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（2）设备购置费

根据本次募投项目实际建设需要确定设备采购数量，参考以往设备采购情况，并对满足技术和质量要求的供应商进行询价后确定设备采购价格，计算得出设备购置款共计58,211.22万元，设备采购明细如下：

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（3）安装工程费

安装工程费根据本项目具体情况，参照以往实施经验和市场价格情况以设备购置费的5%进行估算，合计约为2,910.56万元。

（4）预备费

工程预备费为项目建设中的备用费用，参考公司已建成的同类项目，本项目预备费按工程费用（包含土地及建筑工程费、设备购置费和安装工程费）的5%计算，合计约为3,320.09万元。

（5）铺底流动资金

本项目流动资金的数额，是按照分项详细估算法，对流动资产和流动负债主要构成要素，即应收账款、预付款项、存货、应付账款、预收款项等内容分项进行估算得出。铺底流动资金按该项目所需流动资金的约30%计算，合计约20,684.43万元。

3、深圳雄韬氢燃料电池电堆研发项目

项目预计总投资额20,013.04万元，项目投资构成如下表所示：

单位：万元

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本次募集资金拟全部投入工程费用，不存在用于支付人员工资、贷款、铺底流动资金等非资本性支出。

募投项目具体投资数额安排明细以及投资数额的测算依据和测算过程具体如下：

（1）建筑工程费

本项目建筑工程费情况如下表所示：

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深圳雄韬氢燃料电池电堆研发项目的建筑工程费是根据本项目具体情况，参照以往实施经验和装修施工市场价格情况进行估算，该项目建筑工程费的投资额预算具备谨慎性和合理性。

（2）设备购置费

根据本募投项目实际需要确定设备采购数量，参考以往设备采购情况，并对满足技术和质量要求的供应商进行询价后确定设备采购价格，计算得出设备购置款共计8,341.00万元，设备采购明细如下：

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（3）安装工程费

安装工程费根据本项目具体情况，参照以往实施经验和市场价格情况以设备购置费的5%进行估算，合计约为417.05万元。

（4）工程建设其它费用

工程建设及其它费用主要为项目建设管理费，根据住房城乡建设部办公厅关于征求《建设项目总投资费用项目组成》、《建设项目工程总承包费用项目组成》意见的函（建办标函[2017]621号）估算得到。

（5）预备费

工程预备费为项目建设中的备用费用，参考公司已建成的同类项目，本项目预备费按工程费用（包含土地及建筑工程费、设备购置费和安装工程费）及工程建设及其他费用之和的6%计算，合计约为562.13万元。

（6）研究开发费用

本项目研发课题主要包括燃料电池技术研发中心平台建设、燃料电池电堆试产线研发、燃料电池电堆关键工艺研发、多类型双极板研发、燃料电池膜电极研发及燃料电池发动机关键技术，合计投资额为10,082.00万元，具体明细如下：

单位：万元

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4、补充流动资金

公司综合考虑行业特点、经营情况和财务状况，拟将本次募集资金中的18,000.00万元用于补充公司日常运营所需流动资金，以保证公司原材料采购、人工费用支付、技术研发等重要的日常生产经营活动的开展，满足业务增长与业务战略布局所带来的流动资金需求，实现公司均衡、持续、健康发展。

本次募集资金之“补充流动资金项目”投资额为18,000.00万元，属于非资本性支出，该投资额不超过本次募集资金总额的30%。

（三）结合公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募投项目投资数额确定的谨慎性

1、公司目前燃料电池动力系统组装产能

截至本回复出具日，公司下属公司武汉雄韬氢雄燃料电池科技有限公司、大同氢雄云鼎氢能科技有限公司分别在武汉经济技术开发区、大同市开发区有一条燃料电池动力系统组装线，最高理论组装产能约为1,000套/年。

2、本次募投项目涉及新增产能情况

公司本次募投项目中涉及新增产能的项目为“武汉雄韬氢燃料电池动力系统产业化基地建设项目”、“深圳雄韬氢燃料电池产业园项目”。

其中武汉雄韬氢燃料电池动力系统产业化基地建设项目主要为36kw~150kw的燃料电池动力系统组装线，深圳雄韬氢燃料电池产业园项目主要为5kw~75kw燃料电池电堆生产线及45kw燃料电池动力系统组装线。上述项目的计划产能如下表所示：

