鹏博士电信传媒集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告
证券代码：600804 证券简称：鹏博士 编号：临2019-032
债券代码：143143 债券简称：17鹏博债
债券代码：143606 债券简称：18鹏博债
鹏博士电信传媒集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
鹏博士电信传媒集团股份有限公司(以下简称“公司”或“鹏博士”)于2019年5月31日收到上海证券交易所《关于对鹏博士电信传媒集团股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0828号）（以下简称“《问询函》”）。公司对《问询函》高度重视，积极组织相关各方对《问询函》中涉及的问题进行逐项落实，现就《问询函》相关问题回复如下:
一、关于公司业务经营情况
1.年报显示，公司目前的主营业务为互联网接入、数据中心等。请公司补充披露：（1）分业务板块，使用易懂的语言逐一说明各板块具体的业务模式、盈利模式、结算模式，包括上下游关系、前五大供应商、前五大客户、提供的产品或服务、核心竞争力、具体收入确认政策和时点等，并结合前述信息说明公司应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额的合理性；（2）各业务板块所属行业的主要政策、发展现状、产业链、竞争格局、竞争要素、竞争对手以及公司所处的行业地位等行业信息；（3）各细分产品主要业绩驱动因素、技术贡献水平，以及相关产品定位。
公司回复：
（1）分业务板块，使用易懂的语言逐一说明各板块具体的业务模式、盈利模式、结算模式，包括上下游关系、前五大供应商、前五大客户、提供的产品或服务、核心竞争力、具体收入确认政策和时点等，并结合前述信息说明公司应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额的合理性；
公司成立于1985年，是国内最大的民营电信增值服务上市公司。近十年来，公司主营业务始终专注于通信行业，始终围绕数据中心及云计算、互联网接入业务等开展经营。
（一）数据中心及云计算业务
公司在北京、上海、广州、深圳、武汉、成都等城市建立了分布式可商用的高标准T3+、T4级数据中心机房，总面积超过20万平米，总机柜数约3万个，服务器总装机容量超过33万台，是国内规模领先的中立数据中心厂商之一。
1、业务模式
数据中心是为计算机系统（包括服务器、存储和网络设备等）安全稳定持续运行提供的一个特殊基础设施，该空间一般包含以下基础设施：建筑物、电力电气系统、制冷系统、监控管理系统、安防系统。公司通过拥有自己的机房或租用其他的IDC机房，专门为客户提供主机托管等IDC业务，并附加网络安全、网络监测、数据备份、数据恢复、日志分析等增值服务，为客户提供服务器运维管理服务及云计算等增值业务。
公司数据中心及云计算业务为从资源型产品（IDC、EDC、DC、云主机等），到服务型产品（CDN、公有云、私有云等），再到价值型产品（资源池整合），覆盖整个数据中心产业链。
（1）资源型产品：基于数据中心机房资源为用户提供的服务器托管服务，根据客户的规模和需求不同区分为基于Internet网络的主机托管服务，和Data Center企业级的数据中心服务。
（2）服务型产品：为客户提供两种售卖模式：
软件售卖方式：一次性售卖私有云和混合云产品，根据用户需求收取一次性费用及以后每年收取固定的软件维护费。
服务售卖方式：提供按月付费的混合云订阅收费模式，公司会采购服务器，结合已有的机柜带宽等资源为客户提供服务。
（3）价值型产品：针对公司在数据中心领域有较强的建设交付能力及运维托管能力，充分发挥公司在技术、运营及供应链管理方面的优势，将资源整合，为客户提供数据中心的合作共建及运维服务。
2、盈利模式
（1）资源型产品：按照机柜上电数量及带宽收取服务器托管服务费。
（2）服务型产品：按照私有云和混合云产品，收取固定的软件服务费及维护服务费。
（3）价值型产品：按照用户要求提供相应运维外包及代建等各类增值服务。
3、核心竞争力
（1）重点城市资源布局，产品竞争力强劲
目前公司在北京、上海、广州、深圳、武汉、成都、佛山等城市拥有多个T3+及T4级别的机房，机柜总数约3万个，是国内规模领先的中立数据中心集群。
（2）充足的资源储备
从2018年开始，公司已经在北京、上海等一线城市储备了大量数据中心机房资源，未来公司还将采用自建自营+合作共建+受托运营的模式拓展数据中心及云计算相关业务。
（3）二十年专业运维团队，安全运营纪录行业领先
公司拥有大量的自建、代建代维的高规格数据中心，专业的运维团队和强大的后台技术支持团队是公司成为全国数据中心运营管理专家的信心来源，这支遍布全国超过500人的团队能够及时响应客户提出的需求，提供全生命周期的服务与管理，保证客户业务的安全、稳定运行。
（4）千人政企销售团队，客户资源雄厚
公司凭借多年来的行业经验及人才储备，拥有上千人的政企销售团队，覆盖超过20万中小企业用户。目前数据中心及云计算业务在网客户均为金融、保险、互联网、云计算行业的领先企业。
（5）全球云网设施，联云联网能力出众
公司具备丰富的网络资源，可以为客户提供数据中心到数据中心、数据中心到公有云的DCI网络，同时构建了以数据中心为接入点的SD-WAN网络，为用户提供了从用户侧至数据中心、私有云、公有云的专用高速通道。
公司已经建立了以数据中心为核心的云网管理平台，并构建了以私有云形式交付的多云管理平台，能够为客户提供强大计算能力、网络支持能力和存储能力，以及强大的混合云平台建设能力，可以充分满足各类行业用户的访问以及各种业务数据的处理能力和管理服务。
4、结算模式
数据中心各产品的结算模式如下：
（1）资源型产品：在用户机柜加电上架的当日开始计费（以乙方工单中开通确认时间为准），按照双方签署合同的付费方式收取托管服务费。
（2）服务型产品：按照与用户签订合同所要求的交付节点，经双方确认验收后确认收入并付款。
（3）价值型产品：按照为用户提供相应增值服务，按合同约定付费。
5、收入确认政策和时点
根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。
对于按服务周期结算的项目，根据服务期限分期确认收入；对于按流量结算的项目，根据实际使用流量及合同单价确认收入。
数据中心业务及其增值服务合同分为固定合同与敞口合同。固定合同即合同明确约定服务提供量，敞口合同仅约定单价，主要约定带宽与电费的单价。对于固定合同，在合同服务期限内按月平均确认；对于敞口合同，实际使用带宽流量根据监控系统统计的当月峰值带宽使用量编制月客户收费通知单，并经客户核对确认，实际使用电费根据电表计量编制月客户收费通知单，并经客户核对确认。
6、2018年度，公司数据中心业务前五大客户及供应商如下：
