清溢光电：打破国外垄断 做中国掩膜版行业的领跑者
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——深圳清溢光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
深圳清溢光电股份有限公司董事、总经理 朱雪华女士
深圳清溢光电股份有限公司财务总监、董事兼董事会秘书 吴克强先生
广发证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 万小兵先生
广发证券股份有限公司投资银行部高级经理 廖亚玫女士
深圳清溢光电股份有限公司
财务总监、董事兼董事会秘书吴克强先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好！
欢迎大家参加深圳清溢光电股份有限公司首次发行公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。首先，我谨代表清溢光电，向关心与支持清溢光电的广大投资者表示热烈的欢迎！感谢大家对清溢光电的关注与支持！
九层之台，起于垒土；千里之行，始于足下。国内掩膜版行业相对起步较晚，存在着被国外“卡脖子”的风险，清溢光电的成立打破了国外垄断。公司一直专注和深耕于掩膜版领域，通过二十多年的研发投入和产品创新，实现了从无到有，从低精度到高精度的追赶和跨越。我们期盼以本次上市为契机，实现跨越式发展。今后，我们将继续保持原有的核心竞争优势，坚持“技术引领进步、创新驱动发展”的思路，致力于打造最具竞争力的高精度掩膜版企业。
本次科创板上市为清溢光电提供了新的机遇和更加广阔的发展平台，我们真诚地希望与大家携手共进，共创美好未来！
再次感谢大家！
广发证券股份有限公司
投资银行部保荐代表人万小兵先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好！
首先，我谨代表广发证券股份有限公司，对所有参与深圳清溢光电股份有限公司首次发行公开发行股票并在科创板上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为此次清溢光电发行上市的保荐机构和主承销商，我们有幸同清溢光电并肩经历了上市全过程。在此期间，我们见证了清溢光电不断发展壮大的事实，同时也深深感触到了他们要做强做大的强烈愿望，我们广发证券非常荣幸能将清溢光电这样一家优秀的企业推荐给大家。
我们相信，迈入资本市场的清溢光电必定能够凭借自主创新和研发实力，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到清溢光电的投资价值，积极参与本次清溢光电的A股发行，从清溢光电的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者对清溢光电的关注！
谢谢大家！
深圳清溢光电股份有限公司
董事、总经理朱雪华女士致结束词
尊敬的各位投资者：
大家好！
清溢光电首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动马上就要结束了，非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对清溢光电的关爱、信任和支持！感谢主承销商广发证券以及所有中介机构所付出的辛劳，也衷心感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，有机会与这么多关心、关注清溢光电的投资者朋友共同探讨公司的经营管理和未来发展，我们感到非常高兴。大家提出了很多有价值的意见，今后我们一定会认真考虑这些建议，并有效融入公司的经营管理工作中，努力创造更好的业绩来答谢大家的关爱。
由于时间关系，我们无法一一回答每一个问题，但与各位投资者之间的沟通是持续的。欢迎大家通过电话、来信、电邮等各种方式与我们保持联系，也欢迎大家来公司进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对清溢光电的信任与支持！ 谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司的主营业务情况。
朱雪华：公司从成立至今一直从事掩膜版的研发、设计、生产和销售业务，是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。公司产品主要应用于平板显示、半导体芯片、触控、电路板等行业，是下游行业产品制程中的关键工具。公司坚持自主研发创新，代表了中国掩膜版产业的领先水平。凭借优质的产品及服务，公司与下游众多知名企业建立了良好的合作关系。在平板显示领域，公司拥有京东方、天马、华星光电、群创光电、瀚宇彩晶、龙腾光电、信利、中电熊猫、维信诺等客户；在半导体芯片领域，公司已开发艾克尔、颀邦科技、长电科技、中芯国际、士兰微、英特尔等客户。
