东吴证券股份有限公司2019年半年度报告摘要
公司代码：601555 公司简称：东吴证券
东吴证券股份有限公司
2019年半年度报告摘要
一 重要提示
1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
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4 本半年度报告未经审计。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司本报告期未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。
二 公司基本情况
2.1 公司简介
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2.2 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.3 前十名股东持股情况表
单位: 股
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2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
□适用 √不适用
2.5 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况
√适用□不适用
单位:亿元 币种:人民币
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反映发行人偿债能力的指标：
√适用□不适用
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关于逾期债项的说明
□适用√不适用
三 经营情况讨论与分析
3.1 经营情况的讨论与分析
2019年以来，全球经济增长和国际贸易有所放缓，内外部经济和金融形势依然复杂严峻。我国经济表现出了足够的韧性，经济运行呈现总体平稳、稳中有进的发展态势。下半年，经济增长的不确定仍然较大，中美贸易摩擦带来的出口冲击、房地产调控持续收紧导致的投资放缓以及传统产业动能趋弱等因素的影响不容低估，但发展的积极因素也在逐渐增加，一方面减税和开放的力度加大，新的经济增长点逐渐发力，另一方面全面深化的改革也会释放出新动能，工业基础和技术创新能力得到进一步提升，这些将会为全年经济稳定健康发展打下良好基础。
从证券市场来看，今年两市成交活跃度明显提升，成交额与换手率均大幅放量，投资者情绪抬升，市场逐渐升温，证券行业经营业绩好于去年同期。截至2019年6月30日，上证综指收于2978.88点，上涨19.45%；深证成指收于9178.31点，上涨26.78%，创业板指数收于1511.51点，上涨20.87%。今年以来，公司积极抢抓市场机遇，转型发展取得实效，经营业绩同比实现大幅增长。
报告期内，公司实现营业收入26.75亿元，实现利润总额10.12亿元，净利润7.54亿元，归属于母公司股东的净利润7.50亿元。报告期末，公司总资产991.59亿元，归属于上市公司股东的净资产206.17亿元。
1、经纪及财富管理业务
经纪及财富管理业务主要是代理客户（包括通过互联网）买卖股票、基金、债券、期货等，通过提供专业化研究服务，协助投资者作出投资决策。报告期内，经纪及财富管理业务实现营业收入7.04亿元，同比上升21.66%。
报告期内公司继续围绕“强总部、强指挥、强产品，降成本”的总体原则，优化服务体系，强化产品体系，改进运营体系，完善薪酬与考核激励体，稳步推动经纪业务的转型和发展。优化服务体系，公司成立经纪业务管理委员会，建立以客户为中心的组织架构,下设零售客户部、财富管理部、机构业务部和运营管理部四个部门，为客户提供涵盖证券投资类金融产品的经纪服务、融资服务、代销服务以及各类金融产品的托管及外包服务；强化产品体系，丰富产品货架，产品体系涵盖了现金管理类固定收益类、权益类、另类投资等四大类产品，并与国内顶级私募建立了产品销售联系；改进运营体系，推动以CRM为核心的经纪业务数字化中台建设及整体运营体系建设，提升客户在各个环节的转化效率和效果，上半年实现了新一代CRM系统2.0的上线运行；完善薪酬与考核激励体系，建立科学的绩效考核、考评机制，形成“奖优罚劣、能上能下”的良性循环，促进经纪人努力提高合规展业的水准及客户服务的质量和水平。报告期内，代理买卖业务交易量（A股+基金）18,027.93亿元，同比增长36.65%。