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数据中心业务的上游产业链主要包括：（1）各地政府提供相应政策、土地及地上建筑物、部分当地业务需求等支持；（2）机房建设相关的设计、施工、大型设备供应商等；（3）水、电等运营资源部门，构成主要成本支出。
数据中心下游产业链主要包括互联网、云计算、金融、国内外大型企事业单位等终端用户。
7、公司应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额的合理性
截至2018年12月31日，数据中心及云计算业务相关的应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额分别为：
单位：万元
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应收账款和预收账款主要是数据中心机柜托管服务费以及云计算业务客户的应收/预收款项，收款方式包括客户预缴款及定期结算等方式。2018年应收账款周转率7.37、预收账款周转率12.19，优于行业同类公司。
预付账款和应付账款主要包括数据中心的工程建设款及网络设备采购款，随着工程建设的完工，应付/预付账款余额将逐步缩小。
数据中心及云计算业务以提供服务为主，少量存货为VPN业务日常使用网络设备，属正常周转存货。
（二）互联网接入业务
公司作为国内第四大运营商、民营第一大电信运营商，主营互联网接入业务，包括面向家庭的个人互联网接入业务和面向政府、企业的政企互联网接入业务。针对不同地区和不同客户类型，公司采用多品牌策略，以长城宽带、电信通、宽带通、鹏博宽带等不同品牌对外提供互联网接入服务。截至2018年底，公司网络覆盖212个经济发达地区的大中城市、覆盖约11,078万户家庭，在网家庭用户约1,245万户，自有政企宽带业务用户20万户（其它增值类政企客户约30万户）。
1、业务模式
公司通过自己构建光纤局域网或光纤城域网络，向用户提供宽带接入服务，并提供多种网络增值服务。
个人互联网接入业务主要向小区家庭提供宽带接入服务，通过在小区布网，接入居民家庭以满足其上网需求，并通过向家庭用户收取上网费实现公司业务收入。公司提供50M、100M的宽带接入产品和服务、200M及以上的超宽带接入产品和服务，以及融合套餐产品和服务，充分满足客户个性化需求。
政企互联网接入业务是通过光纤等传输手段，向企事业单位和政府用户提供宽带接入，通过与物业或者企业签订协议，将互联网接入楼宇、大厦，向各企事业单位及其他单位提供互联网服务，其服务除满足客户的普通上网需求外，还能满足客户在加密通信、特殊目的地访问速度及企业信息化应用等方面对接入带宽的特殊要求。
政企互联网接入产品分为三类：三星产品是针对中小企业网络专用产品，五星产品主要为大中型企业提供稳定网络服务，七星产品为政府及大型企业提供高品质个性化服务。
2、盈利模式
互联网接入业务的收入来源主要包括一次性的初装费和定期、定量结算的接入服务费用，盈利模式为公司投资建设并运营维护自有接入网络，光纤到社区、写字楼、住宅，向家庭用户及政企用户提供互联网接入安装、上网及维护和其他增值类业务，按月、按年或按多年收取服务费用。
3、核心竞争力
（1）牌照优势
公司是全国范围牌照的全业务运营商，拥有跨地区增值电信业务经营许可证，根据《中华人民共和国电信条例》及国家有关规定，公司拥有可在全国26个省（自治区、直辖市）开展因特网接入服务业务，可以在全国290个城市开展因特网虚拟专用网业务的牌照。
（2）网络及用户规模优势
以长城宽带为核心的互联网接入业务经过20年积累，业务遍及国内212个城市，拥有各主要业务城市密布的极速光纤网络、机房资源，网络覆盖用户1.1亿户，仅次于三大运营商，拥有千万级家庭缴费用户规模，及20万政企缴费用户。
（3）技术优势
长城宽带从2000年开始即采用先进的光纤以太网技术，2013年起进行网络持续升级改造，普遍采用GPON建设FTTH网络，使得整体网络传输、承载能力不断增强。公司研发的网络管理平台、卓越运营管理平台、大数据营销系统、调度管理系统等管理软件，对提升网络、运营、营销等管理能力，提高运营效率等方面发挥重要作用。
（4）营销及服务优势
多年来公司始终坚持社区驻点化营销和维护模式，不断打磨高标准、平台化的服务管理，拥有3000+社区营业厅服务网点，20000+营销及服务工程师队伍，同时不断拓展新的互联网电子渠道，客服+电销团队近2000人，天猫、京东、微信旗舰店，小朋精选APP为客户提供宽带0元购电商服务，实现线上、线下立体营销服务。
4、结算模式
根据客户业务类型采取按月、按年或多年付方式收取相应的互联网接入费用及其他增值服务费用。
5、收入确认政策和时点
根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入
① 对于互联网业务，公司根据与客户签订的服务合同约定，对于初装开通服务费在安装开通当期一次性确认收入。
② 互联网接入服务，对于按服务周期结算的项目，根据服务期限分期确认收入。
互联网宽带接入服务的合同一般为固定合同，该类合同一般为明确约定服务提供量，每月末根据合同或协议按固定金额确认收入。
6、2018年度，公司互联网接入业务前五大客户及供应商如下：
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作为电信运营商，公司互联网接入业务的产业链上游包括网络设备及材料供应商、三大运营商的链路及出口资源，及各种互联网内容服务的提供商，下游包括社区物业管理公司、写字楼物业管理公司、企事业单位、终端家庭用户等。
7、公司应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额的合理性
截至2018年12月31日，公司互联网接入业务相关的应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额分别为：
单位：万元
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互联网接入业务包括家庭宽带业务及政企宽带业务，其中家庭宽带都是预收费，政企宽带也主要是预收费，故预收账款金额较大；只有部分信用良好的政企客户采取后付费，故存在较少金额的应收账款；而互联网接入业务的项目施工费、设备采购款及部分经营性费用存在一定账期，故产生一定金额的应付工程款、采购款及经营性费用；互联网接入业务存在直接对外销售的客户端设备，故存在一定金额的存货。
（三）PLCN海缆项目
公司下属子公司PLD Holding Limited（以下简称“PLD”）与谷歌Google、脸书Facebook联合建设连接中国香港和美国洛杉矶的海底光缆系统（以下简称“PLCN海缆项目”）。该项目是第一条直连中国香港和美国洛杉矶的海底光缆，采用C+L波段的远距传输技术，总的设计容量高达144Tbps，路由彻底避开日本外海的地震带。建设方为全球行业排名第一的美国Subcom LLC。
1、业务模式
