上海游久游戏股份有限公司 ■

公司代码：600652 公司简称：*ST游久

一、重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读本半年度报告全文。

1.2公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 公司全体董事出席董事会会议。

1.4 本半年度报告未经审计。

1.5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：不适用

二、公司基本情况

2.1 公司简介

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2.2 公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.3前十名股东持股情况表

单位: 股

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2.4 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

□适用 √不适用

2.5 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

2.6 未到期及逾期未兑付公司债情况

□适用 √不适用

三、经营情况讨论与分析

3.1 经营情况的讨论与分析

2019年上半年，随着游戏版号在“总量控制、鼓励精品”的审批新政下重启，游戏产业逐步呈现出向好态势,游戏行业的盈利能力也随之有望得到提升。但同时，游戏产业集中度过高，头部厂商占据绝对优势，中小企业游戏产品的研发运营成本始终居高不下，以及其竞争力薄弱等情况未有改变。在遭遇上述不利因素影响的同时，上半年负责公司游戏主业运营的全资子公司游久时代（北京）科技有限公司（以下简称“游久时代”），一方面由于推出的新品游戏《星际冲突》和《暗黑封魔录》运营数据低于预期，最终不得不选择终止运营；另一方面由于争议纠纷，之前主业收入所依赖的重度手游《君临天下》被停止运营，多重不利因素叠加，导致公司营业收入和经营利润同比出现大幅下降。报告期内，公司实现营业收入893.82万元，利润总额414.17万元，分别比上年同期减少85.16%和75.71%；净利润和归属于上市公司股东的净利润均为414.17万元，比上年同期均减少75.49%。其中，游久时代实现营业收入583.58万元，净利润亏损1,781.00万元。

面对严峻的市场环境和经营情况，公司管理层通过立足自身主业、完善内控制度、维护资产安全等举措，确保企业整体保持平稳、可持续发展。2019年上半年，公司主要经营管理情况回顾如下：

（一）立足自身主业，优化业务运作。公司游戏媒体资讯业务，继续坚持优质精品内容的运作，在与中国管理科学研究院开展的合作中，持续推出《中国电竞价值排行榜》；组建的原创作者团队稳定推送包括：游戏热点资讯、游戏攻略、游戏文化解读、游戏娱乐盘点等内容，原创内容不仅在游久网上有着较高的阅读量，而且分发至微博、DNF助手、今日头条等平台后反响热烈；新媒体账号矩阵继续打造综合游戏内容品牌，上半年通过在今日头条、B站、抖音、快手等平台发布自创的游戏报道、视频和短视频等内容，全平台的阅读增长量约达到6000W，其中：搜狐增长约2300W，今日头条增长约1200W，企鹅增长约900W，网易增长约700W，UC增长约200W等。各大平台的总阅读量、回复、互动数和粉丝数均在该领域头部1%的账号体系内。此外，公司游戏代运营业务，则通过与梦幻西游和天龙八部手游、我的世界minecraft、神雕侠侣2等官方合作，根据游戏时间周期内的热点和亮点，以官方身份发布游戏内容并推送至官方帐号。

公司游戏电竞业务，2018年末刚成立的游久电竞现已成为WCG全球总决赛官方战略合作媒体、PCL官方合作媒体、KPL官方合作媒体和人民电竞战略内容合作方。上半年，游久电竞参与官方合作赛事报道约40次，其中在承接WCG PR业务中，已尝试向非媒体营收部分业务的拓展，包括WCG世界总决赛的发布会PR及主赛事PR业务，撰写的赛事报道在30家官方媒体和40多家垂直媒体上发布。

（二）完善内控制度，强化公司治理。报告期内，根据新颁布的《公司法》、《上市公司治理准则》和《上市公司章程指引》等相关规定，公司及时修订、补充和完善了《公司章程》、《公司股东大会议事规则》、《公司董事会议事规则》及董事会专门委员会实施细则、《公司信息披露内控制度》等10个制度，通过完善内控制度，提高信息披露质量，强化公司治理，进一步促进企业经营管理水平的提升。

