东莞铭普光磁股份有限公司
关于对深圳证券交易所2018年年报问询函的回复公告
证券代码：002902 证券简称：铭普光磁 公告编号：2019-052
东莞铭普光磁股份有限公司
关于对深圳证券交易所2018年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
东莞铭普光磁股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2019年6月19日收到深圳证券交易所中小板公司管理部《关于对东莞铭普光磁股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】第393号）（以下简称“问询函”）。公司对此高度重视，并已按照问询函中的要求，对问询函中提出的问题进行了逐项落实和说明。现将回复内容公告如下：
一、报告期内，你公司实现营业收入160,469.75万元，同比增长6.26%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）2,575.60万元，同比减少67.95%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）1,438.19万元，同比减少80.62%。同时，你公司经营活动产生的现金流量净额为-3,978.46万元，同比减少275.02%。
（一）请结合营业收入结构变化、成本费用变动情况、盈利能力、同行业可比公司情况等因素，详细说明公司净利润、扣非后净利润变动趋势与营业收入变动趋势相背离的原因及合理性。
（二）请结合各类业务收款模式、应收应付款项变化情况和收入确认政策等因素，说明净利润和经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性；说明本期经营活动产生的现金流量净额较上期降幅较大的原因及合理性。
公司回复：
（一）请结合营业收入结构变化、成本费用变动情况、盈利能力、同行业可比公司情况等因素，详细说明公司净利润、扣非后净利润变动趋势与营业收入变动趋势相背离的原因及合理性。
公司营业收入主要来自通信磁性元器件、通信光电部件、通信供电系统设备及通信电源适配器等产品的销售。公司2018年营业收入为16.05亿元，较2017年增长6.26%；实现净利润2,575.60万元，同比减少67.95%；实现扣非后净利润1,438.19万元，同比减少80.62%。
1、营业收入增长，而净利润及扣非后净利润下滑主要原因为：
（1）受中美贸易摩擦的影响，通信行业投资放缓，行业竞争加剧，部分产品价格下降，导致公司整体毛利下降。
公司产品结构及各类产品2018年与2017年的营业收入及毛利率对比如下：
单位：万元
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公司的四大类产品中，通信磁性元器件和通信光电部件产品占总销售的比例2018年为88.37%，2017年为85.56%，变化不大，但价格下降较为明显：①通信磁性元器件的加权平均销售价格2018年较2017年下降了3.60%；②通信光电部件的加权平均销售价格2018年较2017年下降了30.99%。与此同时单位成本未同比例下降，导致毛利率下降。
通信供电系统设备与通信电源适配器项目合计销售额占总体销售额比例在15%以下，2018年销售的产品规格与2017年有较大区别，不同规格产品价格差异较大，因产品规格型号的差异，平均单价不具有可比性。
通信电源适配器项目市场竞争激烈，订单尚未饱和，2018年销售额为1.08亿元，较2017年增长了55.49%,但毛利率较2017年下滑了2.20%，仍存在一定的亏损，对公司业绩造成了一定的不利影响。
（2）为了公司的可持续发展，2018年公司加大了产品市场推广力度，继续扩大对研发的投入，积极引进行业优秀的人才，导致公司2018年与2017年相比：①销售费用增长了739.35万元，同比增长19.90%；②管理费用增长了1,770.01万元，同比增长28.94%；③研发费用增长了818.30万元，同比增长14.40%。管销研费用合计，2018年比2017年增长了3,327.66万元，同比增长了21.45%，对公司净利润造成一定的影响。
公司管销研费用2018年与2017年对比如下：
单位：万元
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2、同行业可比公司情况
因公司主营产品为通信磁性元器件、通信光电部件、通信供电系统设备及通信电源适配器四大类，没有与公司主营产品完全相同的其他上市公司，不同上市公司的产品类别不同，以下选取了部分上市公司对外披露的2018年与2017年的数据中与公司产品相近的部分，进行对比分析。
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（1）通信磁性元器件部分，同行业与公司可比的上市公司为京泉华，其披露的主营业务组成中包含有“磁性元器件”，在其总体的营业收入中占比，2018年为51.79%，2017年为49.18%%；其毛利率2018年为17.02%，2017年为16.04%，2018年与2017年基本持平；公司通信磁性元器件部分，在公司总体的营业收入中占比，2018年为47.02%，2017年为45.81%；毛利率2018年为16.40%，2017年为17.36%，2018年与2017年相比略有下降，排除细分产品差异造成的毛利率差异外，通信磁性元器件部分的毛利率波动与同行业可比公司差异不大，具有可比性。
（2）通信光电部件部分，同行业与公司可比的上市公司为华工科技，其披露的主营业务组成中包含有“光电器件系列产品”，在其总体的营业收入中占比，2018年为41.47%，2017年为39.67%；其毛利率2018年为8.62%，2017年为11.34%，2018年与2017年相比，毛利率下降了2.72%；公司通信光电部件部分，在公司总体的营业收入中占比，2018年为41.35%，2017年为39.75%；毛利率2018年为13.20%，2017年为16.20%，2018年与2017年相比，毛利率下降了3.00%；公司通信光电部件毛利率下滑，主要原因是受中美贸易摩擦的影响，通信行业投资放缓，行业竞争加剧，部分产品价格下降。虽公司通过成本优化，效率提升等措施化解价格下降对毛利率的影响，但未能完全消化价格下降对毛利率的影响，造成毛利率下降了3.00%，从而影响了公司的净利润与扣非后净利润，通信光电部件部分的毛利率变动趋势与同行业可比公司一致，具有可比性。