公司主要以批发方式向跨国企业客户销售PLCN海缆容量，向客户提供海缆电路连接产品和维护服务，一般签署长期不可废弃使用权合同（合同期一般10-20年，类似于房产出售）或短期租赁合同（合同期一般为1-3年，类似于房屋出租）。
PLCN海缆项目的上游供应商主要为系统建设交钥匙服务总承包商、系统维护供应商、网管中心维护供应商、登陆站机房供应商，和海缆系统延伸段电路供应商等。2018年度，PLCN海缆项目前五大供应商为：美国Subcom LLC（系统建设总承包商、系统维护供应商）、KDDI America, Inc.（网管中心维护供应商）、香港电讯盈科（PCCW Global (HK) Limited.，香港登陆站机房及海缆延伸段电路供应商）和美国Equinix LLC（美国登陆站机房供应商）。
PLCN海缆项目的下游客户主要为电信运营商、跨国OTT企业、云计算服务提供商、数据中心服务提供商、互联网服务提供商和大型跨国企业等。
2、盈利模式
由于PLCN海缆资源的稀缺性，收入方面，根据市场价格销售PLCN海缆容量获得持续营业收入。成本方面主要包括以下部分:1) PLCN海缆网络固定资产（包括可资本化的财务利息）折旧成本，按通用会计准则，折旧成本可按固定资产总值平均分摊到25年系统寿命期；2)网络维护成本；3)公司运营及人工成本；等等
3、核心竞争力
PLCN海缆项目为第一条直连香港和美国的国际海缆，容量大（跨太平洋最大容量海缆）、速度快（时延低）、单位带宽成本低和技术先进，并拥有专业的国际网络建设和运营人才队伍。
PLCN海缆项目优势明显，主要有：
（1）第一条直接连接中国香港和美国洛杉矶的海底光缆系统；
（2）第一个采用C+L 波段的远距传输技术，系统总设计容量目前为世界第一；
（3）单波为100G，且未来具备升级扩容到单波200G甚至400G的可能；
（4）路由彻底避开日本外海的地震带，网络安全得到极大提升；
（5）为中东、东南亚、中国大陆的业务流量开辟了新的路由，直接从香港连接美国，无需经日本或韩国中转后连接美国；
（6）为现有的中国大陆、日本到美国的跨太平洋海缆系统，提供备份和保护路由，提高网络安全性；
（7）可在香港极其方便地与现有其它海缆系统互联互通，从而快速方便地通达其他地区。
4、结算模式
结算模式根据业务合同而定。对于长期不可废弃使用权合同，一般在签署销售合同/订单后一年内一次性向客户收取合同费用（类似于购房款），并在合同期限内每年按季收取维护费（类似于房屋维修基金）；对于短期租赁合同，一般按月向客户收取租赁费用。以美元进行结算。
根据公司与客户签署的合同/订单，在合同规定的产品和服务提交给客户时确认收入。一般来说，也就是客户可以使用PLCN海缆项目时开始确认收入。
5、公司应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、存货的期末余额的合理性
截至目前，PLCN海缆项目尚在建设过程中。截至2018年12月31日，PLCN海缆项目无应收账款、应付账款；容量预售预收账款3710万美元，无预付账款。
（2）各业务板块所属行业的主要政策、发展现状、产业链、竞争格局、竞争要素、竞争对手以及公司所处的行业地位等行业信息；
（一）数据中心及云计算业务
1、主要政策、发展现状、产业链
作为实施“互联网+行动计划”、“国家大数据战略”等国家战略的关键基础设施,数据中心已经成为国家转型升级发展的重要战略资产。近年来，我国高度重视大数据产业发展,特别是自2014年以来,国家和地方政府已制定多项政策法规，2018年习近平总书记更是多次强调“实施国家大数据战略，加快建设数字中国”。在政策的指引下，许多能源充足、气候适宜的区域积极开展数据中心布局引导，有力地促进了我国数据中心产业的整体布局优化。
2019年5月10日，工业和信息化部信息通信发展司发布2018年度《全国数据中心应用发展指引》（以下简称“《发展指引》”）。根据《发展指引》，截至2017年底，我国在用数据中心的机架总规模达到了166万架，与2016年底相比，增长了33.4%。超大型数据中心共计36个，机架规模达到28.3万架；大型数据中心共计166个，机架规模达到54.5万架，大型、超大型数据中心的规模增速达到68%。
根据“中国IDC圈-科智咨询”的最新调查数据显示，中国IDC业务市场的总规模在2018年达到了1228亿元，同比增长29.8%。在整体市场当中，主机托管/租赁业务占比超过40%。总体来看，中国IDC市场业务需求增长十分明显。如果再考虑到企业数字化转型的巨大需求，未来中国IDC市场还将长期保持稳定的增长态势。
数据中心下游产业链主要包括互联网、云计算、金融、国内外大型企事业单位等终端用户。
2、竞争格局、竞争要素、竞争对手
根据行业第三方报告统计，目前中国数据中心服务商根据资源和运营模式不同，竞争格局为三足鼎立的局面，可以分为基础电信运营商、第三方IDC服务商和公共云IaaS服务商。
基础电信运营商：包括中国电信、中国联通和中国移动。其特点是拥有大量的基础设施资源，在骨干网络带宽和国际互联网出口带宽方面具有明显优势。基础电信运营商面向第三方IDC服务商、公共云IaaS服务商和行业客户提供互联网带宽资源及机房资源。
第三方IDC服务商：包括鹏博士、万国数据服务有限公司（以下简称“万国数据”）、世纪互联数据中心有限公司（以下简称“世纪互联”）和北京光环新网科技股份有限公司（以下简称“光环新网”）等，为客户提供主机托管、服务器租赁和机房运维等服务。
公共云IaaS服务商：包括阿里云、腾讯云和UCIoud等。以云服务为主，部分云服务商在垂直细分领域占有优势，可以为客户提供云主机、云存储和特定行业解决方案等服务。此外，部分云服务商也开始提供主机托管等传统IDC业务。
竞争要素：
（1）总体规模方面，数据中心作为资源型产业，主要数据中心服务商需要对数据中心整体进行规划，保持数据中心整体资源优势，在全国范围内进行部署，满足用户不断增长的业务需求，并进行储备资源的快速扩充。
（2）网络质量方面，网络质量主要由网络带宽、时延两方面来评价，网络带宽代表网络的吞吐能力；网络时延是数据信号从数据中心传输到用户之间需要的来回时间，时延如果过大，用户会明显感觉业务卡顿、体验下降，因此网络时延是选择数据中心的主要考虑因素。因此，数据中心厂商通过投入大量的财力与人力，不断改善网络条件，提升用户的网络体验。
（3）价格成本方面，数据中心租用价格主要由建设投入、运营成本及供需关系决定。在数据中心资源供应紧张的地区，租用价格受供需关系影响较大，总体价格水平较高；在资源供应充足的地区，租用价格受运营成本（主要是电力成本）影响较大。
（4）建设运维水平方面，数据中心的建设等级主要体现在其设备运行环境、供配电设施、机房布线、安全监控等方面的综合水平，属于硬件条件指标。数据中心的运维水平则体现在运维人员团队、运维管理制度等方面，属于软性条件。一流的数据中心厂商不断加强软硬件的水平，为客户提供高等级的数据中心服务。
5G时代将带来爆炸式的数据增长，公司将加码数据中心领域的投资与建设，抓住机会承接5G技术的市场红利。
3、公司所处的行业地位
