八亿时空：掌握核心技术的混合液晶材料龙头
| ||
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——北京八亿时空液晶科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会
出席嘉宾
北京八亿时空液晶科技股份有限公司董事长、总经理赵 雷先生
北京八亿时空液晶科技股份有限公司董事、财务总监张霞红女士
北京八亿时空液晶科技股份有限公司副总经理、董事会秘书薛秀媛女士
北京八亿时空液晶科技股份有限公司国内大客户销售中心总监杨来滨女士
首创证券有限责任公司副总经理兼投资银行事业部总经理、保荐代表人刘侃巍先生
首创证券有限责任公司投资银行事业部业务总监、保荐代表人刘 宏先生
首创证券有限责任公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人于 莉女士
北京八亿时空液晶科技股份有限公司
董事长、总经理赵雷先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家下午好！
欢迎各位参加北京八亿时空液晶科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。今天非常荣幸能与大家通过网络进行实时的在线交流，在此，我谨代表北京八亿时空液晶科技股份有限公司向参加本次网上路演的各界友人和长期以来一直关心与支持八亿时空的广大投资者表示衷心的感谢！
八亿时空是目前国内掌握TFT混合液晶核心技术、拥有自主知识产权并成功实现产业化的三家主要液晶材料企业之一。公司经过近15年的自主研发和不断创新，在化学合成、单晶纯化、混配和液晶面板残项检测等方面形成了自身完整的核心技术体系。公司凭借严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，在行业内建立了较高的品牌知名度。
希望通过本次网上路演，广大投资者能够对八亿时空有一个更全面、准确的了解。同时，也希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，踊跃提问，我们也将本着诚信、负责的态度回答大家关心的问题。今后，八亿时空的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在投资人的监督和支持下发展壮大。你们的信任和支持，是公司未来持续发展的强大动力。
最后，再次感谢大家参与本次投资者交流会，感谢大家对八亿时空的关注，谢谢大家！
首创证券有限责任公司
副总经理兼投资银行事业部总经理、保荐代表人
刘侃巍先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参与北京八亿时空液晶科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。作为八亿时空的保荐机构和主承销商，我谨代表首创证券有限责任公司，向参加网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
2004年，以赵总为核心的公司创业团队选择了液晶材料这一被外国企业高度垄断、在我国几近空白的技术密集型行业。经过15年的艰苦努力，公司现已发展成为我国少数几家掌握高性能TFT混合液晶核心技术、拥有自主知识产权体系的厂商之一，承担着提升我国平板显示行业所需液晶材料国产化率的重要使命。同时，在全球面板产能持续向中国转移的趋势下，公司业务面临着良好的发展机遇。
我们衷心地希望通过本次网上投资者交流会，各位投资者能够准确地了解八亿时空的投资价值，能够在八亿时空长期可持续发展中获益。作为保荐机构，我们将与发行人认真回答大家所提出的问题，欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝八亿时空首次公开发行A股取得圆满成功！祝大家身体健康，工作顺利！谢谢大家！
北京八亿时空液晶科技股份有限公司
副总经理、董事会秘书薛秀媛女士致结束词
尊敬的各位投资者朋友、各位网友们：
大家下午好！
时间过得很快，3个小时的网上路演就要结束了。非常感谢大家与我们的交流，同时也非常感谢上证路演中心所提供的交流平台和良好服务，还要感谢主承销商首创证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表北京八亿时空液晶科技股份有限公司，再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。
通过将近3个小时坦诚深入的在线交流，相信各位投资者朋友对八亿时空有了更加全面的了解。同时，我们也衷心地感谢今天为八亿时空未来的发展提出了诸多宝贵建议的投资者们。