公司研究咨询业务依托强大的投研能力，用一流的研究服务开拓并维护公募基金机构客户及优质保险资管、私募基金客户，持续提升在金融市场的品牌影响力。截至2019年6月30日，公司研究所共完成各类研究报告1,206篇，股票研究涵盖21个行业，2019年为机构客户组织了包括“2019年中期策略会”、“北京区域春季宏观经济展望交流会”等大型会议及其他各类专业会议52次，机构客户参会总人数达到13,000人次。公司被评为江苏省上市公司协会、江苏省证券业协会、江苏省期货业协会、江苏省投资基金业协会成立的“江苏资本市场行业研究智库”第一批支持单位，五位首席分析师入选首批专家成员。
公司通过控股子公司东吴期货有限公司开展期货经纪业务。报告期内，东吴期货紧密结合行业发展动态，各项业务稳中有进，经纪业务规模实现突破性增长。东吴期货一方面立足服务实体经济本源，坚持“产业+产品”战略，为客户提供套期保值服务，公司“上海和鸾投资咨询项目”入围中期协2018年度服务实体经济20篇优秀案例之一；另一方面以提升规模、提高盈利为目标，细化营业部考核管理，调整收入成本考核政策，全面支持营业部业务发展。
2、投资银行业务
投资银行业务主要是向机构客户提供企业金融服务，包含股票承销与保荐、债券承销、新三板业务、并购重组、其他财务顾问、金融创新服务。报告期内，公司投资银行业务实现收入2.46亿元，同比上升8.51%。
立足主业，推动投行业务多元化发展。科创板设立并试点注册制，使A股市场呈现新的格局，也给投资银行业务带来了新一轮发展机遇。公司投行业务坚持突出主业、严控风险、稳中求进的基本路线，坚持创新发展与风控合规双轮驱动，围绕核心客户打造全产业、全方位价值链，全面助力实体经济发展。公司紧抓各行业发展的良好契机，夯实项目资源储备，发挥生物医药、大金融等投行专业化的服务优势，精准对接行业内的企业，为客户提供专业化的全产业链金融服务。公司利用长三角地区科创企业集聚优势，建立科创企业项目资源库，加强科创板项目储备，助力科创企业发展。上半年公司成功完成红塔证券IPO项目，募集资金12.59亿元，联合保荐的苏州银行也于8月2日在深交所挂牌，募集资金26.2亿元。
巩固优势，固收业务品牌影响力持续提升。上半年，债券市场融资继续回暖，债券市场发行总量、发行只数均高于去年同期，但同时债券市场违约继续保持高发态势，违约债券余额仍然保持在较高的水平。面对外部复杂的经营环境，公司固定收益业务一方面继续深入贯彻根据地战略，持续深化与当地银行以及地方政府的战略合作，公司债券融资在苏州地区的市占率继续维持高位，品牌影响力不断增强；另一方面，大力拓展外地市场，积累优质产业类客户群，同时继续巩固业务创新优势，不断丰富产品种类，全力支持实体经济的发展。上半年，公司率先获得开展信用保护工具的业务资格，成功创设全国首批双创债信用保护工具。报告期内，公司完成4单双创债发行及全国首单钢铁企业供应链ABS，并积极储备和推进绿色债券、保障房ABS、供应链ABS、可交换债券、REITs等创新项目。截至报告期末，公司共完成公司债34单，募资资金369.76亿元。
调整结构，新三板业务有序推进。上半年，在服务中小企业挂牌的基础上，公司充分发挥业务专业能力和市场资源优势，实现业务的多样化和服务能力的全方位提升。报告期内，公司持续督导业务严格落实投行内控指引，在内控关键节点上，严格把关，将中小企业挂牌业务流程系统化，降低业务操作风险；优化做市业务结构，积极跟踪拟转板项目，挖掘有潜力的优质项目，为新三板企业提供投行全业务链服务。截至2019年6月30日，公司累计挂牌项目数量为422家，公司累计挂牌家数市场排名为第5名。2019年公司新增挂牌家数11家，市场排名为第3名。2019年公司总共完成新三板挂牌企业非公开股票发行12次，市场融资次数排名第6位。
报告期内，公司在证券时报主办的“2019中国区投资银行&证券经纪商君鼎奖”颁奖典礼中获得“2019新锐投行”奖项；在2019中国资本年会暨湖州资本峰会上荣获“2019十佳投行”称号；在《国际金融报》主办的“2019国际先锋投行高峰论坛”上荣获“2019风控能力先锋投行”和“2019IPO审核通过率先锋投行”两个奖项。
3、投资与交易业务
投资与交易业务是以公司自有资金和依法筹集的资金进行权益性证券、固定收益证券、衍生工具及其他另类金融产品的投资交易。报告期内，公司投资与交易业务共实现业务收入11.43亿元，同比上升215.15%。