据数据中心行业第三方机构权威统计，2018年度，第三方中立数据中心共计取得超过140亿元的市场营收，比上年同期增长36%，市场规模强劲增长。
在第三方中立数据中心服务厂商里，行业龙头企业主要包括鹏博士、世纪互联、万国数据及光环新网等重量级企业。
2018年度，公司数据中心及相关服务营业收入达13.54亿元，较去年同比增长8.68%，持续保持领先优势。目前公司整体机柜规模为3万个，未来三年内，公司计划新增约7万个机柜，包括自建机柜约3万个，共建及受托经营机柜数约4万个，预计可运营机柜规模将达到10万个，领军数据中心行业。
（二）互联网接入业务
1、主要政策、发展现状、产业链
作为国内最大的民营运营商，公司受益于国家通信业改革，响应“提速降费”政策号召，助力推动“宽带中国”的发展进程。近年受到国有基础电信运营商低价竞争、移动产品交叉补贴等竞争因素影响，行业内民营宽带运营商及广电系运营商均出现宽带业务新增用户数减缓，部分价格敏感型的用户流失，互联网接入业务ARPU值（即Averag Revenue Per User，每用户平均收入）及营收都呈现下滑态势，利润空间被压缩。国家针对电信行业的政策主要包括：
（1）向民营企业开放互联网增值业务：工信部向民营企业开放包括驻地网接入、因特网虚拟接入等业务牌照许可，鼓励以长城宽带为代表的民营资本、民营企业进入互联网接入相关业务领域，与国有基础运营商进行竞争，对推动产品创新、技术进步、宽带普及、促进通信行业蓬勃发展发挥了重要作用。
（2）“宽带中国”战略：2013年8月国务院发布“宽带中国”战略规划，部署未来8年宽带发展目标及路径，随着“宽带中国”战略的落地，互联网接入业务市场迎来2013-2015年井喷式爆发。
（3）“提速降费”战略：2015年5月国务院印发《关于加快告诉宽带网络建设，推进网络提速降费的指导意见》，随着政策的推进，宽带产品价格下降，2015年-2018年宽带市场持续增长，产业链上游的互联网产业得到迅猛发展。
我国宽带接入市场投资规模持续扩大，宽带用户数量稳步增长，工信部《2018年通信业统计公报》显示，截至报告期末，三家国有基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.07亿户，全年净增5,884万户。其中，光纤接入（FTTH/O）用户3.68亿户，占固定互联网宽带接入用户总数的90.4%，较上年末提高6.1%。宽带用户持续向高速率迁移，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达2.86亿户，占固定宽带用户总数的70.3%，占比较上年末提高31.4%。
工信部自组织实施“宽带中国”专项行动以来，全国31个省份均发布了落实“宽带中国”战略、提升宽带发展水平的规划或意见，建设了117个“宽带中国”示范城市。按照工信部披露的三大运营商固定互联网宽带接入用户总数为4.07亿户计算，中国在2018年已经提前实现“宽带中国”2020年发展四亿户的战略目标，未来宽带行业在大中型城市已基本饱和，进入存量竞争阶段和差异化服务阶段。
2、竞争格局、竞争要素、竞争对手
互联网接入行业主要竞争来自于国有基础电信运营商、民营系运营商及广电系运营商三类。国有基础电信运营商凭借主动降价、交叉补贴等竞争策略，固定宽带用户发展迅猛，持续扰动行业格局，对其它接入商构成压迫，整体行业ARPU持续下滑。
截止2018年底，基础运营商宽带接入用户数分别为：中国移动1.57亿户、平均ARPU值约33.5元/月；中国电信1.46亿户、平均ARPU值约44.3元/月；中国联通8088万户、平均ARPU值约44.6元/月。民营系运营商宽带接入用户分别为：公司宽带用户为1245万户、平均ARPU值约36元/月，方正宽带接入用户为134万户。广电系运营商宽带接入用户分别为：江苏有线（600959）292.1万户，湖北广电（000665）231万户，广电网络（600831）119万户。
公司互联网接入业务仅次于三大国有基础电信运营商，始终保持行业第四位置，也是民营最大的综合电信运营商。面对激烈的市场竞争，公司充分利用网络升级改造形成网络运营优势；围绕大麦盒子打造家庭视频生活服务平台，打造坚实的家庭运营商；通过卓越系统平台的部署，优化和升级生产流程，考核与核算到个人，降本增效；丰富各种融合产品套餐，通过大数据精准营销平台部署，实现对存量用户提供差异化的产品和服务，提升用户感知和在网用户的价值经营。
互联网接入业务的竞争要素主要包括以下4个方面：（1）产品要素，随着“宽带中国”的发展，百兆宽带已成为标配，超宽带等大带宽产品成为趋势，基础电信运营商携移动业务融合的优势，竞争能力明显。（2）网络质量要素，各运营商之间网络质量因网络资源条件不同而有差异，但趋于同质化。（3）价格要素，行业ARPU持续下降，价格弹性空间显著降低。（4）服务要素，是影响客户体验的重要组成之一，包括服务承诺、服务及时性、服务满意度等。
对比国有基础电信运营商，公司目前的核心竞争能力在于服务，依托于高标准、平台化的服务管理，长城宽带严格遵循“半小时内响应，四小时内解决”的服务承诺，一线城市人均日工单完结量在9单以上，非一线城市人均日工单完结量也保持在6-7单，在业内处于领先水平。此外，每一单服务完成后，由用户亲自进行打分点评，长城宽带工单处理满意度可达98.4%。
同时，5G时代的到来，将给互联网接入业务带来显著变化，5G是多场景应用，将有利于接入运营商走向差异化竞争，本质上要求运营商提供更加定制化的网络条件及产品和服务，这将一方面会降低运营商行业的竞争烈度，另一方面也会提升运营商的附加值。对公司而言，无论是TO B产业互联网的巨大发展空间，还是TO C多场景应用差异化服务机会，如能将行业趋势与公司优势协调一致，将极大促进公司宽带业务转型及未来新营收增长。
3、公司所处的行业地位
公司仍然保持国内最大的民营电信运营商地位。公司坚持服务领先策略，持续提升服务质量，2016年，公司获“宽带中国”优秀家庭运营商；2017年长城宽带荣获2017中国IT用户满意度调查宽带网络服务“用户满意度”第一。
（三）PLCN海缆项目
1、主要政策、发展现状、产业链
中国香港地区对于国际电信市场的政策是充分开放，鼓励竞争。PLD作为香港公司，已取得香港国际电信业务经营牌照，在经营中严格遵循香港特别行政区政府的各项法律法规。
PLCN海缆项目主要是为满足中国香港（及东南亚地区）至美国的巨大国际通信带宽需求。目前香港至美国本土仅有一条（经关岛、夏威夷）国际海缆，即2009年投产的亚美海缆（AAG），容量小，而且已基本满负荷运转。因此，中国香港（及东南亚地区）至美国的大量国际通信带宽需要经过日本转接，增加了成本和网络安全隐患。PLCN海缆项目投产后，将成为第一条直连香港和美国本土的跨洋通信海缆，提供高速、低成本和大容量国际通信带宽，满足市场需求。
2、竞争格局、竞争要素、竞争对手
公司PLCN海缆项目潜在的竞争来自：（1）正在计划的、类似路由的其他海缆项目；（2）经日本转接的海缆项目竞争。竞争要素包括项目投产和容量供应时间、建设成本和销售价格、技术水平（包括技术先进性、网络设备质量和稳定性等）、满足市场大容量需求的能力、上下游关系、专业人才和服务能力等。
