国海证券股份有限公司
2019年半年度报告摘要
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2019-55
一、重要提示
（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
（二）本报告经公司第八届董事会第二十一次会议审议通过。8名董事出席会议并行使表决权, 崔薇薇董事因公务无法出席公司本次董事会会议，授权委托王海河董事代为行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对本报告的真实性、准确性、完整性无法做出保证或存在异议。
（三）公司2019年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
（四）报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
二、公司基本情况
（一）公司简介
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（二）主要财务数据和财务指标
公司是否追溯调整或重述以前年度会计数据
√是 □否
1.合并财务报表主要财务数据
单位：元
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2. 母公司财务报表主要财务数据
单位：元
■
注：报告期内，公司根据财政部颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会(2018)15号)及《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，对利润表“营业收入”项目中“其他收益”项目2018年1-6月比较数据进行了调整。
（三）母公司净资本及相关风险控制指标
单位：元
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（四） 公司股东数量及持股情况
单位：股
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注：公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回式证券交易。
（五）控股股东或实际控制人变更情况
2018年11月22日，广西投资集团与广西贺州市农业投资集团有限公司（以下简称“贺州农投集团”）签订了《广西贺州市农业投资集团有限公司与广西投资集团有限公司关于广西正润发展集团有限公司之无偿划转协议》，约定贺州农投集团将持有的广西正润发展集团有限公司（以下简称“正润集团”）85%股权无偿划转至广西投资集团。正润集团为桂东电力控股股东，持有桂东电力50.03%股权。桂东电力及其子公司广西永盛合计持有国海证券4.12%股权。本次资产划转后，广西投资集团通过直接及间接方式合计持有国海证券31.58%股权，取得公司实际控制权。本次资产划转事项已于2018年12月获得广西国资委批准。广西投资集团申请豁免要约收购桂东电力、国海证券股份义务已分别于2019年1月、2019年8月获得中国证监会核准。同时，广西投资集团已于2019年7月获中国证监会核准成为公司实际控制人。上述事项公司已分别于2018年3月29日、11月27日、12月19日、12月28日及2019年1月24日、2月14日、4月8日、7月16日、7月29日、8月7日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》以及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上进行公告。
截至本报告出具之日，广西投资集团直接持有公司股份941,959,606股，占公司总股本22.34%；通过中恒集团、广投金控、桂东电力、广西永盛间接持有公司股份389,414,086股，占公司总股本的9.24%。综上，广西投资集团合计持有公司股份1,331,373,692股，占公司总股本的31.58%，成为实际控制人。
（六）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
（七）公司债券情况
1.公司债券基本信息
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2.截至报告期末的财务指标
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三、经营情况讨论与分析
（一）概述
2019年上半年，国际形势复杂多变，国内经济运行总体平稳，一级市场发行总规模基本持稳，股票二级市场行情先强后弱，债券市场区间震荡，股票交易额增加，银行间市场交易量快速增长、债券发行规模同比增加。2019年上半年，公司牢牢把握“稳中求进”工作总基调，在股东大力支持和董事会正确领导下，按照“强实力、铸特色、提效能、防风险”的工作方针，强化战略引领，聚焦重点领域着力突破，打造特色化竞争优势，抢抓市场回暖机遇积极增收创利，取得了良好经营业绩。报告期内，公司实现营业收入186,253.23万元，同比增长88.72%；利润总额55,733.92万元，同比增长245.88%；归属于上市公司股东的净利润38,845.60万元，同比增长280.65%。
（二）主营业务分析
1.主要财务数据同比变动情况
单位：万元
■
2.收入、支出及利润构成变化情况