权益类证券投资方面，上半年证券市场表现较好，公司股权投资业务准确把握市场趋势，积极抢抓投资机会，总体取得了相对稳定的投资收益。报告期内，公司加快布局核心资产投资，通过深入研究调研、首席集中路演的方式，在大金融、大消费等领域深入挖掘抗风险能力强的价值蓝筹；坚持绝对收益导向，加大对可转债投资、量化投资等低风险稳定收益资产和套利机会的挖掘；不断优化业务流程，落实全员、全面、全流程风险管理，实现“风控中开展业务、业务中自觉风控”，不断提升投资能力和风险管理水平。
固定收益证券方面，上半年债券市场走势受内外部市场因素影响，总体震幅较大。公司债券投资业务以防风险为主基调，强化主动投资管理，积极优化组合结构，紧跟利率债走势进行交易，稳定投资收益；进一步完善投研体系建设，强化宏观、策略研究能力，投资与研究相互融合、相互促进，提高投资策略的前瞻性和有效性；加强风险管理，重新构建合规、专业化的管理体系和组织架构，明确风险处置小组的职能及管理模式，强调风险处置工作的时效性和专业性。
公司通过全资子公司东吴创新资本开展另类投资业务。上半年，面对新的市场环境，东吴创新资本继续做好大类资产配置，调整投资结构，降低高风险收益项目投资比例，并且参与了“苏州市上市发展引导基金”，为暂时经营困难的苏州上市公司制定纾困方案，服务地方经济发展。
公司通过全资子公司东吴创投开展私募股权投资基金业务。东吴创投坚持以合规为前提保障业务发展，严格尽调流程，深入了解项目质量，筛选优质新项目，同时强化对已投项目的后续管理和跟踪服务。报告期内，公司成功推动设立苏州市上市发展引导基金、盛虹炼化产业基金等项目，助力实体经济发展。
4、资管及基金管理业务
资管及基金管理业务是提供传统资产管理业务、基金管理业务，根据资产规模及客户需求开发资产管理产品和服务。报告期内，资产管理业务实现收入2.18亿元，同比增长329.16%。
随着资管新规、银行理财子公司等监管政策落地，资产管理行业格局将发生很大变化，转型主动管理业务成为行业共识。今年以来，为应对行业发展趋势，公司资管业务按照“谋转型、控风险、拓渠道”的总体工作思路，稳步推进资管业务发展，主动管理产品收益率稳步提升。多渠道推动业务拓展，加强高净值客户和机构开发定制类产品，维护存量的同时，以私募FOF和债券固收产品为主要方向，继续拓展代销合作渠道，多渠道拓展工作初见成效。截至报告期末，公司受托管理总规模为1,253.73亿元，同比下降30.06%，其中,公司资产管理业务主动管理规模占比提升至2019年6月30日的24.54%，主动管理能力稳步提升。
公司通过控股子公司东吴基金开展基金管理业务。今年以来，东吴基金将风险防范和控制放在首位，强化对投资标的的风险排查，严格控制资产准入标准，同时加强集中度管理，做好风险分散工作。同时强化在投研方面的管理，集中全力做好投资管理工作，强化投研转换，努力提升投资收益。截至报告期末，东吴基金管理的资产总规模688.24亿元，其中，公募基金规模172.65亿元，专户资产规模485.42亿元，子公司专项资产规模30.17亿元。
5、信用交易业务
信用交易业务主要为个人及机构客户提供包含融资融券、股票质押式回购、约定购回等资本中介业务。报告期内，信用交易业务实现营业收入3.73亿元，同比上升18.11%。
2019年上半年，随着市场回暖及企业信用逐步改善，证券行业股票质押及融资融券业务信用风险大幅纾解。报告期内，公司信用交易业务贯彻“全面风险管控，全面质量管理”理念, 转型质量控制，做细尽职调查，做实贷后管理，信用业务逐步形成管控加强、管理稳健、规模平稳下降的基本态势，自有资金股票质押平均履约保障比例持续提升。截至报告期末，信用交易业务总规模191.79亿元，其中融资融券业务余额97.7亿元，股票质押业务余额93.75亿元，约定式购回业务余额0.34亿元。
3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
公司会计政策变更的内容及原因，具体参见半年报全文财务报表附注“3.35会计政策和会计估计的变更”的相关内容
3.3 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
东吴证券股份有限公司
2019年8月14日
证券代码：601555 股票简称：东吴证券 公告编号：2019-044
东吴证券股份有限公司
2019年度第一期短期融资券
兑付完成的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
东吴证券股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年5月16日成功发行东吴证券股份有限公司2019年度第一期短期融资券,发行总额为人民币15亿元，票面利率为3.01%，期限为91天，兑付日期为2019年8月15日。
