天奈科技：保持世界一流地位 服务国家新材料战略
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——江苏天奈科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江苏天奈科技股份有限公司董事长、总经理 郑 涛先生
江苏天奈科技股份有限公司副总经理、财务负责人及董事会秘书 蔡永略先生
民生证券股份有限公司保荐代表人 金亚平先生
民生证券股份有限公司保荐代表人 马 腾先生
江苏天奈科技股份有限公司
董事长、总经理郑涛先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：
大家好！
感谢大家参加江苏天奈科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会，很高兴有机会通过此次交流会和广大投资者朋友进行深入地沟通与交流。在此，我谨代表天奈科技，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎！向多年来一直关心、支持天奈科技发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！
天奈科技主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司是最早成功将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池的企业之一，推动了碳纳米管在锂电池领域的广泛运用。目前，公司碳纳米管及相关复合产品在多个领域均处于行业领先水平，公司的碳纳米管浆料产品已经被锂电池生产企业广泛使用，产品质量得到客户普遍认可。
未来公司将立足于目前产品，利用本次首次公开发行股票上市契机，进一步增强公司综合实力和核心竞争力，以保持行业领先地位。在锂电池领域，公司将继续推进碳纳米管导电剂对传统导电剂的替代，进一步提升相关市场份额，同时加速开拓公司产品在硅基负极材料领域的应用。此外，公司还将持续加大研发投入，不断开发碳纳米管产品在海外导电塑料、芯片等其他领域的应用，并带动国内相关领域升级，使公司保持世界一流的纳米碳材料供应商地位，服务国家新材料战略。
本次公开发行并在科创板上市在天奈科技的发展历史上具有重要意义，本次募集资金投向将紧密围绕公司主营业务，有利于进一步提升研发水平、提高产品质量和性能、扩大生产规模、增强盈利能力、巩固市场地位、推动公司可持续发展，为投资者带来更加丰厚的回报。
我们非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，真诚的希望通过本次网上投资者交流会，让广大投资者可以更加深入地了解天奈科技的投资价值和未来的发展规划，同时希望大家能够积极建言献策共同探讨。投资者的信任与各界朋友们的支持，是公司未来持续健康发展的动力。
今后，我们的发展将与广大投资者的利益紧密相连，公司将借助资本市场努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者、回馈社会！谢谢大家！
民生证券股份有限公司
保荐代表人金亚平先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、女士们、先生们：
大家好！
非常感谢各位在百忙之中参加江苏天奈科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。作为本次发行的保荐机构和主承销商，请允许我代表民生证券股份有限公司对参加本次网上投资者交流会的各位表示衷心的感谢！
天奈科技作为中国最大的碳纳米管生产企业之一，在碳纳米管及其相关复合材料领域处于行业领先水平，在客户中树立了良好信誉，形成了稳定、优质的客户群。在锂电池领域，主要客户涵盖比亚迪、ATL（新能源科技）、CATL（宁德时代）、天津力神、孚能科技、欣旺达、珠海光宇、亿纬锂能等国内一流锂电池生产企业。作为最早成功商业化将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池的企业之一，经过多年发展，天奈科技已经推出了一系列碳纳米管导电浆料产品，打破了锂电池领域国外企业对导电剂产品的垄断，改变了原有材料依赖进口的局面。根据高工产研锂电研究所（GGII）统计数据显示，在碳纳米管导电浆料市场，最近两年天奈科技碳纳米管导电浆料产品销售额及出货量均稳居行业首位。
民生证券非常荣幸能够成为天奈科技本次发行上市活动的保荐机构和主承销商。我们希望通过此次网上投资者交流会，使各位投资者都能够充分认识天奈科技的过去、现在和未来，并一如既往地给予天奈科技更多的关注和支持。我们对天奈科技的发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够一起分享优秀企业的发展硕果。
最后，预祝天奈科技首次公开发行股票圆满成功，谢谢大家！
江苏天奈科技股份有限公司
副总经理、财务负责人及董事会秘书
蔡永略先生致结束词
尊敬的各位投资者和网友朋友们：
大家好！
今天的网上交流即将结束，非常感谢大家积极参与和热情交流。感谢上证路演中心和中国证券网提供的网络支持平台，感谢保荐机构民生证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在大家的共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。
