账计提以及限制性股票确认会计成本等因素。公司在上市招股书中已经对可能导致生产经营产生不利变化的风险因素进行了提示，对比如下：

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注：股权激励为上市后公司之行为。

综上，公司在上市招股说明书中对公司存在风险的披露充分、准确。

（二）对前期财务数据是否需要进行会计差错调整

1、上市过程中（2014-2016年）财务数据不需要进行会计差错调整

上市报告期内，我国对通信网络建设的需求不断增强。在我国政府的大力支持下，作为我国信息化建设的先导主体，国内电信运营商积极推进宽带网络的建设，近年来逐渐加大了资本支出的力度，直接带动通信设备制造行业的快速增长。随着“FTTH”、“宽带中国”等通信基础设施建设战略的实施，国家逐步加快推进3G/4G产业化，LTE相关行业加速发展。我国通信设备制造业市场前景良好，下游光通信和3G/4G设备需求稳定攀升，并且4G牌照的发放推动通信系统设备制造行业投资实现平稳较快增长。在需求结构升级的带动作用下，电信行业投资自2010年以来一直保持增长，且维持在3,000亿元以上的高位。2014年和2015年，全行业固定资产投资规模完成3,993亿元和4,539亿元，投资完成额比上年分别增加238亿元和546亿元，同比分别增长6.3%和13.7%。2016年，全行业固定资产投资规模仍保持高位，固定资产投资规模达4,350亿元。

公司上市后2017年至2018年业绩有所下滑、2018年由盈转亏，主要原因包括：通信行业整体运营周期（4G建设进入尾声，5G建设尚未大规模开始）及运营商招标价格下降、原材料价格上升、管理费用和财务费用上升、应收账款坏账计提以及限制性股票确认会计成本等因素。整体上，公司业绩下滑主要系行业环境变化及偶发性事件影响所致。

上市过程中，保荐机构、申报会计师等中介机构对公司报告期内的财务状况进行了充分的尽职调查和详实的财务核查，核查手段包括抽凭、函证、走访客户供应商以及财务数据的分析论证等多种方式。申报会计师对公司申报期内的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。经核查及审计，公司申报期内财务报表真实准确，不存在会计差错调整事项。

2、上市后公司对财务数据进行了会计差错调整

公司上市后，年度审计会计师对公司2018年度财务报表进行审计时因非主营业务的收入确认问题对2017年度的财务报表进行了会计差错更正，具体内容为：2017年公司与南京第五十五所技术开发有限公司签订关于信息系统集成的销售合同，合同金额3,922,35万元，经对该业务深入了解，该笔业务开展过程中公司仅提供了资金支持，公司未承担与合同所涉的商品或服务的所有权上的主要风险和报酬，根据实质重于形式原则，公司在2018年报时该笔业务的收入确认由总额法调整为净额法核算，并对2017年度财务报表进行了追溯调整，调减2017年度营业收入及营业成本31,040,692.31元，本差错更正事项已在公司2018年度《审计报告》十二、3、前期会计差错更正进行了披露。除此之外，公司不存在其他需要对上市后的前期财务数据进行会计差错调整的情形。

3.3具体说明年报披露的公司可能面临的风险，以及对公司未来经营业绩的影响。请保荐机构和会计师发表意见。

公司在2017、2018年年报中的“第四节 经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分，对可能面临的风险进行了披露，披露的风险因素包括：市场竞争风险、产业投资规模及进度等不确定性风险、技术研发风险、毛利率下降风险、税收政策变化的风险、产品价格波动风险、原材料价格波动风险等。公司在上述年报之“重要提示部分”之“重大风险提示”中提醒投资者重点关注公司可能面临的风险。

