申联生物：致力于成为我国兽用生物制品行业领先企业——申联生物医药(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
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申联生物：致力于成为我国兽用生物制品行业领先企业
——申联生物医药(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
申联生物医药（上海）股份有限公司董事长、总经理 聂东升先生
申联生物医药（上海）股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监 吴本广先生
申联生物医药（上海）股份有限公司研发中心副主任 张 震先生
国信证券股份有限公司投资银行事业部业务部门执行总经理、保荐代表人 吴风来先生
国信证券股份有限公司投资银行事业部业务部门业务总监、保荐代表人 王 攀先生
经营篇
问：公司主营业务及主要产品是什么？
聂东升：公司是一家专业从事兽用生物制品研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品为猪口蹄疫疫苗。
问：公司目前的盈利模式是怎样的？
聂东升：公司以研发创新驱动发展，通过持续的研发创新，以生猪重大疫病为主要研发方向，利用掌握的核心技术不断研发满足市场需求的新产品，主要通过政府招投标方式销售国家强制免疫用疫苗，实现公司盈利。
问：能否介绍一下公司的前五大主要客户？
聂东升：截至2019年6月30日，公司前五大主要客户分别为河南省畜牧局、四川省动物疫病预防控制中心、辽宁省动物疾病预防控制中心、山东省畜牧兽医局、湖南省兽医局。
问：公司主营业务的毛利率情况如何？
吴本广：2016年度至2018年及2019年上半年，公司主营业务毛利率分别为78.19%、79.96%、 80.16%和82.44%。自2019年上半年起，公司开始销售猪口蹄疫O型、A型二价合成肽疫苗，平均销售单价为1.41元/毫升，单位成本与猪口蹄疫O型合成肽疫苗持平，因此，2019年1月至6月公司毛利率有所上升。
问：请简单介绍一下公司的核心技术。
张震：经过多年来在口蹄疫合成肽疫苗领域的专注研发，公司在产品设计、生产及检测等各环节掌握了多项行业领先的口蹄疫疫苗关键核心技术。包括Fmoc/tBu策略固相合成工业化生产技术、抗原多肽浓缩纯化技术、化学切断工艺精准控制技术、抗原表位筛选技术、多肽结构构建技术、多肽“结构库”合成工艺技术、猪口蹄疫合成肽疫苗检验技术等，这一系列技术构成了公司的合成肽技术平台。
2016年12月，基于公司在口蹄疫合成肽疫苗领域的技术创新及产业化成果，公司参与申报的“针对新传入我国口蹄疫流行毒株的高效疫苗的研制及应用”项目获得国家科学技术进步奖二等奖。
问：公司目前在专利方面的情况怎么样？
张震：公司在研发过程中已经形成多项专利，截至2019年6月30日，公司共拥有18项发明专利、40项实用新型专利及4项外观设计专利。
发展篇
问：公司的未来发展战略是怎样布局的？
聂东升：公司致力于成为我国兽用生物制品行业领先企业，将继续发挥合成肽技术平台优势，积极研发新兽药产品；同时加快灭活疫苗技术平台建设，尽快实现口蹄疫灭活疫苗产品的生产及销售；并推动类病毒颗粒疫苗技术平台建设，形成多维度多层次的技术平台，促进公司技术、产品的跨越式发展，为中国兽用生物制品行业提供更为优质的产品和服务。
问：公司在研发及技术方面有何优势？