（三）维护资产安全，确保自身权益。首先，公司所投资的上海黑石股权投资合伙企业（有限合伙）到期日为2019年12月末，由于该基金于2017年3月正式启动人民币清算程序后，一直处于清算进行阶段，为使公司对该基金的投资资金能够尽早收回，经双方反复磋商，最终于今年4月公司提前收到投资本金和收益5,363.00万元。其次，在子公司上海紫钥信息技术有限公司（以下简称“上海紫钥”）投资的上海盛月网络科技有限公司（以下简称“盛月网络”）2018年经审计的净利润亏损2,373.07万元，低于当年度承诺的4,000.00万元业绩时，为确保公司所投资产不受损失，经反复协商沟通，上海紫钥除获得补偿的盛月网络8.45%股权（即：持有盛月网络股份增至33.97%）外，盛月网络将其在全球范围内拥有所有权和运营权的手游《邂逅在迷宫》（日本地区名称为《巴哈姆特之怒》）中国地区运营权独家免费授权给上海紫钥，授权期限为3年；同时，盛月网络股东上海菁心网络科技有限公司承诺，盛月网络2019年度实现经审计的净利润不低于人民币0元，否则，其以自有资金补足盛月网络亏损部分。通过一系列举措，公司极大地维护了所投资产的安全，最大限度保障企业自身的合法权益。

2019年下半年，公司将坚持主业发展，继续在内生增长上发力。在游戏运营业务上，公司将利用现有的储备游戏版号《战盟》等，加紧优化迭代研发，在数据验证满足后及时发行上线；在媒体资讯业务上，除继续做好传统的移动互联网广告业务外，积极拓展对外合作，力争获得新的收入来源；在电竞业务上，游久电竞将以2019年新尝试的WCG PR业务为契机，加大与赛事的合作，逐步形成新的收入模式。与此同时，公司还将进一步建立健全内控制度，强化内控制度执行，提高信息披露质量，全方位保障经营管理业务的规范运行，以实现企业盈利能力和综合竞争力的提升。

3.2 主营业务分析

单位:元 币种:人民币

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营业收入变动原因说明:因本期游戏业务收入减少所致。

营业成本变动原因说明:因本期游戏业务收入减少,成本相应减少所致。

销售费用变动原因说明:因本期游戏业务收入减少,销售费用相应减少所致。

财务费用变动原因说明:因本期利息支出减少所致。

研发费用变动原因说明:因本期游戏研发费用支出减少所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:因本期游戏业务收入减少，收款及支付的费用均相应减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因本期购买理财产品较上年同期增加，本期实际取得的投资收益比上年同期减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因本期取得银行短期借款增加所致。

其他收益变动原因说明:因上年同期北京游龙腾信息技术有限公司（以下简称“游龙腾”）收到与日常经营活动相关的政府补助所致。

公允价值变动收益变动原因说明:因本期公司首次执行新金融工具准则,金融资产公允价值变动计入当期损益所致。

信用减值损失变动原因说明:因本期公司首次执行新金融工具准则，计提应收账款及其他应收款的坏账准备应在此列报所致。

销售商品、提供劳务收到的现金变动原因说明:因本期游戏业务收入减少，收款相应减少所致。

收到其他与经营活动有关的现金变动原因说明:因本期收到的政府补助比上年同期减少所致。

购买商品、接受劳务支付的现金变动原因说明:因本期购买的手游产品较上年同期减少所致。

支付的各项税费变动原因说明:因本期游戏业务收入较上年同期减少所致。

支付其他与经营活动有关的现金变动原因说明:因本期支付技术服务费、代理费较上年同期减少所致。

收回投资收到的现金变动原因说明:因本期赎回银行理财产品增加所致。

取得投资收益收到的现金变动原因说明:因本期实际取得的投资收益比上年同期减少所致。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动原因说明:因本期购建的固定资产比上年同期减少所致。

