(上接35版)
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报告期各期末，公司长期待摊费用的账面价值分别为1,724.70万元、1,419.88万元、2,258.45万元和2,202.31万元，占非流动资产比例分别为0.03%、0.03%、0.05%和0.05%。2018年末长期待摊费用较2017年末增加838.57万元，增幅为59.06%，主要原因系矿产资源森林植被恢复补偿款及土地租赁费增加所致。
（9）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为60,692.29万元、36,197.73万元、23,137.63万元和16,274.40万元，占非流动资产的比例分别为1.21%、0.75%、0.49%和0.34%。
2017年末递延所得税资产余额较2016年末减少24,494.56万元，降幅为40.36%，主要系子公司淮矿股份确认的可抵扣亏损暂时性差异在税前抵扣所致；2018年末递延所得税资产余额较2017年末减少13,060.10万元，降幅为36.08%，主要系子公司亳州股份破产清算，原先确认的长期股权投资、其他应收款坏账暂时性差异在税前抵扣所致。
（10）其他非流动资产
淮北矿业其他非流动资产由预付股权转让款、预付地质勘探费和设计费、预付探矿权价款、待抵扣进项税等构成，具体情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为153,902.36万元、145,586.57万元、151,940.57万元和151,774.11万元，分别占当期非流动资产的3.06%、3.03%、3.24%和3.17%。
2018年末，公司预付股权转让款金额较大，主要系2010年12月子公司淮矿投资与奇瑞汽车股份有限公司签订了《鄂尔多斯市成达矿业有限公司股权转让协议》及补充条款。根据双方约定，奇瑞汽车股份有限公司将其持有的全资子公司成达矿业（注册资本6,000.00万元）51.00%的股权以21.246亿元转让给淮矿投资，但在成达矿业取得符合双方约定的合法有效的探矿权之前，淮矿投资支付的款项中，除叁仟零陆拾万元（6,000.00万元×51.00%=3,060.00万元）作为股权价款外，其余均作为股权转让的预付款。2019年4月成达矿业已取得上述探矿权。
2018年末待抵扣进项税金额较大，主要系子公司安徽亳州煤业信湖煤矿正处于建设阶段，已认证进项税预计在未来一年内不能进行抵扣，故将本期待抵扣进项税重分类至其他非流动资产。
（二）公司负债主要构成情况及其分析
单位：万元
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报告期各期末，公司负债总额分别为4,607,275.91万元、4,256,741.50万元、3,866,564.25万元和3,858,993.74万元，呈下降趋势，主要原因系公司归还了部分负债所致。公司的负债规模和负债结构与公司的经营特点和实际经营状况相符。
1、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司流动负债以短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债为主，公司上述五项负债合计金额分别为2,632,275.56万元、2,331,257.46 万元、2,435,529.67 万元和2,395,325.54万元，占流动负债比例分别为89.88%、84.34%、79.55%和84.71%。
报告期各期末，主要流动负债具体情况如下：
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款构成及占流动负债、负债总额比例情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司短期借款余额分别为920,412.00万元、692,620.67万元、587,550.00万元和807,144.90万元，占流动负债比例分别为31.43%、25.06%和19.19%和28.55%。
2017年末短期借款余额较2016年末减少227,791.33万元，降幅为24.75%，2018年末短期借款余额较2017年末减少105,070.67万元，降幅为15.17%，主要系公司归还部分短期借款所致。
2019年6月末，保证借款系淮矿集团为子公司工程建设公司向淮北农商银行高岳支行5,380.00万元借款提供连带责任保证；为子公司临涣焦化向农业银行濉溪支行7,000.00万元借款、向马鞍山农村商业银行濉溪支行8,000.00万元借款、向徽行淮北相城支行6,250.00万元借款提供连带责任保证；为子公司临涣水务向交通银行596.904万元借款提供连带责任保证；为子公司亳州煤业向农商银行淮北信泰支行 8,000.00万元借款提供连带责任保证。
截至2019年6月末，公司银行信用良好，不存在短期借款逾期的情形。
（2）应付票据
告期各期末，公司应付票据情况及占流动负债、负债总额比例情况如下：
■
报告期各期末，公司应付票据余额分别为344,699.64万元、75,680.45万元、95,374.23万元和142,154.21万元，占流动负债比例分别为11.77%、2.74%、3.12%和5.03%。2017年末应付票据较2016年末减少269,019.19万元，降幅为78.04%，主要原因系公司银行承兑汇票到期兑付所致。2019年6月末应付票据余额中无已到期未支付的情况。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况及占流动负债、负债总额比例情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司应付账款分别为656,548.77万元、634,632.81万元、658,498.61万元和652,583.88万元,占流动负债比例分别为22.42%、22.96%、21.51%和23.08%，保持相对稳定。应付账款主要系未结算的货款、工程设备款、征地补偿款等构成。
（3）预收款项
报告期各期末，公司预收款项构成情况及占流动负债、负债总额比例情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司预收款项余额分别为74,822.64万元、84,491.42万元、69,847.42万元和62,523.82万元，占流动负债比例分别为2.55%、3.06%、2.28%和2.21%，保持相对稳定。
（4）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为127,949.38万元、128,383.07万元、、116,042.27万元和116,925.34万元，占流动负债比例分别为4.37%、4.64%、3.79%和4.14%，保持相对稳定。应付职工薪酬余额主要为已计提应支付的工资薪酬等。
（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费分别为93,713.50万元、119,831.33万元、107,773.86万元和49,402.60万元，占流动负债比例分别为3.20%、4.34%、3.52%和1.75%，保持相对稳定。2019年6月末应交税费较2018年末减少58,371.26万元，降幅为54.16%，主要原因系公司上期未交增值税在本期交纳所致。
（6）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款构成情况及占流动负债、负债总额比例情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司其他应付款余额分别为305,032.18万元、445,317.61万元、297,284.64万元和289,853.91万元，占流动负债比例分别为10.41%、16.11%、9.71%和10.25%。
2018年末应付利息余额较2017年末增加9,941.36万元，增幅为90.35%，主要原因系超短期融资券和短期融资券增加所致。
2017年末其他应付款余额较2016年末增加136,765.05万元，增幅为45.99%，主要系公司应付淮矿集团的资产收购款增加所致；2018年末其他应付款余额较2017年末减少157,839.71万元，降幅为36.36%，主要原因系本期偿还关联方借款与支付收购资产转让款所致。
（7）一年内到期的非流动负债
单位：万元
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报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为405,582.98万元、483,005.92万元、796,822.19万元和503,588.64万元，占流动负债比例分别为13.85%、17.47%、26.03%和17.81%。
2018年末一年内到期的非流动负债余额较2017年末增加313,816.27万元，增幅为64.97%，主要原因系中期票据重分类至一年内到期的应付债券所致。
2019年6月末一年内到期的非流动负债余额较2018年末减少293,233.55万元，降幅为36.80%，主要原因系公司偿还到期的长期借款、中期票据所致。