公司预计未来三年内，PLCN海缆项目极有可能成为中国香港直接连接美国本土的唯一一条国际海缆项目。
3、公司所处的行业地位
PLCN海缆项目为第一条直连中国香港和美国的大容量海缆（投产最快），也是中国香港至美国速度最快、单位带宽成本最低、全球第一个采用最先进的C+L双波段技术的海缆，PLCN海缆项目已成为跨太平洋国际海缆标杆项目。
（3）各细分产品主要业绩驱动因素、技术贡献水平，以及相关产品定位。
（一）数据中心及云计算业务
据中国IDC圈统计，2018年，中国数据中心市场需求达到1228亿元，同比增长29.8%。未来，在数字化转型的浪潮下，数据中心将继续保持高增长的态势。
随着信息技术行业步入云时代，大型云计算提供商快速成长，这决定了云计算的底层基础设施-数据中心规模也在呈指数级增长。
此外，随着5G技术的应用及普及，随之带来的是更快、更密集的数据流，也催生了数据中心更广阔的市场机会。在市场需求的拉动下，未来十年数据中心的发展将进入“黄金期”，数据中心的规模及技术变革将全面提速。
公司现有的数据中心产品主要定位于：
（1）IDC产品：针对中小互联网企业，通过带宽+托管+增值服务，带来较高AURP值。
（2）DC产品：针对云计算及运营商的“模块整租”模式，带来快速部署。
（3）EDC产品：针对金融保险及大型企业的定制化，带来稳定收入及利润。
针对云计算业务，公司主要分为私有云产品，混合云高端版产品，多云管理产品三款：
（1）私有云产品定位于大中型客户，适用于：a.业务规模很大，公有云成本高，从公有云上迁移下来，能降低约30%的成本投入；b.在乎数据安全，或者与阿里，腾讯等公有云提供商有业务竞争关系。
（2）混合云高端版，定位于高利润大中型客户，适用于对云计算的稳定性、可靠性要求高，愿意为此付费，需要升级版本的客户。
（3）多云管理，定位于深度云计算用户，适用于已经用了多种云计算产品，需要统一平台进行管理维护的客户。
以上产品对云计算的技术研发要求都较高。
（二）互联网接入业务
多年来，长城宽带首推百兆、千兆光纤宽带入户，以实际行动践行宽带建设，始终坚持“光纤路线”，只为让用户享受优质的上网体验。通过不断的深耕发展，长城宽带的光纤覆盖已达200多个大中城市，普遍采用GPON建设FTTH网络，网络传输、承载能力不断增强。同时通过CDN、交换云、APP加速、手游加速等先进技术，对整体网络进行持续优化，进而“编织”成一张全国各城市的极速IP光纤网络。
长城宽带从2000年开始即采用先进的光纤以太网技术，遵循TCP/IP协议。2013年起进行网络持续升级改造，使得整体网络传输、承载能力不断增强。公司搭建的网络管理平台，及自主研发调度管理系统，可实现全程全网24小时实时监控，多维度智能调度，第一时间积极响应服务。
在此基础上，长城宽带还打造了家庭综合娱乐服务一大麦4K极清聚合平台，汇聚了综艺、K12教育、云游戏、4K极清、爱奇艺等互联网知名内容资源，让用户通过大麦盒子及其服务上网体验再次升级。
互联网接入业务卓越系统平台的部署，在前端对线上线下各渠道进行精准营销管理，在中端高效生产，形成流程闭环，实现考核与核算到个人，达到降本增效的目的，在后端通过大数据精准营销平台部署，实现对存量用户提供差异化的产品和服务，该大数据平台及应用收获2018年中国人工智能产业创新联盟“卓越产品奖”。
公司实施产品差异化策略，主要包含两方面：一是，服务差异化，持续提升业务核心竞争力的服务优势，通过个性化、差异化服务，形成用户粘性；二是，客户场景差异化，围绕家庭互联网及智能家庭体验，细分客户场景，不断丰富各种融合产品套餐、增值服务，通过大数据精准营销平台部署，实现对存量用户提供差异化的产品和服务。
（三）PLCN海缆项目
由于新技术（5G商用）、新业务（国际公有云在香港布局）、互联网的高速发展，将带动中国香港（及东南亚地区）至美国的跨太平洋国际带宽需求旺盛。
PLCN海缆项目在全球第一个采用最先进的C+L双波段技术，促进了国际海缆新技术应用。
PLCN海缆项目将满足电信运营商、跨国OTT企业、云计算服务提供商、数据中心服务提供商、互联网服务提供商和大型跨国企业对中国香港至美国及跨太平洋区域高速、低成本、大容量的国际通信带宽需求。
2.年报显示，本年度占公司营收比重最大的互联网接入业务的营业收入同比下滑20.13%，毛利率同比下滑3.79%。请公司补充披露：（1）目前市场竞争格局的变化情况、公司互联网接入业务的市场份额是否存在收缩风险；（2）如公司拟进行业务转型，原互联网接入业务相关资产是否有后续处置方案。
公司回复：
（1）目前市场竞争格局的变化情况、公司互联网接入业务的市场份额是否存在收缩风险；
在竞争格局方面，2018年宽带行业继续快速发展。国有基础电信运营商凭借主动降价、交叉补贴等竞争策略，固定宽带用户发展迅猛，持续扰动行业格局，对其它接入商构成压迫，其用户数量持续增长，但行业ARPU值持续下滑。
面对行业不确定性风险增大，竞争日趋激烈，特别是国有基础电信运营商固网宽带发展迅猛，公司传统的价格优势、大带宽优势受到一定冲击，2018年，公司互联网接入业务的市场份额有一定程度下降，传统带宽业务亟待转型。
竞争格局的改变对公司造成较大的压力，公司选择主动出击，积极调整策略，不再投资新增城市，而是在已有网络覆盖212个城市的基础上，服务好现有用户，同时承接运营商固网宽带的营销和装维服务、5G社区基站的代建代维，扩展固移融合业务。目前长城宽带正在与多个省市的基础电信运营商、广电系运营商和铁塔公司洽谈宽带和5G应用及基础设施建设合作。
公司拟利用长城宽带的网络装维队伍及核心能力，成立长宽通信服务有限公司（以下简称“长通服”），立足于网络通信装维市场，拓展互联网服务业务，延展服务价值。同时，公司将成立网络资产运营公司，对现有的海缆、城域网络和接入网络进行管理、运营和价值变现。
（2）如公司拟进行业务转型，原互联网接入业务相关资产是否有后续处置方案。
针对原互联网接入业务相关资产，公司将根据资产的类别、用途分别选择出租、对外合作、出售等方式挖掘其价值。同时，5G、边缘计算的发展，也将提升公司原互联网接入业务相关资产的利用价值。具体应用场景如下：
1、公司的互联网接入网、本地IP网资源的再利用
（1）业务转型后，公司与运营商网络非重合区域的社区及楼宇资源、城网光缆资源等，可以与运营商继续合作，以出租或者出售方式提供给运营商。
（2）随着社区传媒、智能家居、智慧社区的业务发展，公司的接入网资源可以提供给上述业务合作伙伴。
（3）随着云网业务的快速发展，现有的接入网资源可以为公司重点发展的数据中心、云计算及企业专网业务提供本地数据传输通道。
（4）随着国家5G产业的快速推进，包括边缘计算等新的网络架构，对城域网乃至接入网的光纤资源需求将大大增加，公司可以利用在城网光缆资源、机房资源的优势与运营商合作参与5G网络覆盖；与各类业务服务商合作，提供边缘计算的网络连接能力。
2、全国IP承载网资源
（1）用于承载企业专网业务，为企业组网提供数据传输通道。
（2）用于与运营商、互联网接入服务商的合作，提供互联网资源部署及流量调度。
