上交所自创“公司画像”平台

（上接1版）

在具体指标的设计上，上交所结合行业监管经验，并深入剖析了过往十余年的典型监管案例和风险公司，通过横向、纵向的深入比对和汇总分析，将风险类型和预警参数类型化、具像化、标准化，即使毫无监管经验的使用者也能通过系统及时精准的风险提示，找出公司可能存在的疑点和风险，继而进一步针对性地进行核查验证，大大提高了问题的发现能力和速度。例如，对存贷双高类的风险，结合存贷规模、利息收入匹配情况等，设置相应的观测指标。

在更新频率上，为保证风险识别度实时性，系统实现了每日扫描更新，结合公司和行业等相关参数变动情况，自动调整公司风险判定结果。为有效服务监管需求，交易所对风险重要性和时效性进行了等级区分，对不同级别和类型的风险设置了不同的预警标识，如对于需长期关注、可能对公司经营业绩和治理稳定性产生重大影响的风险事项，系统将进行持续提示，对重大负面舆情、股价异常波动等需要监管快速反应情形，系统也将第一时间反馈，体现了精准监管的思路。“通过各类预警指标的合理设置和自动扫描，做到各类风险早发现、早处置，监管主动性和全面性将得到较大提升，监管资源也得以有效分配，强大的技术保障将促使监管效能实现质的飞跃。”开发人员向记者表示。

“财报审核”：

智能审核定期报告又快又灵

定期报告是对上市公司经营情况的全面展示和系统总结，财报审核历来都是交易所公司监管的重要工作，也是发现公司风险和挖掘公司问题的主要途径。“财报审核”模块，从财务舞弊动机、资产质量、盈利情况、财务评价等方面，构建78个标签、200余项预警规则，实现沪市公司定期报告自动审查全覆盖。各个标签的设计都凝聚了独特的监管思维。如财务舞弊动机标签下设的二级标签，涉及业绩承诺压力、股权激励动机等评价指标，评估公司进行不当盈余管理的可能性和风险。而异常预付账款、大额商誉减值、存贷双高等近年来市场热议的风险，在系统指标设计时均有涉猎。在盈利情况和财务评价方面，上交所引入了一套完整的财务分析指标系统，从周转情况、业绩表现、偿债能力等方面，对公司进行全方面测评。系统强化了财务报表各部分数据间的勾稽关系，通过交叉比对验证帮助分管揭示财务报表背后隐藏的风险和疑点，聚焦关键问题，大大提高监管效能。

记者注意到，在指标设计时，平台纳入了多项同行业比较指标。例如，在设计应收账款集中度较高的风险提示时，考虑了相关指标在同行业公司中的水平。同行业比较的设置既包容了不同行业经营特点的差异，避免出现虚警，也保证了指标的精准性，防止出现漏报。诸如此类的与行业相关的预警规则还有很多，充分体现了上交所多年分行业监管实践的累积。此外，项目研发人员还介绍，系统还可以根据同行业公司定期报告实时披露情况进行风险预警更新，并在审核简报中予以提示，以便于分管人员更好地了解行业全貌信息。

“在系统的辅助下，监管员能够在大量的财报信息中迅速锁定隐藏的风险和疑点。过去我们需要使用excel、计算器手工分析得出的异常情况，现在只需要轻松点点鼠标，就能够一目了然，成竹在胸。在年报季的繁忙时刻，这种‘一键式’的操作大大减轻了人工审核压力，也提高了审核的精准度。”监管人员向记者感概。据了解，经对2018年年报审核情况的检验，系统自动生成的审核简报对当期年报审核问询函问题的覆盖率已达到近60%。

打造监管辅助平台：

未来拟对外开放部分功能

与目前众多市场化的数据终端软件相比，“公司画像”还有怎样的独特性？

据项目研发人员告诉上证报记者，兼顾通用性和专业性构建了平台的独特优势。“正如前面多次提到，该平台既吸收了外部软件的基础数据，充分使用有关公开信息，更着重体现出监管专业性。最终目的还是为了给公司监管提供智能化辅助。”其实，平台中的很多预警指标都是根据监管人员多年积累的监管经验、业务需求、数据分析而精准设计的，专业性实用性较强，也充分贯彻了分类监管和分行业监管的理念。

在突出专业性的同时，上交所也希望增强“公司画像”的通用性和服务性。在用户开放层面，上交所初期考虑在监管系统内部开放使用，实施监管资源共享，未来还将尝试面向上市公司甚至市场更多用户开放部分功能或满足定制化需求，使平台成为大家共享、共赢的技术支撑工具。使用者在符合安全要求的网络中只需用户名密码就可轻松登陆，无须繁复使用e-key下载注册登陆，大大增加了使用便捷性。在技术架构上，也考虑了用户类型和应用场景的可拓展性。

事实上，科技监管的实质是希望借助大数据平台全面掌握上市公司动态，进一步防范和化解金融风险，促进多层次资本市场健康稳定发展。如何加强对上市公司的服务支持，让其感受到业务系统的便捷性和友好度，成为监管及技术人员一个重要研发方向。“我们已做好相关准备工作，如开发手机客户端办公平台通过手机APP办理相关信息披露业务，提高信息披露效率。”技术人员将不断为平台注入科技动能。

大数据加速赋能下，科技监管将走向何方？上交所公司有关部门负责人向上证报表示，一方面，上交所将根据平台运行情况，对现有预警指标的内容、阈值等不断优化，务求实效，严守风险防控底线；另一方面，上交所也将继续将分散的监管经验具象化、规则化、体系化，结合信息的互联互通和交叉验证，并逐步引入机器学习，进一步实现增强线索发现、分析和预警能力，推动监管模式的变革。

值得期待的是，随着相关系统逐渐成熟，未来在临时公告审核、重组预案审核等应用场景的科技监管手段也将不断丰富，人机互补的智能化监管蓝图将逐步实现。