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深圳雄韬氢燃料电池产业园之燃料电池电堆生产线是公司拟新投资建设的项目，截至本回复出具日，公司尚未投资其它电堆生产线项目。

3、现有燃料电池组装线产能投资额与新增燃料电池组装线产能投资额对比分析

武汉雄韬氢燃料电池动力系统产业化基地建设项目主要为36kw~150kw的燃料电池动力系统组装线，深圳雄韬氢燃料电池产业园项目除5kw~75kw燃料电池电堆生产线外，亦有45kw燃料电池动力系统组装线。本次新建燃料电池动力系统组装线与公司目前已有燃料电池动力系统组装线生产设备投资规模及产能比较情况如下表所示：

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注：由于公司现有的氢燃料电池发动机生产线所用土地及厂房均为租赁获得，为便于比较，本次募投项目生产设备投资规模选取设备购置费及安装工程费之和。

由上表可见，本次募投项目燃料电池动力系统组装线与公司目前已有燃料电池动力系统组装线生产设备相比单位产能生产设备投资规模较高，主要原因如下：

（1）本次募投项目计划投入的相关设备较公司目前已有燃料电池动力系统组装线更加完整和智能化，相应设备投资额高。

为应对燃料电池未来订单的爆发式增长，抢占市场先机，本次募投项目计划产能较公司目前已有燃料电池动力系统组装线产能增长较多，为满足未来大批量、高质量、高效率的生产任务，本次募投项目的燃料电池动力系统组装线较公司目前已有燃料电池动力系统组装线更为精细、智能和高效，因此本次募投项目计划投入的相关设备较公司目前已有燃料电池动力系统组装线更加全面和多样，主要体现在：

①本次募投项目涵盖了36kw、42kw、45kw、60kw、80kw、90kw、120kw、150kw等多功率型号的燃料电池动力系统的批量化生产任务，而公司目前已有组装线仅能装配45KW型号，因此本次投资项目需要对发动机产线硬件投入实施更加完善的优化和调整，例如通过使用可快速更换的柔性的工装辅助装配工装卡具，使生产线和测试台具备迅速执行组装不同功率型号燃料电池动力系统的能力。

②相较公司目前已有燃料电池动力系统组装线，本次募投项目组装线增加发动机系统气密性测试、发动机系统零部件外部泄露测试、发动机系统零部件内部串漏测试、发动机系统电气绝缘性在线监测、发动机装机可追溯性、发动机前期研发各项数据模拟分析等多方面的功能，本次募投项目组装线涵盖接近98%的产品开发过程能力，内部具备软件、硬件的各项能力测试及处理，除基本原材料采购外，几乎无需其他外协、外包等工序，进一步提高生产效率及生产过程的可控性。

③本次募投项目组装线投入了更多的智能化和自动化的硬件设备，以减少生产过程中的人工程序，如在系统电堆组合后气密性监测，采用氦气设备自动监测外漏方法，彻底解决以往需要大量人力寻找发动机外漏点的问题；在生产各个环节如物料流转、半成品流转、成品流转、测试环节产品流转等方面均投入多项先进周转设备AGV运输车辆及物料供应系统。不仅节省未来高额人工成本，并且减少人工操作及可重复性错误风险，增加了生产、检测等各方面的高效性、准确性及一贯性。

本次募投项目计划投入的相关设备较公司目前已有燃料电池动力系统组装线设备投入的差异明细如下表所示：

①武汉雄韬氢燃料电池动力系统产业化基地建设项目

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②深圳雄韬氢燃料电池产业园项目（燃料电池动力系统组装线部分）

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（2）“武汉雄韬氢燃料电池动力系统产业化基地建设项目”计划产能中包含400套60KW燃料电池发动机总成、400套80KW燃料电池发动机总成、400套90KW燃料电池发动机总成、400套120KW燃料电池发动机总成以及400套150KW燃料电池发动机总成，而公司目前已有燃料电池动力系统组装线产品均为45KW燃料电池发动机总成。大功率燃料电池动力系统组装线对生产设备及相关配套设备的技术先进性及精密性程度要求更高，也因此导致大功率燃料电池动力系统组装线单位产能的设备投入更大。部分设备价格对比情况如下：

