西部超导：服务国家战略 补关键材料“短板”
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——西部超导材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
西部超导材料科技股份有限公司总经理 冯 勇先生
西部超导材料科技股份有限公司董事会秘书、财务总监 周 通先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务委员会委员、董事总经理 李旭东先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务委员会总监、保荐代表人 李 靖先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务委员会高级副总裁、保荐代表人 郭 尧先生
西部超导材料科技股份有限公司
总经理冯勇先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者及所有关心和支持西部超导的朋友们：
大家好！
欢迎各位参加西部超导材料科技股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我谨代表公司管理团队及全体员工，对大家的积极参与表示热忱的欢迎和衷心的感谢！
公司主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售。公司产品以“国际先进、国内空白、解决急需”为定位，始终服务国家战略，补上了我国新型战机、舰船制造所需关键材料的“短板”。公司是我国高端钛合金棒丝材、锻坯主要研发生产基地之一；是目前国内唯一的低温超导线材商业化生产企业，全球唯一的铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业；也是我国高性能高温合金材料重点研发生产企业之一。
通过这次网上路演，我们希望让广大投资者能够对公司有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的意见。投资者的信任与各界朋友们的支持，是公司未来持续健康发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。
今后，我们的发展将与广大投资者的利益紧密相连。公司将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者、回馈我们的社会！
谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行业务委员会委员、董事总经理
李旭东先生致辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关心西部超导的朋友：
大家好！
首先，我谨代表中信建投证券股份有限公司向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！中信建投作为西部超导材料科技股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，很高兴能借助今天的平台与大家坦诚交流，共同探讨企业的现在与将来。
西部超导因国际热核聚变实验堆项目而设立，成功打破了我国超导产业为零的局面，并代表国家完成ITER项目供货任务。公司是我国高端钛合金棒丝材、锻坯主要研发生产基地之一，生产的高端钛合金材料主要用于航空领域，包括飞机结构件、紧固件和发动机部件等。其中三种牌号的钛合金材料目前已成为我国航空、航天结构件用主干钛合金，为我国新型战机、运输机的首飞和量产提供了核心材料。目前公司正在努力解决我国高温合金材料领域的“卡脖子”问题，力争为我国国防事业作出更大的贡献。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，本着对投资者和发行人负责的原则，我们对西部超导进行了全面、深入的尽职调查和发行准备。我们诚挚地希望通过我们的努力，让广大投资者共同分享西部超导持续不断发展的硕果。
最后，预祝本次网上路演圆满成功！谢谢大家！
西部超导材料科技股份有限公司
董事会秘书、财务总监周通先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，在此，我谨代表西部超导材料科技股份有限公司对各界朋友的热情参与和大力支持表示最衷心的感谢！
通过三个小时的沟通与交流，相信各位对西部超导有了进一步的了解和认识。大家为公司健康成长和价值提升提出了很多宝贵意见和建议，这使我们受益匪浅！西部超导即将登陆科创板，我们深深体会到了肩上的责任和压力。我们将严格按照相关法律法规的要求，及时、完整、准确地做好信息披露工作，与各界朋友共谋发展，以良好的业绩回报全体股东，回报社会！我们真切期望今后能与各位通过各种方式继续保持密切联系和沟通，并期待各位给予我们长期的关注和支持！
