淮北矿业：全力转型升级打造一流能源化工新高地
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——淮北矿业控股股份有限公司公开发行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
淮北矿业控股股份有限公司党委书记、董事长孙 方先生
淮北矿业控股股份有限公司副总经理、董事会秘书邱 丹先生
淮北矿业控股股份有限公司财务部副部长王庆龙先生
国元证券股份有限公司投资银行总部业务十一部副经理、保荐代表人何光行先生
国元证券股份有限公司投资银行总部业务三部经理助理、高级副总裁袁大钧先生
淮北矿业控股股份有限公司
党委书记、董事长孙方先生致辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关心淮北矿业的网友：
大家好！
在此，我谨代表淮北矿业控股股份有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友表示诚挚的欢迎和衷心的感谢！
淮北矿业主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售，煤化工产品的生产、销售等业务，所处的淮北矿区是13个国家亿吨级大型煤炭基地之一的两淮煤炭基地的重要组成部分，是华东地区品种最全、单个矿区冶炼能力最大的炼焦生产企业之一。公司拥有焦煤、肥煤、瘦煤、1/3焦煤、贫煤、气煤等主要煤种，其中焦煤、肥煤、瘦煤等炼焦煤的储量约占公司煤炭总储量的70%以上。公司现拥有生产矿井17对，煤炭核定产能3465万吨/年，在建矿井一对，核定产能300万吨/年；焦炭核定产能440万吨/年，联产甲醇40万吨/年；动力煤选煤厂5座，入洗能力1020万吨/年；炼焦煤选煤厂4座，入洗能力2900万吨/年。公司地处华东腹地，靠近经济发达的长三角地区，区域内焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，经济发展速度和煤炭需求量、调入量均居全国前列,区域竞争优势突出。公司利用自身资源和区位优势，已经形成从煤炭开采、洗选、加工到焦炭、甲醇生产及煤化工产品加工为一体的煤炭综合利用产业链条。未来，淮北矿业将坚持“稳中精进、转型升级、聚焦双效、实干兴企”工作总基调不动摇，树牢底线思维、增强忧患意识，把提升企业治理能力贯穿始终，着力提升上市公司质量，以良好的业绩回报广大投资者。
本次融资符合公开发行可转债的各项条件，符合公司“依托煤炭、延伸煤炭、超越煤炭”发展战略，契合公司高质量发展需要，有利于推动公司产业转型升级，增强企业可持续发展能力。今天非常高兴能与投资者及各界朋友进行网上互动。也希望广大投资者积极提出宝贵意见和建议，帮助淮北矿业一同提升公司竞争优势及投资价值，着力打造一个规范、高效、负责任的国有控股上市公司，以更好的业绩回报广大投资者！
谢谢大家！
国元证券股份有限公司
投资银行总部业务十一部副经理、保荐代表人
何光行先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者、各位朋友们：
大家好！ 首先，请允许我代表淮北矿业此次可转债的保荐机构国元证券股份有限公司，向所有参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
淮北矿业煤种齐全、煤质优良、资源储量雄厚。同时，公司利用自身资源优势，已经形成从煤炭开采、洗选、加工到焦炭、甲醇生产及煤化工产品加工为一体的煤炭综合利用产业化路线。此外，公司地处华东腹地，靠近经济发达的长三角地区，区域内焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，经济发展速度和煤炭需求量、调入量均居全国前列，区域竞争优势突出。
我们国元证券有幸见证，并与淮北矿业并肩经历了公司整体上市全过程和本次可转债发行前的各项工作。在共同前进的过程中，我们不仅仅见证了公司经营管理团队的敬业与创新，同时也感受到公司进一步做强做优做大的强烈愿望。
我们相信，淮北矿业将以本次可转债发行上市为契机，继续推动管理和创新，做强做大主业，持续优化产品结构，积极创新产品、业务形态，强化内部管理，积极开拓市场，为投资者带来丰厚可续的回报。
我们真诚地希望通过本次网上路演活动，让广大投资者和网友能够更加深入地了解淮北矿业，从而更加准确地把握淮北矿业的投资价值和投资机会。我们对淮北矿业的发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享企业的发展硕果。我们热忱欢迎各界投资者朋友踊跃参加本次路演交流！
预祝淮北矿业本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
淮北矿业控股股份有限公司
副总经理、董事会秘书邱丹先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位支持和关心淮北矿业的网友：
大家好！
非常感谢大家积极参与淮北矿业控股股份有限公司公开发行可转换公司债券的网上路演活动。
