国轩高科股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书摘要
(上接26版)
截至2019年6月30日，公司前十名股东情况如下：
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第三节 财务会计信息
一、关于最近三年及一期财务报告及审计情况
华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2016年度、2017年度和2018年度财务报告进行审计，分别出具了会审字【2017】1235号、【2018】2198号和【2019】4366号标准无保留意见的审计报告。
公司2019年1-6月财务报告未经审计。
为解决执行企业会计准则的企业在财务报告编制中的实际问题，规范企业财 务报表列报，提高会计信息质量，财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2018】15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。为保持报告期内各期数据的可比性，公司对报告期内各期报表的列报根据财会【2018】15号的要求进行相应调整。
非经特别说明，本节的财务会计数据和下节管理层讨论与分析以2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月合并财务报表口径数据为基础。
公司2019年第三季度报告已于2019年10月30日在中国证监会指定的信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上进行了披露。
二、公司最近三年及一期的财务会计资料
公司最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权益变动表如下：
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
单位：元
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2、母公司资产负债表
单位：元
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（二）利润表
1、合并利润表
单位：元
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2、母公司利润表
单位：元
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（三）现金流量表
1、合并现金流量表
单位：元
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2、母公司现金流量表
单位：元
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（四）所有者权益变动表
1、合并所有者权益变动表
2019年1-6月合并所有者权益变动表
单位：元
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2018年度合并所有者权益变动表
单位：元
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2017年度合并所有者权益变动表
单位：元
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2016年度合并所有者权益变动表
单位：元
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2、母公司所有者权益变动表
2019年1-6月母公司所有者权益变动表
单位：元
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2018年度母公司所有者权益变动表
单位：元
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2017年度母公司所有者权益变动表
单位：元
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2016年度母公司所有者权益变动表
单位：元
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第四节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产结构及其变化
1、资产构成分析
报告期各期末，公司资产结构及总体变动情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司资产总额分别为1,021,471.04万元、1,709,689.95万元、2,058,700.27万元和2,265,815.66万元。2017年末、2018年末和2019年6月末，公司资产总额分别较上一个报告期末增长67.38%、20.41%和10.06%。2017年末公司资产总额大幅增加，主要是由于2017年末配股取得募集资金35.35亿元导致货币资金大幅增加，同时公司应收账款、存货和固定资产增加所致。2018年末公司资产总额较2017年末增长，主要是由于本期末公司应收账款和固定资产增长所致。
报告期各期末，公司流动资产占资产总额比例分别为57.84%、65.43%、60.21%和57.59%，非流动资产占资产总额比例分别为42.16%、34.57%、39.79%和42.41%，资产结构保持稳定。
2、流动资产构成分析
报告期各期末公司流动资产的具体构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和存货构成。报告期各期末，上述四项资产合计占流动资产总额比例分别为95.68%、95.75%、94.39%和94.96%。报告期内，各项流动资产变动情况及具体原因分析如下：
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元
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公司货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金和保函保证金等。报告期各期末，公司货币资金余额分别为230,630.41万元、479,877.41万元、309,237.97万元和244,017.76万元，占流动资产比例分别为39.04%、42.90%、24.95%和18.70%。