聂东升：首先，公司始终将研发创新作为企业发展的动力，在坚持自主创新基础上，公司先后与国内外知名科研院所及高校在兽用疫苗研发方面建立了良好的技术合作关系，以及有效的产学研机制。2018年，公司研发中心被认定为上海市市级企业技术中心。
其次，公司作为国内最早研究开发口蹄疫合成肽疫苗的企业之一，把握口蹄疫最新流行毒株特点和技术发展趋势，针对抗原设计、疫苗生产、疫苗检验等掌握了多项行业领先的口蹄疫合成肽疫苗关键核心技术，在抗原表位筛选、工业化固相多肽合成、多肽结构构建、多肽合成过程质量控制、多肽序列分析技术、抗原多肽质量检验规程、疫苗生产用新型佐剂、多价疫苗制备技术等多个领域具有技术优势。
问：公司自主研发项目有哪些？
张震：公司核心技术和相应技术储备包括口蹄疫合成肽疫苗技术、口蹄疫灭活疫苗技术和类病毒颗粒技术等，公司处于研发阶段的研发投入围绕上述核心技术及相关产品展开。自主研发项目包括牛口蹄疫病毒O型、A型二价合成肽疫苗（Ind01+WH09）、猪圆环病毒2型类病毒颗粒疫苗、猪口蹄疫O型、A型二价类病毒颗粒疫苗、猪圆环病毒2型、3型二价合成肽疫苗和猪圆环病毒ELISA抗体检测试剂盒。
问：请说明公司在品牌方面的优势。
聂东升：作为一家专业化兽用疫苗研发、生产、销售企业，公司致力于为广大养殖户提供高品质的疫苗产品。经过多年发展，公司合成肽疫苗产品质量稳定、生物安全性高、竞争优势明显。2018年，公司在国内口蹄疫合成肽疫苗市场的占有率为62.79%，逐渐树立了“申联生物”品牌。2016年，公司及公司品牌分别被评为“上海名牌企业”和“上海市著名商标”。
问：请说明公司产品在手订单情况。
聂东升：截至2019年7月12日，公司已在14个省中数量标，中标总量14720.58万毫升。若以2018年全年作为对照标准，数量标中标个数已达到2018年全年的93.33%，中标总量已达到2018年全年的89.13%；公司已在10个省中资格标，包括河南省畜牧局、江苏省动物预防控制中心等主要客户。公司在手订单充足，未出现订单大幅下滑的情形。
问：公司是否还有其他的技术储备？
张震：公司在巩固合成肽疫苗技术优势的同时，针对其他新型疫苗技术不断研发创新，完善技术平台体系，建立了灭活疫苗技术平台、类病毒颗粒疫苗技术平台，并拥有系列技术储备。
行业篇
问：公司属于哪一行业？
聂东升：公司所处行业为兽用生物制品行业，细分行业为口蹄疫疫苗行业。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业为“生物产业”之“生物兽药、兽用生物制品及疫苗制造”。
问：公司所属行业目前的发展情况和未来发展趋势如何？
聂东升：在我国兽用生物制品中，口蹄疫疫苗、禽流感疫苗、猪圆环疫苗、伪狂犬疫苗等为目前兽用生物制品企业重点研发的疫苗品种，市场规模相对较大。公司所处行业未来发展将主要集中于三个方向：1）针对重点疫病的多价疫苗、多联疫苗；2）与科研院所及高校合作研发将更加紧密；3）新型疫苗。
问：目前我国兽用生物制品的市场规模是怎样的？
聂东升：2017年，我国94家兽用生物制品生产企业销售额为133.64亿元。其中，猪用生物制品在兽用生物制品中的市场规模最大，销售额为52.64亿元，占生物制品总市场规模的39.39%；禽用生物制品市场规模44.68亿元，占生物制品总市场规模的33.43%；牛羊用生物制品销售额32.90亿元，占生物制品总市场规模的24.62%。