（3）通信供电系统设备部分，同行业与公司可比的上市公司为中恒电气，其披露的主营业务组成中包含有“通信电源系统”，在其总体的营业收入中占比，2018年为43.12%，2017年为40.37%；其毛利率2018年为25.65%，2017年为28.95%，2018年与2017年相比，毛利率下降了3.30%；公司通信供电系统设备部分，在公司总体的营业收入中占比，2018年为4.91%，2017年为9.84%；毛利率2018年为24.98%，2017年为37.38%，2018年与2017年相比，毛利率下降了12.40%；公司通信供电系统设备2018年毛利率较同行业可比公司下滑较大，主要原因是，2018年公司通信供电系统设备产品销售金额较2017年减少了47.00%，主营收入较2017年大幅减少，而制造费用及设备、厂房折旧分摊等与2017年基本保持一致，从而导致了毛利率下滑；另外，2018年运营商投资放缓，公司在通信供电系统设备方面的规模有限，接单减少，产品整体销售价格下降，2018年销售的产品整体较2017年毛利率有所下降。
（4）通信电源适配器部分，同行业与公司可比的上市公司为茂硕电源，其披露的主营业务组成中包含有“SPS开关电源”，在其总体的营业收入中占比，2018年为58.71%，2017年为46.96%；其毛利率2018年为13.45%，2017年为13.50%，2018年与2017年基本持平；公司通信电源适配器部分，在公司总体的营业收入中占比，2018年为6.73%，2017年为4.60%；毛利率2018年为-9.47%，2017年为-7.27%，2018年与2017年相比，毛利率下降了2.20%；公司通信电源适配器部分亏损的原因主要是，生产自动化程度较高，而订单尚未饱和，造成设备折旧未能有效消化，从而导致产品的毛利率为负。
综合以上，公司主营产品中占比超过85%的通信磁性元器件产品与通信光电部件产品的毛利率波动，与同行业可比公司基本保持一致。另外不足15%的通信配电系统设备产品与通信电源适配器产品，因规模较小，订单不足等原因，分摊的设备折旧等未能有效消化，导致毛利率变动趋势与行业可比公司相比有一定的差异，公司将积极采取措施增加销售金额，优化产品结构，提升公司的盈利能力。
（二）请结合各类业务收款模式、应收应付款项变化情况和收入确认政策等因素，说明净利润和经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性；说明本期经营活动产生的现金流量净额较上期降幅较大的原因及合理性。
1、业务收款模式
公司与客户的交易都有签订合同，合同中有明确约定信用账期，每月公司与客户进行对账，对账确认后，公司开具增值税发票给客户，客户按照合同约定的付款期向公司付款，客户付款方式一般为电汇、承兑汇票等，2018年公司收款模式未发生较大变化。
2、应收应付款项变化
2018年末公司应收票据及应收账款为75,704.41万元，较2017年增长了13,728.19万元，增长比例为22.15%；应付票据及应付账款54,771.85万元，较2017年增长了4,552.76，增长比例为9.07%。
2018年度公司的营业收入、应收票据与应收账款、应付票据与应付账款及经营活动产生的现金流量金额与2017年度对比如下：
单位：万元
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由上表可见，公司2018年度营业收入较上年增长了6.26%，但应收票据及应收账款却较上年增长了22.15%，主要原因：①由于公司营业收入增加，造成应收款项增加；②2018年度受中美贸易摩擦影响，通信行业整体投资放缓，竞争加剧，整体经营环境存在很大的不确定性，客户回款变慢，造成公司应收款项增加；③2018年公司基于谨慎性原则，对已经背书或已贴现但尚未到期的部分商业承兑汇票未进行终止确认，仍计算在应收票据中，此部分金额为6,262.64万元，造成公司应收款项增加。
应付票据及应付账款较上年增长了9.07%，主要原因：①公司业务规模的增长，带动公司对外采购规模的增长；②受整体经营环境的不确定性，经公司与供应商协商，适当延长了部分供应商的应付款项周期。
3、收入确认政策
（1）产品销售收入的确认一般原则
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
（2）产品销售收入的确认具体方法
通信磁性元器件、通信光电部件及通信电源适配器类产品单个产品价值相对较小，产品型号、交货频次多，而通信供电系统设备单个价值相对较大，产品型号较少。根据产品形态，公司收入确认具体如下：
1）通信磁性元器件、通信光电部件和通信电源适配器
产品销售模式分为一般模式和VMI (Vendor Managed Inventory，供应商管理库存）销售两种模式，具体收入确认方法及时点如下：
① 一般销售模式
国内销售：公司根据客户订单约定的发货时间，将产品运送至指定交货地点，客户验收，并经双方对产品型号、数量及金额核对一致后确认收入的实现。
出口销售：公司根据客户订单要求完成产品生产后发货，经向海关申报并完成出口报关手续，按客户要求运送至指定的物流仓、保税区或货物离港、离岸后，即将商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，公司不再实施和保留通常与所有权相联系的继续管理权。公司以出口报关单、出口发票、销售合同或订单等相关单证作为收入确认的依据，确认收入的实现。
② VMI（Vendor Managed Inventory，供应商管理库存）销售模式
根据合同约定，公司依照客户的产品需求预测，将产品送至客户指定仓库存放，并由客户对实物进行管理，产品在仓库保存期间，其所有权仍归本公司所有。客户根据生产需求从仓库中领用产品。
根据VMI仓库的管理特点，公司每月定期与客户核对确认客户实际领用量，并根据销售合同或订单约定单价确认收入的实现。
2）通信供电系统设备
公司通信供电系统设备销售根据与客户合同约定，将货物运至客户指定交货地点，经对方调试、检验合格后，双方对产品型号、数量及金额核对一致后确认收入的实现。