最后，感谢各位抽出宝贵时间积极参与路演！感谢上证路演中心、中国证券网为本次路演提供互动平台和良好服务！感谢保荐机构中信建投、财经公关友传咨询及所有中介机构为公司本次股票公开发行所付出的辛勤劳动和提供的宝贵支持！
祝大家身体健康！谢谢各位！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？公司属于哪个行业？
冯勇：公司主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售。公司是我国高端钛合金棒丝材、锻坯主要研发生产基地之一；是目前国内唯一的低温超导线材商业化生产企业，是目前全球唯一的铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业；也是我国高性能高温合金材料重点研发生产企业之一。
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“有色金属冶炼及压延加工业（C32）”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“有色金属冶炼及压延加工业（C32）”中的“有色金属合金制造（C3240）”。
问：公司的主要产品类别有哪些？
冯勇：公司主要产品分为三类：第一类是高端钛合金材料，包括棒材、丝材和锻坯等；第二类是超导产品，包括铌钛锭棒、铌钛超导线材、铌三锡超导线材和超导磁体等；第三类是高性能高温合金材料，包括变形高温合金、铸造和粉末高温合金母合金等。公司产品以“国际先进、国内空白、解决急需”为定位，始终服务国家战略，补上了我国新型战机、舰船制造所需关键材料的“短板”。
问：请介绍一下公司的生产模式。
冯勇：公司的生产模式以“面向订单”生产为主，合理、适量、预测性备货为辅。市场部门负责订单的签订和一些重要的可预见性订单信息传达；生产技术部负责对订单及预定单进行分解、编制生产计划、生产协调、过程控制、技术管理和外协管理；质量部按照质量体系要求对物料生产过程进行监督，并按照订单要求对最终产品进行检验；资材部按照生产技术部对订单分解的原材料需求计划进行采购，对成品入库产品进行管理和包装，保证订单原料供应和产品发货；各厂负责具体执行公司生产计划，保证产品按质、按量、按期入库。
问：请介绍一下公司的销售模式。
周通：公司的高端钛合金材料、超导产品、高性能高温合金材料业务主要采用直销方式；出口业务大部分采用自营出口，少量外贸公司出口；公司高端钛合金、高性能高温合金材料主要用于军用航空领域，针对军工市场特点，公司采取以型号项目为核心、研发带动销售模式；公司超导线材产品主要用于大科学工程项目以及医用核磁共振成像装置领域，针对大科学工程项目特点，在项目预研阶段，以所需的关键超导材料为研发目标，最终通过项目采购招标成为合格供应商；作为全球核磁共振磁体所需超导线材的主要供应商之一，公司根据客户各类超导磁体对相应超导线材的要求，开发多种类型的超导线材产品，满足不同客户需求。公司在成为客户的合格供应商后，通过签署长期合作协议方式建立战略合作模式，长期稳定提供产品。
问：公司是如何采取保密措施的？
周通：为了保护国家秘密和公司的合法权益，公司对研发成果和核心技术进行了严格分类。对于国家秘密严格按照保密法的规定进行管理，对于不属于国家秘密的研发成果申报国家专利加以保护；核心技术制订商业密级加以管控，定期对涉及国家秘密和公司商业秘密的人员进行保密培训；与外部机构或科研院所进行合作前，双方先签订保密协议，对研发成果和核心技术进行保护。
发展篇
问：未来公司有什么战略规划？
冯勇：公司将利用研发团队、技术领先、市场先发及品牌等方面的优势，持续巩固和加强公司在我国高端航空钛合金材料行业的龙头地位，大幅提高国际航空市场的占有率，实现国内航空飞机、发动机用钛合金的全面国产化；全面提升公司在超导材料和磁体领域的国际竞争力，引领研发方向，站在产业化前沿；利用公司在高端航空钛合金产业化过程中形成的核心原材料生产质量控制体系，集中研发高性能高温合金材料并实现量产应用，补上我国“两机”重大专项核心的高性能高温合金材料“短板”。同时培养出一支在新材料研发、生产和管理等方面的复合型、工程化、国际化人才队伍，最终建成国际一流的新材料研发、中试和生产基地。
问：公司为实现发展规划和目标将采取哪些具体措施？
冯勇：为了更好地实现公司的发展规划和目标，公司将采取以下具体计划与措施：1.人才队伍能力提升及国际化；2.持续保持并进一步扩大技术领先优势；3.完善数字化、智能化的产品质量过程控制体系；4.全面优化技术与品牌双轮驱动的市场拓展体系。
问：公司高端钛合金材料产品的竞争力如何？
周通：公司高端钛合金材料产品瞄准我国军用民用飞机和航空发动机等领域的高端市场，众多产品填补了国内空白，解决了飞机制造的“卡脖子”问题，补齐了行业里的“短板”，广泛应用于国家多项军工重大装备。