近年来，我国生猪养殖量超过全球养殖量的一半，居民猪肉消费占肉类消费量的60%以上。猪用生物制品为兽用生物制品中市场规模最大的种类，主要包括猪口蹄疫疫苗、猪圆环疫苗、猪伪狂犬疫苗、猪瘟疫苗、猪蓝耳疫苗、猪细小病毒疫苗等。按照动物疫病种类来看，兽用生物制品包括口蹄疫疫苗、高致病性禽流感疫苗、伪狂犬疫苗、圆环疫苗、猪瘟疫苗、蓝耳疫苗、细小病毒疫苗等。其中口蹄疫疫苗是市场规模最大的疫苗种类，2017年市场规模达41亿元，约占兽用生物制品的31%，其他市场规模较大的疫苗如猪圆环疫苗市场规模16亿元、猪伪狂犬疫苗市场规模9亿元。
问：请介绍一下公司的市场竞争地位。
聂东升：2016年到2018年，公司在国内猪用生物制品行业市场占有率排名分别为第五、第三、第四；在国内猪口蹄疫疫苗行业市场占有率排名分别为第二、第二、第三；在国内猪口蹄疫合成肽疫苗市场占有率均保持第一，其中2018年公司在国内猪口蹄疫合成肽疫苗市场占有率为62.79%；公司产品猪口蹄疫O型合成肽疫苗（多肽2600+2700+2800）在全国猪口蹄疫疫苗产品中单品销售额排名分别为第一、第一、第三。
公司在巩固口蹄疫合成肽疫苗优势地位的同时，积极从事口蹄疫灭活疫苗的研发，于2017年成功研发出国内外首个猪口蹄疫O型、A型二价灭活疫苗，该疫苗获得国家一类新兽药注册证书，丰富了公司产品结构，有助于提升公司的市场竞争力。国内口蹄疫疫苗领域目前仅有4项国家一类新兽药注册证书，其中公司拥有2项国家一类新兽药注册证书。
问：公司目前的主要竞争对手有哪几家？
聂东升：公司目前的主要竞争对手有7家，分别是生物股份、中牧股份、天康生物、中农威特、必威安泰、海利生物、中普生物，其中3家竞争对手具备口蹄疫合成肽疫苗生产能力，分别为中牧股份、天康生物和中农威特。
发行篇
问：公司本次发行选择的科创板上市标准是哪一种？
王攀：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元；或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
问：募投项目与公司现有主要业务核心技术之间的关系是怎样的？
张震：“悬浮培养口蹄疫灭活疫苗项目”为公司现有主要业务的扩产，募投项目建成后，募投项目产品猪口蹄疫灭活疫苗将与公司现有猪口蹄疫合成肽疫苗产品并行生产销售，将增加公司产品品种，有助于公司抢占口蹄疫灭活疫苗市场份额，提高公司产品的市场占有率，与现有产品互相补充，并非直接替代关系。公司募投项目产品投产后有利于提升公司市场竞争力，不会导致现有产品经营业绩出现大幅下降。募投项目实施后，公司主营业务、经营模式不会发生变化。
问：公司募投项目产品达产后新增产能的具体消化措施是怎样的？
聂东升：公司在巩固猪口蹄疫合成肽疫苗市场份额的同时，积极布局猪口蹄疫灭活疫苗销售。公司将主要从两个方向部署销售策略，一方面积极拓展市场化直销渠道客户，另一方面在巩固现有合成肽疫苗市场份额基础上，进一步开拓灭活疫苗的市场份额。主要通过加强新产品推广力度、加强服务意识、扩大营销队伍、加强营销网络建设等方面措施，稳步推进产品市场营销。募投项目新产品的营销主要以市场化营销体系和渠道为主、政府招采模式和互联网营销模式为辅；通过向客户提供一流的售前、售中及售后的疾病监测检测等技术服务以及全面解决方案，满足客户需求，提升产品附加值。
问：此次募集资金对申联生物未来发展将起到怎样的作用？
吴风来：募集资金的运用将为公司实现既定经营目标提供充足的资金支持，保障公司生产经营和业务拓展顺利展开。本次募集资金投资项目具有良好的前景，对公司实现未来发展计划有着深远的意义，可使公司经营规模迅速扩大、技术优势更加突出，从而促进公司核心竞争力稳步提高，为实现公司业务目标奠定基础。