4、净利润和经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性分析
2018年度将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下：
单位：万元
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2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,978.46万元，主要原因为：经营性应收项目余额较年初增加了18,631.41万元：①2018年公司业务规模较2017年有所增加，营业收入较2017年增长了6.26%；②2018年度受中美贸易摩擦影响，通信行业整体投资放缓，竞争加剧，整体经营环境存在很大的不确定性，客户回款变慢。
二、报告期内，你公司各季度营业收入分别为35,532.52万元、41,626.00万元、38,741.83万元和44,569.39万元，各季度扣非后净利润分别为644.54万元、-325.07万元、203.60万元和915.12万元。第二、第四季度营业收入相对较高，第二、第三季度净利润、扣非后净利润变动趋势与营业收入变动趋势不一致。第二季度收入增长的同时净利润（58.43万元）、扣非后净利润（-325.07万元）较其他季度大幅减少；第三季度收入较第一季度有所增长的情况下，净利润（632.65万元）较第一季度减少，扣非后净利润（203.60万元）较第一季度大幅减少。同时，你公司各季度经营活动产生的现金流量净额分别为-2,149.78万元、-5,141.10万元、728.73万元、2,583.69万元，各季度经营活动产生的现金流量净额波动较大。
（一）请结合你公司的收入来源、产品结构及收入确认原则等补充说明你公司第二、第四季度营业收入较高的原因及合理性，你公司业务是否具有明显的季节性。同时，请说明第二、第三季度净利润、扣非后净利润变动趋势与营业收入变动趋势不一致的原因及合理性。
（二）请结合业务特点、行业季节性等因素说明公司各季度经营活动产生的现金流量净额波动较大的原因及合理性。
公司回复：
（一）请结合你公司的收入来源、产品结构及收入确认原则等补充说明你公司第二、第四季度营业收入较高的原因及合理性，你公司业务是否具有明显的季节性。同时，请说明第二、第三季度净利润、扣非后净利润变动趋势与营业收入变动趋势不一致的原因及合理性。
1、公司的收入来源
公司的主营产品为通信磁性元器件、通信光电部件、通信供电系统设备及通信电源适配器，收入来源主要为此四类产品的销售。
2、产品结构
2018年公司营业收入16.05亿元，主要为通信磁性元器件7.54亿元，占比47.02%；通信光电部件6.64亿元，占比41.35%；通信供电系统设备0.79亿元，占比4.91%；通信电源适配器1.08亿元，占比6.73%。
产品结构中通信磁性元器件与通信光电部件产品与2017年销售占比基本保持一致，略有波动；通信供电系统设备产品较2017年下降47.00%，主要是由于2018年运营商投资放缓，公司在通信供电系统设备方面的规模有限，接单减少，产品整体销售价格下降；通信电源适配器产品较2017年上升了55.49%，主要是由于通信电源适配器项目在2018年销售增加，但订单仍未饱和。
2018年产品销售结构与2017年对比如下：
单位：万元
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3、收入确认原则
（1）产品销售收入的确认一般原则
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
（2）产品销售收入的确认具体方法
通信磁性元器件、通信光电部件及通信电源适配器类产品单个产品价值相对较小，产品型号、交货频次多，而通信供电系统设备单个价值相对较大，产品型号较少。根据产品形态，公司收入确认具体如下：
1）通信磁性元器件、通信光电部件和通信电源适配器
产品销售模式分为一般模式和VMI (Vendor Managed Inventory，供应商管理库存）销售两种模式，具体收入确认方法及时点如下：
① 一般销售模式
国内销售：公司根据客户订单约定的发货时间，将产品运送至指定交货地点，客户验收，并经双方对产品型号、数量及金额核对一致后确认收入的实现。
出口销售：公司根据客户订单要求完成产品生产后发货，经向海关申报并完成出口报关手续，按客户要求运送至指定的物流仓、保税区或货物离港、离岸后，即将商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，公司不再实施和保留通常与所有权相联系的继续管理权。公司以出口报关单、出口发票、销售合同或订单等相关单证作为收入确认的依据，确认收入的实现。
② VMI（Vendor Managed Inventory，供应商管理库存）销售模式
根据合同约定，公司依照客户的产品需求预测，将产品送至客户指定仓库存放，并由客户对实物进行管理，产品在仓库保存期间，其所有权仍归本公司所有。客户根据生产需求从仓库中领用产品。
根据VMI仓库的管理特点，公司每月定期与客户核对确认客户实际领用量，并根据销售合同或订单约定单价确认收入的实现。
2）通信供电系统设备
公司通信供电系统设备销售根据与客户合同约定，将货物运至客户指定交货地点，经对方调试、检验合格后，双方对产品型号、数量及金额核对一致后确认收入的实现。
4、产品分季度营业收入确认与净利润、扣非后净利润相关性情况说明
2018年公司实现营业收入16.05亿元，净利润为2,575.60万元，扣非后净利润为1,438.19万元。公司2018年各季度的营业收入与净利润及扣非后净利润波动较大，具体数据参考下表：
单位：万元
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各季度营业收入与净利润、扣非后净利润的趋势存在差异的原因主要为：
（1）一季度中有包含了农历新年，放假原因，总的销售收入下降，但由于总体销售产品的毛利相对较好，因此，造成在销售额不高的情况下，净利润与扣非后净利润较高；
（2）二季度由于受中美贸易摩擦的影响，通信行业竞争加剧，产品销售价格下降，毛利率下滑，以及公司于2018年3月底推出第一期股权激励，第二季度计提了股权激励管理费用，导致净利润与扣非后净利润下降；