除在年报上述部分对公司可能面临的风险进行详细阐述外，公司在年报之“第三节 公司业务概要”之“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”之“（三）行业情况”中对公司所处的通信网络设备行业的基本情况以及整体电信行业发展状况对本行业的影响进行了阐述。公司亦在年报之“第四节 经营情况讨论与分析”中对公司的经营情况进行了分析，列示了公司业绩存在下滑的主要原因，并重点提示了电信行业投资放缓、运营商招投标政策、市场竞争激烈以及原材料采购价格上涨等对公司业绩产生不利影响。

目前我国正处于由4G迈向5G的过渡期，运营商整体投资放缓。未来，随着国家5G建设的不断投入，下游电信运营商投资可能上升、对通信设备行业的整体需求可能有所上升。此外，近年来通信设备制造行业竞争日趋激烈，公司将进一步通过加大技术研发投入等方式不断巩固和培育公司的核心竞争力。但是，如果国家对5G建设投入的规模和进度低于预期、公司未来未能抓住5G建设机会或者在市场竞争中无法以核心竞争力获得具备优势的竞争地位，将可能对公司未来经营业务形成一定不利影响。

同时，近年来公司部分原材料采购价格因国家政策、市场环境等因素影响，呈现上涨的态势，这对公司的产品成本以及毛利率等形成了一定的不利影响。公司积极采取“降本增效”工作控制成本、采购方面坚持“货比三家”的方式，在保证质量的前提下进一步降低采购成本，同时公司还通过优化工艺、提高生产效率、提高精细化管理程度等方式来降低综合成本。但是，如果公司未来无法有效控制采购成本以及通过优化生产经营降低综合成本，将可能对经营业绩形成一定的不利影响。

公司积极推进管理能力建设、夯实管理基础。未来公司将进一步加强管理体系建设，促进体系运行质量持续提升，完善质量管理制度和作业流程，健全管理制度和流程建设，促进管理提升。但是，如果公司管理和内控制度未能随着公司业务发展持续完善、相关制度未能得到有效且持续的落实和严格执行，未来公司仍可能因管理不到位导致出现经营不善的风险。

保荐机构意见：

公司所述上市以后业绩下滑的原因具备合理性。公司在上市招股说明书中对可能影响经营业绩的相关风险进行了充分、准确的披露。除2018年度对上市后的2017年年报相关数据进行会计差错更正外，公司上市过程中（2014-2016年）的前期财务数据不需要进行会计差错调整。公司在2017年、2018年年报中对可能面临的风险进行了提示，并就行业发展情况以及对公司业绩影响等进行了分析和披露。

会计师意见：

经核查，会计师认为，公司所述上市后经营业绩出现大幅下滑的原因与实际情况相符，业绩下滑具有合理性；除公司2018年度对2017年相关事项的会计差错更正外，公司不存在其他需要对前期财务数据进行会计差错调整的情形。

4、 请公司分业务板块，补充披露：（1）各业务板块前5大供应商与客户的名称、采购金额、销售金额等具体信息；（2）各业务板块的业务模式、盈利模式、周期、上下游的客户关系、收入确认的政策与时点、产业链所处的环节、具体提供的产品和环节、核心竞争力；（3）各业务板块应收账款、预收账款、应付账款、预付账款的具体情况，并结合前述信息分析合理性。

公司回复：

4.1 公司2018年各业务板块前5大供应商与客户的名称、采购金额、销售金额等具体信息：

单位：元

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4.2各业务板块的业务模式、盈利模式、周期、上下游的客户关系、收入确认的政策与时点、产业链所处的环节、具体提供的产品和环节、核心竞争力；

4.2.1 业务模式

（一）通信网络设备制造板块业务模式

通信网络物理连接设备主要用于FTTX接入网、4G/5G等通信网络建设，下游客户包括电信运营商、电信主设备商、网络集成商、广电、军工、轨道交通等。其中，电信运营商作为通信设备制造行业最主要的客户，对通信设备产品的采购一般分为集团公司集采和省公司采购，这决定了通信设备制造企业的生产呈现“以销定产”的特点，即企业根据客户需求和个性化要求进行产品设计，并根据订单制定相应生产计划，进行原材料采购，进而组织生产。在销售方面，通信设备制造行业内企业主要采用“直销”的模式，针对电信运营商和电信主设备商等客户的公开招标制定相应方案，对其直接销售产品。