（3）随着长城宽带业务转型的推进，为本网用户提供的互联网资源内网的流量会下降，但与运营商、ISP合作会带来新的需求。公司与部分省市广电运营商已经开展合作，与部分省市广电运营商的合作正在洽谈之中，相关业务有望快速落地。广电系运营商目前约有4000万用户，对互联网内容资源的需求很大，相关合作需要公司大量的IP承载网资源和机房机柜资源的支撑。
3、用于公司的数据中心互联
公司战略转型方向之一是重点发展数据中心业务，公司将加大数据中心的投入，在更多城市建设更多的数据中心，公司不同数据中心机房之间的互联、用户接入数据中心、用户与云的互联均会带来大量的数据传输带宽的需求。
3.年报显示，公司未来转型的重点业务方向为数据中心等业务（简称转型业务）。请公司补充披露公司在转型业务领域的具体优势、核心竞争力、发展方向、目前开展的转型业务规模、上下游产业链情况、占公司目前营收的比重、近三年来公司转型业务规模增长的情况、转型业务的盈利情况、现金流情况、转型业务的已投入资金情况、后续拟投入资金规模以及资金来源。
公司回复：
随着云计算、人工智能、物联网及 5G 建设在国内的全面开展，尤其是 5G 的持续升温，随之爆发的庞大数据需求与之对应的数据计算与存储，数据中心将成为5G时代的大脑中枢，其增量成为5G时代最大的看点。作为数据中心行业的佼佼者，公司依托高等级、分布式的数据中心集群及云网优势资源，始终保持数据中心的高标准化、规模化、产品多元化、管家式服务等核心优势，领跑行业发展。
公司数据中心业务坚持以客户需求为核心，持续在京津冀、长江经济带及粤港澳大湾区等核心区域拓展资源，以更好的支持客户业务发展。公司在北京、上海、广州等一线城市及周边储备了数据中心项目，规划建设机柜数量巨大。未来两年，公司数据中心资源储备充足，业务增长势头强劲，公司的成长空间将进一步打开。
未来，公司将由自建自营的模式逐步向自建自营+合作共建+受托运营的模式转变，形成合作模式的多元化，将近期收益和远期价值结合，实现数据中心的快速增长和资本市场估值的提升。公司还计划打造数据中心服务品牌，以稳定运营标准对外提供服务输出，承接中小数据中心厂商、房地产投资商等数据中心运营服务项目，开辟数据中心服务市场。
上述多元化的业务发展模式，为公司未来三年快速储备数据中心资源及提升营收规模奠定基础，确保未来三年能够保持业务的高速增长。
公司数据中心及云计算业务的经营情况如下：
（1）占公司主营业务收入的比例
单位：万元
■
（2）近三年公司数据中心及云计算业务规模增长情况：
单位：万元
■
（3）公司数据中心及云计算业务盈利情况：
单位：万元
■
2017年利润较2016年有所下降，主要原因为亦庄数据中心二期和深圳数据中心二期在2016年底和2017年初投产，投产初期固定资产折旧等固定成本金额增加导致。
（4）数据中心及云计算业务现金流情况
单位：万元
■
截至2018年12月31日，公司数据中心及云计算业务已累计投入资金合计23.23亿元，其中数据中心业务22.59亿元，其他业务累计投入资金0.64亿元。
自2018年度开始，公司逐渐由自建自营的重资产模式逐步向受托运营的等轻资产模式进行转变。
根据公司关于转型业务的规划，未来三年内，公司将新增约7万个机柜，包括自建机柜约3万个，共建及受托经营机柜数约4万个。预计总体投入约40-50亿元之间。为完成上述投资，公司将采取与合作方共建、建设方垫资、设备融资租赁、项目建设贷款、产业基金等多种方式筹措资金。
4.年报显示，公司本年度归母净利润约为3.8亿元，同比大幅下滑48.71%。请公司补充披露：（1）结合同行业可比公司经营业绩情况、行业经营竞争环境、公司市场竞争地位以及公司最近三年生产经营变化，具体说明公司经营业绩出现大幅下滑的原因和合理性；（2）公司针对业绩大幅下滑的情况已采取或拟采取的解决方案及应对措施，并就上述因素是否可能继续影响公司未来业绩充分提示风险。
公司回复：
（1）结合同行业可比公司经营业绩情况、行业经营竞争环境、公司市场竞争地位以及公司最近三年生产经营变化，具体说明公司经营业绩出现大幅下滑的原因和合理性；
2018年公司实现营业收入约68.60亿元，较上年同期减少16.04%，其中互联网接入业务收入同比下降20.13%，数据中心及云计算业务收入同比上升8.68%。实现净利润3.77亿元，较上年同期减少49.06%。互联网接入业务的营业收入占公司总营收营业收入的77%，互联网接入业务营业收入下滑是造成公司整体业绩下滑的主要原因。
互联网接入行业随着国家持续推进提速降费、基础电信运营商降价的冲击，电信市场的资费逐步下降，民营运营商的市场发展空间不断被压缩，2018年度同行业公司方正宽带网络服务有限公司等，宽带服务业务的业绩亦有所下滑。
同行业公司业绩对比如下：
单位：万元 币种：人民币
■
通过上表对比，同行业公司受行业影响，互联网接入业务表现低迷。
与此同时，我国IDC行业整体处于快速增长期。因此公司于2018年开展业务转型，宽带业务转型通信服务市场，同时业务比重逐渐向以数据中心业务为主的大数据及云计算业务转移。
（2）公司针对业绩大幅下滑的情况已采取或拟采取的解决方案及应对措施，并就上述因素是否可能继续影响公司未来业绩充分提示风险。
针对互联网接入业务的持续下滑，2018年公司调整经营策略，已采取或拟采取的解决方案及应对措施如下：
1、在互联网接入业务上，不再投资新增城市，转而加强现有用户的网络体验，加强增值服务，深化“服务”内涵。同时细分用户群体，差异化设计各类融合产品套餐，与互联网内容服务打包的融合产品、与手机话费及流量打包的融合产品、与智能家居产品打包的融合产品、与家庭网络服务打包的融合产品等等，满足用户的差异化需求。变简单的带宽产品为丰富的融合产品，通过深耕细分用户。
2、成立长通服，基于长城宽带近20年的服务团队和服务能力，转型通信服务市场。长城宽带拥有多年积累的服务核心优势，在服务管理、营销运维能力、人员服务效率、服务满意度等方面行业领先。公司新成立的长通服公司，在维护既有用户基础上，以中国移动、中国联通、中国电信三大基础电信运营商、广电系运营商和中国铁塔等为目标客户，与合作伙伴在网络资源、边缘机房、固网代装代维、5G社区基站建维、社区固移融合营销服务等方面进行深度合作，扩展通信服务及互联网服务业务市场。
3、寻求与其他运营商合作，由其他运营商承接用户的后续网络服务，或者通过运营机制的进一步优化调整，包括但不限于引入骨干员工、当地资源方参股各地子公司，充分释放和激发运营管理团队的积极性和能动性。
2019年3月，公司已与中国联合网络通信有限公司上海分公司（以下简称“上海联通”）签订合作框架协议，根据该协议，公司与上海联通将发挥自身在资本层面、管理机制、网络能力、客户服务、装维能力等各个方面的优势，在家庭宽带的营销、安装、维护、以及家庭宽带网络的改造和建设等方面展开合作。此次与上海联通的合作，对公司家庭宽带业务的全面战略转型具有积极意义，将成为公司探索宽带转型的标志性开端。
4、成立网络资产运营公司，对现有的海缆、城域网络和接入网络进行管理、运营和价值变现。