（3）三季度公司采取的降本增效措施取得一定的效果，总体毛利率较二季度有所改善，导致净利润与扣非后净利润回升；
（4）四季度受节假日的影响，客户提前进行了相关产品的备货，从而造成公司的销售额较三季度有明显的回升。同时，股权激励费用及研发费用加计扣除的调整主要体现在第四季度，造成第四季度净利润及扣非后净利润有所上升。
综合以上，公司产品虽没有明显的季节性特征，但法定节假日期间，因部分客户提前备货的原因，会对公司销售额造成一定的波动。
（二）请结合业务特点、行业季节性等因素说明公司各季度经营活动产生的现金流量净额波动较大的原因及合理性。
1、公司所处的行业及业务特点
公司主要从事通信设备所用光磁通信元器件的制造，公司主要客户为通信设备厂商，公司所处的光磁通信元器件行业为通信设备制造的上游行业，为核心网设备、网络覆盖设备和终端用户设备等各类通信设备制造厂商提供重要的光磁通信元器件，与通信设备制造业息息相关，因此，公司受下游通信设备行业波动的直接影响。宏观经济的波动、通信技术的更新换代、国内外通信产业政策的变化、通信设备领域的国际贸易争端等因素都可能导致通信设备行业的波动，影响通信设备厂商对光磁通信元器件的采购需求，从而对公司的业绩产生不利影响。
根据行业惯例，公司会根据客户的实际情况，综合考虑客户的经营实力、前期回款和采购规模等因素，与客户协商确定具体的销售信用账期、付款方式等信用政策，并给于客户30天、60天、90天和120天等不同期限信用账期，通常客户会以电汇、承兑汇票等付款方式向公司付款，公司会结合市场情况和客户回款情况对部分客户的信用账期、付款方式等进行调整。
2、行业季节性特征说明
公司所处的行业没有明显的季节特征，但法定节假日期间，因部分客户提前备货的原因，会对公司销售额造成一定的波动。
3、公司2018年各季度经营活动现金流量净额波动的原因及合理性分析
公司2018年各季度经营活动现金流量净额波动较大，与公司的营业收入、应收票据与应收账款及应付票据与应付账款存在一定的关联性，主要分析如下：
（1）第一季度、第二季度经营活动产生的现金流量净额为负，主要是2018年度受中美贸易摩擦影响，通信行业整体投资放缓，竞争加剧，整体经营环境存在很大的不确定性，客户回款变慢，应收项目较应付项目增长更快，对公司的经营活动现金流量净额造成不利影响；
（2）从第三季度开始，公司一方面加速了货款催款力度，对预期账款较大的客户通过催款函、律师函及采取诉讼程序等措施，改善货款回收状况；另一方面，因通信行业整体经营环境的不确定性，公司也与供应商协商适当延长了应付账款周期，对公司的经营活动现金流量净额有一定的改善。
三、报告期内，按产品分类，你公司实现通信供电系统设备类产品营业收入7,872.21万元，同比减少47%。同时，你公司本报告期通信电源适配器类产品营业收入为10,795.28万元，同比增长55.49%。请说明公司本期该两类产品营业收入较上年同期变动幅度较大的原因。
公司回复：
1、公司通信供电系统设备产品，在公司总体的营业收入中占比2018年为4.91%，2017年为9.84%；营业收入2018年较2017年减少了47.00%，主要原因为2018年运营商投资放缓，公司在通信供电系统设备方面的规模有限，接单减少，产品整体销售价格下降，从而导致公司2018年通信供电系统设备销售金额减少。
2、公司通信电源适配器产品，在公司总体的营业收入中占比2018年为6.73%，2017年为4.60%；营业收入2018年较2017年上升了55.49%，主要是由于通信电源适配器项目自动化程度较高，公司加大了接单力度，2018年销售金额增加，但订单仍未饱和。
通信供电系统设备与通信电源适配器产品2018年与2017年的营业收入对比具体如下表：
单位：万元
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四、年报显示，报告期内你公司多名董事、监事、高级管理人员离任。请说明上述董监高人员的变动对你公司日常经营的影响以及公司在保障管理团队和核心员工稳定性方面已采取和拟采取的措施。
公司回复：
1、董事、监事、高级管理人员离任及对公司日常经营影响分析
2018年度，因公司第二届董事会、监事会任期届满，公司按相关规定，进行了换届选举，其中独立董事任期已满两届。公司的董事、监事、高级管理人员离任，主要是由于任期满换届选举的结果，只有一名高级管理人员为任期内系个人原因主动离职。公司新一届董事、监事、高级管理人员除独立董事外主要为公司长期任职的管理人员，对公司经营管理较为熟悉，已于2018年5月履职，能够胜任相应职务，不会对公司日常经营造成不利影响。
公司2018年董事、监事、高级管理人员离任情况如下：
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截至目前，公司董事会人员为7名，监事会人员为3名，高级管理人员7名，符合《公司法》、《公司章程》等法律法规关于公司治理的相关规定。
2、公司在保障管理团队和核心员工稳定性方面已采取的措施
为了吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、公司及子公司中高层管理人员、核心技术（业务）骨干的积极性，公司制定了具有竞争力的薪酬福利政策，并根据《公司法》、《证券法》、《上市公司股权激励管理办法》等有关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定，公司于2018年推出了第一期股权激励计划，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，有利于保障管理团队和核心员工稳定性。
五、报告期末，你公司应收票据及应收账款账面价值为75,704.41万元，较期初余额增加22.15%，其中，应收票据期末余额19,919.50万元，较期初余额增加109.50%。本期，你公司计提382.90万元坏账损失，同比减少36.08%。请你公司结合本年度经营状况、业务开展情况及销售政策说明应收款项余额增加而计提坏账损失减少的原因及合理性。同时，请结合你公司各类应收款项的信用政策、账龄、坏账准备计提政策、回款情况等，分析应收款项的可收回性并说明坏账准备计提的合理性和充分性。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