公司2017年末货币资金余额较2016年末大幅增加249,247.00万元，主要是由于2017年11月配股募集资金到账所致。公司2018年末货币资金余额较2017年末减少170,639.44万元，主要是本报告期公司使用配股募集资金支付募投项目建设款项所致。
根据财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2018】15号），公司财务报表中的应收票据及应收账款列报金额包括应收票据和应收账款两部分，明细如下：
单位：万元
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以下分别对应收票据和应收账款单独进行分析。
（2）应收票据
报告期各期末，公司应收票据分类情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收票据余额分别为30,507.57万元、84,572.22万元、133,034.02万元和88,681.89万元。其中，2016年末和2017年末应收票据主要是银行承兑汇票，2018年末和2019年6月末应收票据主要是商业承兑汇票，商业承兑汇票占比逐年上升主要是由于安凯客车、南京金龙等商用车客户以商业承兑汇票方式支付的金额增长所致。
公司2017年末和2018年末应收票据均同比大幅增长，主要是当年度下游客户以票据方式结算的金额增加所致。公司2019年6月末应收票据余额较2018年末大幅减少，主要是公司本期将收到的票据背书或贴现金额较高所致。
（3）应收账款
①应收账款分类
报告期内，公司应收账款分类情况如下：
单位：万元
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②应收账款变动分析
报告期各期末，公司应收账款与营业收入比较情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为241,071.73万元、355,154.30万元、500,074.37万元和665,756.65万元，占各期末流动资产比例分别为40.81%、31.75%、40.34%和51.02%； 2016年末、2017年、2018年末，公司应收账款账面价值占同期营业收入比例分别为50.67%、73.41%和97.54%。
2017年末和2018年末，公司应收账款增长较快，主要是由于：2016年末财政部、科技部、工信部、发改委四部委联合下发了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，调整了新能源汽车补贴标准（提高技术门槛），改变了补贴资金拨付方式（预拨制度改为事后清算制），增设了行驶里程达标的补贴清算门槛（非私人用户购买的新能源汽车累计行驶里程要超过3万公里才能领取补贴），延长了对新能源整车厂商的补贴发放周期。受此影响，2017年以来新能源整车厂商对上游动力电池供应商的付款周期相应延长，导致公司2017年末和2018年末应收账款余额大幅增长，应收账款余额占当期营业收入的比重持续上升。
随着国家对新能源汽车的补贴逐步退坡，前述补贴政策对新能源汽车厂商的影响将逐渐减弱直至消失，新能源汽车厂商对电池企业回款将不再受补贴发放的影响，未来行业的回款将回归正常的信用周期。同时，随着公司产品销售结构中乘用车占比的不断提高，而乘用车客户付款周期相对较短，公司应收账款余额较高且周转率持续下降的情形将会得到改善。
③应收账款账龄结构分析
报告期各期末，公司按账龄分析法计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收账款账龄主要在1年以内，2019年6月末占比为76.46%%。公司客户主要为新能源汽车厂商，客户资金实力较强，信誉良好，公司应收账款质量较高，应收账款的回收不存在重大风险。公司已按谨慎性的原则，对应收账款严格按照账龄计提坏账准备，计提方式和比例均符合公司实际情况。
④公司应收账款余额前五名客户情况
截至2019年6月30日，公司应收账款余额前五名客户情况如下：
单位：万元
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截至2019年6月末，公司前五大应收账款客户主要为新能源整车制造商。
（4）预付款项
报告期各期末，公司预付款项构成情况如下：
单位：万元
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公司预付款项主要是预付的日常生产经营所需的原材料采购款。报告期各期末，公司预付款项余额分别为10,705.33万元、10,530.09万元、17,866.18万元和30,201.74万元，占流动资产比例分别为1.81%、0.94%、1.44%和2.31%。
2018年末公司预付款项较2017年末大幅增加，主要是随着公司产销规模扩大，预付材料采购款增加所致。
截至2019年6月30日，公司预付账款余额前五名单位情况如下：
单位：万元
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2019年6月末预付账款前五名单位均为公司供应商，公司向其预付的款项均为材料采购款。
根据财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2018】15号），公司财务报表中的其他应收款列报金额包应收利息和其他应收款两部分，明细如下：
单位：万元
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以下分别对应收利息和其他应收款单独进行分析。
（5）应收利息
公司应收利息主要是银行存款产生的利息。报告期各期末，公司应收利息分别为49.34万元、139.63万元、69.64万元和69.64万元。
（6）其他应收款
①其他应收款分类
报告期内，公司其他应收款分类情况如下：
单位：万元
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②报告期各期末，公司其他应收款的账龄构成及其坏账准备计提如下：
单位：万元
