金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金

2019年6月30日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰技术领先混合A：

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2、金鹰技术领先混合C：

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3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年7月9日至2019年6月30日)

1．金鹰技术领先混合A：

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2．金鹰技术领先混合C：

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注：（1）截至本报告期末，本基金的投资比例符合本基金基金合同的规定。

（2）本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。

（3）C类份额为2016年5月13日成立。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，市场的整体的风险偏好受到货币政策微调、中美贸易战转向等因素影响，出现了较大幅度的回落。同时，宏观经济整体在二季度下行趋势持续，工业企业利润进一步恶化。市场在经济下行加风险偏好回落的压制下，出现较为明显的回落。从市场表现来看，风险偏好驱动的版块，如计算机、半导体、通信、非银金融等回落幅度较大。同时，与宏观经济相关度高的行业，如建筑、建材、钢铁、有色等，整体受到业绩压力，表现也较差。相比较而言，与宏观经济关系不大的消费、 电力、机场等表现优秀。整体市场的表现，体现了在宏观货币宽松的背景下，风险偏好回落，对于低风险偏好品种的整体溢价的持续提升。从市场估值水平来说，整体市场分化明显，龙头白马公司估值持续在二季度提升，接近历史中值水平。成长版块估值在二季度大幅回落，对应整体位于历史25%-30%分位。周期性行业由于业绩回落，估值整体被动上升。市场呈现的结构性特征明显。二季度，上证综指下跌3.62%，创业板综指下跌10.75%。

二季度，我们重点配置方向没有发生明显变化，重点配置方向有通信、金融、计算机等行业，仓位相对较高。整体出现较大回撤。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，A类基金份额净值为0.740元，本报告期份额净值增长率为-14.45%，同期业绩比较基准增长率为-0.11%；C类基金份额净值为0.757元，本报告份额期净值增长率-14.37% ，同期业绩比较基准增长率为-0.11%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对于2019年三季度认为宏观情况主要可以概括为以下几点：1、从宏观数据来看，整体经济数据变现来看，边际变化是重点关注的内容，在经济确定性下行的阶段中，边际变量的微观变化，带来行业性机会；2、从流动性角度来看，流动性微调之后出现政策稳定期，后续看流动性整体的规模变化和政策的再次调整方向，从目前政策情况来看，流动性进一步趋紧的空间有限，市场风险偏好有回升的空间；3、从全球情况来看，全球主要经济体宏观情况出现走弱的迹象，全球货币政策放松的信号已经出现，对于资产价格来讲，更加有利于风险资产价格的上升；4、政策层面来看，监管政策以及宏观政策整体或相对友好，稳增长政策对冲经济下行仍在推进，外部约束有所放松，有利于风险偏好回升。

因此，综上所述，我们认为2019年三季度随着经济数据的公布，对冲政策的推出，流动性的宽松环境持续，市场整体的表现会相对更对于风险偏好推升的板块和行业友好。因此，重点配置政策支持、盈利快速释放、景气上行的行业。另外，更加注重主题方面的阶段性机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过20个工作日低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期内未投资资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期内未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的江苏沙钢股份有限公司因未依法履行信息披露职责，于2019年4月8日被中国证券监督管理委员会江苏监管局采取出具警示函的监管措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。

2、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一九年七月十七日

2019年第二季度报告