（一）请你公司结合本年度经营状况、业务开展情况及销售政策说明应收款项余额增加而计提坏账损失减少的原因及合理性。
1、公司2018年经营状况、业务开展情况及销售政策
2018年，受中美贸易摩擦的影响，通信行业投资放缓，行业竞争加剧，公司加大了市场开拓力度，实现营业收入人民币160,469.75万元，较2017年增长6.26%；实现归属于母公司股东的净利润人民币2,575.60万元，比2017年下降67.95%。
公司根据客户的资产规模、信用情况、结算方式等因素给予不同的信用期，主要客户信用期为月结30天至120天。公司不定期由市场部门联合财务部、审计部，对客户信用状况统一评价和调整。
2、应收款项增加的原因及合理性分析
（1）应收账款的变动情况
报告期末，应收账款账面余额为55,784.92万元，较期初余额增加了6.32%，增长3,317.00万元，主要原因：①公司的销售规模增加，2018年公司实现的销售收入为160,469.75万元，较2017年同比增长6.26%；②由于外部环境变化，部分客户回款变缓，导致应收账款的增加。
（2）应收票据的变动情况
应收票据期末余额为19,919.50万元，较期初余额增加109.50%，增长10,411.19万元。应收票据增加的主要原因：①基于谨慎性原则，公司对期末已背书或贴现但尚未到期的商业承兑汇票未进行终止确认，金额为6,262.64万元，占2018年末应收票据的31.44%，而2017年此部分应收票据金额为356.90万元；②2018年度，因整体经营环境影响，部分客户回款变缓，公司为了加速货款的回收，增加了承兑汇票的回收比例，从而造成期末应收票据余额较大。
2018年度应收票据余额变动情况表
单位：万元
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3、坏账准备计提合理性分析
公司应收账款的坏账准备计提政策主要分为：①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项；②单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项；③按组合计提坏账准备的应收账款。公司按照既定的会计政策计提坏账准备，坏账准备计提政策保持一致。具体统计如下：
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说明：
（1）期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
公司各报告期应收账款余额中，无单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款。
（2）账龄组合，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款
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从以上应收账款及坏账准备计提情况可以看出，坏账准备按照既定的会计政策计提，各年度账龄结构主要为1年以内，账龄结构基本保持稳定。2018年末与2017年末应收账款坏账准备计提政策保持一致，坏账准备差异主要是由于应收账款余额及账龄结构的不同造成。
（二）请结合你公司各类应收款项的信用政策、账龄、坏账准备计提政策、回款情况等，分析应收款项的可收回性并说明坏账准备计提的合理性和充分性。
1、信用政策及账龄
公司根据客户的资产规模、信用情况、结算习惯及合作关系等因素给予不同的信用期，主要客户信用期一般为月结30天至120天不等。
2018年末公司应收账款账龄统计如下：
单位：万元
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2、坏账准备计提政策
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
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单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项，再按组合计提坏账准备。
（2）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
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（3）按组合计提坏账准备应收款项
经单独测试后未减值的应收款项（包括单项金额重大和不重大的应收款项）以及未单独测试的单项金额不重大的应收款项，按以下信用风险特征组合计提坏账准备：
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对账龄组合，采用账龄分析法计提坏账准备的比例如下：
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3、期后回款情况
报告期末，公司应收账款账面余额58,107.15万元，截至2019年5月31日，已回款47,653.99万元，回款比例为82.01%
报告期末，公司应收票据账面余额为19,919.50万元，其中商业承兑汇票期末余额12,577.39万元，截至2019年5月31日已全部到期，期末已背书的商业承兑汇票期后均正常结算，商业承兑汇票可终止确认率100%；银行承兑汇票期末余额7,342.10万元，截至2019年5月31日已背书或已承兑的金额为6.585.29万元，符合终止确认条件，银行承兑汇票可终止确认率89.69%。
综上所述，截至2019年5月31日，2018年末应收账款已回款47,653.99万元，回款比例为82.01%；应收票据中，商业承兑汇票均已到期，符合终止确认条件；银行承兑汇票，终止确认率89.69%。公司应收款项回收情况总体良好，未有重要客户存在经营困难或重要应收款项回收困难的情况，公司应收款项发生坏账的可能性较低，应收款项无法收回的风险较小。同时，公司应收款项按照既定会计政策计提坏账准备，公司的信用政策稳定，坏账准备计提合理、充分。
会计师核查过程和意见：
（一）核查过程