（8）其他流动负债
单位：万元
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报告期各期末，公司其他流动负债余额分别为125.36万元、100,199.78万元、332,251.05万元和203,365.48万元，占流动负债比例分别为0.004%、3.62%、10.85%和7.19%。
2017年末其他流动负债余额较2016年末增加100,074.42万元，增幅较大，主要原因系淮矿股份发行的100,000.00万元超短期融资券所致。
2018年末其他流动负债余额较2017年末增加232,051.27万元，增幅为231.59%，主要原因系淮矿股份发行的180,000.00万元短期融资券和150,000.00万元超短期融资券所致。
2019年6月末其他的非流动负债余额较2018年末减少128,885.57万元，降幅为38.79%，主要原因系公司偿还到期的超短期融资券所致。
2、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司非流动负债主要以长期借款、长期应付款和长期应付职工应酬为主，公司上述三项负债合计金额分别为1,343,621.53万元、1,162,475.64万元、765,800.54万元和895,331.64万元，占非流动负债比例分别为80.05%、77.88%、95.11%和86.80%。
报告期各期末，主要非流动负债具体情况如下：
（1）长期借款
单位：万元
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报告期各期末，公司长期借款分别为760,728.57万元、540,142.86万元、476,100.00万元和633,738.88万元，占非流动负债比例分别为45.32%、36.19%、59.13%和61.44%。
2017年末长期借款余额较2016年末减少220,585.71万元，降幅为29.00%，2018年末长期借款余额较2017年末减少64,042.86万元，降幅为11.86%，主要原因系公司经营业绩上升，归还有息负债所致。
2019年6月末淮矿股份、安徽省皖能股份有限公司为本公司子公司涣城发电向中国建设银行淮北西城支行26,000.00万元的长期借款提供连带责任保证；淮矿股份为本公司子公司亳州煤业向华夏银行10,000.00万元的长期借款、建设银行60,000.00万元的长期借款提供连带责任保证；淮矿集团为本公司子公司神源煤化工向中国工商银行股份有限公司淮北淮海银行8,928.57万元的长期借款提供连带责任保证；淮矿集团为本公司向中行淮北分行营业部10,000.00万元的长期借款、国家开发银行5,000.00万元的长期借款提供连带责任保证；淮北矿业集团为子公司鄂尔多斯市成达矿业向徽行淮北淮海支行45,864.00万元的长期借款提供连带责任保证。
（2）应付债券
单位：万元
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报告期各期末，公司应付债券分别为297,931.20万元298,538.65万元、0万元和100,000.00万元，占非流动负债的比例分别为17.75%、20.00%、0%和9.70%。
2019年6月末，公司应付债券具体情况如下：
单位：万元
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2018年应付债券余额为0，主要原因系中期票据重分类至一年内到期的应付债券所致。
（3）长期应付款
单位：万元
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报告期各期末，公司长期应付款余额分别为384,672.31万元、415,698.73万元、48,554.55万元和20,211.63万元，占非流动负债的比例分别为22.92%、27.85%、6.03%和1.96%。
2018年末长期应付款余额较2017年末减少367,946.63万元，降幅为88.74%，主要原因系公司归还淮北矿业同心转型发展基金合伙企业（有限合伙）24.00亿元借款所致。
2019年6月末长期应付款余额较2018年末减少28,342.92万元，降幅为58.37%，主要原因系公司本期归还的融资租赁款较多所致。
（4）长期应付职工薪酬
单位：万元
■
报告期各期末，公司长期应付职工薪酬余额分别为198,220.65万元、206,634.05万元、241,145.99万元和241,381.13万元，占非流动负债的比例分别为11.81%、13.84%、29.95%和23.4%。
2018年末长期应付职工薪酬余额较2017年末增加34,511.94万元，增幅为16.70%，主要原因系公司近年来贯彻国家“去产能”政策的要求，实施减员增效政策，内退人员数量逐年增加所致。
（5）其他的非流动负债项目
单位：万元
■
报告期各期末，公司的预计负债具体情况如下：
单位：万元
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注：（1）子公司临涣焦化粗苯在运输过程中发生泄漏造成周边环境污染，河南省信阳市中级人民法院已作出判决，若事故第一责任人不能承担全部赔偿责任，临涣焦化对此负有补充赔偿责任779.00万元。
（2）天津开发区中大煤炭能源有限公司与安徽省皖煤运销有限责任公司煤炭贸易诉讼一案，安徽省高级人民法院已作出判决，天津中大公司于判决生效之日起支付安徽省皖煤运销有限责任公司货款及利息，子公司上海金意对上述债务承担连带清偿责任2,344.44万元，2018年度已追回货款1,463.00万元，剩余连带清偿责任881.44万元。
报告期各期末，公司预计负债均为已决诉讼产生的赔偿责任；递延收益系与资产相关和与收益相关的政府补助；递延所得税负债系非同一控制企业合并资产评估增值、同一控制下业务合并差额和由固定资产产生的应纳税暂时性差异形成。
（三）偿债能力分析
公司与同行业可比上市公司主要偿债指标比较分析如下表：
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注：可比上市公司选取了目前与发行人业务相似度较高的5家公司
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债（速动资产为流动资产扣除存货）
资产负债率=总负债/总资产
利息保障倍数=息税前利润EBIT/利息支出
1、流动比率和速动比率分析
2016年、2017年和2018年末，公司流动比率分别为0.33倍、0.41倍和0.39倍，速动比率分别为0.27倍、0.34倍和0.35倍；总体上看，公司整体经营情况良好，存在一定的短期偿债压力，主要系短期借款、一年内到期的非流动负债较多。
2、资产负债率分析
2016年、2017年和2018年末，公司资产负债率呈下降趋势，与同行业内上市公司资产负债率水平相当，长期偿债能力逐渐增强。
3、利息保障倍数分析
2016年度至2018年度，公司利息支出主要为公司有息负债利息，利息保障系数呈上升趋势，为有息负债的本息支付提供了有力保障。
（四）资产周转能力分析
公司最近三年的主要资产周转能力指标如下表所示：
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2016年、2017年和2018年末，公司应收账款周转率呈上升趋势，公司存货周转率保持相对稳定且有小幅上升，公司营运能力较强。
二、盈利能力分析
（一）营业收入及毛利构成情况及分析
报告期内，公司营业收入、营业成本、毛利及毛利率情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内，公司主营业务收入分别为1,375,864.82万元、2,148,320.60万元、2,323,152.54万元和1,088,506.66万元；主营业务毛利分别为463,845.68万元、970,295.51万元、1,014,298.81万元和462,998.86万元，占营业毛利的比例分别为77.18%、91.01%、91.16%和90.36%,公司盈利主要来自于主营业务。报告期内，主营业务毛利率分别为33.71%、45.17%、43.66%和42.54%。
其他业务收入主要来自于商品贸易收入，其余为民爆器材产品销售以及爆破工程服务、电力销售、工程服务、运输服务等。其他业务毛利分别为137,109.75万元、95,891.76万元、98,386.69万元和49,407.47万元，毛利率分别为4.80%、3.37%、3.13%和2.52%，对公司盈利能力贡献小。
1、营业收入分析
（1）主营业务收入按产品类别分析
单位：万元
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报告期内，公司主营业务收入分别为1,375,864.82万元2,148,320.60万元、2,323,152.54万元和1,088,506.66万元。公司主营业务收入主要来源于煤炭产品、煤化工产品的销售收入。
（2）主营业务收入按地区分析
单位：万元