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剔除上述影响因素后，本次募投项目燃料电池动力系统组装线与公司目前已有燃料电池动力系统组装线生产设备相比单位产能生产设备投资规模相当。因此，本次募投项目固定资产投资数额的确定具备谨慎性。

二、截至本次发行董事会决议日前,募投项目建设进展、募集资金使用进度安排、已投资金额、资金来源等情况,并请说明本次募集资金是否会用于置换董事会决议日前已投资金额。

2019年4月24日，公司召开第三届董事会2019年第四次会议，审议批准了与本次发行相关的议案。在该次董事会召开前，公司未对本次募投项目进行投资。因此，不存在本次募集资金用于置换董事会决议日前已投资金额的情况。

三、对比公司同类业务固定资产规模及现有产能规模说明本次募投项目新増产能确定的合理性,结合在手订单、意向性合同、市场空间等说明在建及新增产能消化措施。

（一）对比公司同类业务固定资产规模及现有产能规模说明本次募投项目新増产能确定的合理性

本次募投项目新增产能为燃料电池动力系统及燃料电池电堆，公司目前现有同类项目为燃料电池动力系统组装线，本次募投新增产能的确定是基于公司对未来行业发展、预计销量等预测做出的合理估计，本次募投项目新增产能对应固定资产高于目前公司同类业务的主要原因为本次募投项目计划投入的相关设备较公司目前已有燃料电池动力系统组装线更加全面、多样，因而相应设备投入金额更大，具体相关内容参见本题“一、募投项目的具体建设内容,募投项目具体投资数额安排明细,投资数额的测算依据和测算过程,结合公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募投项目投资数额确定的谨慎性,募集资金投入部分对应的投资项目,各项投资构成是否属于资本性支出。”之“（三）结合公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募投项目投资数额确定的谨慎性”的回复内容。

（二）结合在手订单、意向性合同、市场空间等说明在建及新增产能消化措施。

1、公司目前已签署订单及意向性合同情况

根据公司与大同市人民政府签订的《雄韬氢能大同产业园投资合作协议》以及大同市开发区睿鼎新能源汽车销售有限公司（以下简称“大同睿鼎”）与大同市人民政府2018年9月签订的《氢燃料电池汽车框架采购合同》，合同签订生效之日起至2020年12月31日，大同市人民政府向大同睿鼎采购不同类型燃料电池公交车300辆，其中所有燃料电池公交车均需搭载雄韬氢雄燃料电池系统。报告期内，大同睿鼎已向大同市人民政府交付了50辆搭载雄韬氢雄燃料电池系统的氢燃料公交车；武汉雄韬氢雄燃料电池科技有限公司与南京金龙客车制造有限公司签订了20套燃料电池系统的产品购销合同，该等产品已生产交付完毕。

2019年8月物拉邦物流供应链（上海）有限公司（以下简称“物拉邦”）与发行人子公司上海氢雄信息科技有限公司签订产品购销合同，合同约定物拉邦将采购搭载发行人生产的氢燃料发动机系统的8吨级氢燃料箱式物流车500台。

2019年9月，发行人子公司大同氢雄云鼎氢能科技有限公司（以下简称“大同氢雄”）与山西创麒亿新能源科技有限公司（以下简称“山西创麒”）签署战略合作框架协议，双方约定山西创麒与山西壹鑫物流有限公司合作的1000台氢燃料物流车、专用车所涉及的氢燃料动力总成，主要由大同氢雄或其指定方供货。