（1）了解、评估了管理层对公司应收款项相关的内部控制的设计和执行，并对相关关键控制的运行有效性进行了测试；
（2）了解并检查了公司坏账准备计提的会计政策是否前后期一致；与同行业其他公司的会计政策进行对比，分析会计政策的合理性，并关注是否存在利用会计政策和会计估计变更操纵利润的情况；
（3）获取了公司本年度的销售政策、信用政策、制度，重新梳理了公司的销售模式、销售流程、结算方式的变化；
（4）执行了分析性程序，分析应收款项变动的合理性；与同行业上市公司比较，分析变动的原因和合理性；
（5）获取并检查了应收款项的账龄情况，检查了账龄较长款项的形成原因、期后回款情况、是否涉及诉讼及公司未来处理的说明；结合公司坏账准备计提政策，重新测算坏账准备计提是否充分；
（6）检查了应收款项相关信息在财务报表中的列报和披露。
（二）核查结论
综上，我们认为：
（1）公司应收款项余额增加而计提坏账损失减少合理并符合公司实际情况；
（2）公司2018年坏账准备计提合理、充分。
六、报告期末，你公司存货账面余额为33,327.00万元，存货跌价准备余额为1,122.28万元；存货账面净值为32,204.71万元，较期初增长8.43%，占你公司总资产比例的17.91%。本期，你公司计提799.39万元存货跌价准备，同比增加164.32%。请你公司结合存货构成及产销情况，说明存货增加的原因，计提存货跌价准备的依据及充分性，请对比同行业公司情况说明公司存货跌价准备计提比例是否处于较低水平。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
1、结合存货结构及产销情况，分析存货增加的原因
2018年末，公司存货账面余额为33,327.00万元，较2017年末增加2,995.62万元，增幅为9.88%。公司存货主要包括：原材料、委托加工物资、在产品、半成品、产成品及发出商品。2017、2018年期末存货构成如下：
单位：万元
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2018年公司产销率为97.71%，较2017年产销率102.87%下降11.16%，导致2018年产成品增加，产销情况如下：
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由上两表可见，存货增加部分主要为半成品与产成品，其原因主要为：公司为了更好的配合客户交期，一般会预备部分库存，以便满足客户的紧急交期。2018年中美贸易摩擦，通信行业投资放缓，竞争加剧，对公司部分客户影响较为严重，致使公司预备的部分库存没能及时消化，导致公司的存货增加。
2、存货跌价准备计提的依据及充分性
（1）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备，资产负债表日，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
（2）2018年存货跌价准备计提情况
2018年末，公司存货增加，尤其是产成品库存增加，基于谨慎性原则，公司依照以上存货跌价准备计提政策，计提跌价准备799.39万元，其中产成品计提了522.50万元，同时，基于以前年度计提的部分存货跌价准备的减记存货价值的影响因素已经消失，公司转回或转销了307.45万元的存货跌价准备，具体统计如下：
单位：万元
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从上述可见，2018年末公司存货账面余额较2017年末增加2,995.62万元，增幅为9.88%；公司2018年增加计提存货跌价准备799.39万元，计提占增加存货的26.69%。公司已针对上述所提及的存货增加情况，根据存货跌价准备会计政策，充分计提存货跌价准备。
3、对比同行业公司情况
因不同上市公司存货结构存在差异，公司选取同行业可比上市公司京泉华（002885）、华工科技（000988）对外披露的数据进行比对，具体如下：
（1）公司2018年度存货余额与存货跌价准备计提统计表
单位：万元
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（2）京泉华2018年度存货余额与存货跌价准备计提统计表
单位：万元
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（3）华工科技2018年度存货余额与存货跌价准备计提统计表
单位：万元
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1）公司2018年末存货账面余额为33,327.00万元，存货跌价准备余额为1,122.28万元，计提比例为3.37%；2018年末存货比2017年末增长了2,995.62万元，增长率为9.88%，公司2018年增加计提存货跌价准备799.39万元，计提占增加存货的26.69%；
2）京泉华2018年末存货账面余额28,147.23万元，存货跌价准备余额为765.82万元，计提比例为2.72%；2018年末存货比2017年末增长了8,301.05万元，增长率为41.83%，其2018年增加计提存货跌价准备722.09万元，计提占增加存货的8.70%；
3）华工科技2018年末存货账面余额131,779.70万元，存货跌价准备余额为3,625.56万元，计提比例为2.75%；2018年末存货比2017年末增长了2.38亿元，增长率为22.06%，其2018年增加计提存货跌价准备1,520.69万元，计提占增加存货的6.39%。
综上所述，公司已按照会计政策充分计提存货跌价准备；经与同行业可比上市公司对比，不存在公司存货跌价准备计提比例处于较低水平的情况。
会计师核查过程和意见：
（一）核查过程
（1）了解并评价了管理层对存货跌价准备相关的内部控制的设计和执行，并对控制的运行有效性进行了测试；
（2）对公司的存货实施了监盘程序，检查存货的数量及状况，对存在减值迹象的库存商品分析其跌价准备计提的充分性；
（3）获取存货期末库龄清单，对其执行分析性复核；
（4）获取公司报告期末的存货跌价准备计提表，对其可收回金额和跌价准备期末余额进行了复核测算；
（5）按存货类别对公司存货账面余额和存货跌价准备计提的变动情况和变动原因进行了分析；