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报告期内，公司来源于安徽省内主营业务收入分别占主营业务收入总额的比例分别为70.74%、69.47%、65.80%和67.63%，呈现下降的趋势，公司积极开拓省外市场。
2、营业成本分析
单位：万元
■
报告期内，公司煤炭产品主营业务成本占主营业务成本总额的比例较大。
3、公司主营业务毛利及毛利率分析
（1）主营业务毛利按产品类别分析
单位：万元
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公司主营业务为煤炭开采、洗选、销售，煤化工产品的生产、销售；公司煤炭产品主要为炼焦精煤、动力煤，煤化工产品主要为焦炭、甲醇。
（2）主营业务毛利率按产品类别分析
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报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为33.71%、45.17%、43.66%和42.54%，总体呈上升趋势，公司主营业务毛利率的变动主要系产品销售均价变动所致。2016年下半年以来煤炭行业和煤化工行业好转，产品价格上涨幅度大，公司主营业务毛利率水平大幅增加。
（二）利润表其他项目分析
1、期间费用分析
报告期内，公司期间费用金额及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
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2016年度至2018年度，公司期间费用率分别为9.82%、10.97%和11.72%，期间费用率有所增长，主要原因系随着公司业务规模的扩大和研发投入增加，管理费用和研发费用增加所致。
公司销售费用主要包括装卸费、职工薪酬、运输费和业务费等。报告期内，公司销售费用占营业收入的比例为0.56%、0.52%、0.51%和0.47%，公司销售费用率保持相对稳定。
公司管理费用主要包括职工薪酬、修理费、折旧费和无形资产摊销等。报告期内，公司管理费用占营业收入的比例分别为5.25%、5.65%、6.25%和4.23%，公司管理费用率较高，主要系公司经营业绩上升，职工薪酬等支出较多所致。
公司研发费用主要包括职工薪酬、材料费、租赁费和动力费用等。报告期内，公司研发费用占营业收入的比例分别为0.27%、1.72%、2.42%和1.93%，公司研发费用占同期营业收入比例总体呈上升趋势，主要系公司加大研发投入所致。
公司财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益及银行手续费等。报告期内，公司财务费用占营业收入的比例分别为3.73%、3.08%、2.54%和1.99%，公司财务费用率呈下降趋势，主要原因系有息负债减少所致。
2、信用减值损失
单位：万元
■
公司自2019年1月1日开始执行新金融工具准则，并按新准则编制财务报表，公司对金融工具相关的减值事项调整至信用减值损失核算。
3、资产减值损失
单位：万元
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2016年度至2018年度，公司计提的资产减值损失分别为40,564.79万元、35,032.25万元和8,056.81万元，呈下降趋势。2017年和2018年的坏账损失较高，主要系其他应收款坏账准备；2018年度固定资产减值损失较2017年减少26,582.31万元，主要系2017年海孜煤矿（西部井）部分巷道被水封，计提了资产减值准备，以及因淮北选煤厂、涡北选煤厂部分老旧设备不再使用计提相应的减值准备。公司根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》要求，将原列报项目“资产减值损失”分别 “信用减值损失（损失以“-”号填列）”项目。
3、其他收益
单位：万元
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2017年5月10日，财政部发布了《企业会计准则第16号—政府补助》（修订），该准则自2017年6月12日起施行。本公司对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。
4、投资收益
单位：万元
■
报告期内，公司投资收益分别为3,375.87万元、1,082.32万元、25,423.08万元和1,379.32万元。2017年度投资收益较2016年度减少2,293.55万元，降幅为67.94%，主要原因系公司权益法核算的长期股权投资亏损所致；2018年度投资收益较2017年度增加24,340.76万元，增幅较大，主要原因系公司处置子公司亳州股份产生的投资收益所致。
5、资产处置收益
单位：万元
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报告期内，公司资产处置收益主要为处置未划分为持有待售的固定资产产生的损益。
6、营业外收支情况
单位：万元
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报告期内，公司营业外收入分别为34,070.51万元、8,447.77万元、4,078.43万元和4,166.65万元。2016年度营业外收入金额较大，主要原因系2017年6月12日起实施新修订的《企业会计准则第16号—政府补助》，与日常活动相关的政府补助，由计入营业外收入改为按照经济业务实质，计入其他收益。
报告期内，公司营业外支出分别为145,263.63万元、63,323.74万元、41,401.21万元和2,861.38万元，呈下降趋势。2016年营业外支出较大，主要原因系公司按去产能相关政策规定，关停部分产能落后的煤矿，根据《规范“三去一降一补”有关业务会计处理的规定》已关停矿井按清算价值重新计量，清算价值与账面值之差计入营业外收支。
7、非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益情况如下表所示：
单位：万元
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公司报告期内非经常性损益净额及占利润总额和净利润的比例如下：
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注：2018年8月，本公司完成收购淮矿股份100%股权，按照同一控制下企业合并的会计准则，淮矿股份2016年度、2017年度及2018年1-7月经营业绩作为非经常性损益核算。
（三）同行业盈利指标对比
最近三年，公司盈利指标与同行业可比上市公司比较如下：
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注：可比上市公司的主营业务毛利率为煤炭及煤化工业务的毛利率。
三、现金流量分析
单位：万元
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（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量构成及变化情况：
单位：万元
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为761,054.93万元、540,098.23万元、832,003.68万元和420,431.50万元。2018年度经营活动产生的现金流量净额较2017年度增加291,905.45万元，增幅54.05%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
（二）投资活动现金流量分析
单位：万元
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报告期内，投资活动产生的现金流量净额分别为-242,186.65万元、-46,737.04万元、-221,434.12万元和-249,904.61万元。2017年度投资活动产生的现金流量净额较2016年度增加195,449.61万元，主要原因系公司收回关联方借款所致；2018年度投资活动产生的现金流量净额较2017年度减少174,697.08万元，主要原因系2018年公司支付收购安徽亳州煤业股权转让款所致。
（三）筹资活动现金流量分析
单位：万元
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报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为-563,577.06万元、-380,341.34万元、-550,397.47万元和-179,532.07万元。2017年度筹资活动产生的现金流量净额较2016年度增加183,235.72万元，主要系取得借款收到的现金增加所致；2018年度筹资活动产生的现金流量净额较2017年度减少170,056.13万元，主要系公司取得借款收到的现金减少所致。
四、资本性支出分析
（一）报告期内公司重大资本性支出
单位：万元
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（二）未来可预见的重大资本性支出计划