今天，我们有幸在这里就淮北矿业的业务发展规划以及本次可转债发行情况等内容，与各位投资者进行了深入的沟通与交流。相信通过此次网上交流，大家对淮北矿业有了进一步的了解，在与大家的沟通过程中，我们也得到了许多宝贵的意见与建议，十分感谢广大投资者们的建言献策。
我们真诚地希望在淮北矿业未来的发展道路上，能够得到大家一如既往的信任与支持。公司将以推动高质量发展目标为引领，聚焦双效、转型升级、改革创新，不断提升整体竞争优势，将企业做大做强。同时，我们将加强与各位的互动与沟通，让大家充分了解淮北矿业的投资价值和未来的发展空间。
在此，我谨代表公司，再次向各位投资者对淮北矿业的关注和支持表示衷心的感谢！
经营篇
发展篇
问：请介绍下公司的主营业务情况？
孙方：淮北矿业主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售，煤化工产品的生产、销售等业务，拥有煤炭生产矿井17对，生产能力3,465万吨/年；动力煤选煤厂5座，入洗能力1,020万吨/年；炼焦煤选煤厂4座，入洗能力2,900万吨/年；焦炭生产能力440万吨/年，甲醇生产能力40万吨/年。公司所处的淮北矿区是13个国家亿吨级大型煤炭基地之一的两淮煤炭基地的重要组成部分。
问：公司竞争优势体现在哪些方面？
孙方：①公司煤种齐全，煤质优良，资源储量雄厚；②公司位于华东地区，具有区域及运输优势；③公司拥有经验丰富的管理团队及技术人才队伍；④公司拥有“九神”牌冶金用焦精煤、“青龙山”牌冶金焦用瘦精煤等安徽省名牌产品，长期的经营过程中稳固了一批资质优良、忠诚度较高的客户；⑤公司利用自身资源优势，已形成从煤炭开采、洗选、加工到焦炭冶炼及煤化工产品加工、煤泥矸石发电为一体的煤炭综合利用产业链条，实现了上下游产业一体化、资源利用最大化。
问：公司毛利率波动情况较大，主要原因是什么？
王庆龙：2016年度、2017年度、2018年度、2019年1-6月，公司主营业务综合毛利率分别为33.71%、45.17%、43.66%和42.54%，总体呈上升趋势，公司主营业务毛利率的变动主要系产品销售均价变动所致。2016年下半年以来煤炭行业和煤化工行业好转，产品价格上涨幅度大，公司主营业务毛利率水平大幅增加。
发展篇
问：公司近三年煤炭产量展望？
邱丹：公司目前在建煤矿为信湖矿井，其他煤矿安全改建项目主要有杨柳、袁店一井、孙疃、许疃煤矿等。在建矿井信湖煤矿设计产能为300万吨/年，预计2020年底试生产，该矿井主要煤种为焦煤，煤质较好，该矿井投产后将有利于公司煤炭的稳产、增产。
问：公司本次发行可转债募集资金的运用，对淮北矿业的财务及经营有何积极意义？
孙方：本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，将为淮北矿业实现产业升级打开良好的局面。项目实施有助于公司抢占市场，在行业细分领域形成优势，同时巩固公司的行业地位，提高公司的盈利水平，为公司实现中长期战略发展目标奠定基础；募集资金偿还公司债务，有助于优化公司财务结构，夯实公司资本实力，降低财务费用，提高盈利水平。本次发行募集资金的运用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。本次可转债发行后，公司净资产和总资产规模将增加，财务结构更趋稳健，有利于提升公司持续盈利能力和抗风险能力。
问：公司未来业绩可能出现超预期或不及预期的原因是什么？
邱丹：可能超预期的原因：对于煤炭及煤化工业务，公司依托目前的经营管理团队和淮北矿区炼焦煤资源优势，按照上下游产业一体化的发展模式，并充分发挥在资源、人才、技术、销售等方面的优势互补作用，优化产业结构，打造新的业务增长点。继续坚持“依托煤炭、延伸煤炭、超越煤炭”的发展战略，着力推进产业转型和产品结构升级，如矿井生产推进智能化提高生产效率；延长产业链推进碳基新材料建设，增加产品附加值。
可能不及预期的原因：从宏观因素分析，公司所处的煤炭行业是国民经济的基础性行业，具有较强的周期性，受下游钢铁、电力、建材等行业周期性波动影响较大。煤炭行业本身受宏观经济因素和国家产业政策、地方政策的影响较大，目前，我国经济面临较大的下行压力，可能影响煤炭的整体需求，进而给公司的经营业绩带来不利影响，面临行业周期波动的风险。
问：公司15%的所得税优惠税率的持续性如何？
王庆龙：淮北矿业是一个煤炭资源开采难度大，开采技术含量高，煤种优势较好的高新技术企业。对于是否具有可持续性主要从两个方面说明：一是淮北矿业成立专门的技术科研机构—淮北矿业灾害防治与技术研究院，并配备一定数量的技术专家，参与研究制定煤炭开采和加工过程中遇到各种技术难题；二是加强与地方知名高校（中国矿业大学等）签订长期技术项目合作，从根本上有效地解决开采及炼焦等生产环节遇到的各种技术问题，保证企业生产经营健康稳步进行。
另外，淮北矿业于2016年12月，被安徽省科技厅等部门认定为高新技术企业，经三年一次的重新认定，公司于2019年12月9日再次被安徽省科技厅认定为高新技术企业。公司将继续享受国家对高新技术企业的15%的税收优惠政策。
行业篇
问：谈一谈煤炭及煤化工行业的发展概况？