报告期内，公司的收入、支出及利润主要来源于零售财富管理业务、企业金融服务业务、销售交易业务、投资管理业务、信用业务，具体构成及变化情况如下：
（1）营业收入构成
单位：万元
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注：报告期内，公司根据财政部颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会(2018)15号)及《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，对利润表“营业收入”项目中“其他收益”项目2018年1-6月比较数据进行了调整。
（2）营业支出构成
单位：万元
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（3）费用
单位：万元
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（4）现金流转情况分析
单位：万元
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①相关数据同比发生变动20%以上的原因说明：
经营活动现金流入同比增加156.33%，主要是本期回购业务资金净增加额618,553.69万元，代理买卖证券收到的现金净额334,162.61万元；上期回购业务资金净减少额199,064.63万元，代理买卖证券支付的现金净额68,041.05万元。
经营活动现金流出同比增加31.67%，主要是为交易目的而持有的金融工具净增加额68,119.86万元，拆入资金净减少额150,000.00万元，融出资金净增加额81,750.32万元，支付其他与经营活动有关的现金245,898.84万元；上期处置以公允价值计量且其变动入当期损益的金融工具收到的现金净额58,120.09万元，拆入资金净增加额100,000.00万元，融出资金净减少额132,543.34万元，支付其他与经营活动有关的现金100,127.31万元。
投资活动现金流入同比减少42.04%，主要是上期持有至到期投资债券到期兑付本息收到现金83,611.70万元。
投资活动现金流出同比增加189.33%，主要是本期子公司长期股权投资支付现金6,000.00万元，债权投资支付现金4,900.00万元。
筹资活动现金流入同比减少56.98%，主要是本期发行收益凭证收到现金净额180,843.00万元；上期发行收益凭证收到现金净额420,396.00万元。
筹资活动现金流出同比减少34.05%，主要是本期收益凭证到期兑付279,623.00万元；上期收益凭证到期兑付295,639.00万元，偿付次级债、公司债本金支付现金147,334.32万元。
②报告期内公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在重大差异的原因说明
公司经营活动产生的现金净流量为468,395.78万元，公司净利润41,394.60万元，差异的主要原因是：公司经营活动产生的现金流量净额包括金融资产的购入成本及卖出的净现金流量,银行间、交易所等拆借资金、回购业务的净现金流量，代理买卖证券业务的净现金流量；而利润表中不仅包含以上业务现金流转形成的投资收益、利息支出、佣金收入等收入或支出情况,也包含非现金流对损益的影响，如资产折旧、摊销、减值损失等。
（三）主营业务构成情况
单位：万元
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1.零售财富管理业务
2019年上半年，公司零售财富管理业务持续落地管理机制调整改革，主动寻求业务机会，实现整体业务稳中有进发展，一是启动零售系统改革，全面评估优化组织架构和考核激励机制，提升组织效能；二是积极践行以客户为中心理念，不断提高NPS调查广度和深度，持续完善服务体系；三是大力强化机构协同，推动业务综合发展。2019年上半年，公司零售财富管理业务实现营业收入41,209.74万元，同比增长8.70%。
（1）证券经纪业务
2019年上半年，公司证券经纪业务持续加强资产引进，壮大客户群体及资产规模，紧抓科创板推出机遇，组织开展系列营销活动，截至2019年6月末，公司托管资产1,434.97亿元，较2018年末增长16.98%；统筹优化分支机构布局，对具备潜力的区外网点给予政策倾斜，提高分支机构产能，代理买卖收入行业排名较2018年末提升2位（源自中国证券业协会数据）。2019年上半年，公司证券经纪业务实现营业收入24,122.67万元,同比增长23.09%。
2019年上半年，公司证券经纪业务的交易额及市场份额情况如下表所示：
单位：万元
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注：市场数据来源于沪深交易所公布的统计月报。表中A股股票、基金和债券成交金额中包含信用业务成交金额；其他证券为港股通。
（2）期货经纪业务
2019年上半年，全国期货市场累计成交量约34.66亿手，成交总额约257.13万亿元，同比分别增加23.63%和33.78%（源自Wind数据）。控股子公司国海良时期货持续完善多元盈利模式，提升客户权益规模和市场份额，推进IB业务发展，金融期货成交额同比大幅增长，风险管理业务收入同比显著提升。报告期内，国海良时期货日均客户保证金规模27.73亿元，市场占有率0.62%。2019年上半年，期货经纪业务实现营业收入5,902.26万元。
（3）代理销售金融产品业务
