蹭上双11热点 消费主题基金助力“买买买”

⊙记者 朱妍 ○编辑 张亦文

一年一度的双11购物狂欢节即将到来，阿里、京东等购物平台纷纷祭出花式玩法，没有一定算术功力，还不一定玩得溜。今年，必然会有不少买家一边看着满满当当的预售购物车，一边再看看厚度有限的钱包，默默感叹“压力山大”。

那么，如何为双11购物狂欢增加资金“弹药”呢？部分业内人士表示，双11前购买消费主题基金或许是一个不错的选择。

让消费主题基金“报销”双11经费

双11之所以被称为“剁手节”，自然是因为疯狂消费后，往往得面对钱包空瘪的辛酸。不过，最近有网友大胆提出，双11之后，让那些花在白酒、零食、电器、牛奶、榨菜等消费品上的钱，统统让“赚了钱”的食品饮料、家电、医药等公司“报销”。

这是何意？简单来说，就是提前买好消费主题基金，节后坐等花出去的钱通过基金净值上涨来“报销”。

查阅基金最新重仓股可以发现，作为稳健成长的标的，消费股历来是公募基金前50大重仓股的常客。基金三季报数据显示，贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团、泸州老窖这5家家喻户晓的上市公司占据了基金前十大重仓股的半壁江山。

消费类上市公司作为贴近人们生活的标的，知名品牌比比皆是。买白酒，就会提到贵州茅台、五粮液、泸州老窖等老牌子；买电器，也容易联想到美的集团、格力电器。从基金重仓股情况看，有1156只基金持有贵州茅台股票，总市值超过485亿元；格力电器也被539只基金持有，总市值超过222亿元。

消费主题基金重仓股中这类公司自然较多。以今年以来表现比较好的汇添富消费行业混合为例，该基金目前重仓的贵州茅台、五粮液，占基金净值比例分别达到9.92%、9.37%，所持泸州老窖股票占基金净值比例也超过4%，且在三季度提高了持股数。

再比如易方达消费行业股票，该基金十大重仓股中，有5只是白酒股，另外还有格力电器、美的集团等消费股，占基金资产净值比例均较高。实际上，多数风格明确的消费主题基金都重仓了不少知名消费股。

难怪网民高呼“买消费主题基金报销双11经费”了。若重仓这些消费股的消费主题基金涨了，就相当于这些上市公司变相报销了双11的花销。

消费主题基金业绩可观

数据显示，消费主题基金今年以来涨幅不错，尽管三季度有所降温，但作为稳健配置类的资产，这类基金仍具有很好的投资价值。

截至2019年10月27日，Choice消费主题基金今年以来平均净值涨幅为43.07%，仅有一只基金收益小幅告负。其中，鹏华消费优选混合、汇添富消费行业混合、华泰柏瑞消费成长混合等多只基金净值涨幅超过60%，为投资者带来了较好的收益回报。相对中证消费指数，消费主题基金涨幅更为稳健，有时还能获得更高的收益回报。

格上财富研究员张婷认为，我国消费市场具有巨大的潜力，很多消费都是刚需，大消费行业的韧性很强，在双11前后投资消费主题基金大概率会有不错的收益。选择上，张婷建议挑选重仓消费板块且长期业绩优异的基金。

从长期来看，消费主题基金总体有不错的业绩。Choice消费主题基金中，所有产品成立以来平均净值涨幅达到64.14%；成立5年以上的产品，自成立以来平均净值涨幅更是接近100%，其中汇添富消费行业混合等基金净值涨幅超过200%。

目前长期业绩表现较好，且风格明确的大消费主题基金也有不少。比如成立约有13年的银华富裕主题混合，该基金自成立以来净值涨幅超过250%，今年以来获得了59%的回报；成立9年有余的易方达消费行业股票，自成立以来收益率也超过186%，今年以来回报超过60%。这类有较长历史业绩参考的优质消费主题基金具有更高的投资价值。

基金看好消费股长期投资价值

消费主题基金不仅能蹭上双11的热点，而且是长期投资的优秀标的。华宝证券的最新调研报告显示，近3年来基金业在消费行业投入的基金经理增多，基金经理仍长期看好消费行业，尤其是消费龙头股的发展潜力。

金鹰基金研究部总经理助理潘李剑认为，无论是经济社会稳定发展的预期，还是由人口规模决定的潜在消费空间，都决定了中国的消费市场发展空间巨大。

在他看来，消费板块历来以稳健成长著称，市场对稳健的认识也比较充分，甚至已经将其视为消费板块的标签。不过，业界对成长的理解有所不同，因此，在过去相当长的一段时间里，消费板块在权益配置中更多地被当成一个偏向防御的品种。实际上，拥有稳健成长标签的消费板块，同时也是能保证长期成长性的板块。潘李剑表示，未来中国消费市场大有可为，坚定看好消费板块的长期竞争力和投资价值。

国金国鑫基金经理张航表示，投资大众消费行业，其产品往往就在身边，很容易理解和记住。百姓对美好生活的追求是消费升级的动因，消费升级是对美好生活向往的结果。张航表示，将加强在消费品领域的投资，坚信中国消费升级之路将持续10年、20年，甚至30年。

上银鑫达混合基金经理赵治烨表示，消费医疗行业投资价值仍会延续，看好与人们生活相关领域的投资机会。赵治烨认为，这些领域的公司有更强的议价能力，且只要社会在发展，消费升级的趋势就不会扭转，代表百姓刚需的医疗、教育、养老等领域值得持续关注。

上投摩根基金经理李德辉认为，明年的机会可能会与今年相似。从头部行业来看，投资者应重点关注科技、消费、医药等方面的投资机会。

具体投资方面，国融基金建议，未来可增持业绩具备可持续增长潜力和估值安全边际高的食品饮料、家电、旅游、机场等消费龙头股，密切关注行业基本面具备反转预期和消费刺激政策落地预期的汽车龙头股。

广发消费品精选混合基金经理李琛表示，三季度该基金对涨幅较大的个股进行了减仓，总体仓位小幅下降，但仍维持了对消费行业优质个股的配置。李琛相信这些具备竞争优势的公司中长期可为持有人带来持续回报。