2、公司产品拥有广阔的市场空间

（1）全球燃料电池产业发展迅猛

20世纪70年代，氢能作为一种新兴清洁能源开始受到各国政府的关注。随着氢能技术的发展，丰田汽车于2014年12月推出Mirai燃料电池汽车并在日本上市，成为燃料电池领域内的里程碑事件。近年来，氢燃料电池汽车的研发与商业化应用在日本、美国、韩国、欧洲等国家迅速发展，各国均制定了燃料电池行业中长期发展规划并投入巨额补贴，其中日本燃料电池行业的发展在世界范围内占据领先地位，具备较高的产业化水平。日本已将发展氢能和燃料电池技术提升到了国家战略层面。日本政府于2014年发布《氢能/燃料电池战略发展路线图》，于2017年发布了“氢能源基本战略”，主要目标包括到2030年左右实现氢能源发电商用化，并为氢能发展提供资金支持用于研发补贴和购车补贴，极大地推动了氢能和燃料电池领域的技术突破和产业化。丰田汽车、本田汽车等日本先进车企已实现氢燃料汽车的量产，自2014年开始已陆续向市场投放丰田Mirai、本田Clarity等技术水平较为先进的燃料电池汽车。丰田Mirai车型能够实现-30℃及以下低温启动，其寿命超过5,000小时。Clarity车型加氢时间约为3分钟，续航里程可以达到750km，性能媲美传统燃油汽车，较锂电池电动汽车具有明显的优势。

根据中国汽车技术研究中心有限公司发布的《2018年车用氢能产业蓝皮书》数据，截至 2018 年 8 月，日本全国燃料电池汽车保有量超过 2,400 台，并累计完成 101 座加氢站的建设，行业已具备一定的产业化水平。根据日本新能源和产业技术综合开发机构(NEDO)的规划，日本将在2040年普及氢燃料汽车，并且氢燃料电池车的续航里程将延长至目前的1.5倍，达到1,000公里。到2040年燃料电池汽车保有量增加到300万至600万辆。

根据权威燃料电池咨询机构E4Tech出具的《The Fuel Cell Industry Review 2018》报告显示，2015-2018年全球燃料电池出货量呈持续上升趋势。2014-2018年全球燃料电池出货量年均复合增长率达到44.27%，交通运输领域年均复合增长率高达97.20%。具体如下图所示：

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综上所述，日本、美国、韩国、欧洲等较早开始发展燃料电池汽车的国家和地区已经在技术上和产业化上较为成熟，给国内燃料电池行业的发展提供了宝贵的可借鉴经验及技术分享。随着燃料电池技术的进一步发展，全球燃料电池产品供需预计将进一步增长，全球燃料电池产业化的不断深入也将极大促进国内燃料电池行业的迅速发展。

（2）国内市场前景广阔

燃料电池产业因其绿色无污染的特性，拥有广阔的发展前景，近年来在政策支持与技术进步的推动下，我国燃料电池产业有了长足发展，已逐渐进入导入期。根据中国标准化研究院资源与环境分院和中国电器工业协会发布的《中国氢能产业基础设施发展蓝皮书（2016）》：到2020年，我国加氢站数量达到100座；燃料电池车辆达到10,000辆；氢能轨道交通车辆达到50列；到2030年，我国加氢站数量达到1,000座，燃料电池车辆保有量达到200万辆；到2050年，我国加氢站网络构建完成，燃料电池车辆保有量达到1,000万辆。

在顶层设计的指导下，各地方政府纷纷出台建设规划支持氢燃料电池产业的发展。据不完全统计，国内部分省市已公布的氢能产业发展规划中明确提及未来燃料电池汽车数量发展目标的如下：

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根据上述我国地方政府的氢能产业发展规划，目前国内发展氢燃料电池汽车的热情较高，在目前的环境下，我国氢燃料电池汽车产业有着较为广阔的潜在市场。2019年4月15日，装载着发行人生产的燃料电池发动机系统的201路和62路氢能燃料电池公交车在大同市正式开始示范运营；2019年5月29日，武汉经济技术开发区正式启用21台氢能燃料电池公交车，其中20台由发行人提供燃料电池发动机系统。

在多年深耕动力电池领域的经营中，公司已积累了一批优质的现有及潜在客户资源，近年来公司进一步抓住市场机遇，积极在燃料电池领域布局，已与东风汽车、中通客车等多家整车制造商及地方政府展开合作，在燃料电池市场储备客户资源，除山西省、湖北省外，发行人还正在积极开发浙江省、江苏省、山东省、上海市等省市的公交车系统业务需求；物流车系统方面，公司也与多个省市的汽车制造公司及物流运营公司积极洽谈，开发7.5吨以上中重型物流车及40吨以上重型卡车的燃料电池发动机需求，该等物流车将被广泛应用于城市环卫、矿区运输等领域。未来公司将进一步加强与下游客户及地方政府的沟通、协调，充分了解客户需求，进一步扩大市场份额，为公司业务的顺利转型升级提供保障。