（二）发电机组板块业务模式

主要客户有网络运营商、军工行业、数据中心系统商或总包商；根据用户订单或合同提供产品、安装和技术服务；根据研究院所等总体单位技术条件，提供方案设计后进行招标比选工作等，中标后进行产品研制和批量生产，并同时提供产品和后续技术服务。其他业务方面可以提供产品租赁、产品维修或代维服务；以及为客户设备提供更新改造升级。

产品属于工程设备，销售业务以直销为主、占比70%以上，代理商为辅。80%按照订单生产、按照一定周期供货。20%为根据市场反馈作为库存生产，以便在客户需求紧急时、及时引导客户签订合同供货。

4.2.2盈利模式

（一）通信网络设备制造业盈利模式

公司所处的通信设备制造业与电信运营商通信网络建设投资密切相关。而运营商固定资产投资规模受到技术变化、国家产业政策等因素的影响可能出现周期性的波动，从而对通信设备制造行业的市场需求变化造成一定的影响；同时，随着客户需求的变化和技术替代的加快，对通信设备制造行业内企业的综合实力、持续的技术创新能力和对市场的敏感度提出了更高的要求。公司积极跟进客户的需求导向，研发前瞻性和适应市场需求的产品，合理进行产业布局，积极参与运营商规范制定和网络建设，通过覆盖全国和海外的市场营销平台来拓展市场销售，增强公司的盈利能力。

（二）发电机组板块盈利模式

江苏道康积极把握市场动向，加大研发创新力度，提升产品质量、环保性能、技术含量和附加值，增强市场适应性，扩大市场占有率，由单一产品销售向产品加服务转化。

盈利关注点由单一产品向高附加值产品、集成产品、系统集成转变，向工程安装、设备更新改造升级转变，在顾客那里早获得第一手信息需求、早介入项目、及时沟通、制定引导型成熟的技术方案，重视售前服务与售中、售后紧密结合，建立用户的充分信任，在市场竞争中占领有利地位。积极参与运营商更新换代项目、数据中心动环电源系统集成工程项目。

4.2.3周期

（一）通信网络设备制造业周期

从短期来看，本行业受国家电信行业政策以及通信技术发展的影响，产品需求在新的行业政策或行业技术推出时迅速增加，然后进入平稳发展期，呈现出一定的周期性特征。但从长期来看，通信网络建设是国家的基础设施建设，与之相关的通信设备的需求长期内不会改变。随着全球通信技术的不断演进发展，国内通信设备制造企业实力的壮大以及全球范围内对通信网络建设的需求不断加大，本行业在未来将面临较长时间的发展机遇，长期来看周期性特征不明显。

（二）发电机组产业周期

柴油发电机组产品平均使用寿命10-15年，目前首批设备陆续进入淘汰、更新、升级、扩容阶段，随着市场环境变化，竞争加剧，对供应商的综合要求更高。军工领域、数据中心建设目前需求较多，周期性特征尚不明朗。

4.2.4上下游客户关系

（一）通信网络设备制造业上下游的客户关系

通信网络设备是现代通信网络的重要基础，相关行业发展较为成熟，上下游之间已经形成了相对完整的产业链。通信设备制造业的上游行业主要是金属原材料行业、化工塑胶行业、光器件配套行业以及钢铁行业等；下游行业主要是各类公网和专网用户，包括电信运营商、电信主设备商和网络集成商。