2019年上半年，公司加大金融产品的设计与引入，抓紧建立自有销售网络，一是加强产品引入力度，做大产品规模，实现产品大类全覆盖，把握 MSCI扩大A股权重、科创板推出等机会，积极引入热点产品；二是积极推进与第三方销售渠道的合作，持续扩大销售规模。2019年上半年，公司代理销售金融产品业务新增代销产品60只，同时在线重点产品数量达到166只。
2019年上半年，公司代理销售金融产品的情况如下表所示：
单位：万元
■
注：其他金融产品包含商业银行理财产品、信托产品、基金公司资产管理子公司的资产管理计划、保险产品等金融产品。以上代理销售总收入为母公司代理销售金融产品实现的收入。
2.企业金融服务业务
2019年上半年，公司企业金融服务业务适应市场形势和行业发展趋势，进一步推动经营管理模式的优化及落地，完善投行内控体系，积极调整业务结构，持续强化内核水平，不断提升专业服务能力。2019年上半年，公司企业金融服务业务实现营业收入5,703.32万元。
2019年上半年，公司证券承销业务情况如下表所示：
单位：万元
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（1）权益融资业务
2019年上半年，公司权益融资业务积极拓展多元化业务收入，在大力推进IPO项目的同时，积极打造并购重组业务特色，对全国重点区域、重点行业优质企业加大开拓力度，储备优质标的。报告期内，公司IPO主承销家数排名行业第17位；并购重组财务顾问家数排名行业第13位，较2018年末提升4位（源自wind数据）。
（2）固定收益融资业务
2019年上半年，债券发行规模较去年同期有所增长，但债券市场投资风险偏好降低，销售难度加大。公司固定收益融资业务积极开拓创新，在纾困债发行、债券储架发行模式等领域实现零的突破，打造城投债业务特色，加强绿色债项目储备，成熟项目储备数量明显增长。
3.销售交易业务
2019年上半年，证券市场行情回暖，沪深两市主要股票指数整体上涨，银行间市场交易量快速增长，债券收益率呈现先上后下的箱体震荡走势，公司销售交易业务持续加强利率风险和信用风险防范，积极推进业务发展。2019年上半年，公司销售交易业务实现营业收入55,810.51万元，同比增长694.30%。
单位：万元
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（1）证券自营业务
2019年上半年，公司证券自营业务坚持“稳健创收”的投资原则，跟踪研判市场形势，夯实债券投资优势，增强跨资产类别、跨市场的资产配置能力，持续推进量化投资，积极探索指数期权对冲套利策略，在市场波动中实现盈利增长；引进行业优秀权益投资团队，初步完成团队搭建，完善制度体系，积极探索投资机会。
（2）金融市场业务
2019年上半年，公司金融市场业务成立了金融市场委员会，激发组织活力，进一步做强做大销售交易平台。报告期内，金融市场业务持续巩固承销做市优势，不断丰富做市业务模式和策略手段，做市业务收入实现稳定增长；同时加大金融债分销力度，国开行、进出口行、农发行利率债承分销排名稳居券商前3位，现券交割量（中债）全行业排名同比大幅提升22位；成功获批上海票据交易所直接票据交易资格，利率互换业务顺利起步，多元盈利模式逐步搭建。
4.投资管理业务
公司投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务、私募投资基金业务。2019年上半年，公司投资管理业务实现营业收入47,260.24万元，同比增长64.89%。投资管理业务板块具体业务情况如下：
（1）资产管理业务
2019年上半年，公司资产管理业务主动顺应资管新规带来的变革，积极整合业务资源，完善产品布局，持续提升主动管理能力。一方面做强固定收益类产品，做优权益类产品，夯实两大基石产品线，主动管理产品收入占比达到85%；另一方面强化自身核心销售团队建设，不断提高销售能力，大力拓展销售渠道。截至2019年6月30日，公司共管理27只集合计划、71只定向产品（或单一计划）和5只专项计划，受托资产管理规模11,160,034.51万元。2019年上半年，公司资产管理业务实现收入12,947.39万元，同比增长85.73%。
2019年上半年，公司资产管理规模及受托资产管理业务收入情况如下表所示：
单位：万元
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注：上表所述资产管理规模为受托管理资产的期末净值。
（2）公募基金管理业务
2019年上半年，控股子公司国海富兰克林积极推进与银行及非银机构合作，加快产品布局和发行，在QDII-FOF专户产品上实现突破，权益类规模较上年末明显增长。截至2019年6月30日，国海富兰克林共管理32只公募基金产品及10只特定客户资产管理计划，其中公募基金管理规模265.73亿元。2019年上半年，公募基金管理业务实现营业收入10,912.41万元，同比增长10.21%。
（3）私募投资基金业务
2019年上半年，控股子公司国海创新资本积极把握战略转型机遇，有序推进基金募集与项目投资，上半年新增2只私募股权投资基金备案，1家被投企业实现IPO，1家被投企业IPO申请通过证监会审核。2019年上半年，公司私募投资基金业务实现营业收入11,432.04万元，同比增长25.66%。
5.信用业务
2019年上半年，公司信用业务紧跟市场步伐，抓住市场回暖的有利契机，加强营销拓展与内部协作，充分挖掘客户资源，同时建立和完善全业务链风险管控机制，保障业务稳健发展。截至2019年6月30日，公司融资融券规模为45.25亿元，较2018年末增长22.56%，自有资金股票质押业务待购回金额73.15亿元。2019年上半年，公司信用业务实现营业收入14,559.08万元。