3、氢燃料电池的安全性符合行业规范

燃料电池汽车的安全是燃料电池汽车产业发展的基础，国内外对燃料电池汽车制定了很多标准和规范，其中65%以上的内容是针对安全性的规定。燃料电池汽车的氢安全性，主要是指燃料电池汽车运行过程中车载氢系统的安全，主要包括高压供氢系统及燃料电池发电系统的安全性。

燃料电池发电系统中，燃料电池电堆是氢气和氧气发生电化学反应的场所，其本身并不储存氢燃料，因此运行状态下对氢气的监控是燃料电池发电系统安全性的关键。目前，氢燃料电池汽车均会配置车载氢系统安全监控，主要是对储氢瓶系统、乘客舱、燃料电池发动机系统以及尾气排放处的氢气泄露、系统压力、系统温度、电气元件及其他器件进行实时监控，确保燃料电池在加氢、用氢过程中的安全。氢气安全监控系统主要包括氢系统控制器、氢气泄漏传感器、温度传感器和压力传感器等元器件。氢系统控制器在工作过程中，氢系统控制器监控氢瓶及氢管路安全、氢气泄漏状态及整车运行状态，只要出现异常，随时主动关闭供氢系统，保证燃料电池车辆安全。

高压储氢瓶组是燃料电池供氢系统中的储能部件，也是安全隐患的根源所在。目前，通过用足够强度的专用储氢系统固定支架将氢瓶组、氢瓶阀及高压管路集成在一起，并用钢带支撑，以保证在碰撞过程中，高压氢瓶的动态位移不会太大，从而避免造成连接管路的断裂和变形导致氢气大量泄漏。目前，国内已经对燃料电池实车进行了带压前碰和零压后碰试验，对燃料电池大客车侧翻状态下氢系统和燃料电池的加速度和动态位移情况进行了仿真研究。结果表明，燃料电池和氢气瓶能达到预期所规范的要求。

4、氢燃料电池的使用寿命不断提高，为产业化应用打下了基础

近年来，燃料电池快速发展，技术取得很大进步，随着研究人员对燃料电池机理的认识深入，燃料电池寿命不断提高，主要体现为以下几个方面：

（1）材料突破

①抗反极膜电极的应用

由多个单体组成的燃料电池电堆，在反应（发电）过程中，可能会出现不良单体反极现象，也就是膜电极发生电解，质子交换膜会逐渐变薄，最后击穿导致电堆就无法工作，严重影响电堆寿命。研究人员通过在膜电极中加入反极材料，大大降低了反极的发生几率，从而提高了燃料电池的寿命。

②新型质子交换膜的应用

在膜电极和电堆的组装过程中，质子交换膜会受到机械应力撕扯，在电堆运行中，膜电极也会受到气源压力振荡，出现反复波折，使得膜出现疲劳、断裂，引发微渗，最终演变为漏气，导致电堆无法工作。新型质子交换膜抗机械拉扯、压差波折能力更强，是寿命延长的保障。

③催化剂改善

Pt催化剂是燃料电池的主要催化剂，改善后的合金催化剂的逐步应用不但减少了催化剂的用量，降低了成本，而且抑制了催化剂长大，增强了比表面积稳定性，大大增加了催化剂时效性。

④极板材料的进步

电堆双极板的防腐性能在很大程度上影响燃料电池的使用寿命。石墨极板粘合剂近年来密封更强，导电率更好，耐老化性也显著增加，进而使石墨板电堆寿命增加。金属极板材料选取耐腐蚀性强的材料，如，进行表面耐腐蚀处理的钛材料和不锈钢，都延长了电堆的使用寿命。

（2）工艺改进

随着燃料电池批量化生产，其工艺得到了很大改善。如，膜电极卷锟工艺，一次性生产出膜电极，避免了较多涂布工艺中可能会损伤膜电极的夹取膜电极环节；电堆组装工艺因大量精密设备的应用，替代了人工和半人工操作，减少了人为因素导致的单体偏差，单体一致性提高。该等工艺改进都对燃料电池寿命有较大的改进作用。