孙方：在我国的一次能源矿产资源中，煤炭最为丰富。“富煤贫油少气”决定了我国以煤炭为主的能源结构。我国煤炭资源丰富，资源储量超过5.9万亿吨，已探明储量1.67万亿吨，占一次能源资源总量的94%以上，天然气与石油不足6%。考虑到我国能源结构的天然禀赋，未来很长一段时间，我国的主要能源还是以煤为主。随着我国对经济增长方式的逐渐重视，国内煤炭行业在未来几年的发展中，将会呈现出以下发展趋势：煤炭的生产安全高效、煤矿的信息化与智能化建设、清洁利用技术的研发与应用，将形成主流趋势；煤炭行业集中度的进一步提高，将为大型煤炭企业提供快速发展的机遇。
近年来，随着国家一系列政策出台，煤炭行业及煤化工行业供给侧改革已见成效，市场供需基本平衡，产业结构得到优化，转型升级取得实质性进展。受煤炭行业限产政策的影响和下游需求带动，2016年以来，煤炭价格、煤化工价格均逐步走出低谷，并出现较大幅度上涨。从长期来看，煤炭行业淘汰落后产能的供给侧改革大方向不会发生变化，同时考虑到下游需求的持续推动和关停煤矿复产具有一定难度，煤炭行业固定资产投资复苏也需要较长的时间等因素，煤炭及煤化工价格走出低谷并趋于稳定具备相应的基础条件。
问：淮北矿业在行业中的地位如何？
孙方：根据中国煤炭工业协会对外公布的《2018中国煤炭企业50强》和《2018煤炭产量50强》名单显示，淮北矿业入选煤炭企业50强榜单，位列第18位，同时入选中国煤炭企业煤炭产量50强榜单，位列第22位。
煤炭按照用途来划分，可以分为动力煤和炼焦煤，炼焦煤属于煤炭资源中的稀缺品种。公司所处的淮北矿区是13个国家亿吨级大型煤炭基地之一的两淮煤炭基地的重要组成部分，是华东地区品种最全、单个矿区冶炼能力最大的炼焦生产企业。公司产品以焦精煤为主，约占公司商品煤产量50%左右，且煤种齐全，涵盖焦煤、肥煤、瘦煤、1/3焦煤、贫煤、气煤等多个品种，拥有独特的煤种优势。根据国家统计局的数据显示，2018年全国焦炭产量43820万吨，公司2018年焦炭产量为380万吨，占全国比例0.87%。
发行篇
问：本次可转债基本情况如何？
何光行：淮北矿业本次可转债发行规模为不超过27.574亿元（含发行费用），具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权人士）在上述额度范围内确定。可转债按面值发行，每张面值100元，共计发行不超过2757.4万张。
问：本次募集资金总体使用计划是什么？
王庆龙：本次公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过27.574亿元，用于以下项目：①焦炉煤气综合利用项目、②智能化采煤工作面设备购置项目、③偿还公司债务。
在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。
问：公司本次可转债募投项目是否属于新增项目，会对公司未来整体业务发展和公司战略带来怎样的影响？
孙方：焦炉煤气综合利用项目：该项目是对“安徽861”和“振兴皖北1号工程”中临涣焦化一、二期焦炉气制甲醇项目的综合利用和延伸，符合安徽省发展战略要求。一、二期焦炉其综合利用制甲醇项目已建成投产年产甲醇40万吨。本次焦炉气综合利用项目系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇弛放气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇的生产规模。
智能化采煤工作面设备购置项目：该项目能有效缓解公司煤炭开采工作面对智能化设备的需求，将提高公司煤炭开采的效率和质量，保障生产安全，提升公司的核心竞争力和盈利能力。
问：募投项目中焦炉煤气综合利用项目的政策优势是什么？
邱丹：本次募集资金投资焦炉气综合利用制甲醇项目，系在对临涣焦化股份有限公司一、二期焦炉气制甲醇弛放气综合利用的基础上，实现年产50万吨甲醇的生产规模，属于资源综合利用生产甲醇项目，本项目符合国家发展循环经济、建设节约型社会的政策要求，符合国家产业政策的规定和国家的发展战略。
问：焦炉煤气综合利用项目的审批情况怎样？
邱丹：2018年11月5日，本项目取得淮北市发展和改革委员会出具的《淮北市发展改革委项目备案表》。2019年4月24日，本项目取得淮北市生态环境局出具的《关于淮北矿业股份有限公司焦炉煤气综合利用项目环境影响报告书的批复》（淮环行[2019]11号）。2019年6月6日，公司已通过出让方式取得了本项目所需使用土地的不动产权证书。
问：公司智能化采煤工作面设备购置项目的基本投资情况，投资的必要性和可行性？
袁大钧：智能化采煤工作面设备购置项目用于购买智能化采煤工作面所需的综采自动化控制系统、液压支架、采煤机、刮板运输机、刮板转载机等智能自动化设备。项目总投资额56,749.79万元，拟使用募集资金投资金额为48,500万元。投资的必要性和可行性分析如下：①智能化采煤工作面建设符合我国煤炭行业的发展趋势；②智能化采煤工作面符合企业提质增效的发展需求；③智能化采煤工作面有利于提高煤矿安全性；④丰富的人员与技术储备为本项目的实施提供了可靠的保障。
文字整理 吴刚
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