2019年8月15日，公司完成兑付本期短期融资券本息共计人民币1,511,225,819.67元。
特此公告。
东吴证券股份有限公司董事会
2019年8月16日
证券代码： 601555 股票简称：东吴证券 公告编号： 2019-045
东吴证券股份有限公司
第三届董事会第二十七次（临时）会议
决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、董事会会议召开情况
东吴证券股份有限公司（以下简称“公司”）第三届董事会第二十七次（临时）会议通知于2019年8月8日以电子邮件方式发出，会议于2019年8月14日上午在江苏太仓以现场会议的方式召开。会议应出席董事11人，实际出席董事11人（其中黄艳董事委托范力董事长、金德环董事委托尹晨董事参会并代为表决），占董事总数的100%。会议由董事长、总裁范力先生主持。会议的召开和召集符合《中华人民共和国公司法》和《东吴证券股份有限公司章程》的有关规定。
二、董事会会议审议情况
（一）审议通过了《关于2019年半年度报告及其摘要的议案》
表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。
（二）审议通过了《关于2019年上半年度全面风险评估报告的议案》
表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。
（三）审议通过了《关于2019年上半年度风险控制指标执行情况报告的议案》
表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。
（四）审议通过了《关于调整董事会专门委员会组成方案的议案》
调整后的公司第三届董事会专门委员会人员组成如下：
1、战略委员会成员：范力、朱剑、宋子洲、黄艳、裴平、金德环，其中范力先生为战略委员会主任委员（召集人）；
2、审计委员会成员：权小锋、裴平、尹晨、黄艳、朱建根、孙中心，其中权小锋先生为审计委员会主任委员（召集人）；
3、风险控制委员会和薪酬、考核与提名委员会成员不变。
表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。
（五）审议通过了《关于变更公司会计政策的议案》
表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。
详见同日公告的《东吴证券股份有限公司关于会计政策变更的公告》。
（六）审议通过了《关于撤销部分证券营业部的议案》
1、同意公司撤销张家港杨舍沙洲中路证券营业部、张家港塘桥镇证券营业部、吴江桃源华盛大道证券营业部、昆山祖冲之南路证券营业部、淄博人民西路证券营业部；
2、授权公司经营管理层制定撤销方案,并根据证监会的相关要求全权办理撤销上述证券营业部的相关事宜。
表决结果：同意11票，反对0票，弃权0票。
特此公告。
东吴证券股份有限公司董事会
2019年8月16日
证券代码：601555 股票简称：东吴证券 公告编号：2019-046
东吴证券股份有限公司
关于会计政策变更的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●本次会计政策变更对公司的影响详见本公告正文。
●本次会计政策变更事项已经公司第三届董事会第二十七次（临时）会议和第三届监事会第十五次（临时）会议审议通过。
一、本次会计政策变更概述
1、变更原因及日期
财政部于2017年修订了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（以下简称“准则第22号”修订）、《企业会计准则第23号——金融资产转移》（以下简称“准则第23号”修订）、《企业会计准则第24号——套期会计》（以下简称“准则第24号”修订）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称“准则第37号”修订）。
根据财政部规定，境内上市公司应于2019年1月1日起执行上述修订后准则。
2、变更前采用的会计政策
本次会计政策变更前，公司执行财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。
3、变更后采用的会计政策