（3）设计提升

通过引入CAE仿真分析、模拟反应，从而提升燃料电池的设计工艺。对电堆机械强度模拟分析以及对流体仿真分析，加强了燃料电池电堆强度和自身的水热管理。例如，日本丰田采用3D流场设计，有效的解决了电堆堵水问题，该等技术的应用提升了燃料电池的设计水平，也间接的提高了燃料电池使用寿命。

（4）发动机系统优化

随着科研人员对燃料电池的不断发掘认识，提供更优越的燃料电池操作条件，燃料电池发动机系统取得了长足的进步，使得燃料电池系统更加贴合电堆的应用条件、匹配程度更高。例如，系统优化水热管理，使得排水更通畅，单体性能更均匀；优化的启停氢气-空气界面处理，解决了高电位腐蚀导致的寿命问题等。合理的算法、控制良好的温湿度和压差等，都大幅提高了燃料电池寿命。

上述技术革新和进步在燃料电池生产中的应用大大提高了燃料电池的使用寿命。在乘用车领域，丰田Mirai燃料电池轿车车用燃料电池电堆寿命超过5,000小时。该车型采用金属板电堆，具有体积小（37L），催化剂Pt用量少（0.2g/kW）以及实现-30℃及以下低温启动等特点，其寿命超过5,000小时，符合美国能源部（DOE）提出的燃料电池寿命超过5,000小时就可以商业化应用的标准。并且该等使用寿命是指性能（或功率）衰减超过20%，并不意味着燃料电池车完全报废。燃料电池电堆衰减与电动车锂离子电池不同，锂离子电池衰减20%以后不能继续使用，按燃料电池特性，衰减后的电堆仍可继续使用，只不过性能有所下降，仍可提供80%的动力。在商用车领域，以加拿大巴拉德公司为代表，其新一代的石墨板电堆已实现超薄化，体积密度比超过3kW/L，实现-30℃启动，因不涉及金属板腐蚀问题，电堆寿命可以达到20,000小时以上，完全超过美国DOE的商业化标准。

综上，随着氢燃料电池的技术不断成熟，其使用寿命已基本可以满足正常的商业化应用。

综上所述，随着燃料电池领域技术的不断进步，燃料电池在安全性、续航里程等方面已经具备产业化的基本条件，欧美日等发达国家燃料电池领域的布局为国内燃料电池行业的发展积累了经验、提供了发展的样本。由于我国国家产业政策的支持和清洁能源发展的需要，燃料电池产业在我国有着广阔的潜在市场，公司有着充分的潜在客户储备、技术储备和人才储备，在国内燃料电池行业领域处于领先地位，下游需求的逐步释放，能够为本次募投项目的产能消化提供有效保障。

四、本次募投项目与前次募投项目的区别及联系,是否重复建设,结合报告期内申请人氢燃料相关业务开展情况,说明本次募投项目是否具有充足的技术、人力、市场、人员等储备。

（一）本次募投项目与前次募投项目的基本情况

经中国证监会《关于核准深圳市雄韬电源科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1349号）核准，公司2016年度募集资金拟投资项目如下表所示：

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注1：2019年4月23日，上市公司召开第三届董事会2019年第四次会议及第三届监事会2019年第二次会议，审议通过将 “10亿瓦时动力锂电池新能源建设项目”募集资金40,000万元用于投资“深圳雄韬氢燃料电池产业园项目”。

注2：2018年1月4日，上市公司召开第三届董事会2018年第一次会议及第三届监事会2018年第一次会议，审议通过将“燃料电池等项目研发中心及能源互联网云平台开发项目”募集资金1,270万元用于投资“金属双极板燃料电池电堆技术开发项目”。

公司本次非公开发行股票募集资金总额拟不超过99,500.00万元，在扣除发行费用后将全部用于如下项目：

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（二）本次募投项目是否存在重复建设

1、本次与前次募投项目的区别及联系以及是否存在重复建设

公司本次募投项目除补充流动资金外，主要为氢燃料电池的相关生产及研发。2016年非公开发行股票募投项目中“10亿瓦时动力锂电池新能源建设项目”主要产品为锂电池，与本次募投项目分属两个不同的产品领域，不存在重复建设的情况。