风险提示：
（1）业务转型风险
公司积极推进业务转型，但业务开展需要较长的周期。在后续实际实施过程中由于受多种因素的影响存在不确定性。
（2）固定资产及商誉减值的风险
由于固网宽带业务整体经营环境的变化，为扬长避短，充分发挥本公司遍及全国众多城市网络节点及社区资源的网络资源优势，以及长期经营中锤炼出的人才团队优势，公司主动优化电信产品结构，未来利用既有电信产品，与运营商在网络资源、代建代维、5G社区基站建维、固移融合产品的合作经营及营销服务等多方面进行深度合作。
上述战略转型，将会导致公司现有固定资产、客户资源等资源的利用方式产生重大变化，固定资产、商誉等可能存在较大减值。
二、关于公司资金往来情况
5.目前公司货币资金余额约22.04亿元。请公司补充披露：（1）报告期期末货币资金账面余额是否存在潜在的合同安排以及是否存在潜在的限制性用途，相关信息披露是否真实准确完整；（2）是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在货币资金被他方实际使用的情况；（3）请会计师发表意见。
公司回复：
（1）报告期期末货币资金账面余额是否存在潜在的合同安排以及是否存在潜在的限制性用途，相关信息披露是否真实准确完整；
截至2018年底，公司货币资金余额220,350.90万元，具体构成如下：
单位：万元
■
经公司核查，上述信息披露真实准确完整，不存在潜在的合同安排，亦不存在潜在的限制性用途。
（2）是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在货币资金被他方实际使用的情况。
经公司核查，公司不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在货币资金被他方实际使用的情况。
会计师意见：
我们按照中国注册会计师审计准则的规定对鹏博士公司2018年度财务报表执行了审计工作，旨在对公司2018年度财务报表整体发表意见。
我们阅读了公司对本问题的回复，并将其与我们在审计公司2018年度财务报表时从公司获取的管理层解释及取得的审计证据进行了比较，我们没有发现公司对本问题的回复与我们审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
根据我们获取的信息，没有证据表明鹏博士公司期末货币资金账面余额存在潜在的合同安排以及存在潜在的限制性用途，相关信息披露真实准确完整；没有证据表明鹏博士公司存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，存在货币资金被他方实际使用的情况。
6.年报显示，公司近三年来投资活动产生的现金流大额净流出，其中2016年一2018年购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金分别为38.76亿元、34.43亿元、30.78亿元。请补充披露：（1）近三年购建固定资产等的基本情况，包括主要资金投向、形成资产及用途等；（2）在公司业绩未出现明显大幅改善、流动性收紧的情况下持续进行大额固定资产投入的必要性和主要考虑，与公司经营情况的匹配度；（3）结合主要投资活动资金流向、项目情况和进展、收益情况等，说明公司近三年投资活动大额现金流出的原因和合理性；（4）投资活动形成的相关账面资产的真实性，说明是否存在对外投资资金流入公司关联方的情况。请会计师核查并发表意见。
公司回复：
（1）近三年购建固定资产等的基本情况，包括主要资金投向、形成资产及用途等；
2016年一2018年，公司购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金情况如下：
单位：万元
■
近三年，公司现金支出主要投向互联网接入业务、数据中心业务及PLCN海缆项目。根据细分统计，2016年-2018年互联网接入业务现金支出主要是支付以前年度项目工程施工费及设备、光缆等采购款（其中2018年支付以前年度线路资产款45,607.99万元、专用设备款84,413.03万元），形成的资产主要是线路资产及专用设备；数据中心业务现金支出是数据中心建设工程款，形成的资产是数据中心机房、专用设备及其他长期资产预付款；PLCN海缆项目现金支出形成的资产是在建工程-网络资产建设项目。
（2）在公司业绩未出现明显大幅改善、流动性收紧的情况下持续进行大额固定资产投入的必要性和主要考虑，与公司经营情况的匹配度；
大额固定资产投入的必要性和主要考虑：
2016年度，公司的战略重心放在快速抢占用户，力争在较短的时间周期内，迅速做大用户规模，在激烈竞争中站稳脚跟，有足够的抗压能力。因此，2016年度，公司加大了互联网接入业务的固定资产投资。
2017年及2018年，面对固网宽带业务领域的激烈竞争，公司调整投资策略，减少并停止互联网接入业务新增投资，逐步加大数据中心业务投资，同时投入资金建设PLCN海缆项目。这两年，互联网接入业务支出的大额现金主要是清偿2016年及以前年度的工程款及设备采购款，数据中心业务支出主要包括投资优质数据中心公司及在北京、上海、广州等一线城市及周边储备数据中心项目，PLCN海缆项目支出主要是项目正在建设期，建设款支出较大。
与公司经营情况的匹配度：
截至2016年末，公司互联网接入业务覆盖地级以上城市211个，2016年新增拓展61个城市，实现净增在网用户354万户，比上年同期增长77%，累计在网用户1359万户。2016年度，公司实现营业收入88.50亿元，较上年同期增长11.66%，其中互联网接入业务营业收入74.67亿元，同比增长8.94%；实现利润总额9.27亿元，较上年同期增长15.97%。
互联网接入业务的投资带动了公司2016年度营业收入及利润的双增长。
2017年度，公司互联网接入业务新增投资项目大幅减少，新增覆盖用户同比上年下降86%。
2018年，公司改变投资方向，重心由互联网接入业务转向数据中心业务。2018年度，互联网接入业务同比下降20.15%，但数据中心及云计算业务收入同比上升8.68%。
（3）结合主要投资活动资金流向、项目情况和进展、收益情况等，说明公司近三年投资活动大额现金流出的原因和合理性；
近三年投资活动支出主要为互联网接入业务、数据中心及云计算业务及PLCN海缆项目。
互联网接入业务：根据公司统计，2016-2018年互联网业务投资支出80%以上的合同是2015年及2016年签订，投资项目分布全国约200个城市，建设项目是分城市、分社区、分楼宇签订合同，单个合同金额很小，几千至几万、十几万不等，单个项目从开始建设至完工验收大约3-6个月。因为合同是分期分阶段付款，因此2017年及2018年新增投资不多但支出较多。2015年及2016年大额投资的主要原因是公司业务快速增长，为了快速抢占用户，力争在较短的时间周期内，迅速做大用户规模，在激烈竞争中站稳脚跟，有足够的抗压能力，公司加大了互联网接入业务的固定资产投资，固定资产的投资带动了公司用户的增长、收入利润的增加。2016年度公司营业收入较上年同期增长11.66%，实现归属于母公司的净利润7.67亿元，较上年同期增长6.98%。