通过今天的网上交流，各位投资者就天奈科技的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来发展等问题进行了深入讨论。感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。
天奈科技此次登陆科创板，肩负着广大投资者的期望，我们深感责任重大。公司将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整。我们也将充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
在此，我代表公司，再次感谢广大投资者对天奈科技的关心和支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
郑涛：公司主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司产品包括碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料、石墨烯复合导电浆料、碳纳米管导电母粒等。
问：请简单介绍一下公司目前的发展状况。
郑涛：目前公司是我国最大的碳纳米管生产企业之一，在碳纳米管及其相关复合材料领域处于行业领先水平。公司掌握的碳纳米管制备技术已经被国际知名化工企业SABIC公司认可，公司通过技术授权方式授予SABIC公司使用相关技术并收取技术授权费。此外，公司负责制定了一项碳纳米管导电浆料相关的国家标准（GB/T 33818-2017），参与起草了一项碳纳米管相关的国家标准（GB/T 24490-2009）、两项石墨烯产业团体标准（T/CGIA001-2018、T/CGIA002-2018）。同时，公司作为中国代表主导制定的碳纳米管导电浆料国际标准（ISO/TS 19808）也即将公示。
问：公司目前拥有多少专利？
郑涛：目前公司已经获得中国国家知识产权局授权8项发明专利及16项实用新型专利、清华大学独占许可19项发明专利、美国知识产权局授权3项发明专利以及日本特许厅授权1项实用新型专利。2016年，公司被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局及江苏省地方税务局认定为高新技术企业，同时公司锂电池用高效碳纳米管导电浆料产品被认定为江苏省高新技术产品。
问：公司产品的主要销售对象有哪些？
郑涛：公司产品目前主要应用于锂电池领域，公司主要客户涵盖比亚迪、ATL（新能源科技）、CATL（宁德时代）、天津力神、孚能科技、欣旺达、珠海光宇、亿纬锂能、卡耐新能源、中航锂电、万向等国内一流的锂电池生产企业。
问：请简单介绍一下公司的销售模式。
郑涛：公司客户对电池原材料供应商有严格的考核标准：公司客户在选择供应商时，需要对候选供应商进行较长周期的评估认证，并经过多轮的样品测试。在全面考核候选供应商的产品质量、供货能力后，公司方能进入客户的《合格供应商名录》中。一旦通过客户认证，正式成为客户合格供应商后，客户将向公司定期采购相关产品。
公司与长期合作客户签订产品销售的框架协议，约定供货方式、结算方式、质量保证等条款；客户根据需求在实际采购时向公司发出订单，约定产品规格、数量、价格、交期等信息，供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、回款。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
郑涛：未来公司将立足于目前产品，利用本次首次公开发行股票上市契机，进一步增强公司综合实力和核心竞争力，以保持公司的行业领先地位。在锂电池领域，公司将继续推进碳纳米管导电剂对传统导电剂的替代，进一步提升相关市场份额，同时加速开拓公司产品在硅基负极材料领域的应用。此外，公司还将持续加大研发投入，不断开发碳纳米管产品在海外导电塑料、芯片等其他领域的应用，并带动国内相关领域的升级，使公司保持世界一流的纳米碳材料供应商地位，服务国家新材料战略。
问：公司为实现未来规划将采取哪些主要措施？
郑涛：面对未来规划，公司将采取的主要措施有：1）提升生产能力。公司将解决产能不足问题，还将进一步提高生产效率，降低生产成本，提高产品品质并保证稳定，确保生产安全，进而提升公司产品在全球市场的整体竞争力；2）积极开拓市场。公司将强化碳纳米管及其相关复合产品的市场开拓力度，同时为募资投项的新产品做好前期市场开拓工作，确保其在建设完成后能尽快产生效益；3）进一步技术开发与创新。公司将继续加大研发投入，以每两年或三年推出一代新产品为目标，不断拓展碳纳米管在不同领域的应用，为公司持续发展提供动力。此外，公司将强化科研开发奖励机制，对有突出贡献的技术人员进行特殊奖励，提高员工的创造力和凝聚力。
问：公司的竞争优势有哪些？
郑涛：公司的竞争优势有：1）研发优势，包括自主创新的研发优势、研发团队优势、产学研合作优势；2）行业地位优势；3）客户优势；4）生产技术优势；5）产品配套和服务能力优势。
问：影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素是什么？
蔡永略：影响公司收入、成本、费用和利润的因素主要包括：新能源汽车的普及程度、3C产品的出货量、碳纳米管导电剂对原有传统导电剂的替代程度，以及公司产品在导电塑料和芯片制造等领域的应用拓展进度。
问：公司客户坚瑞沃能的债务危机是否会对公司业绩造成影响？