（6）对管理层估计的可变现净值所涉及的重要假设进行评价，了解管理层确定可变现净值的方法，并通过对比行业平均水平、市场行情及历史销售记录，确定管理层作出的重大判断是否合理；
（7）获取同行业公司对外披露数据，分析其存货构成和跌价准备计提比例，比较公司存货跌价准备计提的充分性。
（二）核查结论
综上，我们认为：
（1）公司存货跌价准备政策符合《企业会计准则》的要求并且符合公司实际情况，2018年各存货项目已充分计提了减值准备；
（2）受同行业公司存货结构差异等因素影响，公司存货跌价准备计提比例与同行业相比具有差异性，但并非处于同行业较低水平。
七、报告期末，你公司商誉期末余额745.05万元，全部为本报告期内公司收购珠海任驰光电科技有限公司（以下简称“任驰光电”）而形成。公司未对任驰光电计提商誉减值。请你公司补充披露商誉减值测试过程，并结合行业发展、并购整合、生产经营、核心竞争力等情况说明对任驰光电未计提商誉减值准备的合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
公司在报告期内收购了珠海任驰光电科技有限公司（以下简称“任驰光电”）60%的股份，于2018年9月30日纳入合并范围，合并成本为2,000.00万元，取得的可辨认净资产公允价值份额为1,254.95万元，形成合并商誉745.05万元。报告期末，经减值测试，未发生减值。
1、减值测试过程
（1）公司对任驰光电未来发展的评价
任驰光电主要从事光纤传感、光传输及处理监测系统设备研发及产销，主要应用于公路隧道、石油石化、电力、结构安全监测等领域，实现对温度、应力、位移、振动、气体等各种物理状态量的长距离、网络化、高可靠性、高稳定性实时在线监测，通过实时监测和早期预警，保障人员财产安全，有效利用资源。
1）产品主要应用领域
公路隧道：地下环境特殊，隧道往往烟雾重、污染多、温度变化大、维护困难，在隧道火情监测中对火灾报警系统的技术要求较高，而光纤传感技术作为目前国际先进的技术，相较于传统的电类传感技术，具有灵敏度和精度高、本质安全防爆、抗强电磁干扰、电绝缘性好、耐腐蚀、防雷击、便于组网和长距离传输等优点。基于光纤传感技术的隧道火灾预警系统，能有效监测隧道温度变化，为隧道火灾救灾指挥提供强有力的支持作用。
石油石化：在石油石化行业中，光纤传感技术主要应用在油库、油气管道及油气开采的监测领域。①油库：通过光纤传感技术能及时掌握油库油罐的液位、温度、压力、油气浓度等状态参数，可以大大提高油库的进油、储油和管理的工作效率，极大的提高安全保障。②油气输送管道：光纤传感以本质安全防爆、精度高、可远距离传输、防腐蚀、抗电磁干扰等优点可在油气输送管道得到大范围应用。③油气开采：在测量各物理量时，需要克服恶劣的环境因素包括高温、高压、强腐蚀和电磁干扰等，光纤传感技术能克服上述困难，适宜在极端环境下使用。
电力：目前基于光纤传感技术的针对变压器油温、高压电缆、开关柜温度等参数的在线综合监测系统已经广泛的应用于电力系统。
结构安全监测领域：光纤传感技术也大量使用在桥梁、大坝、尾矿坝、矿井及大型装备等为代表的大型结构的安全监测方面。光纤传感技术由于传感器无需供电、响应快、抗腐蚀、不受电磁、射频及雷电等干扰影响，以及集传感与传输于一体的独特优点，成为桥梁及大坝监测中的有效方法，把光纤传感器埋进到桥梁及大坝中，测量桥梁及大坝内部的应力、应变以及结构损伤，已成为桥梁及大坝监测中的有效的监测技术。
2）市场发展状况
随着光纤技术的迅猛发展和新型光纤传感原理和应用的不断涌现，光纤传感技术以其独特的技术优势，在与传统的传感技术竞争中日益彰显出其强大的生命力。
根据ElectroniCast 2016年的报告显示，全球光纤传感器市场规模已达到27.9亿美元，预计每年将以10%的速度增长，2020年市场规模将达到44.9亿美元。
2015-2020年全球光纤传感器市场规模
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基于任驰光电产品广泛的应用领域及广阔的市场成长空间，公司看好任驰光电未来的成长性，并购任驰光电能够完善公司在光通信设备领域的产业布局，将其研发技术优势与公司的规模化生产制造能力及市场开发能力有效的结合起来，产生协同效应，对公司未来发展具有积极推动意义。
（2）评估机构对任驰光电商誉的减值测试
公司聘请北京中企华资产评估有限责任公司对任驰光电在2018年12月31日资产、负债及商誉可收回金额进行了专业评估，评估机构根据法律、行政法规和资产评估准则的规定，按照必要的评估程序，采用预计未来现金净流量折现法，将任驰光电整体认定为一个资产组并以该资产组为基础进行商誉的测试。
根据北京中企华资产评估有限责任公出具的中企华评报字(2019)第3201号资产评估报告，采用预计未来现金流量折现法的评估方法测算出截止评估基准日，公司拟进行商誉减值测试所涉及的任驰光电合并口径下的净资产公允价值1,727.14万元，商誉账面价值（完全商誉）为1,241.75万元，两项合计，该资产组公允价值为2,968.89万元，采用预计未来现金净流量折现法评估出该资产组可收回金额为3,301.18万元。
2、行业发展状况及任驰光电核心竞争力
任驰光电所处行业为光纤传感器及智能仪器仪表行业，该行业系传感器及智能仪器行业的子行业，同时作为物联网的感知层面，是物联网的重要组成部分。
任驰光电以光纤传感、光传输及处理等技术在煤矿、石化、电力、高铁、智能城市管道等领域的成功应用为基础，着力开拓应用于海洋及环境监测的产品和市场，实现对温度、应力、位移、振动、气体等各种物理状态量的长距离，网络化，高可靠性，高稳定性实时在线监测，通过实时监测和早期预警，保障人员财产安全，有效利用资源。任驰光电在海底地震监测，海啸预警，海底油气管线、电缆、光缆的泄漏、盗采、破坏预警，水中目标监测，海上溢油早期预警、海洋环境监测等方面的技术、产品及解决方案。
3、并购整合意义
公司投资控股任驰光电，是基于看好任驰光电未来的成长性及未来我国光通信产业的发展，同时与国家“千人计划”特聘教授CUI HONG LIANG建立合作关系，有利于完善公司在光通信设备领域的产业布局，切入光纤传感器领域，丰富公司产品线，将为公司带来新的增长空间，提升公司的核心竞争力。并购任驰光电能够有效的将其研发技术优势与公司的规模化生产制造能力及市场开发能力结合起来，产生协同效应，对公司未来发展具有积极推动意义。