未来公司安排的重大资本性支出主要包括募集资金投资项目和其他项目。本次募集资金投资项目包括焦炉煤气综合利用项目和智能化采煤工作面设备购置项目，其他项目主要包括信湖矿井工程、杨柳煤矿安全改建工程、孙疃煤矿安全改建工程、许疃煤矿安全改建工程等。
五、公司财务状况和盈利能力未来发展趋势分析
（一）财务状况发展趋势
随着公司业务规模的扩大，投资规模的提升，公司总资产规模将持续增长。本次可转债募集资金投资项目为焦炉煤气综合利用项目、智能化采煤工作面设备购置项目和偿还公司债务。在本次募集资金到位后，公司资本实力和资产规模将相应提升。
截至2019年6月30日，公司资产负债率（合并）为65.41%，本次发行募资金到位后，公司将获得长期发展资金，债务结构更加合理。公司将根据实际经营的需要，保持合理的资产负债结构。
（二）盈利能力发展趋势
公司未来将继续做强做大主业，持续优化产品结构，积极创新产品、业务形态，强化内部管理，积极开拓市场，提升公司市场竞争力；加强资本运作，发挥上市公司综合能力，进一步完善产业链条，巩固、优化市场网络，努力提高法人治理及经营管理水平。因此，公司未来盈利能力整体趋势向好。
本次募集资金投资项目与公司现有主业紧密相关，未来随着募集资金投资项目的实施，公司产品结构及债务结构将更加合理，有利于进一步提升公司整体实力，从而维护并实现全体股东的长远利益。
第六节 本次募集资金运用
一、募集资金总体使用计划
本次公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过275,740.00万元（含275,740.00万元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
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在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。
二、焦炉煤气综合利用项目
（一）本次募集资金投资项目的背景
1、焦炉煤气综合利用符合国家政策与发展战略
2019年，工信部、国家发改委等八部委发布的《关于在部分地区开展甲醇汽车应用的指导意见》（工信部联节[2019]61号），明确指出“鼓励资源综合利用生产甲醇，充分利用低质煤、煤层气、焦炉煤气等制备甲醇，探索捕获二氧化碳制备甲醇工艺技术及工程化应用”。
国家发改委为贯彻落实《国务院关于发布实施促进产业结构调整暂行规定的决定》（国发[2005]40号）和《国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知》（国发[2006]11号）的要求，发布的《关于加快焦化行业结构调整的意见的通知》确定鼓励符合国家产业政策要求的大中型焦化企业进行煤气综合利用的项目建设。
本次募集资金投资焦炉气综合利用制甲醇项目，系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇弛放气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇的生产规模，属于资源综合利用生产甲醇项目，符合国家产业政策的规定和国家的发展战略。
2、本项目是对“安徽861”和“振兴皖北1号工程”中临涣焦化一、二期焦炉气制甲醇项目的综合利用和延伸
为实现公司“做精做强做大煤炭主业、调整巩固发展非煤产业”的发展战略，充分发挥煤种优势，延伸产业链条，实现资源深加工、转化增值和可持续发展，公司本次募集资金拟投资于焦炉煤气综合利用项目。该项目是对“安徽861”和“振兴皖北1号工程”中临涣焦化一、二期焦炉气制甲醇项目的综合利用和延伸，符合安徽省发展战略要求。
临涣焦化股份有限公司2x220万吨/年焦化装置，年消耗精洗煤近600万吨，煤在焦炉内通过高温干馏，释放出大量的焦炉煤气，焦炉气中含有大量的有用气体（H256%、CH426.5%、CO6.5%），其中一部分返炉作为燃料为焦炉提供热量，剩余的焦炉煤气进行回收利用生产甲醇。该规划根据焦炉的建设和投运分期建设，一、二期焦炉其综合利用制甲醇项目已建成投产年产甲醇40万吨。本次焦炉气综合利用项目系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇弛放气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇的生产规模，本项目符合国家发展循环经济、建设节约型社会的政策要求。
（二）本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
1、符合国家产业政策及地方政府产业发展规划的要求
2019年，工信部、国家发改委等八部委发布的《关于在部分地区开展甲醇汽车应用的指导意见》（工信部联节[2019]61号），明确指出“鼓励资源综合利用生产甲醇，充分利用低质煤、煤层气、焦炉煤气等制备甲醇，探索捕获二氧化碳制备甲醇工艺技术及工程化应用。”
根据《安徽省新型化工基地发展纲要（2013-2020年）》，要实现安徽省化工产业转型升级，依托两淮煤炭及淮河、长江两大水系资源条件，统筹规划，错位发展，大力实施“365”工程：即加快建设三大新型化工产业基地，积极发展壮大六大化工产业，着力打造五个特色化工园区。本项目建设地址位于淮北临涣工业园，作为五个特色化工园区之一，根据规划要求，完善甲醇、煤焦油、苯的加工产业链，发展循环经济，提高资源利用率，力争建设成国家级产业转型升级示范园区，符合国家产业政策及地方政府产业发展规划的要求。
2、甲醇产品市场广阔、需求旺盛
甲醇在化工生产中具有非常重要的地位和极其广泛的用途。甲醇是重要的有机化工原料，是碳一化学的母体，广泛应用于塑料、纤维、橡胶、染料、香料、医药和农药等行业，还是重要的有机溶剂。甲醇在发达国家其产量仅次于乙烯、丙烯和苯，居第四位。近年来，我国甲醇的表观消费量持续增长，2010年我国甲醇的表观消费量为2,092.00万吨，2018年我国甲醇的表观消费量为5,467.22万吨，年均复合增长率为12.76%。
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数据来源：Wind资讯
同时，甲醇作为车用替代燃料的探索在我国已经开展多年，甲醇燃料凭借其低成本、低污染排放的优点，发展前景广阔。2019年，工信部、国家发改委等八部委发布的《关于在部分地区开展甲醇汽车应用的指导意见》（工信部联节[2019]61号），明确提出“企业主体，政府引导。充分发挥市场配置资源的决定性作用，调动企业积极性和创造性。加强政策引导，完善配套服务体系，促进甲醇汽车制造、销售与甲醇燃料生产、输配、加注协同发展”的要求，国家政策上给甲醇燃料未来充分发展提供了良好保障。
3、有助于企业进一步发展升级，提升企业整体核心竞争力
公司焦炉煤气综合利用项目以国内先进的粉煤加压气化工艺对焦炉气制甲醇弛放气综合利用生产甲醇，综合利用技术先进成熟，在满足焦炉气综合利用的同时，也实现了煤炭的高效清洁转化。
淮矿股份是以煤炭资源开采、加工为主营业务的资源型企业。近年来，随着工业化的深度和广度不断强化和拓展、消费结构加快升级，市场对甲醇产品的需求不断增长。企业以焦炭及副产物循环综合利用为途径，向下游延伸发展，有利于丰富企业产业结构和产品品类，发展壮大能源矿产企业的主导接续产业，增加产品附加值，推动企业经济转型升级，实现公司既定的可持续发展战略规划。本项目系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇弛放气综合利用的基础上生产甲醇，有利于煤炭资源的高效利用，发展循环经济，建设环境友好型的现代能源化工型企业。在增加公司经济效益的同时，进一步提升企业整体核心竞争力。
4、完善的配套设施与丰富的人员技术储备为本项目的实施提供可靠的保障
（1）园区配套设施完善
本项目实施所在地临涣工业园区为成熟的工业园区，园区供水、供电、供气等配套功能和基础设施完备齐全，综合利用临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇项目的弛放富氢气生产甲醇能够为企业降低运行成本，提高经济效益。园区铁路、公路交通运输便捷，同时可以利用临涣焦化股份有限公司现有污水处理设施和能力，满足本项目生产废水排放的环保处理需求，能够节省项目投资，缩短建设工期。完善的配套设施为项目的成功实施打下了坚实的基础。
（2）公司拥有经验丰富的生产管理和技术团队
淮北矿业下属的临涣焦化股份有限公司焦炉煤气制甲醇一、二期项目自投产以来安全稳定运行，在甲醇生产及综合利用方面企业拥有一批成熟的管理团队和技术人员，熟悉甲醇行业发展特点和趋势，积累了丰富可靠的技术经验，具有很强的专业性和稳定性，为项目成功实施奠定了良好的基础。
（三）本次募集资金投资项目具体情况
1、项目基本情况
焦炉煤气综合利用项目系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇弛放气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇的生产规模，项目主要建设内容包括：气化工艺装置、变换冷却工艺装置、低温甲醇洗工艺装置、压缩制冷工艺装置、合成气压缩工艺装置、甲醇合成工艺装置、甲醇精馏工艺装置、氢回收工艺装置、厂房仓库、公用工程等。本项目建设期为24个月，建设地点为淮北市临涣工业园。