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公司其他应收款主要为保证金。报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为3,461.38万元、5,365.85万元、7,232.85万元和11,481.45万元，占流动资产的比例分别为0.59%、0.49%、0.59%和0.88%。报告期内，公司严格按照账龄对其他应收款计提坏账准备。
截至2019年6月30日，公司其他应收款余额前五名单位情况如下：
单位：万元
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（7）存货
报告期各期末，公司存货的具体构成情况如下：
单位：万元
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公司存货主要由原材料、在产品、库存商品和发出商品构成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为63,034.86万元、151,461.41万元、227,713.53万元和240,684.56万元，占流动资产比例分别为10.67%、13.54%、18.37%和18.44%。报告期内公司存货大幅增长，主要是由于公司重大资产重组配套募集资金投资项目及公司自筹资金建设项目正式建成投产，产能大幅增加；随着国内新能源汽车产销量逐年大幅增长，整车厂商对动力锂电池的需求也不断增长，公司在手订单金额较高，为此公司增加锂电池原材料和产成品备货，导致2017年末和2018年末存货大幅增长。
2018年末，公司存货中发出商品余额大幅增长，主要是本期新增储能业务，储能业务安装周期较长，公司将产品发出后处于安装调试阶段，导致发出商品余额较大。2019年6月末，公司发出商品余额较2018年末下降55,430.87万元，主要是储能业务在本期确认收入所致。
报告期各期末，公司按照成本与可变现净值孰低的方法对存货计提跌价准备，各期末余额分别为4,162.40万元、5,572.70万元、6,453.89万元和6,453.88万元。
（8）一年内到期的非流动资产
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产余额分别为4,801.39万元、3,902.33万元、5,690.67万元和3,805.38万元，主要为一年内到期的长期应收款。
（9）其他流动资产
公司其他流动资产主要为待抵扣进项税等，报告期各期末，其他流动资产余额分别为6,515.64万元、27,714.36万元、38,714.16万元和20,249.57万元，占当期流动资产比例为1.10%、2.48%、3.12%和1.55%。2017年末和2018年末，公司其他流动资产余额同比增加，主要是预缴企业所得税及待抵扣的增值税进项税额增多所致。
3、非流动资产变动分析
报告期各期末，公司非流动资产具体构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司非流动资产主要由可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产以及其他非流动资产构成，上述六项资产合计占非流动资产比例分别为89.30%、92.08%、93.12%和94.30%%。报告期内，公司各项非流动资产变动情况分析如下：
（1）可供出售金融资产
2016年末、2017年末和2018年末，公司可供出售金融资产账面价值分别54,753.57万元、65,067.42万元、70,583.05万元，占非流动资产的比例分别为12.71%、11.01%和8.62%。报告期内，公司可供出售金融资产大幅增加，主要是公司为加强与动力电池产业链上下游公司合作，投资北京新能源汽车股份有限公司（2016年）、新能源汽车科技创新（合肥）股权投资合伙企业（有限合伙）（2016年）和宁波梅山保税港区国轩高科新能源产业投资中心（合伙企业）（2017年）等企业所致。
2019年6月末，公司可供出售金融资产账面价值为零，主要是在本报告期内，公司首次执行新金融工具准则，将可供出售金融资产重分类为其他权益工具投资所致。
（2）长期应收款
报告期各期末，公司长期应收款账面价值分别为20,900.06万元、16,738.34万元、11,909.36万元和11,085.08万元，占非流动资产的比例分别为4.85%、2.83%、1.45%和1.15%。公司长期应收款主要由公司对合肥公交集团有限公司分期收款销售商品形成。
（3）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为3,439.11万元、30,637.15万元、49,511.27万元和48,595.28万元。2017年末，公司长期股权投资账面价值大幅增加，主要是公司投资中冶瑞木金额较大所致。2018年末，公司长期股权投资账面价值增长主要是由于：1、本期公司对上海电气国轩股权投资及对合肥星源增资；2、2018年，公司向参股公司铜冠国轩（公司持有其11.25%股权）派驻董事，能够对铜冠国轩日常经营活动实施重大影响，本报告期内将对铜冠国轩的投资由可供出售金融资产调整为长期股权投资。
（4）固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值及构成如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为260,417.01万元、337,693.44万元、470,404.13和458,829.34万元，占非流动资产比例分别为60.46%、57.14%、57.43%和47.75%。报告期内，公司固定资产主要由房屋及建筑物和机器设备构成。
2017年末和2018年末公司固定资产账面价值均较上年度大幅增加，主要是随着公司动力锂电池销售规模不断扩大，公司使用募集资金和自有资金加大动力锂电池生产基地投入，房屋及建筑物和机器设备增长较多所致。
报告期内，公司拥有的固定资产运转正常，整体质量良好，除部分期限较长的机器设备外，其余均未提计减值准备。
（5）在建工程
根据财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2018】15号），公司财务报表中的在建工程列报金额包括在建工程和工程物资，明细如下：
单位：万元
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以下分析中的在建工程金额指上表中的在建工程，不包含工程物资。
(下转28版)