2019年4月23日，上市公司召开第三届董事会2019年第四次会议及第三届监事会2019年第二次会议，审议通过将 “10亿瓦时动力锂电池新能源建设项目”募集资金40,000万元用于投资“深圳雄韬氢燃料电池产业园项目”。

深圳雄韬氢燃料电池产业园项目主要拟生产5kw~75kw燃料电池电堆以及45kw燃料电池动力系统组装线。预计总投资金额为90,406.30万元，其中2016年“10亿瓦时动力锂电池新能源建设项目”变更后投入40,000万元，本次募集资金拟投入20,000万元，剩余投资金额由公司通过自有或自筹资金解决。

2016年非公开发行股票募投项目中“燃料电池等项目研发中心及能源互联网云平台开发项目”属于研发项目，主要包括以下研究方向：1、能源互联网云平台；2、可充电锌离子电池3、基于新型多孔Pt-Pd/石墨烯阳极材料的质子交换膜燃料电池；4、高效安全符合三元陶瓷动力锂电池；5、超级铅酸蓄电池；6、具有恒温功能的高比能量及安全型锂离子动力电池组。其中“基于新型多Pt-Pd/石墨烯阳极材料的质子交换膜燃料电池项目” 主要通过采用Pt与同族过度金属Pd合金来显著提升Pt催化剂的催化活性，降低燃料电池电堆内部Pt的含量，进而显著降低贵重金属催化剂的成本。

2018年1月4日，上市公司召开第三届董事会2018年第一次会议及第三届监事会2018年第一次会议，审议通过将“燃料电池等项目研发中心及能源互联网云平台开发项目”募集资金1,270万元用于投资“金属双极板燃料电池电堆技术开发项目”，变更后项目主要用于研发金属双极板燃料电池电堆技术，主要研发基于金属不锈钢薄壁材料通过腐蚀雕刻、薄壁件冲压工艺获得流场，经过表面处理后进行激光焊接形成单电池部件的过程，最终实现单个电堆的组装及生产。

本次募投项目中的“深圳雄韬氢燃料电池电堆研发项目”主要包括：燃料电池技术研发中心平台建设、燃料电池电堆试产线研发、燃料电池电堆关键工艺研发、多类型双极板研发、燃料电池膜电极研发及燃料电池发动机关键技术研发。其中，多类型双极板研发主要基于石墨双极板的改性优化制备不同形式的石墨双极板，并通过对双极板的单体板材厚度控制，实现多类型高功率电堆用双极板及匹配不同类型膜电极，进而实现产业化生产目的；燃料电池膜电极研发主要侧重改善Pt催化剂的制备工艺以及改善膜电极扩散层，优化Pt/C的用量及材料改性优化，实现低Pt用量下的高性能电输出催化作用。

前次募投项目中“燃料电池等项目研发中心及能源互联网云平台开发项目”、“金属双极板燃料电池电堆技术开发项目”侧重于对燃料电池阳极材料应用等初级研发，而本次募投项目更加侧重于燃料电池电堆生产线建设及电池系统总成等研发，两者虽均与燃料电池相关，但在研发内容上存在较大差异，前次募投项目的研发成果为本次募投项目中研发项目实施提供了基础和前提，本次募投项目中的研发是对前次募投项目研发成果的深化和产业化应用。

综上所述，本次募投项目实施与公司2016年非公开发行股票时募投项目既有区别，又有联系，均是公司基于对不同发展阶段和行业的理解审慎做出的投资决策，不存在重复建设的情况。

1、本次与公司现有产线的区别及联系以及是否存在重复建设

（1）现有燃料电池产线建设及业务开展情况

截至本回复出具日，公司已有燃料电池动力系统生产线分别位于湖北省武汉市及山西省大同市，理论年最高产能为1,000套燃料电池动力系统。现有产线分别于2018年10月及2019年3月达到预计可使用状态，总投资额为5,298.45万元，截至本回复出具日，现有产线已经实现销售收入约1亿元。现有武汉及大同产线所在厂房均为租赁取得，未来进一步扩大产能有所限制。结合公司对于未来燃料电池相关业务爆发式发展的预测，现有产线产能预计将无法匹配未来市场对于氢燃料电池行业的需求。