2、项目投资情况
焦炉煤气综合利用项目总投资168,747.30万元，本次拟使用募集资金投入157,300.00万元。
3、实施方式及实施主体
本项目的实施主体为公司全资子公司安徽碳鑫科技有限公司。
4、政府审批情况
2018年11月5日，本项目取得淮北市发展和改革委员会出具的《淮北市发展改革委项目备案表》（项目编码：2018-340664-06-03-028849）。
2019年4月24日，本项目取得淮北市生态环境局出具的《关于淮北矿业股份有限公司焦炉煤气综合利用项目环境影响报告书的批复》（淮环行[2019]11号）。
2019年6月6日，公司已通过出让方式取得了本项目所需使用土地的不动产权证书，产证编号为皖（2019）濉溪县不动产权第0023406号，该土地位于安徽（淮北）新型煤化工合成基地临白路东、青芦铁路南，土地使用权人为安徽碳鑫科技有限公司，土地性质为工业用地，使用期限为2019年6月6日至2069年6月6日止。
5、项目投资概算及效益测算
焦炉煤气综合利用项目总投资168,747.30万元，其中建设投资166,815.02万元（拟使用募集资金投入157,300.00万元），铺底流动资金1,932.28万元。具体明细如下表所示：
单位：万元
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根据估算，本项目预计平均每年新增销售收入124,404.64万元，平均每年新增利润总额23,641.52万元，投资回收期为8.36年（税后，含建设期），税后内部收益率12.29%。
三、智能化采煤工作面设备购置项目
（一）本次募集资金投资项目的背景
1、智能化与信息化是国家的战略发展方向
随着人工智能、大数据等技术的不断进步，智能化与信息化技术已经逐步在具体的产业化、商业化项目中得到应用，助推我国战略性新兴产业整体性突破和传统产业转型升级，受到政府的高度重视，并已成为国家的战略发展方向。
党的十九大报告指出，要推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能。
近年来，全国各行业尤其是供给侧改革行业积极响应国家号召，为适应国家发展战略和行业发展变化带来的新要求，通过技术升级和设备更新，将智能化、信息化技术逐步引入企业经营过程中，提升管理、降能增效、控制成本，提高核心竞争力，实现企业高质量发展、可持续发展和新旧动能接续转换。
2、采煤工作面智能化是煤炭行业发展趋势
党的十九大报告明确指出我国由高速增长阶段转为高质量发展阶段，必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧改革为主线，推动经济发展质量变革、效率变革，提高全要素生产率；推进绿色发展，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系，降低能耗、物耗。
2015年2月，国家能源局下发《国家能源局关于促进煤炭工业科学发展的指导意见》提出：“提高煤炭资源回采率和利用效率，推进煤炭及共伴生资源综合开发利用。”2016年12月，国家发改委、国家能源局联合下发《煤炭工业发展“十三五”规划》提出：“积极发展先进产能，以提高质量和效益为核心，发展工艺先进、生产效率高、资源利用率高、安全保障能力强、环境保护水平高、单位产品能源消耗低的先进产能，保障煤炭长期稳定供应；同时提出应用推广先进适用技术，以提高效率为核心，应用推广岩巷快速掘进、高效充填开采、智能工作面综采、薄煤层开采等先进工艺技术。”
采煤工作面智能化技术是传感器技术、图像分析技术、通信技术、自动化技术、信息技术等一系列技术的高度集成，通过采用采煤机自主导航三机联动的自主控制，对设备系统环境的实时监测与控制等功能，实现采煤工作面的自动化、智能化、安全化的高效开采。采煤工作面智能化设备在煤炭行业领域的应用极大地提高了生产效率，同时有效地降低了井下作业人员的安全风险，成为国内外越来越多煤炭企业的选择，有力地推动着煤炭行业高质量发展，已然成为煤炭行业未来发展趋势。
（二）本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
1、智能化采煤工作面建设符合我国煤炭行业的发展趋势
2018年政府工作报告指出，要推动传统产业改造提升，打造工业互联网平台，拓展“智能+”。对于煤炭行业而言，“智能+煤炭”、“互联网+煤炭”将为行业转型升级赋能，促进新旧动能接续转换。与此同时，国家创新驱动的战略实施方兴未艾，为煤炭行业未来创新发展、高质量发展提供了良好的政策环境。
本次募集资金投资项目中的智能化采煤工作面设备系统集合了采煤工作面总控制网络技术，采煤机机载视频传输技术、工作面视频跟机技术、防碰撞感知技术、远程控制技术和工作面设备三维虚拟现实技术等国内外先进的矿山装备研发技术，以采煤机记忆截割、液压支架自动跟机、可视化远程监控为手段，以自动化控制系统为核心，真正意义实现煤炭开采过程中的“无人跟机作业、有人安全巡视、远程智能控制”的技术革新，有效的保障了煤炭综采工作的可靠性、稳定性、安全性和高效性，符合我国煤炭行业未来发展趋势。
2、智能化采煤工作面符合企业提质增效的发展需求
在煤炭资源开发生产过程中，煤矿采煤工作面的回采效率直接反映着煤炭企业资源的开采与利用水平，同时也是评估和衡量煤矿企业煤炭综合开采技术水平和管理水平高低的重要技术指标。在当前资源需求不断增加和环境问题逐渐突出的情况下，开展煤炭资源的高效开发、安全开发，是保证煤矿企业持续盈利的重要措施。
本次募集资金投资项目中的智能化采煤工作面设备系统投入使用后，可以形成采煤工作面监测、控制、管理一体化，实现工作面生产各环节的过程控制自动化。智能化的采煤工艺达到了“煤厚即采高”的要求，可以有效提高煤炭资源回采率和煤炭精准开采，减少破矸量，降低原煤灰分。根据矿区现有两套智能化综采工作面开采情况测算，装备智能化综采设备的采煤工作面原煤灰分降低10%-20%。采煤工作面装备智能化综采设备符合企业提质增效的发展需求。
3、智能化采煤工作面有利于提高煤矿安全性
淮矿股份坚持推进“四化三减”（机械化、自动化、信息化、智能化建设；减系统、减采区、减人员），提高单产、单进，大幅减少采掘面数目，减员提效，通过“机械化换人、自动化减人”，达到“无人则安、少人则安”的目标。
本项目所涉及的设备系统具有自动化和远程监控技术，可以实现煤矿采煤工作面自动化、少人甚至无人化开采，有效保障了煤矿井下的人员安全，对保障煤炭企业安全生产、稳定生产、高效生产具有重要的现实意义和战略意义。
4、丰富的人员与技术储备为本项目的实施提供了可靠的保障
（1）公司具有丰富的机械化开采经验和高水平的生产管理团队
淮矿股份是我国第一批实现综采工作面成功开采的大型煤炭企业，是多年综采单产记录保持者。公司先后使用进口、国产系列装备进行采煤作业，对于使用智能化设备在复杂开采条件下作业，公司掌握了成熟技术水平和积累了丰富的生产经验，为本次采煤工作面安装智能化成套设备的顺利实施，提供了有力保障。
（2）公司不断科研创新为采煤工作面智能化建设提供技术保障
公司认真贯彻落实“科技兴企”战略，大力开展产学研合作，科技创新取得长足进步。公司已建成国家级企业技术中心、国家级博士后工作站、安徽省煤炭安全高效开采省级工程技术研究中心等创新平台，不断进行技术创新。
淮矿股份培养了一大批享受政府特殊津贴专家、教授级高级工程师、安徽省学术和技术带头人，成功创建多支安徽省“115”产业创新团队。近年来，淮矿股份累计完成多项产学研合作研发项目，参与制定国家、地方、行业标准，优秀的科研创新团队为采煤工作面智能化的建设提供了良好技术保障。
（三）本次募集资金投资项目具体情况
1、项目基本情况
本项目用于购买智能化采煤工作面所需的综采自动化控制系统、液压支架、采煤机、刮板运输机、刮板转载机等智能自动化设备。
2、项目投资情况
智能化采煤工作面设备购置项目总投资额56,749.79万元，拟使用募集资金投资金额为48,500.00万元。
3、实施方式及实施主体
本项目的实施主体为公司全资子公司淮北矿业股份有限公司。
4、政府审批情况
2019年4月9日，本项目取得淮北市经济和信息化局出具的《安徽省技术改造项目备案证》（项目编码：淮经信备案[2019]2号）。
本项目公司仅购置采煤工作面智能自动化设备，不属于生产建设项目，无需履行环评审批程序。
5、项目投资概算及效益测算
智能化采煤工作面设备购置项目总投资56,749.79万元，其中设备购置费48,506.12万元，拟使用募集资金投入48,500.00万元。
本项目不产生直接的经济效益，其效益体现在公司的整体效益中。本次购买的智能化采煤工作面设备，有效缓解公司煤炭开采工作面对智能化设备的需求，将提高公司煤炭开采的效率和质量，保障生产安全，提升公司的核心竞争力和盈利能力。
（四）说明并披露本次募投项目是否符合国家淘汰过剩落后产能的相关政策，是否符合《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业[2017]30号）的规定
本次募投项目中的焦炉煤气综合利用项目是在现有年产40万吨甲醇装置的基础上，为提高企业资源综合利用率，在安徽(淮北）新型煤化工合成材料基地建设年产50万吨甲醇生产装置及其配套公用工程和辅助生产设施，形成年产甲醇90万吨的总规模，实现节能降耗、降低污染物排放，属于资源综合利用制甲醇项目，符合市场需求，产品市场前景良好，符合国家环保、能源发展战略和产业政策。