问：请介绍一下公司的主要经营模式。
朱雪华：公司的经营模式主要为：
盈利模式：从上游供应商采购原材料，针对客户个性化需求，通过公司专业化设计，在自有的恒温、恒湿高洁净度生产车间使用高精密设备，通过多个高度专业化的生产流程，将原材料制作成符合客户定制化需求的产品后交付给客户，实现产品销售并获得盈利。
研发模式：公司多年来通过自主研发取得知识产权，在掩膜版的各项技术方面进行开发、积累。截至招股说明书签署日，公司已经取得24项发明专利，独立申请、承担和编制了1项国家电子行业标准《薄膜晶体管（TFT）用掩模版规范》。
采购模式：公司根据相关产品的行业特点，制定和执行供应链管理环境下的采购模式，按需求计划实施采购。
生产模式：根据客户的个性化需求，进行定制化生产。生产过程完全通过自主生产，不存在委外加工情形。
销售模式：均为直接销售，即公司直接与客户签署合同，直接将货物交付至客户指定的地点，客户直接与公司进行结算。
市场开拓模式：自行开拓——公司自行通过行业交流、展会宣传以及老客户口碑相传等形式开拓新的客户资源；代理商开拓——代理商自行接洽境外潜在需求客户，如果开拓成功，客户将订单直接下达给公司，款项与货物通过客户直接与公司往来，代理商不参与交易过程中的具体环节。公司按客户成交金额根据事先与代理商约定的佣金比例计算具体佣金金额。通常在收到客户付款之后，公司再向代理商支付佣金。
问：公司在境外有经营业务吗？
朱雪华：公司在中国香港设立了全资子公司常裕光电，该公司不从事具体生产，仅作为公司进口原材料的采购平台。
问：公司拥有多少专利技术？多少注册商标？
万小兵：截至招股说明书签署日，公司拥有35项专利和28项软件著作权，拥有的商标共有3个，这些都是公司生产经营中重要的无形资产。
问：请介绍一下公司的研发费用情况。
吴克强：2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月30日末，公司研发费用金额分别为1412.82万元、1586.08万元、1667.57万元和917.50万元，占营业收入比例分别为4.49%、4.97%、4.09%和4.23%。公司注重研发，为更好地开发高精密度掩膜版，满足客户产品开发需求，公司持续加大研发投入，报告期内各期研发费用逐年增加，保持了较高的研发投入强度。其中，职工薪酬、材料费和仪器设备费是研发费用的主要组成部分，上述三项合计占研发费用总额的比重分别达到90.77%、93.68%、88.88%和95.27%。
问：公司的环保投入有多少？
吴克强：公司注重环境保护，报告期内持续进行环保投入。比如，2017年投入370.52万元进行废水处理设施改造，2018年投入102.00万元进行酸碱废气处理设施改造。
问：报告期内公司经营业绩整体情况如何？
万小兵：报告期内，公司主营业务突出，营业收入呈稳步增长趋势，经营业绩整体保持了良好的发展态势。2018年度，公司营业收入同比增长27.55%，净利润同比增长62.07%；2019年1月到6月，公司营业收入同比增长15.09%，净利润同比增长20.04%。
发展篇
问：公司的发展目标是什么？
朱雪华：在国家转变经济发展方式的大方针指引下，我国将迎来促进产业升级的关键时期和历史性发展机遇。战略性新兴产业的培育和发展，数万亿元的投资规模，给位于产业链上游的掩膜版产业提供了前所未有的创新发展空间。为了适应我国平板显示行业和半导体芯片行业的快速发展，提升产业链国产化水平，扩大产业规模和实现产品升级，增强产业规模和实力，公司将抓住历史机遇，坚持“技术引领进步、创新驱动发展”的发展思路，发挥公司技术、管理、服务和成本等方面的优势，不断完善并拓展自身产品结构和市场布局，打造最具竞争力的高精度掩膜版企业，捍卫公司“中国掩膜版行业的领跑者，先进的掩膜版产品和服务提供商”的声誉和地位。
问：公司未来的发展战略是怎么样的？
廖亚玫：为实现公司的发展目标，公司拟以本次发行上市为契机，利用所募资金进一步扩大产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链，力争在两到三年内将公司建设成为全球范围内掩膜版行业中产能规模较大、市场占有率较高、营业收入与利润增长较快的行业领先者。以产品创新为主线，以细分领域专项开发为突破口，在未来五年内实现在国内保持平板显示用掩膜版市场份额第一，在全球平板显示用掩膜版市场上力争全球第三的目标。同时以平板显示掩膜版产业为核心，适时向高端半导体掩膜版产业发展。
问：公司如何实现战略目标，将采取哪些措施？