郑涛：截至2019年6月30日，公司应收坚瑞沃能账款原值5769.45万元。由于坚瑞沃能为上市公司，仍存在债务重整的可能，故按应收账款余额的90%计提坏账准备5192.50万元。计提减值后，公司账面应收坚瑞沃能账款净额为576.95万元。如果坚瑞沃能经营状况持续恶化，公司可能面临全部应收账款无法收回的风险，将对公司未来业绩产生一定影响。
行业篇
问： 公司目前所处行业是什么？
郑涛：公司所处行业为国家产业政策重点发展和扶持的新材料、新能源产业。根据证监会实施的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司业务属于“C制造业”大类中的“C26化学原料和化学制品制造业”。
问：公司所处行业的产业政策是怎样的？
郑涛：作为一种新型材料，碳纳米管已经在电子、能源、通信、化工、生物、医药、航空航天等领域显示出极具潜力的应用价值。“十三五”期间，有关部门出台了一系列产业政策，以支持纳米材料规模化制备，拓展纳米材料的应用领域，包括：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《新材料产业发展指南》、《“十三五”材料领域科技创新专项规划》。
问：公司在行业中的市场地位是怎样的？
郑涛：碳纳米管属于新型碳纳米材料行业，其生产技术要求较高，尤其是能够稳定、批量生产高长径比、高纯度的碳纳米管需要积累丰富的经验，不断改进生产工艺。碳纳米管制备存在一定的技术壁垒。公司自成立之日起就致力于碳纳米管大规模量产及下游市场的开拓应用，并积累了大量的碳纳米管生产经验。目前，公司在镇江已经建成年产750吨的碳纳米管生产基地，成为中国最大的碳纳米管生产企业之一。
作为符合锂电池特别是动力锂电池需要的导电剂，碳纳米管导电浆料不仅要求制备的碳纳米管具有较高的长径比、纯度等优良指标，也对碳纳米管导电剂生产企业的分散技术提出了较高要求。同时，锂电池企业对导电浆料供应商有严格的考察程序，全面评估其产品质量、稳定性、一致性以及持续供货能力，考察周期较长，碳纳米管导电浆料生产企业需要具备较强的综合实力才能获取客户信任。据高工产研锂电研究所（GGII）统计分析，最近两年天奈科技的碳纳米管导电浆料产品销售额及出货量均稳居行业首位。
问：请介绍一下目前碳纳米管行业的竞争格局。
郑涛：公司的主要产品是碳纳米管导电浆料，其在国内的主要竞争对手为深圳市三顺纳米新材料股份有限公司、青岛昊鑫新能源科技有限公司、惠州集越纳米材料技术有限责任公司、深圳市德方纳米科技股份有限公司、无锡东恒新能源科技有限公司、深圳市金百纳纳米科技有限公司、深圳市纳米港有限公司。
报告期内，公司碳纳米管导电浆料产品的销售额处于行业领先地位，在该领域的市场占有率较高。与同行业公司相比，公司客户资源、碳纳米管产品特别是第二代及第三代产品的相关技术指标、碳纳米管导电浆料产品的产能、制备工艺情况等均处于行业领先水平。
问：国家对新能源汽车的补贴退坡政策对公司经营会有什么影响？
郑涛：近年来，随着降低补贴金额、提高推荐车型目录门槛、补贴方式由预拨制转为年度清算制等一系列国家对新能源汽车补贴退坡政策的实施，可能对动力电池行业的发展产生一定影响，进而对公司目前产品的销售价格、生产经营产生影响，同时公司还存在相关前期研发投入无法有效转化为经营成果的风险。
发行篇
问：公司本次发行选择的上市标准是哪一种？
金亚平：公司本次发行选择《上市规则》中2.1.2条中第一套标准第二款内容：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正，且营业收入不低于人民币1亿元。
问：请简单介绍一下公司募集资金用途情况。
蔡永略：本次募集资金将投资于“年产3000吨碳纳米管与8000吨导电浆料及年收集450吨副产物氢项目”、“石墨烯、碳纳米管与副产物氢及相关复合产品生产项目”和“碳纳米材料研发中心建设项目”。
问：请简单介绍一下募资投项的资金需求情况。
蔡永略：“年产3000吨碳纳米管与8000吨导电浆料及年收集450吨副产物氢项目”总投资为45000.00万元，本次拟投入募集资金总额为33500.00万元，建设期为2年；“石墨烯、碳纳米管与副产物氢及相关复合产品生产项目”总投资为5亿元，本次拟投入募集资金总额为45950.00万元，建设期2年；“碳纳米材料研发中心建设项目”总投资为8000.00万元，本次拟投入募集资金总额为7550.00万元，建设期2年。
问：募集资金投项对公司财务及经营成果会产生怎样的影响？
郑涛：本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务进行，项目建设符合公司的发展战略，项目实施将进一步增强公司的综合实力、提升公司的盈利能力、巩固和提高公司的市场领先地位，推动公司可持续发展，为投资者带来更加丰厚的回报。
本次发行后，公司净资产总额和每股净资产都将大幅提高。当然在项目建设期间，公司的净资产收益率将会有所降低。但随着项目收益的逐渐实现，公司营业收入与利润水平有望大幅增长，盈利能力随之大幅提高。
问：公司为填补被摊薄即期回报有哪些具体措施？
蔡永略：公司就填补被摊薄即期回报事宜，将采取以下措施：1）大力开拓市场、扩大业务规模，提高公司竞争力和持续盈利能力；2）加快募投项目实施进度，加强募集资金管理；3）加强管理，控制成本；4）完善利润分配政策，强化投资者回报。
文字整理 姚炯
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