投资支付的现金变动原因说明:因本期购买理财产品较上年同期增加所致。

取得借款收到的现金变动原因说明:因本期取得银行短期借款所致。

分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动原因说明:因本期偿付的利息比上年同期减少所致。

3.2.1 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

2019年上半年度，公司实现净利润414.17万元，主要来源于非主营业务的净利润3,403.99万元，占当期净利润的821.88%，其中：北京国际信托有限公司（以下简称“北京信托”）已宣告未派发及部分参股公司已派发的现金红利2,467.61万元；已到期的银行理财产品本期确认的理财收益301.32万元；尚未到期的银行理财产品所产生的公允价值变动收益279.10万元；公司所持有的上海银行股份有限公司及申万宏源集团股份有限公司股票所产生的公允价值变动收益355.96万元。由于公司主营的游戏业务收入下降，导致了报告期内净利润主要来源于非主营业务。

3.2.2 主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

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3.2.3 主营业务分地区情况

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3.3 非主营业务导致利润重大变化的说明

单位：万元 币种：人民币

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上年同期归属于上市公司股东的净利润为1,690.02万元，本期归属于上市公司股东的净利润为414.17万元,净利润减少主要系公司主营的游戏业务收入下降所致。本报告期内，非主营业务主要变动科目分别为其他收益、公允价值变动收益和投资收益，合计变动金额为-5.69万元，为此，减少当期净利润5.69万元，其主要系本期收到的政府补助比上年同期减少所致。本期公司首次执行新金融工具准则，金融资产公允价值的变动计入当期损益，并将尚未到期的银行理财产品所产生的公允价值变动、已到期的银行理财产品本期确认的理财收益、公司所持有的上海银行股份有限公司及申万宏源集团股份有限公司股票所产生的公允价值变动均计入公允价值变动收益。

3.4 资产、负债情况分析

单位：元

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3.5 核心竞争力分析

报告期内，公司管理层紧紧围绕实现企业全年经营业绩扭亏为盈的目标，通过不断完善公司治理结构，建立规范的现代企业制度；通过推动团队文化建设，营造和谐的企业文化氛围；通过逐步实现精细化管理，建立符合实际的管理模式和考核机制，为经营任务的有效实施奠定扎实基础。同时，公司通过合理的资源整合，充分发挥自身的竞争优势，一方面，游戏运营团队在坚持精细化运作的同时，优选精品游戏，挖掘游戏内容，提升发行研发效能；游戏媒体资讯团队坚持原创精品内容，专注于为用户提供全方位优质服务，充分发挥媒体资讯领域的核心竞争优势；另一方面，新设立的西安游久电竞，借助电竞行业在国内蓬勃发展的势头和主管部门相应推出的支持政策契机，为公司游戏业务开辟新空间，培育新优势，从而不断增强企业核心竞争力和可持续发展的能力。

3.6 可能面对的风险

3.6.1 市场竞争加剧风险

游戏行业的竞争已处于白热化状态，“两超多强”的局面不断巩固，排名靠前的网络游戏企业及其研发发行的相关产品占据市场的绝大部分份额，中小游戏企业面临着生存空间狭小、运营成本上升及市场竞争加剧的风险。因此，相关公司可以通过联合投资、联合发行等方式与优秀企业合作，达到资源共享、互惠互利、共同发展的效果；同时，还需要不断加强自身创新力度，研发出具有中国文化的高质量游戏产品，通过增强文化的使命感和社会责任感，取得商业价值和潜在市场。

3.6.2 监管政策趋严风险

网络游戏行业受工业和信息化部、国家新闻出版广电总局等主管部门的监管，为了规范网络游戏行业秩序、促进游戏市场健康发展，相关部门连续出台并发布了一系列产业政策和管理措施，游戏企业面临监管趋严的风险。因此，相关公司应当及时了解并掌握相关政策、规则和制度，持续完善自身运营机制，确保企业经营业务运作的合法合规。