本次会计政策变更后，公司将按照“准则第22号”修订、“准则第23号”修订、“准则第24号”修订、“准则第37号”修订，及《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会[2018]36号）和《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号)的有关规定执行。其余未变更部分仍按照财政部前期颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定执行。
根据准则衔接规定，企业应当按照新准则重新编制2019年1月1日的资产负债表，无需重述前期可比数。2019年1月1日及以后会计期间，公司按新会计准则的要求进行会计核算和相关列报，不重述2018年比较期间数据。
二、变更后采用的会计政策及其对公司的影响
财政部对准则第22号、准则第23号、准则第24号和准则第37号等四项金融工具相关会计准则的修订内容主要包括：
一是金融资产分类由现行“四分类”改为“三分类”（以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产），减少了金融资产类别，提高了分类的客观性和有关会计处理的一致性；二是金融资产减值准备计提由“已发生损失法”改为“预期损失法”，以更加及时、足额地计提金融资产减值准备，揭示和防控金融资产信用风险；三是进一步明确了金融资产转移的判断原则及其会计处理；四是相应调整了金融工具披露要求。
实施上述新准则对会计核算和相关列报的主要影响有：根据新准则，对公司金融资产进行分类和计量，包括对估值方法进行必要的调整；对相关金融资产运用预期损失法进行减值测试，并重新计量其账面价值；相应调整其他综合收益和期初留存收益。基于公司年末金融资产持仓情况和上述变更的测算，金融资产分类、计量及减值方法等变更预计将对公司财务报表产生广泛影响，但对公司的总资产和净资产未产生重大影响。
三、独立董事关于会计政策变更的独立意见
公司独立董事认为，公司本次变更会计政策符合财政部、中国证监会的相关规定和公司的实际情况，不存在损害公司及股东利益的情形。本次变更会计政策的决策程序符合相关法律法规及公司《章程》的规定，同意公司本次对会计政策的变更。
四、监事会关于会计政策变更的意见
公司监事会认为，公司本次变更是公司根据财政部、证监会相关文件要求及公司自身实际情况进行的合理变更，符合《企业会计准则》及相关规定，其决策程序符合有关法律、法规及《公司章程》等规定，同意公司本次会计政策变更。
五、备查文件
1、公司第三届董事会第二十七次（临时）会议决议；
2、公司第三届监事会第十五次（临时）会议决议；
3、独立董事关于会计政策变更事项的独立意见。
特此公告。
东吴证券股份有限公司董事会
2019年8月16日
证券代码：601555 股票简称：东吴证券 公告编号：2019-047
东吴证券股份有限公司
第三届监事会第十五次（临时）会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、监事会会议召开情况
东吴证券股份有限公司（以下简称“公司”）第三届监事会第十五次（临时）会议通知于2019年8月8日以电子邮件方式发出，会议于2019年 8月14日在江苏太仓以现场结合电话会议的方式召开。会议应到监事6人，实到监事6人（其中唐烨监事以电话方式参会，沈光俊监事、陈建国监事委托袁维静监事参会并代为表决），占监事总数的100％。会议由监事会主席袁维静女士主持，会议召集及表决程序符合《公司法》和公司《章程》的规定。
二、监事会会议审议情况
经公司监事认真审议，以书面表决方式形成以下决议：
（一）审议通过《关于2019年半年度报告及其摘要的议案》
表决结果：6票同意、0票反对、0票弃权。
公司监事会发表如下意见：
1、公司2019年半年度报告及其摘要的编制和审议程序符合相关法律、法规、公司《章程》和公司内部管理制度的各项规定。
2、公司2019年半年度报告及其摘要的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规定，所包含的信息能够真实反映公司半年度的经营管理和财务状况等事项。
3、未发现参与公司2019年半年度报告及其摘要编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
（二）审议通过《关于变更公司会计政策的议案》
表决结果：6票同意、0票反对、0票弃权。
监事会发表如下书面意见：
公司监事会认为，公司本次变更是公司根据财政部、证监会相关文件要求及公司自身实际情况进行的合理变更，符合《企业会计准则》及相关规定，其决策程序符合有关法律、法规及《公司章程》等规定，同意公司本次会计政策变更。
特此公告
东吴证券股份有限公司监事会
2019年8月16日