数据中心及云计算业务：数据中心业务支出主要包括投资优质数据中心公司及在北京、上海、广州等一线城市及周边储备数据中心项目。2016年、2017年及2018年，数据中心及云计算业务主营业务收入分别11.83亿元、12.46亿元及13.54亿元，稳步增加。
PLCN海缆项目：海底光缆目前还在建设期，预计2019年第4季度完工，项目预期收益良好。
（4）投资活动形成的相关账面资产的真实性，说明是否存在对外投资资金流入公司关联方的情况。
公司投资活动形成的资产主要包括互联网接入业务的线路资产及专用设备，数据中心业务的专用设备及其他长期资产预付款，PLCN海缆项目的在建工程。
上述资产都经过了内外部审计核查，资产情况真实。
2018年度，公司向关联方上海国富光启云计算科技股份有限公司（以下简称“国富光启”）支付数据中心机房代建款5.9亿元（详见第7项回复），因公司参与投资的焰石鹏博士（平潭）投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“焰石鹏博士”）基金持有国富光启27.7%股权，因此国富光启为公司关联方。除此之外，不存在对外投资资金流入公司关联方的情况。
会计师意见：
我们按照中国注册会计师审计准则的规定对鹏博士公司2018年度财务报表执行了审计工作，旨在对公司2018年度财务报表整体发表意见。
我们在2018年度审计过程中对公司投资资金的流向、形成资产的分布等相关信息的了解工作，主要是为了更好的理解鹏博士公司的长期资产投入情况，并识别我们的审计风险领域，计划相应的审计程序。
我们阅读了公司对本问题的回复，并将其与我们在审计公司2018年度财务报表时从公司获取的管理层解释及取得的审计证据进行了比较，我们没有发现公司对本问题的回复与我们审计过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
根据我们获取的信息，没有证据表明鹏博士公司存在对外投资资金流入公司关联方的情况。
7.年报显示，公司本年度其它非流动资产中预付长期资产款期末余额约为11.18亿元，其中国富光启涉及的款项金额约5.9亿元。请公司补充披露：（1）分项列示上述预付长期资产款的具体交易事项、相关交易协议的主要内容；（2）根据年报，公司在建工程中机房建设项目余额仅约248万元，请结合前述信息说明公司预付给国富光启的机房代建款的具体流向、资金用途；（3）公司、股东、董监高与预付款项相关方是否存在关联关系或潜在关联关系；（4）相关预付款项的后续资金安排，是否存在公司资金被占用的情况。请会计师核查并发表意见。
公司回复：
（1）分项列示上述预付长期资产款的具体交易事项、相关交易协议的主要内容；
2018年度，公司预付长期资产款期末余额前五大具体如下：
■
（2）根据年报，公司在建工程中机房建设项目余额仅约248万元，请结合前述信息说明公司预付给国富光启的机房代建款的具体流向、资金用途；
截至2018年12月31日，公司在建工程中机房建设项目余额为互联网接入业务网络机房建设款。
公司预付给国富光启的机房代建款主要用于上海宝山月浦三期IDC项目、上海浦东外高桥IDC项目及北京航丰路IDC项目建设中。其中北京航丰路项目约2.79亿元，包括工程建设款、设备采购款、技术服务费及咨询费等；月浦三期项目大约0.08亿元，包括预付工程承包费、园区基础设施费、设计费及咨询费等；外高桥项目0.67亿元，主要是预付的工程承包费。
但自2018年科创板出台之后，国富光启部分股东希望公司能够单独上市，不希望再把核心项目资源转让给公司，因此后期国富光启不再配合提供项目资料。出于谨慎性考虑，本公司将上述合作款项计入了其他非流动资产，未在在建工程科目核算。
（3）公司、股东、董监高与预付款项相关方是否存在关联关系或潜在关联关系；
因公司参与投资的焰石鹏博士持有国富光启27.7%股权，因此国富光启为公司关联方。除此之外，其他预付款项相关方与公司、股东、董监高不存在关联关系或潜在关联关系。
（4）相关预付款项的后续资金安排，是否存在公司资金被占用的情况。
① 国富光启预付款后续资金安排：
鉴于国富光启拥有优质的数据中心储备资源，2018年6月，公司筹划收购其不低于51%的股权。在收购谈判的过程中，为提前锁定其所拥有的部分北京、上海数据中心储备项目，公司以合作共建的方式委托其代为建设。
2018年科创板出台之后，基于对科创板的憧憬，国富光启部分股东希望公司能够单独上市，且与鹏博士合作共建的三个项目为国富光启的核心业务资源，因此，国富光启管理层决定自筹资金建设上述项目。经友好协商，双方决定终止上述项目的委托建设合作，国富光启返还合作共建预付款。
截至2019年5月31日，国富光启已经向公司归还全部项目建设预付款共计5.9亿元。另，国富光启已经按照中国人民银行公布的活期存款利息，向公司支付利息1,477,982.88元。
② 腾龙控股、腾龙东湖实业预付款后续资金安排：
经公司管理层与董事会成员充分讨论，公司与合作方签署《数据中心合作框架协议》和《腾龙光谷数据中心合作框架协议》后，已经对交易对方及项目公司开展尽职调查。根据初步尽职调查结果，拟合作的项目资产整体规模较大，且腾龙光谷数据中心项目后续需投入大量资金，公司拟引入产业基金或其他投资人共同推进上述项目。
截至本回复提交日，公司与产业基金合作方正在沟通交易细节。
③ 京安利安预付款后续资金安排：
截至本回复提交日，房山IDC项目已经完成项目建设所需的前置行政审批，公司与合作方正在协商项目建设方案的细节及部分商务条款，并与京安利安就后续工作推进进行安排。
④ 杭州领智预付款后续资金安排：
截至本回复提交日，公司与杭州领智签订的相关技术服务合同正在按计划执行。
上述款项，均不存在公司资金被占用的情况。
会计师意见：
我们按照中国注册会计师审计准则的规定对鹏博士公司2018年度财务报表执行了审计工作，旨在对公司2018年度财务报表整体发表意见。
同时我们对国富光启款项期后收回情况执行了以下补充核查程序：以银行转账方式收到的款项，会计师逐笔检查收款银行回单、收款银行账户流水，相关款项确系国富光启的银行账户支付，收款账户确系鹏博士公司银行账户；以汇票方式收到的款项，会计师获取获取商业承兑汇票登记簿，与电子商业承兑汇票系统中的记录进行核对，逐笔核查商业承兑汇票的背书转让过程，商业承兑汇票的前手为上海国富光启云计算科技股份有限公司，被背书人全部为鹏博士电信传媒集团股份有限公司，商业承兑汇票的背书转让过程连续、手续齐全，商业承兑汇票确系国富光启背书转让给鹏博士公司。
我们阅读了公司对本问题的回复，并将其与我们在审计公司2018年度财务报表时从公司获取的管理层解释及取得的审计证据及本次核查补充程序获取的信息进行了比较，我们没有发现公司对本问题的回复与我们审计及核查过程中获取的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。同时根据我们获取的信息，没有证据表明公司资金存在被占用的情况。
(下转83版)