（1）上游行业情况

本行业的上游行业主要是金属原材料行业、化工塑胶行业、光器件配套行业以及钢铁行业。本行业内的企业在生产过程中使用的原材料主要有钣金件、五金、塑胶件、电缆料、纤芯、芳纶等。由于这些上游行业的市场化程度较高，行业内企业数量众多，市场竞争激烈，各企业之间的产品存在较大的替代性，使得本行业的企业在原材料采购上具有一定的议价能力，本行业所需的各种原材料能得到充足供应，对行业发展不构成实质性约束。

上游行业对本行业的影响主要体现在原材料价格的波动会导致本行业企业采购成本发生波动。目前，本行业综合实力较强的企业主要采取以下方式降低原材料价格波动带来的不利影响：一是通过与供应商签订供货协议，稳定供应价格；二是改进生产工艺；三是加强原材料库存管理。

（2）下游行业情况

本行业的下游行业企业主要包括电信运营商、电信主设备商和网络集成商等。其中，运营商在通信行业产业链条中居于核心地位。通信网络作为我国经济社会发展的战略性公共基础设施，在推动经济发展方式转变、促进有效投资以及信息化社会建设中具有重要的支撑作用，其战略地位越来越受到国家的重视，通信设备制造业在我国通信网络建设中扮演着重要角色。伴随着“宽带中国”战略的实施以及相关产业政策的扶持，一方面，运营商等下游行业对包括固网宽带、3G/4G/5G网络等在内的网络基础设施的投入不断加大，这直接拉动了对通信设备制造行业持续的市场需求，为行业内的优质企业提供了广阔的市场空间；另一方面，由于通信技术更新换代快，对新技术、新产品具有持续的需求，这为行业内具备持续创新能力的企业提供了新的需求和利润增长点。

下游行业对通信设备制造业的影响主要体现在几个方面：一是运营商固定资产投资规模受到技术变化、国家产业政策等因素的影响可能出现波动，从而对通信设备制造行业造成一定的影响；二是客户需求的变化和技术升级的加快，对本行业企业的综合实力、持续的技术创新能力和对市场的敏感度提出了更高的要求。

（二）发电机组板块上下游的客户关系

柴油发电机组设备主要用于应急备用电源、军工领域野战电源设备，上游行业主要是发动机、发电机、控制器、电气元器件、金属原材料行业等；下游行业主要是通信运营商、军工领域、数据中心总包商和其他客户。发电机组行业发展成熟，市场化程度高，上下游企业数量多，市场竞争激烈。

4.2.5收入确认的政策与时点

（一）通信网络设备制造业收入确认的政策与时点

国内销售：公司的货物发出后需经客户签收，在客户完成货物签收手续并获取结算依据后，商品所有权上的主要风险转移给购买方，收入的金额能可靠的计量。因此，公司以产品经客户签收并获取结算依据时作为收入确认时点。

国外销售：对于出口销售，公司将货物运至出口港并报关装船后，公司以海关核准的报关单作为出口销售收入的确认时点。

（二）发电机组板块收入确认的政策与时点

根据销售合同条款的约定，如果合同中明确产品需要安装调试，且安装调试工作是销售合同重要组成部分的，公司于货物已经发出并安装调试后确认收入；对于不需要安装调试的产品，公司于货物已经发出并经客户签收后确认收入。公司以产品经客户签收并获取结算依据时作为收入确认时点。

4.2.6具体提供的产品和环节、核心竞争力

（一）通信网络设备制造业、发电机组产业链及具体提供的产品所处的环节

通信行业产业链主要是由技术标准供应商、设备供应商、服务供应商和运营商组成。在这个产业链中，运营商占据核心地位，由它来根据市场需求制定行业发展策略，控制产业链的发展方向；而设备供应商、技术标准供应商和服务供应商只能是根据运营商的要求提供相关的产品和服务，它们在这个产业链中的地位既是不可或缺的，又要根据运营商的要求调整产品结构，确定发展战略。