智能化采煤工作面设备购置项目拟分别应用于杨柳煤矿、孙疃煤矿、许疃煤矿，以实现智能化生产。上述三对矿井不属于去产能矿井，也不属于《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）限制类和淘汰类项目。实施智能化综采设备购置项目有利于保障矿井生产安全，充分发挥资源品种和规模优势，提高原煤生产综合效率，减少矿井废弃物排放，改善原煤生产人员的生产环境，全面提升煤炭开采综合技术水平。
偿还公司债务项目系考虑到公司快速发展、业务规模持续扩大，负债规模也随之扩大的基础上，偿还公司部分债务，有助于优化公司财务结构，夯实公司资本实力，降低财务费用，提高盈利水平。
1、本次募集资金投向和备案情况
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过275,740.00万元（含275,740.00万元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
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焦炉煤气综合利用项目系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇驰放气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇生产规模。2018年11月5日，本项目取得淮北市发展和改革委员会出具的《淮北市发展改革委项目备案表》（项目编码：2018-340664-06-03-028849）。
智能化采煤工作面设备购置项目用于购买智能化采煤工作面所需的综采自动化控制系统、液压支架、采煤机、刮板运输机、刮板转载机等智能自动化设备。2019年4月9日，本项目取得淮北市经济和信息化局出具的《安徽省技术改造项目备案证》（项目编码：淮经信备案[2019]2号）。
焦炉煤气综合利用项目和智能化采煤工作面设备购置项目备案系有权机关作出，均尚在有效期内，符合国家和当地政府的相关法律、法规及规范性文件的规定。
募集资金投资项目“偿还公司债务”不属于固定资产投资项目，无需取得有关部门对募集资金投资项目的备案或核准文件。
2、本次募投项目的具体内容
根据中国国际工程咨询有限公司出具的《关于临焕焦化股份有限公司焦炉煤气综合利用项目可行性研究报告的咨询评估报告》（咨化轻[2018]800号）：焦炉煤气综合利用项目系在现有年产40万吨甲醇装置的基础上，通过对公司前期原有年产40万吨焦炉气制甲醇的驰放气富氢气进行回收，在节能、降耗、安全、环保的基础之上结合国内成熟的煤气化装置对焦炉气加以更有效和充分的综合利用，在安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地建设年产50万吨甲醇生产装置及其配套公用工程和辅助生产设施，形成年产甲醇90万吨的总规模。经测算，新老结合整体资源综合利用率达到65.60%，项目属于资源综合利用制甲醇项目。焦炉煤气综合利用项目建设内容符合《产业结构调整指导目录（2011年）》（2013修订）的相关规定，不属于该目录中石化化工行业的限制类和淘汰类项目范畴。
智能化采煤工作面设备购置项目系用于购买智能化采煤工作面所需的综采自动化控制系统、液压支架、采煤机、刮板运输机、刮板转载机等智能自动化设备。本次购买的智能化采煤工作面设备具体使用情况如下：
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智能化采煤工作面设备购置项目拟分别应用于杨柳煤矿、孙疃煤矿、许疃煤矿，实现智能化生产。上述三对矿井不属于去产能矿井，也不属于《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）限制类和淘汰类项目。实施智能化综采设备购置项目有利于保障矿井生产安全，充分发挥资源品种和规模优势，提高原煤生产综合效率，减少矿井废弃物排放，改善原煤生产人员的生产环境，全面提升煤炭开采综合技术水平。该项目符合《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）鼓励类第三项煤炭类“煤矿生产过程综合监控技术、装备开发与应用”。
3、本次募集资金投向符合国家及地方政府淘汰过剩落后产能的相关政策要求
1）2009年，国家发改委等部门发布的《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见》（国发[2009]38号）指出，要严格执行煤化工产业政策，遏制传统煤化工盲目发展，今后三年停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石项目。禁止建设不符合《焦化行业准入条件（2008年修订）》的项目。综合运用节能环保等标准提高准入门槛，加强清洁生产审核，实施差别电价等手段，加快淘汰落后产能。为促进焦化行业结构调整和转型升级，引导和规范焦化企业投资和生产经营，依据国家有关法律法规、产业政策和标准规范，2014年工业和信息化部制定《焦化行业准入条件（2014年修订）》。
2）根据《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修订），120万吨/年及以上高产高效煤矿（含矿井、露天）、高效选煤厂建设，煤矿生产过程综合监控技术、装备开发与应用，矿井灾害（瓦斯、煤尘、矿井水、火、围岩等）监测仪器仪表和系统等属于国家鼓励类项目。
3）2016年4月，中国石油和化工联合工会发布《现代煤化工“十三五”发展指南》指出，“十三五”期间，要坚持“靠近原料、靠近市场、进入化工园区”的基本原则，按照“量力而行、量水而行、量环境承载能力而行”的布局要求，采用“产业园区化、装置大型化、生产柔性化、产品多元化”的方式，使现代煤化工的发展在总量上得到合理控制，在布局上更加合理，在技术特色上更加突出，努力建设一批具有国际水平的大型化、集约化、上下游一体化，更具环保优势和管理效率的现代煤化工园区和基地。
4）2017年2月，十六部委联合发布《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业（2017）30号）指出，牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，深入推进供给侧结构性改革。实现工作方式由主要依靠行政手段，向综合运用法律法规、经济手段和必要的行政手段转变；实现界定标准由主要依靠装备规模、工艺技术标准，向能耗、环保、质量、安全、技术等综合标准转变；建立市场化、法治化、常态化的工作推进机制。
5）2018年11月，国家发展改革委、国家能源局、应急管理部、国家煤矿安全监察局联合发布《煤矿安全改造专项管理办法》的通知（发改能源（2018）1659号）指出，为适应煤矿安全生产形势变化，落实转变政府职能、深化简政放权、创新监管方式等工作要求，扎实推进煤炭行业供给侧结构性改革，夯实煤矿安全生产基础，提升煤炭工业发展质量和效益。
6）安徽省人民政府发布《安徽省新型化工基地发展纲要（2013—2020年）的通知》(皖政[2013]13号)指出，以转方式、调结构、提质量为主线，以产业基地、关键工程和重大项目为抓手，坚持原料多元化、上下游一体化、集约化、园区化发展模式，引进产业资本和先进技术，重点建设三大新型化工产业基地和若干专业特色园区，积极发展石油化工、煤化工、盐化工、精细化工、生物化工、化工新材料等六大领域，推动我省化工产业实现集约、提升、错位、绿色、安全、可持续发展，打造国家重要的新型化工产业基地。
7）安徽省人民政府办公厅发布《安徽省能源发展“十三五”规划的通知》皖政办（2017）41号）提出，推进煤炭产业转型发展，合理控制煤炭产能；推进煤矿绿色高效安全生产，提高煤炭生产机械化、信息化、智能化水平，推行充填开采、保水开采、煤与瓦斯共采等绿色开采技术，加大安全系统改造和重大灾害治理力度；提升煤炭综合利用水平，加强煤炭焦化、气化、液化、煤制天然气和烯烃等关键技术研发应用，实现煤炭由单一燃料向原料和燃料并重转变；加快煤炭物流发展。进一步深化煤炭企业改革，推进煤炭清洁高效利用，实现煤炭行业发展和转型升级。
（2）公司募投项目符合《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》政策及行业准入条件要求
1）能耗方面
指导要求：严格执行节约能源法，对达不到强制性能耗限额标准要求的产能，应在6个月内整改；确需延长整改期限的，可提出不超过3个月的延期申请；逾期未整改或经整改仍未达标的，依法关停退出。
公司情况：依据《固定资产投资项目节能审查办法》（国家发展改革委第44号）等有关法规文件要求，公司对项目的能源消耗种类以及能源消耗指标、节能方案进行了分析论证、核算评估：焦炉煤气综合利用项目甲醇单位产品综合能耗为指标1.266tce/t，优于《甲醇单位产品能源消耗限额第1部分：煤制甲醇》（GB29436.1-2012）中≤1.700tce/t先进值指标，对标《甲醇单位产品能源消耗限额（焦炉煤气制）》（DB13/T2133-2014）中≤1.30tce/t的准入要求，略高于≤1.25tce/t的先进指标。本项目气化装置比煤耗为675kg/kNm3(CO+H2)；比氧耗为368Nm3/kNm3(CO+H2)。与同类型同规模项目相比，本项目有效气含量、碳转化率都比较高，根据上述能效水平对比可以看出项目能效指标合理。