通过今天的交流，我们深深体会到未来作为一家上市公众公司的使命和责任。八亿时空上市后，我们将把握机遇、迎接新的挑战。对于今天一些热心的投资者给八亿时空未来发展提出了宝贵的意见和建议，我们会听取和吸收，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与支持。
由于时间关系，短暂的交流即将告一段落。虽然我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但八亿时空与广大投资者之间的沟通渠道永远是畅通的。欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，与我们共享八亿时空成长的硕果！
最后，再次感谢各位投资者对八亿时空的信任与支持！恰巧今天是平安夜，在这个特殊的日子祝大家平安喜乐！谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司的主营业务。
赵雷：公司主营业务是液晶显示材料的研发、生产和销售，主要产品为高性能薄膜晶体管TFT（Thin Film Transistor）等多种混合液晶材料，广泛应用于高清电视、智能手机、电脑、车载显示、智能仪表等终端显示器领域。经过15年的努力，公司在中间体制备、单晶合成与纯化、混配和液晶面板检测等环节形成了完整的专有核心技术体系。公司在TFT型液晶材料上已实现多项技术突破，形成覆盖智能手机、电脑、高清电视、车载显示、智能仪表等领域的全系列产品，成为国内少数有能力生产高性能混合液晶材料的企业之一。
问：请介绍一下TFT混合液晶产品的主要客户。
赵雷：公司TFT混合液晶产品的主要客户包括：京东方及其下属子公司、群创。
问：请介绍一下公司的市场地位。
杨来滨：公司是国内掌握TFT混合液晶核心技术、拥有自主知识产权并成功实现产业化的3家主要液晶材料企业之一，诚志永华、和成显示和本公司，共同肩负着打破国际垄断、突破我国面板产业在高速发展过程中所面临的显示材料配套瓶颈、提升我国新型显示材料整体制造水平的重大使命。虽然经过我国混合液晶厂商数年的共同努力，我国LCD面板厂商所需TFT混合液晶材料的国产化率到2018年也仅为33%左右，提升空间巨大。
问：请介绍一下公司拥有的核心技术。
赵雷：液晶显示材料领域的核心技术体现在三个方面，包括研发技术、生产工艺和品质控制能力，三者缺一不可。
液晶显示材料的研发技术包括前期分子结构的设计和开发、中间体及粗品单晶的合成、精品单晶的纯化、混合液晶的配制等，公司已形成以发明专利为支撑的自主知识产权体系。
液晶显示材料的生产工艺包括从原料投入到产品包装全过程的工艺路线、工艺流程、工艺步骤、工艺指标、操作要点、工艺控制等方面，这个行业的参与者只能通过长期积累形成自有的专有技术或核心技术，作为企业的“Knowhow”及商业机密，均不对外公开。
液晶显示材料的品质控制贯穿了从顾客需求、设计开发、供方选择、来料检验、生产制造、成品检验、客户使用等全流程，确保各环节过程能力满足客户需求。
发展篇
问：请介绍一下公司的发展战略与目标。
赵雷：公司的经营与发展理念是“潜心做材料、百年求精品”，这也是公司战略规划的精髓所在。公司谋求在显示材料领域，紧扣国际新材料的发展趋势与更新迭代节奏，瞄准国家在相关基础材料领域的短缺与空白，深入打造以研发创新为基础的核心竞争力，抓住机遇，加快新品推出与产业化的步伐，进一步强化自主知识产权体系，使公司成为国际显示材料领域强有力的竞争者。
问：请介绍一下公司与主要客户合作的持续性。
杨来滨：混合液晶生产企业入围下游液晶面板厂商供应链体系，通常要经历面板厂商严苛的认证过程，认证过程一般需要经过3年以上的产品验证及导入过程。因此，面板厂商一经确认合作关系就不会轻易更换供应商，双方合作持续稳定。
公司的主要客户是液晶面板厂商，公司开拓液晶面板厂商类客户的能力、服务面板厂商的数量及销售规模是公司业务发展的关键所在，公司已进入京东方、群创、惠科股份等大型面板厂商的供应链体系，并保持稳定的合作关系。
问：公司持续经营能力如何？
张霞红：公司经营规模不断扩大，公司资产质量、财务状况和盈利能力良好，公司的经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化；公司的行业地位及所处行业的经营环境未发生重大变化；公司在用的商标、专利、专有技术等重要资产或者技术的取得或者使用不存在重大不利变化；公司最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依赖；公司最近一年的净利润不是主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。综上，公司具有持续经营能力。
问：请分析一下公司未来产品的价格趋势。
