东方红货币市场基金
2019年6月30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年7月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注:（1）东方红货币A、东方红货币B与东方红货币E适用不同的销售服务费率。
（2）本基金收益分配为按日结转份额。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指2019年4月1日-2019年6月30日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为2019年6月30日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度，国内经济增长受中美贸易摩擦反复、地产调控政策重新收紧等影响，未能延续一季度的企稳回升势头而重回跌势，5月、6月官方PMI均报在49.4重回枯荣线以下，且6月生产、订单、价格均所有走弱。海外方面，美国经济现下行风险，降息预期明显升温。货币政策方面，整体依然宽松，注重在稳增长的基础上防风险；流动性方面，4月资金面边际上有所收紧；5月初中美贸易摩擦反复，央行宣布对中小金融机构实施定向降准后，资金面重回宽松；5月底“包商银行事件”打破同业刚兑，引发同业及信用收缩，并导致流动性紧张和较为严重流动性分层问题，央行连续多日大额资金投放，并通过大型券商向非银提供流动性，资金面方重回宽松，但流动性分层和信用收缩问题短期难以彻底解决。
本报告期内，本基金在做好流动性管理的前提下，积极应对市场变化，防控组合风险的同时，充分把握资金面的变化，挖掘市场机会，进行灵活有效配置，适时调整组合久期和杠杆，为投资者获取了较为稳健的回报。
展望三季度，国内经济依然面临下行压力。在三四线城市棚改效应消退、新开工增速下行以及因城施策的调控政策下，预计三季度地产销售和投资增速将逐渐下行；受减税因素影响，工业企业利润虽有所修复，但需求不振的情况下，制造业投资仍将处于低位；贸易战不确定性和外需疲软仍将压制出口表现。通胀方面，在基数下行、需求承压等因素影响下，CPI中枢预计将较二季度小幅下行，PPI同比可能转负，通胀压力预计将较二季度减轻。面对经济下行压力及外部的不确定性，货币政策预计将继续保持宽松，继续推动宽货币向宽信用传导，货币市场利率将维持低位波动，关注流动性分层问题及美联储利率政策变化。
综上，三季度本基金将继续在做好流动性管理的基础上，努力对市场变化进行有效判断，充分把握资产配置的有利时机，合理配置，灵活交易，保持适度久期及杠杆水平，有效控制组合风险，努力为持有人获取稳健的收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期东方红货币A的基金份额净值收益率为0.5470%，本报告期东方红货币B的基金份额净值收益率为0.6072%，本报告期东方红货币E的基金份额净值收益率为0.5847%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2报告期债券回购融资情况
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注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1
本基金估值采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑买入时的溢价和折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.9.2
本基金持有的18平安银行CD286（代码：111811286YH）发行主体平安银行股份有限公司，因未按照规定履行客户身份识别义务，未按照规定保存客户身份资料和交易记录，未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，中国人民银行于2018年7月26日作出处罚决定对平安银行合计处以140万元罚款。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成
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5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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注:上表列示报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，分级基金按总份额占比计算。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红货币市场基金的文件；
2、《东方红货币市场基金基金合同》；
3、《东方红货币市场基金托管协议》；
4、东方红货币市场基金财务报表及报表附注
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2019年7月18日
2019年第二季度报告