万小兵：报告期内，公司为实现上述战略目标，采取了持续进行研发投入、改进生产方式、市场开拓等措施，公司经营业绩稳定增长、产品结构转型升级是上述措施的有效体现。未来，公司计划加大研发投入力度、购置更多生产设备以及开发更高端的产品和客户，以实现未来规划。
问：未来三年公司的规划是怎么样的？
朱雪华：产品开发方面，本次发行当年及未来三年，公司将进一步完善平板显示及半导体芯片用掩膜版产业布局并提升产业链竞争优势，研发半导体芯片掩膜版中高端产品，丰富产品组合，开辟新的利润增长点。
产业布局方面，计划设立部分上游生产线，进一步完善生产布局，全面提升公司的竞争能力。
技术创新方面，公司将继续加大技术开发和自主创新力度，以现有技术研发中心为基础，积极推动合肥清溢掩膜版技术研发中心建设，持续加强在平板显示掩膜版技术、半导体芯片掩膜版技术和掩膜版产业链延伸领域的技术研究，以行业内外前沿技术为目标，逐步转化为公司内部生产力。同时，加大产品创新力度，密切关注客户最新需求，适时调整产品结构，不断开发符合公司需求的新产品，并快速推向市场。
市场营销方面，公司将继续实施贴近客户服务策略，和主要客户保持密切沟通，以进一步优化和完善公司产业布局。
人才发展方面，未来三年，公司一方面将充实完善现有激励机制，确保现有人才队伍保持稳定，另一方面将加大人才引进力度，从国内知名大专院校、科研单位引进优秀应届毕业生和资深技术人员，进一步优化和完善公司的人才队伍结构。
组织管理方面，公司将进一步完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，完善公司管理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。调整组织结构，提升整体运作效率，实现企业管理的高效灵活，增强公司的竞争力。
行业篇
问：公司所处行业的发展趋势是怎样的？
万小兵：掩膜版行业的发展主要受下游平板显示行业、半导体芯片行业、触控行业和电路板行业的影响，与下游终端行业的主流消费电子（手机、平板、可穿戴设备）、笔记本电脑、车载电子、网络通信、家用电器、LED照明、物联网、医疗电子等产品的发展趋势密切相关。从目前的趋势来看，未来几年掩膜版行业将向更高精度、大尺寸方向发展。
问：公司在掩膜版领域处于怎样的水平？
吴克强：公司是目前国内技术实力最强的掩膜版企业之一，部分关键技术已经与国际竞争对手处于同一水平。产品性能方面，公司生产的部分产品已经接近或达到国际一线品牌的技术性能，得到大多数客户的认可。
问：目前行业内的竞争对手有哪些？
吴克强：目前行业集中度较高，竞争对手主要有路维光电、中国台湾地区的台湾光罩，以及日本的SKE、HOYA、DNP、Toppan、韩国的LG-IT、美国的福尼克斯等企业，在掩膜版领域目前没有A股上市公司。
问：行业竞争加剧对公司盈利有什么影响？
吴克强：近年来随着平板显示、触控和半导体产业的快速发展，掩膜版市场需求旺盛。随着下游产业不断向我国转移，若主要竞争对手未来加大对我国市场的重视与投入，将导致行业竞争加剧，对公司的经营业绩将产生一定影响。
发行篇
问：请介绍一下本次发行情况。
朱雪华：本次发行前公司总股本为20000万股，公司本次拟公开发行新股不超过6680万股，占发行后公司总股本的比例不低于25%，本次发行不涉及原股东公开发售股份。按本次公开发行6680万股计算，发行完成后公司总股本为26680万股。
问：请介绍一下募集资金的用途。
朱雪华：本次发行股份募集资金总额扣除发行费用后，将按照项目的轻重缓急投资于下列项目：合肥清溢光电有限公司8.5代及以下高精度掩膜版项目，总投资额73600.35万元；合肥清溢光电有限公司掩膜版技术研发中心项目，总投资额3000.00万元；总投资额合计76600.35万元。
问：请介绍一下募投项目合肥清溢光电有限公司8.5代及以下高精度掩膜版项目的情况。
廖亚玫：本项目拟由公司全资子公司合肥清溢光电有限公司在安徽省合肥新站高新技术产业开发区新建掩膜版生产基地，建设8.5代及以下高精度掩膜版生产线，以满足公司产能扩张需求。项目总投资73600.35万元，建设期为二年，建筑面积45288平方米，项目达产后将实现年产掩膜版1852张。
问：合肥清溢光电有限公司8.5代及以下高精度掩膜版项目与公司现有主要业务、核心技术之间有什么关系？
廖亚玫：本项目建成达产后将年产1852张8.5代及以下TFT-LCD用掩膜版及6代高精度AMOLED/LTPS用掩膜版。该产品是公司近年开发的高端产品，公司拥有自主知识产权，是公司核心技术的集中体现，已经量产出货并且获得客户认可。
目前国内能够提供该产品的厂家极少，现阶段主要由国外厂家满足市场需求。项目建设完成后将扩大公司现有生产规模、降低生产成本，提高我国平板显示产业链配套的国产化率。
文字整理 姚炯
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