发电机组产品主要用于运营商通信基站、中心城市机房、数据中心和应急通信场所，处于产业链的中后段环节。

（二）通信网络设备制造业、发电机组设备制造业核心竞争力

公司自成立以来即立足于光纤通信产业和无线通信产业两大领域，专注为电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供通信网络连接、无线接入及整体智能化ODN解决方案。经过多年的经营积累，公司在光通信网络设备及无线通信网络设备领域掌握了多项核心专利技术，形成了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN网络建设的光通信网络设备产品线，以及微波无源器件、天线等无线通信网络设备主要产品，在行业中具有一定的竞争优势。

公司凭借较强的技术实力、完善的产品线和过硬的产品质量，在客户中建立了良好的声誉，公司连续多年入围电信运营商光通信网络设备、无线通信网络设备产品的集采体系，并先后多次获得电信运营商 “年度优秀供应商”称号，在行业内表现出较强的综合竞争力。另外，公司有完善的覆盖全国的市场网营销平台，可以随时为客户提供7*24小时售前和售后服务。

发电机组设备制造业核心竞争力主要体现在提供达标的环保产品、电源系统集成能力、新产品研制能力、军用特种电源装备的定制能力、专业化强的服务保障能力。

4.3各业务板块应收账款、预收账款、应付账款、预付账款的具体情况，并结合前述信息分析合理性。

单位：元

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（1）通信网络设备制造业

应收账款情况分析：公司的主要客户为国内电信运营商，其市场地位较高且规模巨大，内部付款流程较为复杂；一般中国电信、中国联通、中国移动等运营商的付款条件基本是交付设备收到发票后支付70%-80%，验收合格后支付尾款20%-30%；

预收账款情况分析：公司的预收账款主要是向社会客户及海外客户销售货物收取的货款。

应付账款情况分析：公司应付账款主要为应付原材料采购款和工程项目建设款项，其中账龄为1年以内的应付账款占比在90%以上，由于公司各年采购原材料金额较大，且相关货款尚在正常结算周期所致；

预付账款情况分析：公司预付账款主要为预付材料款，原因为光缆纤芯供需趋紧，国内供给紧张。

（2）发电机组设备制造业

应收账款情况分析：公司客户申请付款时，内部付款流程复杂，且发动机组是客户订单中众多设备中的其中一项，全套设备综合验收时间较长，影响尾款的及时回笼。

预收账款情况分析：公司的预收账款主要是向社会机组客户及部分央企客户销售货物的预收款项。

应付账款情况分析：公司应付账款主要为应付发动机、发电机等原材料采购款项，均在正常结算周期内。

预付账款情况分析：公司预付账款主要为发动机、发电机、电气元器件等预付材料款，原因为采购需要，确保货期。

二、关于公司应收账款及相关诉讼情况

5、年报显示，公司本年度应收账款金额约为8.5亿元，占公司总资产约40%，处于较高水平。请公司补充披露：（1）结合公司营业收入增长情况、销售信用政策、回款周期以及同行业可比公司的基本情况，说明公司应收账款余额较大的合理性；（2）应收账款和应收票据截至目前的回款、兑付或逾期情况，并补充相关应收账款账龄、坏账计提政策及坏账准备计提是否充分。请会计师发表意见。

公司回复：

5.1结合公司营业收入增长情况、销售信用政策、回款周期以及同行业可比公司的基本情况，说明公司应收账款余额较大的合理性；

公司主要客户为国内电信运营商及中国铁塔，电信运营商及中国铁塔在不同产品的招标过程中通常根据招投标结果与中标供应商在框架协议内约定不同的采购条款和结算条件；公司收款主要是依据协议结算条款的约定，定期由市场部跟进，进行结算催收，开具发票之后运营商进入付款周期，通常为阶段性付款方式，具体为交付设备收到发票后对方支付70%-80%，验收合格后支付剩余尾款。由于电信运营商在通信行业处于垄断地位，在实际业务中，因工程建设进度不同、内部结算流程和付款流程复杂，电信运营商及中国铁塔对公司的付款周期存在一定的不确定性。