6.其他业务
（1）研究业务
2019年上半年，公司研究业务持续提升研究服务水平，一方面努力深化产业深度研究，强化研究系统性，持续提升宏观策略研究和固收研究影响力，重点培育固定收益、医药、电力设备、新能源、环保等行业研究精品品牌；另一方面深化服务转型，大力拓展内部业务协同，强化内部服务效果。
（2）网络金融业务
2019年上半年，公司网络金融业务持续优化互联网金融综合服务平台，加大在大数据、人工智能等方向的自主研发和技术创新力度，科技赋能效果初步显现；引入RPA技术，实现PB客户账单服务自动化，通过微信加载视频见证开户，大幅提升客户便捷度；加强APP入口运营，增强客户粘性，截至2019年6月30日，移动端交易客户数占比已达80%。
（四）主要子公司、参股公司经营情况
单位：万元
■
四、涉及财务报告的相关事项
（一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
财政部于2017年修订发布《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号-金融资产转移》、《企业会计准则第24号-套期会计》和《企业会计准则第37号-金融工具列报》（以下简称“新金融工具准则”）。公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则。根据新金融工具准则的衔接规定，公司无需重述前期比较财务报表数据,金融工具原账面价值与准则施行日的新账面价值之间的差额，计入施行日所在年度（即2019年度）报告期间的期初留存收益或其他综合收益。
按照财政部于2018年12月修订印发的《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财会[2018]36号)，公司自2019年起采用修订后的金融企业财务报表格式编制财务报表。公司采用未来适用法进行会计处理，无需重述前期比较财务报表数据。
（二）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
报告期内，公司无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（三）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
经评估本公司持有结构化主体连同本公司作为其管理人所产生的可变回报的最大风险敞口，以及管理人在决策机构中的表决权是否足够大，以表明本公司对结构化主体拥有控制权,报告期内本公司新增实施控制的结构化主体包括：国海证券扬帆3003号集合资产管理计划、国海金贝壳贵宾定制1号集合资产管理计划、国海证券启航4005号（美好生活主题）集合资产管理计划、国海证券扬帆定开债2206号集合资产管理计划、国海证券扬帆定开债2222号集合资产管理计划、国海证券扬帆2230号九个月定开债集合资产管理计划、国海证券启航量化对冲8001号集合资产管理计划、国海证券启航科技创新8002号集合资产管理计划和证券行业支持民企发展系列之国海创新1号私募股权投资基金。
董事长： 何春梅
国海证券股份有限公司
二○一九年八月二十二日
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2019-53
国海证券股份有限公司
第八届董事会第二十一次会议
决议公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
国海证券股份有限公司第八届董事会第二十一次会议通知于2019年8月8日以电子邮件方式发出，会议于2019年8月22日在广西南宁市滨湖路46号国海大厦4楼会议室以现场会议方式召开。会议应到董事9人，实到董事8人, 崔薇薇董事因公务无法出席公司本次董事会会议，授权委托王海河董事代为行使表决权。会议由公司董事长何春梅女士主持。会议的召集、召开、表决符合《公司法》及《公司章程》的规定，决议合法有效。会议以投票表决的方式通过了如下议案：
一、《关于审议公司2019年半年度报告及摘要的议案》
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。报告摘要于2019年8月24日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
二、《关于审议公司2019年中期风险控制指标报告的议案》
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
三、《关于审议公司2019年二季度重大关联交易审计报告的议案》
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
四、《关于审议〈国海证券股份有限公司稽核审计工作制度（2019年8月修订）〉的议案》
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
修订后的《国海证券股份有限公司稽核审计工作制度》全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）披露。
五、《关于设立另类投资子公司的议案》
审议通过如下事项：
（一）同意公司出资10亿元设立另类投资子公司，从事中国证监会批准的另类投资业务。另类投资子公司注册地为深圳市福田区。
（二）授权公司经营层根据实际经营需要决定另类投资子公司资本金分批投入的时期和金额，以及与新设另类投资子公司相关的其他事项。