公司已在高端市场树立良好的品牌形象和较高的客户认可度，三种主要牌号新型钛合金已成为我国航空结构件、紧固件用主干钛合金，为我国新一代战机、运输机的首飞和量产提供了关键材料；TC4、TC11、TA15等钛合金产品也广泛应用于国家军工重大装备，客户包括中航工业、中国航发、中船重工、中国兵器工业等众多知名军工集团。
公司紧密围绕国家战略，在新一代战机、运输机、军用航空发动机、商用飞机、商用发动机等新一代重大装备上均承担了国家重点装备用关键钛合金材料的研制任务，为公司产品保持竞争力提供了源动力。
问：公司的研发模式是怎样的？
李旭东：公司坚持贯彻“生产一代、研发一代、储备一代”的技术研发方针，紧密围绕国家战略，始终坚持科技创新引领作用。公司坚持研发与生产的紧密结合，一方面，研发人员长期工作于生产一线，在生产过程中发现问题并提出课题，通过针对性的研发解决问题；另一方面，依托国家、省、市级课题或自主立项课题，以国家型号或客户需求作为课题研发，研发新产品、新工艺。公司研发成果直接应用于或指导生产，减少了科研成果转化环节，大大缩短了新产品的开发、生产周期，并迅速占领市场。公司形成研发带动销售、销售保障研发的循环模式，为公司创造利润的同时，也推动公司持续创新发展。
行业篇
问：目前有什么支持行业发展的政策法规？
冯勇：新材料产业是制造业转型提升的核心领域和重要支撑之一，政府主管部门出台了一系列支持新材料行业发展的政策。《中国制造2025》《新材料产业发展指南》《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》等政策均支持公司产品发展。公司产品主要解决国家重大战略亟需和产业发展瓶颈，提升关键战略材料的保障能力，服务国家战略。公司生产的高端钛合金材料、超导材料和高性能高温合金材料分别属于《中国制造2025》重点发展的先进基础材料、前沿新材料和关键战略材料。
问：公司所处行业在技术方面的发展情况如何？
冯勇：我国在超导材料和超导磁体技术的研究方面，经过近50多年的发展，已经成为国际超导材料和应用技术研发的重要力量。总体看来，目前我国在高性能低温与高温超导材料、超导强磁场应用技术等方面开始接近或达到国际先进水平。但是由于产业化相对滞后、产学研用结合不紧密、创新链和产业链不完整，我国在超导材料与强磁场应用技术研究发展的总体水平，特别是在实用化超导材料的规模化制备和高端医疗设备、分析仪器、科研装备等领域的超导技术应用方面存在明显差距，相关材料和装备仍然主要依赖进口。
超导材料一直是发达国家高技术发展的重要方向，在超导材料制备方面长期引领发展方向。近年来，我国的超导材料研发一直保持与世界同步，在超导材料制备、应用开发和产业化方面取得了一系列突破和重要成果。在低温超导线材、MgB2线带材、Bi-2223长带、YBCO涂层导体等领域形成了一批自主知识产权的技术，相关材料性能已经达到国际先进水平。
问：在钛合金行业中公司的主要竞争对手有哪些？
郭尧：公司生产的高端钛合金材料主要面向国内军用航空市场，目前国内能够批量生产军用航空钛合金棒丝材的企业，除了本公司外主要是宝钛股份、湖南金天钛业科技有限公司。
问：请介绍一下钛合金材料行业未来所面临的机遇与挑战。
冯勇：（1）面临的机遇：1）国家产业政策的支持；2）应用前景广阔、市场需求大。（2）面临的挑战：1）我国钛合金材料技术成熟度总体水平不高；2）部分钛合金面临新型材料的替代压力。
发行篇
问：公司选择哪套上市标准？
李靖：公司根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”
问：本次募集资金投向对公司主营业务有什么帮助？
李靖：公司主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售。公司本次公开发行新股在募集资金扣除发行费用后，拟投资于“发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目”及“偿还银行贷款”。募集资金投资项目围绕本公司的主营业务和发展目标展开，将扩大公司高性能高温合金材料的产能，进一步完善产业链和产品结构，提升生产装备和产品技术水平，增强公司产品竞争力。
问：如果上市后股价表现不稳定，公司会有什么样的相应举措？
周通：本公司稳定股价的具体措施包括公司回购股票、控股股东增持公司股票、公司董事及高级管理人员增持公司股票。
当公司股票收盘价触发稳定股价预案的启动条件时，公司将视股票市场情况以及公司实际情况，按如下优先顺序采取部分或全部的股价稳定措施，直至触发稳定股价预案的条件消除：（1）公司回购股票；（2）控股股东增持股票；（3）董事、高级管理人员增持股票。
文字整理：姚炯
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