3.6.3 新品研发运营风险

新产品的研发包括市场的预测和反馈、技术的试制和改善等过程，研发初期投入大、成本高，企业必须投入大量资金用于研发人员的工资支出和产品试制所需的各项费用。若由于在新产品方案的选定、新产品技术及市场需求的把握、关键技术及重要产品研发的运营等任何环节出现失误，则都将难以取得新产品研发的成功，以致新产品上线即流产或被淘汰，从而导致公司核心用户丢失、品牌口碑下降、公司资源被浪费等运营的风险。因此，高质量游戏产品和精细化经营运作已成为游戏公司发展的必备技能，在准确做好市场需求、玩家偏好等分析研判后，推出满足用户所需的优质产品，并持续做好产品的更新、客户的维护、版本的优化、用户体验的提升和市场的宣传推广等各项工作，使企业新品的研发运营得到有效保障。

3.7 重大诉讼、仲裁事项

3.7.1 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

单位:万元 币种:人民币

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3.7.2 其他说明

自2018年9月起，公司分别收到北京市第三中级人民法院（以下简称“北京三中院”）发来的《参加诉讼通知书》，在原告公司自然人股东与被告公司大股东代琳和刘亮的证券虚假陈述责任纠纷中，因原告和被告追加公司为共同被告的申请，北京三中院分别通知公司作为共同被告参加诉讼。根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》和《最高人民法院关于上海金融法院案件管辖的规定》的相关规定，原由北京三中院审理的与上述诉讼事项相关的全部案件现已移送至上海金融法院审理。2019年7月23日，上海金融法院开庭审理了公司股东毛建民一案，涉案金额2.26万元，根据上海金融法院一审判决公司胜诉的结果，本次诉讼对公司损益无影响。上述相关公告公司已分别于2018年9月21日、10月10日、10月31日、2019年4月30日和7月31日披露在上海证券报、证券日报和上交所网站（http://www.sse.com.cn）。截至2019年7月，公司涉及该类诉讼事项的累计金额为人民币4,523.44万元。

3.8 委托理财情况

3.8.1 委托理财总体情况

单位：万元 币种：人民币

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其他情况: 经董事会十届三十五次、十一届七次会议和公司年度股东大会审议通过，公司及其控股子公司使用不超过人民币5.00亿元闲置自有资金，通过购买短期、低风险、安全性高的理财产品及国债逆回购进行理财，在该额度范围内资金可以滚动使用。相关公告公司分别于2018年4月28日、6月30日、2019年4月30日和6月26日披露在上海证券报、证券日报和上交所网站（http://www.sse.com.cn）。截至2019年6月30日，公司获得理财收益合计361.24万元。

3.8.2 单项委托理财情况

单位：万元 币种：人民币

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截止本报告披露日，上述理财产品中恒丰银行股份有限公司4,000.00万元（期限2019年3月5日-7月9日）、3,200.00万元（期限2018年5月21日-2019年7月8日）和500.00万元（期限2018年7月12日-2019年7月8日）；交通银行股份有限公司2,500.00万元（期限2019年4月12日-7月12日）和2,500.00万元（期限2019年4月10日-7月17日）；光大银行股份有限公司3,000.00万元（期限2019年4月15日-7月15日）的理财产品均已到期，且本金全部收回，并获得理财收益合计339.55万元。

3.9 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

√适用 □不适用

3.9.1 公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》、《企业会计准则第24号一一套期保值》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》(以下简称新金融工具准则)。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。

3.9.2 公司执行《财政部关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》，财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定，仅对报表列报项目金额产生影响，对当期及前期列报的损益、总资产、净资产不产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。

3.10 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

□适用 √不适用

董事长：谢鹏

上海游久游戏股份有限公司

2019年8月29日