收购任驰光电，基于任驰光电已经开发的市场资源和成熟的技术能力，经商誉减值测试，可收回金额高于合并口径下任驰光电净资产公允价值及商誉公允价值之和，暂未发生减值。
会计师核查过程和意见：
（一）核查过程
（1）评价并复核公司对商誉减值迹象判断的合理性；
（2）评价并复核公司确定的减值测试方法与模型的合理性；
（3）评价并复核公司进行商誉减值测试所依据的基础数据的准确性、所选取的关键参数的合理性，评价所采用的关键假设、所作出的重大估计和判断、所选取的价值类型的合理性，分析减值测试方法与价值类型是否匹配；
（4）获取专业估值机构编制的商誉减值测试表，检查其计算的准确性；对专业估值机构的独立性和专业胜任能力、进行了考虑及评价，并对专家工作过程及其所作的重要职业判断（数据引用、参数选取、假设认定等）进行复核；
（5）利用我们的内部评估专家工作，评估了价值类型和评估方法的合理性，以及折现率等评估参数。
（二）核查结论
综上，我们认为公司针对任驰光电的商誉减值测试方法、判断相关资产是否存在减值迹象的依据合理，对任驰光电未计提商誉减值准备合理，符合《企业会计准则》关于商誉减值测试的相关规定以及公司的会计政策。
八、根据年报披露，本报告期，你公司与深圳市聚飞光电股份有限公司及东莞市嘉盈通信设备有限公司发生了与日常经营相关的关联交易。请说明公司的关联交易是否履行了相应的审议程序及信息披露义务，并自查公司对于达到信息披露标准的关联交易是否存在以定期报告代替临时公告的情形。
公司回复：
公司2017年12月15日召开的第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十一次会议审议通过了《关于2018年度公司日常关联交易预计的议案》，同意公司2018年度预计与深圳市聚飞光电股份有限公司（以下简称“聚飞光电”）发生日常关联交易，全年交易金额预计不超过2,700万元。关联独立董事马君显先生在表决时进行了回避，亦没有代理其他董事行使表决权，其余6名董事以6票同意、0票反对、0票弃权的表决结果通过了此项议案。2018年度，公司与聚飞光电实际交易金额为1,172.09万元，没有超过审批金额。
公司与东莞市嘉盈通信设备有限公司（以下简称“嘉盈通信”）2018年度交易金额为125.39万元，此关联交易额度在总经理审批权限内，无需提交董事会审议。
公司与聚飞光电的日常关联交易，因关联独立董事离任起至2019年5月份已经超过一年，后期不再列入日常关联交易；公司与嘉盈通信的日常关联交易，交易金额不大，对公司整体业务影响较小，为了规范管理，公司已经于2019年4月份与嘉盈通信签订了终止协议，后期不再与其发生交易。
经自查，公司的关联交易履行了相应的审议程序及信息披露义务，对于达到信息披露标准的关联交易不存在以定期报告代替临时公告的情形。
九、年报中重要在建工程项目本期变动情况显示，报告期内，公司对二号、三号和四号厂房项目投入金额3,015.75万元， 三个厂房项目的资金来源全部为募股资金。请逐个项目说明投入资金的具体用途、内容、合理性与必要性，以及是否符合公司募投项目计划进度。同时，请年审会计师说明针对在建工程执行的审计程序，并对其真实性发表明确意见。
公司回复：
公司重要的在建工程项目为公司首次公开发行并上市募投项目的厂房建筑工程，其中二号厂房为通信光电部件产品生产项目，三号和四号厂房为通信磁性元器件产品生产项目。
公司于2017年9月29日在深圳证券交易所上市，公司上市后即开启各募投项目基建工程的建设准备工作，四号厂房于2017年12月开工，二号、三号厂房于2018年8月开工，2018年末公司的募投项目均处于建设中。2018年度重要在建工程项目期初余额为42.85万元，本期增加3,015.75万元，期末余额为3,058.60万元。重要在建工程的具体情况如下：
单位：万元
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招股说明书预计的通信磁性元器件产品生产项目的厂房及配套宿舍的建筑工程费用为6,298.86万元，报告期末在建工程余额为2,401.58万元；招股说明书预计的通信光电部件产品生产项目的厂房建筑工程费用为3,330.83万元，报告期末在建工程余额为657.02万元。在建工程项目二号、三号、四号厂房均为首次公开发行并上市的募投项目建设的正常支出。招股说明书预计的建设工期为2年，报告期末二号、三号、四号厂房建设工期在正常合理的建设期内。
会计师核查过程和意见：
（一）核查过程
（1）了解并评价了公司对在建工程相关的内部控制的设计和执行，并对关键控制的运行有效性进行了测试；
（2）获取公司在建工程台账、相关合同及监理公司出具的监理报告，检查在建工程大额付款银行流水及发票信息，检查银行交易对手及发票抬头是否与合同一致，确认在建工程的真实性、准确性；
（3）对公司的在建工程进行实地盘点，并根据监理报告确定形象进度，判断与入账情况是否一致；
（4）获取公司募投项目的资金安排、使用计划及募集资金使用台账，检查资金使用情况。
（二）核查结论
综上，我们认为公司的在建工程真实。
十、本报告期，你公司实现非经常性损益1,137.41万元，较去年的616.29万元增长84.56%。其中，“计入当期损益的政府补助” 发生额为893.38万元，较上年同期增加41.16%，“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益”发生额为407.77万元，较上年同期增加2,085.69%。
（一）请说明主要的政府补助款收到的时间、项目内容及具体会计处理，并自查公司对于达到信息披露标准的政府补助是否存在以定期报告代替临时公告的情形。
（二）请说明“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益”的明细情况、信息披露情况、会计处理及依据。
请年审会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。
公司回复：
（一）请说明主要的政府补助款收到的时间、项目内容及具体会计处理，并自查公司对于达到信息披露标准的政府补助是否存在以定期报告代替临时公告的情形。
1、政府补助款收到的时间及项目内容
2018年度，公司收到与收益相关的政府补助共计893.38万元，计入了当期损益。政府补助具体项目及金额、收到时间等明细如下：
(下转55版)