本项目消耗的主要能源品种有煤、电力、蒸汽，消耗的耗能工质主要有新鲜水、氧气和氮气，项目用能合理，节能效果明显，符合国家用能要求。通过对标可以得出项目对标焦炉煤气制甲醇优于行业准入值。本项目严格遵循节能设计相关标准及规范、相关终端用能产品能效标准，未采用国家明令禁止或淘汰的落后工艺、设备，在节能措施中积极采用新工艺、新技术、新产品，所有设备均选用先进、成熟、可靠、高效率、低能耗节能型设备，最大程度降低能耗。项目充分利用项目所在地资源焦炉煤气驰放气及临涣焦化厂焦粉生产甲醇，有利于企业提升园区整体能源利用效率且减少污染物排放。
2）环保方面
指导要求：严格执行环境保护法律法规，对超过大气和水等污染物排放标准排污、违反固体废物管理法律法规，以及超过重点污染物总量控制指标排污的企业，责令采取限制生产、停产整治等措施；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭。
公司情况：①废气处理：含尘废气通过袋式除尘器（总计9套，设计粉尘去除效率99.8%，出口尾气中粉尘排放浓度＜10mg/m3）处理后排放，符合《炼焦化学工业污染物排放标准》和《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）中的二级标准；生产工艺工段配套尾气洗涤塔，采用脱盐水洗涤后尾气经80m高排气筒排放废气，符合《石油化学工业污染物排放标准》《GB31571-2015》相应标准要求；硫回收工段采用ECOSA湿法制酸技术处理酸性气，符合《石油炼制工业污染物排放标准》《GB31570-2015》相应酸性气回收装置标准要求；
②废水处理：本工程生产废水、生活化验废水及地坪冲洗废水等均送全厂污水处理系统处理后，回用水符合《污水再利用工程设计规范》(GB50335-2002)循环水补充水水质标准，最终排水符合《地表水质量标准》（GB3828-2002）Ⅳ类标准；
③噪声处理：优化厂区平面布置，合理布置高噪声设备；选用低噪设厂界噪声设备、对高噪声设备隔声、减震，加隔声罩、加强厂区和厂界周围绿化，符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中2类标准；
④固体废物处理：强化固废在产生、收集、贮运各环节的管理，采取有效地防护措施，加强固体废弃物的环境管理工作，一般工业固体废物符合《一般工业固体废物贮存、处理场污染控制标准》(GB18599-2001)及修改单(环境保护部公告2013年第36号)中的相关规定；危险废物符合《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2001)的标准及修改单(环境保护部公告2013年第36号)中的相关规定。
2019年4月24日，焦炉煤气综合利用项目取得淮北市生态环境局出具的《关于淮北矿业股份有限公司焦炉煤气综合利用项目环境影响报告书的批复》（淮环行[2019]11号）：本项目建设落实各项污染措施的前提下，各种污染物可做到达标排放，环境风险能控制在可接受范围内，受理与审批公示期间未收到公众对该项目建设的反对意见，项目建设可行。
3）质量方面
指导要求：严格执行产品质量法，对相关产品质量达不到强制性标准要求的产能，依法查处并责令停产整改；在6个月内未整改或经整改仍未达标的，报经有批准权的人民政府依法关停退出。
公司情况：焦炉煤气综合利用项目主要产品为甲醇，满足焦化行业准入条件(2014年修订)中甲醇产品质量标准（GB338-2011）优等品和美国联邦标准O-M-232K“AA”级要求。本项目产品严格执行相关质量标准，不存在未达到强制性标准的情况。
4）安全方面
指导要求：严格执行安全生产法，对安全生产条件达不到相关法律、行政法规和国家标准或行业标准要求的产能，立即停产停业整顿；经停产停业整顿仍不具备安全生产条件的，予以关闭；有关部门应当吊销其相关证照。
公司情况：公司制定并严格遵守安全生产责任制，贯彻“安全第一，预防为主，综合治理”的安全方针，执行国家安全生产法律法规标准，为加强安全生产管理，明确各级领导、职能部门及管理人员的安全责任，保障员工在生产过程中的安全和健康，保证公司生产经营及项目建设安全、顺利、有序推进。公司根据安全生产法律法规，结合企业实际，制定了完善的安全生产管理制度，具体如下：
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2019年5月5日，淮北市应急管理局出具了《危险化学品建设项目安全条件审查意见书》（淮应急危化项目安条审字[2019]06号）文件：根据《危险化学品建设项目安全监督管理办法》（国家安全监管总局令第45号）的规定，同意该建设项目通过安全条件审查。
5）技术方面
指导要求：按照有关产业政策规定，淘汰相关工艺技术装备，须拆除相应主体设备。具备拆除条件的应立即拆除；暂不具备拆除条件的，应立即断水、断电，拆除动力装置，封存主体设备（生产线），企业向社会公开承诺不再恢复生产，同时在省级人民政府或省级主管部门网站公告，接受社会监督，并限时拆除。
公司情况：焦炉气综合利用项目，以焦化副产焦炉气为原料，由煤气化后的净化气为其补碳来生产甲醇产品。项目对焦炉煤气进行综合利用，提高了资源利用率，实现了节能降耗、降低污染物排放。
新建煤气化主要工艺及改造焦化系统驰放气中的氢回收提纯工艺均为国内先进生产工艺，项目关键技术甲醇合成工艺达到国际较先进的生产工艺。工艺方案的选择符合行业规划、准入条件、节能设计规范等相关要求，项目所选取工艺路线和主体设备先进可靠，加强了能源的管理，达到了产业链延伸、深加工及综合利用的目的，符合市场需求，产品市场前景良好，符合国家环保、能源发展战略和产业政策。焦炉煤气综合利用项目建设内容符合《产业结构调整指导目录（2011年）》（2013修订）的相关规定，不属于该目录中限制类或淘汰类项目。
（3）募投项目符合国家产业政策、淮北城市发展战略及地方区域发展规划
《全国老工业基地调整改造规划（2013-2022）》指出，以资源开采加工为主导产业的城市，要合理控制资源开采规模和强度，延长产业链，提高加工深度。《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》提出生产烯烃、芳烃、含氧化合物等基础化工原料及化学品，弥补石化原料不足，降低石化产品成本，形成与传统石化产业互为补充、有序竞争的市场格局，促进有机化工和精细化工等产业的健康发展。《安徽省新型化工基地发展纲要（2013-2020年）》提出，淮北新型煤化工合成材料基地重点建设煤焦化电和煤化工深加工项目，完善甲醇、煤焦油、苯的加工产业链，发展循环经济，提高资源利用率，力争建设成国家级煤焦化产业转型升级示范园区。《安徽省能源发展“十三五”规划》提出，提升煤炭综合利用水平，加强煤炭焦化、气化、液化、煤制天然气和烯烃等关键技术研发应用。《淮北市五大发展行动实施方案》提出将依托安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地，大力发展新型煤化工，实现煤炭增值转化。
为实现公司“做精做强做大煤炭主业、调整巩固发展非煤产业”的发展战略，充分发挥煤种优势，延伸产业链条，实现资源深加工、转化增值和可持续发展，公司本次募集资金拟投资于焦炉煤气综合利用项目，该项目是对“安徽861”和“振兴皖北1号工程”中临涣焦化一、二期焦炉气制甲醇项目的综合利用和延伸，符合安徽省发展战略要求。
根据《安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地产业发展规划》，基地发展要“突出淮北特色，提升产业竞争力，充分利用焦炉煤气、芳烃、煤焦油等优势资源构建以先进合成材料为主体的新型煤化工产业”，以煤焦化为依托，以焦炉煤气、粗苯、煤焦油的综合利用和深度加工实现链式发展，将基地建成一流的先进合成材料制造基地。通过煤制气与焦炉煤气及甲醇驰放气混合，调节氢碳比，做大甲醇规模，发展甲醇制烯烃及下游产品。
根据《安徽省新型化工基地发展纲要（2013-2020 年）》，要实现安徽省化工产业转型升级，依托两淮煤炭及淮河、长江两大水系资源条件，统筹规划，错位发展，大力实施“365”工程：即加快建设三大新型化工产业基地，积极发展壮大六大化工产业，着力打造五个特色化工园区。本项目建设地址位于淮北临涣工业园，作为五个特色化工园区之一，根据规划要求，完善甲醇、煤焦油、苯的加工产业链，发展循环经济，提高资源利用率，力争建设成国家级产业转型升级示范园区，符合国家产业政策及地方政府产业发展规划的要求。
焦炉气综合利用项目，既延伸产业链，又实现资源循环利用，提高了项目资源综合利用率，符合国家产业政策要求，符合淮北市城市发展战略，符合地方区域发展规划。