（1）应收账款余额变动

单位：元

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（2）应收账款周转率变动

单位：元

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2018年度应收账款周转率较去年同期下降主要系公司新增贸易业务所致，该类业务相关应收账款占合并报表应收账款比例18.86%，贸易类业务回款周期较长，应收账款周转率仅为0.11，大幅拉低整体应收账款周转率。

（3）近两年变动情况与同行业对比

■

整体分析：

根据上表，公司应收账款上升幅度扣除非主营业务及新增发电机组设备板块的因素影响并未上升较大。应收账款周转率较去年同期下降较大主要系新增贸易业务所致，整体变动趋势与行业保持一致，呈下降趋势，符合行业整体发展形势。公司应收账款余额具有合理性。

5.2应收账款和应收票据截至目前的回款、兑付或逾期情况，并补充相关应收账款账龄、坏账计提政策及坏账准备计提是否充分

（1）报告期内，公司应收账款账面余额及坏账准备

单位：元

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单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款

单位：元

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报告期内，公司账龄在1年以内的应收账款占比为71.11%，公司应收账款账龄整体较短。

（2）截至2019年4月30日应收账款的回款情况

单位：元

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应收账款的逾期情况说明：由上表可以看出，公司销售回款处于较为稳定的状态，主营业务的客户为运营商、电信主设备商、网络集成商，应收款项基本能够及时回款，与公司的销售、回款政策相吻合。

（3）截至2019年4月30日应收票据的兑付情况

单位：元

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应收票据不存在逾期情况。

（4）公司应收账款坏账准备计提政策

①公司对于单项金额超过1000万元的重大应收账款单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

②按信用风险组合计提坏账准备的应收款项，主要按照账龄状态采取账龄分析法计提方法；

③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项，如有确凿证据证明款项在未来回收的可能性较小，对该款项单独进行减值测试，按照未来预计无法收回的金额提取坏账准备

（5）公司与同行业可比上市公司按账龄分析法的坏账准备计提政策的对比情况

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注：上述上市公司的坏账准备计提比例政策来源于其年报。

报告期内，公司账龄1年以内的应收账款占比为71.11%，账龄为2年以内的应收账款占比为96.85%，整体而言，公司对账龄2年以内应收账款的计提比例与同行业可比上市公司类似。

综上，公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比上市公司类似，且公司已经按照坏账计提政策对应收账款计提了充足的坏账准备。

会计师意见：

经核查，会计师认为，公司应收账款余额合理，坏账准备计提充分。

6、年报显示，公司与西安电信的部分应收账款因涉及诉讼计提了大额坏账准备。请公司补充披露：（1）诉讼所涉交易的商业实质、实施该交易的实际考虑、该笔交易涉及事项的详细时间节点与流程、为回收该笔账款所采取的补救措施；（2）开展该笔交易所经过的内部决策程序，说明相应的内控措施是否完善；（3）公司与交易相关方是否存在关联关系或潜在关联关系，是否存在其它利益安排。

公司回复：

6.1诉讼所涉交易的商业实质、实施该交易的实际考虑、该笔交易涉及事项的详细时间节点与流程、为回收该笔账款所采取的补救措施。

（一）诉讼所涉及交易的商业实质、实施该交易的实际考虑。

对于电信西安分公司的手机业务，公司是陕西电信以及下属电信西安分公司的长期合作伙伴，且为陕西电信的合格供应商，公司与客户建立了良好的合作关系，在此基础上，公司通过招投标流程取得了电信西安分公司的手机终端业务订单。在业务开展中，上游供应商由电信西安分公司指定，货物由供应商直发，公司指派专人对货物进行了验收交付。

（二）该笔交易涉及事项的详细时间节点与流程

该笔交易涉及事项的详细时间节点如下：

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