（2）本次募投项目建设地点选取的合理性

本次募投项目选取湖北省武汉市作为建设地点之一，主要由于：

①下游渠道丰富：武汉市素有“车都”之称，武汉市及周边地区聚集了包含中国四大汽车集团之一的东风汽车在内的多家大型汽车制造企业及零部件厂商，下游客户渠道较为丰富，具备产业集群的优势；

②示范应用优势：武汉市已经先行先试运营了加氢站和氢能车辆，在华中地区有先发优势和示范效应，具有进一步下沉市场的巨大潜力。2018年，武汉氢能产业发展规划建议总体方案院士专家咨询会在武汉经济技术开发区召开，武汉正大力布局规划氢能产业，将以武汉开发区为核心，打造“氢能汽车之都”“世界级新型氢能城市”。

③上游氢源优势：武汉、潜江及周边地区有武钢集团等副产氢的大型企业，拥有较为丰富的氢资源，具备推广氢燃料电池相关产品的基础条件。

本次募投项目选取广东省深圳市作为建设地点之一，主要由于：

①总部基地优势：公司自1994年成立起，一直将总部设立在深圳市，在资源整合、供给等方面具有天然优势；

②人才优势突出：深圳市作为经济特区，在政府人才引进政策的大力支撑及自身快速发展的优势下，在各类专业人才吸引集聚方面有独特优势；

③区位优势：深圳处于粤港澳大湾区核心地带，在珠三角地区开展氢能产业具有独特的示范效应，深圳氢能基地的建设和示范工作的推广，在全国范围内预计将具有显著的标杆效应；

④厂房优势：2018年度开始，公司逐渐关停或迁移位于大鹏新区的铅酸生产基地，为燃料电池生产和研发基地的建设提供了充足而便利的自有厂房。

综上所述，本次募投项目的建设地点选取具备合理性，本次募投项目的建设具备必要性，本次募投项目与公司现有产线不存在重复建设的情形。

（三）结合报告期内申请人氢燃料相关业务开展情况,说明本次募投项目是否具有充足的技术、人力、市场、人员等储备情况

公司是国内最早布局氢燃料电池行业的企业之一，公司将氢燃料电池作为重要的战略发展方向，近年来通过股权投资与合资办厂等多种方式，在制氢、膜电极、燃料电池电堆、整车运营等氢产业链关键环节上实现了布局，并通过自主研发、与高校合作等方式积累了较为丰富的技术和研究成果。报告期内，公司已签署氢燃料发动机系统订单及框架协议1,800余套，实现氢燃料发动机系统销售70套，部分氢燃料发动机系统亦正在陆续生产交付过程中。近年来，公司在技术、人员及市场等方面进行了充足的储备，具体情况如下：

1、本次募投项目人力储备情况

公司在燃料电池研发方面拥有充足的人才储备。公司现有超过100人规模的尖端技术人才队伍，行业领军人物占比3%，海外人才占比10%，博士占比8%，硕士占比30%。公司的经营管理团队由行业内的技术研发人才、营销人才和各类管理人才组成，具有长期电池从业经历和丰富的行业经验，对行业及产品的技术发展方向、市场需求的变化有着前瞻性的把握能力。

其中负责公司氢燃料电池业务的主要管理人员及其履历情况如下：

张华农：湖北省京山县人，中共党员，哈尔滨工业大学化学系硕士研究生学历，美国肯尼迪西部大学MBA学历，高级工程师，现任公司董事长。1984年至1991年于国营武汉第七五二厂技术处担任主管工程师，为国内较早的一批电化学专家之一，其领衔研发的科技成果曾获国家科技进步二等奖。

熊云：同济大学汽车电子专业博士，科技部新能源汽车专家库成员，现任公司氢能事业部总经理，参与并主持了多项国家863新能源汽车动力系统开发项目，出色完成全球最大规模的两次燃料电池汽车示范运行项目一一2008年北京奥运会、2010年上海世博会项目。构建与完善了公司燃料电池汽车动力系统部门，主导多项产品开发，并实现了新能源汽车整车控制器的产业化。牵头推进对外合作，圆满完成与上海大众、广汽丰田等优秀汽车企业的新能源汽车开发任务，获上海市科技进步一等奖。作为科技部新能源汽车专家库成员，参与国家863燃料电池及汽车动力系统重大项目评审，并获得上海市嘉定区首批精英人才称号。

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