智能化采煤工作面设备购置项目，通过对设备系统环境的实时监测与控制等功能，实现采煤工作面的自动化、智能化、安全化的高效开采，采煤工作面智能化设备的应用极大地提高了生产效率，同时有效地降低了井下作业人员的安全风险。该募投项目符合《煤炭工业发展“十三五”规划》提出的：“积极发展先进产能，以提高质量和效益为核心，发展工艺先进、生产效率高、资源利用率高、安全保障能力强、环境保护水平高、单位产品能源消耗低的先进产能，保障煤炭长期稳定供应；同时提出应用推广先进适用技术，以提高效率为核心，应用推广岩巷快速掘进、高效充填开采、智能工作面综采、薄煤层开采等先进工艺技术”；符合《安徽省能源发展“十三五”规划》提出的：“推进煤矿绿色高效安全生产，提高煤炭生产机械化、信息化、智能化水平”的政策要求，属于《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）中鼓励类第三页煤炭类第16条“煤矿生产过程综合监控技术、装备开发与应用”项目范畴。
（4）相关主管部门已确认本次募集资金投向符合国家及地方政府淘汰过剩落后产能的相关政策要求
2019年6月27日，淮北市发展和改革委员会出具了情况说明文件：“淮北矿业控股股份有限公司拟通过公开发行可转换公司债券募集资金，其中157,300.00万元用于公司焦炉煤气综合利用项目，48,500.00万元用于公司智能化采煤工作面设备购置项目。上述两个项目均不属于《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）中的限制类或淘汰类项目”。
2019年7月1日，淮北市经济和信息化局出具了情况说明文件：“淮北矿业控股股份有限公司拟通过公开发行可转换公司债券募集资金，其中157,300.00万元用于公司焦炉煤气综合利用项目，48,500.00万元用于公司智能化采煤工作面设备购置项目。上述两个项目不属于《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业[2017]30号）规定的落后产能范畴，不存在违反国家淘汰落后产能相关政策的情形”。
综上，本次募集资金投资项目符合国家淘汰过剩落后产能的相关政策要求，符合《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业[2017]30号）等法律法规政策规定。
（五）结合主要产品甲醇的近年价格走势，说明并披露“焦炉煤气综合利用项目”效益估算的依据和方法，并进行敏感性分析
1、项目效益估算的依据和方法
“焦炉煤气综合利用项目”建设期为2年，生产期为15年，计算期合计为17年。装置建成投产后，第一年生产能力按80%设计产能计算；以后各年生产能力均按100%设计产能计算，项目效益估算具体测算情况如下：
单位：万元
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本次募投项目达产年预计可实现不含税销售收入为126,085.78万元，利润总额为22,786.20万元，税后利润17,089.65万元。其中，公司焦炉煤气项目的主要产品为甲醇，满足我国GB338-2011甲醇国家标准中的优等品等级和美国联邦标准O-M-232L中的“AA”级标准。甲醇产品在达产年可实现收入总额为122,831.80万元，占募投项目估算的达产年全部可实现收入的97.42%，其余产品为副产品。因此，甲醇产品的销售情况对募投项目效益实现起关键作用。
（1）销售收入测算
本次募投项目对于甲醇产品的价格测算系根据甲醇近年来现货和期货市场的价格及趋势，并结合本公司及同行业可比公司过往甲醇产品销售价格和经营数据进行充分的市场调研，综合考虑公司自身产品工艺技术、规格等级等产品指标后进行定价。
近年来，甲醇期货价格走势如下图所示：
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数据来源：Wind资讯
甲醇价格主要与煤炭价格有关，在供给侧改革背景下，煤炭价格回暖，推动甲醇价格由2016年8月的2,000元/吨左右上涨到2017年12月的3,500元/吨左右的价格高位，随后震荡回调至2,600元/吨附近。受烯烃工厂停车、原油价格下跌等多重因素影响。2018年末至2019年初，甲醇价格下探至2,300元/吨左右。
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数据来源：Wind资讯
2016-2018年期间，行业内主要生产甲醇的企业收入、利润及毛利率情况均相对稳定，经营业绩良好，主要企业甲醇产品产能利用率一直接近满负荷运转，产品市场销售状况良好。未来3-5年，国内尤其华东区域的市场需求及下游新增装置产能仍有望提升，上下游的逐步整合和落后产能的淘汰继续升级，因此预估未来3-5年国内甲醇价格区间将呈震荡上涨预期。
公司2017年度甲醇销量20.13万吨，实现销售收入46,582.90万元，年平均售价2，314.10元/吨；2018年度甲醇销量33.89万吨，实现销售收入84,464.09万元，年平均售价2,491.74元/吨。同规模上市公司公开披露的2017、2018年甲醇产品市场价格数据走势，与公司同期甲醇产品销售价格基本一致，具体数据如下：
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综上所述， “焦炉煤气综合利用项目”甲醇价格按2,380元/吨进行测算，与甲醇近年来现货和期货市场的价格及趋势，以及本公司及同行业可比公司甲醇产品销售价格相比，销售价格测算谨慎，效益估算的依据合理。
(2)成本费用测算
本次募投项目达产年的预计年成本费用合计为102,385.41万元，具体如下：
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(3)主要相关税费测算
增值税除新鲜水、氮气、氧气、蒸汽、燃料气为10%外，其余原料及产品均为16%；城市维护建设税和教育费附加（含地方教育附加）均按应纳增值税额的5%计算；所得税按25%税率。
2、效益测算的敏感性分析
假设募投生产的甲醇产品价格在本次募集资金投资项目效益测算价格的基础上分别上涨和下跌5%、10%，其他情况保持不变，公司的本次焦炉煤气综合利用项目的效益（以达产年计算）变化情况如下：
单位：万元
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经核查，保荐机构及律师认为：发行人已就整体项目的建设依法取得备案及环评批复文件；本次募投项目不属于《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业[2017]30号）规定的落后产能，不存在违反国家淘汰过剩落后产能相关政策要求的情形。
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：“焦炉煤气综合利用项目”甲醇价格按2,380元/吨进行测算，与甲醇近年来现货和期货市场的价格及趋势，以及本公司及同行业可比公司甲醇产品销售价格相比，销售价格测算谨慎，效益估算的依据合理。公司已对甲醇产品的价格进行了敏感性分析。
四、偿还公司债务
（一）项目概况
公司拟将本次募集资金中的69,940.00万元用于偿还公司债务。
（二）偿还公司债务的必要性
1、优化公司财务结构，夯实公司资本实力
随着公司的快速发展、业务规模的扩大，公司资金需求量持续增长，负债规模也随之扩大。截至2018年12月31日，公司总资产5,895,664.93万元，总负债3,866,564.25万元，资产负债率达到65.58%。其中，公司短期借款合计为587,550.00万元、一年内到期的非流动负债合计为796,822.19万元，公司短期内的偿债规模较大。通过本次发行可转债募集的部分资金用于偿还公司债务，可有效降低公司负债水平，缓解公司短期内的偿债压力，改善公司财务结构。
2、降低财务费用，提高盈利水平
近年来，公司财务成本居高不下，2016年至2018年公司利息费用分别为169,552.62万元、164,551.07万元、140,949.62万元，较高的利息支出对公司利润水平造成一定影响。因此，此次募集资金部分用于偿还公司债务有利于降低公司的财务费用水平，为公司未来发展提供充实的资金保障。
五、本次募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，将为公司实现产业升级打开良好的局面。项目实施有助于公司抢占市场，在行业细分领域形成优势，同时巩固公司的行业地位，提高公司的盈利水平，为公司实现中长期战略发展目标奠定基础；募集资金偿还公司债务，有助于优化公司财务结构，夯实公司资本实力，降低财务费用，提高盈利水平。本次发行募集资金的运用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。
本次可转债发行后，公司净资产和总资产规模将增加，财务结构更趋稳健，有利于提升公司持续盈利能力和抗风险能力。
第七节 备查文件
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报告
（二）发行人最近三年的模拟财务报告及审计报告
（三）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告
（四）法律意见书和律师工作报告
（五）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告
（六）资信评级报告
（七）中国证监会核准本次发行的文件
（八）其他与本次发行有关的重要文件
淮北矿业控股股份有限公司
2019年 12 月 19 日