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
本次设立另类投资子公司的具体情况详见公司登载于2019年8月24日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》以及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《国海证券股份有限公司关于设立另类投资子公司的公告》。
特此公告。
国海证券股份有限公司董事会
二○一九年八月二十四日
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2019-54
国海证券股份有限公司
第八届监事会第九次会议决议
公告
本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
国海证券股份有限公司第八届监事会第九次会议通知于2019年8月8日以电子邮件方式发出，会议于2019年8月22日在广西南宁市滨湖路46号国海大厦4楼会议室以现场会议方式召开，会议应到监事3人，实到监事3人。会议由公司监事长黄兆鹏先生主持。会议的召集、召开、表决符合《公司法》及《公司章程》的规定，决议合法有效。会议以投票表决的方式通过了如下议案：
一、《关于审议公司2019年半年度报告及摘要的议案》
监事会认为，公司董事会编制和审议2019年半年度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定；报告内容真实、准确、完整地反映了公司2019年半年度的经营管理和财务状况等实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。报告摘要于2019年8月24日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
二、《关于审议公司2019年中期风险控制指标报告的议案》
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
特此公告。
国海证券股份有限公司监事会
二○一九年八月二十四日
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2019-56
国海证券股份有限公司
关于全资设立另类投资子公司的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、设立另类投资子公司事项概述
因业务发展需要，根据中国证券业协会《证券公司另类投资子公司管理规范》等规定，经国海证券股份有限公司（以下简称公司）申请，2019年6月，广西证监局核准公司在《公司章程》中增加“公司可以全资设立另类投资子公司，从事中国证监会批准的另类投资业务”条款；2019年8月22日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于设立另类投资子公司的议案》，同意公司出资10亿元人民币设立另类投资子公司，从事中国证监会批准的另类投资业务。注册地为深圳市福田区。授权公司经营层根据实际经营需要决定另类投资子公司资本金分批投入的时期和金额，以及与新设另类投资子公司相关的其他事项。
公司设立另类投资子公司事项不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组事项，不需提交股东大会审议。
二、拟设立另类投资子公司的基本情况
（一）公司名称：国海证券投资有限公司（以工商注册登记为准）。
（二）公司性质：有限责任公司
（三）注册地：深圳市福田区
（四）注册资本：10亿元人民币
（五）持股比例：100%
（六）出资方式：拟以现金方式分批注资，资金来源为自有资金。
（七）经营范围：从事中国证监会批准的另类投资业务（具体以监管部门和工商行政管理机关核准的经营范围为准）。
三、本次投资的目的及对公司的影响
公司设立另类投资子公司，是抢抓国家科创板政策机遇，落实监管部门保荐机构跟投制度的重要举措。开展另类投资业务有利于公司拓宽自有资金投资领域，延伸投资业务链条，拓展新业务增长点。同时有效承接公司机构客户服务需求，发挥协同效应，提升公司专业服务能力和市场竞争力。
四、本次投资的风险分析
另类投资子公司设立后，面临的主要风险包括市场风险、政策风险、管理风险、投资风险等，公司将坚持稳健的经营策略，采取有效的风险管控措施，防范相关风险：
（一）将另类投资子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系，实现对子公司合规与风险管理全覆盖，防范利益冲突和利益输送。
（二）通过委派董事、监事，推荐高级管理人员或者关键岗位人选，确保对另类投资子公司的管理控制力，维护投资决策和经营管理的有效性。
（三）加强另类投资子公司的管理，督促另类投资子公司建立健全内部控制制度、风险管理制度和合规管理制度，建立并落实对上述制度的有效性评估机制和内部责任追究机制，构建对另类投资子公司业务风险的监测模型、压力测试制度和风险处置制度。
（四）另类投资子公司将坚持审慎稳健的原则，建立完善的投资管理机制，多元配置资产，分散投资风险，确保投资决策、投资操作和风险监控机构互相独立，建立投资风险监控机制和隔离墙制度体系，培育全面合规风控文化。
五、备查文件
国海证券股份有限公司第八届董事会第二十一次会议决议。
特此公告。
国海证券股份有限公司董事会
二〇一九年八月二十四日