张霞红：根据《2018京东方企业社会责任报告》，京东方把“构建健康、安全、可持续的供应链”作为其稳固发展的基础。多年来，京东方基于“深度合作、协同开发、价值共创”的理念，与供应链伙伴携手，共创和谐共赢、具有持续竞争力的责任供应链，在产品、技术、管理等方面继续加强协同创新，构建共创、共赢、共发展的产业生态链，而不是凭借其行业龙头地位对供应商实施单方强势压价。
就面板行业的未来走势看，IHS等研究机构认为，液晶面板行业2017年下半年至2018年一季度的过量供给导致一些新的投资延迟，并且随着液晶面板价格的下降，大尺寸面板的需求提升较快，行业下滑的周期有望结束，面板行业长期将趋于供需平衡。因此，未来公司产品价格持续大幅下跌的可能性不大。
问：公司拟使用本次募集资金强化哪些产品的研发？
薛秀媛：公司拟使用本次募集资金强化下列产品的持续研发：
（1）超高分辨率（4K/8K）显示用液晶材料；
（2）PSVA混合液晶；
（3）SAVA混合液晶；
（4）有机电致发光（OLED）显示用材料。
上述产品属于我国新型显示材料的发展方向，也是公司未来发展的增长点。
行业篇
问：公司属于什么行业？
赵雷：公司从事液晶显示材料的研发、生产和销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业归类为“制造业（C）”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。2018年11月7日，国家统计局颁布了《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），分类规定的战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，包括：新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相关服务业等9大领域。在“高储能和关键电子材料制造”中包括“高性能混合液晶”。
问：请介绍一下公司各类产品与竞争对手的对比情况。
赵雷：TFT混合液晶生产企业入围下游液晶面板厂商供应链体系，通常要经历面板厂商严苛的认证过程，认证过程一般需要经过3年以上的产品验证及导入过程，因此，液晶材料企业一旦进入下游液晶面板厂商的供应链体系，并形成批量供货，即表明其产品在品质、性能方面与竞争对手无较大差异。其他混合液晶属于发展较早的成熟产品，竞争充分，技术高度成熟，因此，这类产品与竞争对手无较大差异。公司对外销售的单体液晶，主要为采购后直接销售或经过纯化过程后对外销售，其基本性能指标与竞争对手无较大差异。
问：液晶显示材料行业面临哪些挑战？
赵雷：（1）产品更新换代速度较快，对公司研发创新提出了更高的要求
随着近年来液晶显示的应用领域不断扩大，液晶显示行业发展迅速，对液晶显示的响应速度、液晶屏幕厚度、显示视角等技术提出了更高的要求。液晶显示行业的迅速发展和对显示性能要求的不断提高，推动着液晶材料产品的升级换代，也对液晶材料提供商提出了更高的技术创新要求。
（2）外国企业垄断局面仍然存在
高性能混合液晶的核心技术和专利长期被德国MERCK和日本JNC、DIC 3家企业垄断。其中，MERCK在高性能TFT混合液晶市场上领先地位显著。虽然通过近年来国内混合液晶生产企业的不断努力，混合液晶国产化率得到提高，但与国际三大厂家直接竞争的能力仍待提升。
发行篇
问：请介绍一下公司的募集资金投资项目基本情况。
薛秀媛：公司本次拟公开发行不超过2,411.8254万股，不低于发行后总股本的25%，募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于主营业务相关的项目。本次发行的募集资金扣除发行费用后，拟投资于“年产100吨显示用液晶材料二期工程”项目。
问：公司募集资金投资项目与现有主要业务、核心技术之间有何关系？
薛秀媛：公司主营业务是液晶显示材料的研发、生产和销售，主要产品为高性能薄膜晶体管TFT（Thin Film Transistor）等多种混合液晶材料，广泛应用于高清电视、智能手机、电脑、车载显示、智能仪表等终端显示器领域。
混合液晶是液晶显示的关键材料之一，对液晶面板的性能至关重要，其生产环节包括中间体制备、液晶单体的合成与纯化、混合液晶配制等。
经过15年的努力，公司在中间体制备、单晶合成与纯化、混配和液晶面板检测等环节形成了完整的专有核心技术体系，在TFT型液晶材料上已实现多项技术突破，形成覆盖智能手机、电脑、高清电视、车载显示、智能仪表等领域的全系列产品，成为国内少数有能力生产高性能混合液晶材料的企业之一。
本次募集资金投资项目是基于公司目前生产和研发的现状及未来发展需要，进一步扩大生产能力，完善研发设施，加大研发投入力度，在现有核心技术和产品的基础上，继续深耕于显示材料领域，结合市场需求和显示材料发展趋势，推进高性能混合液晶和其他显示材料的研发和产业化，巩固和增强公司的市场地位和核心竞争力。
文字整理 吴刚
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
特别支持
