道通科技：产品至上 成为全球汽车智能诊断检测领域主要厂商
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——深圳市道通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
深圳市道通科技股份有限公司董事长 李红京先生
深圳市道通科技股份有限公司常务副总经理 农颖斌女士
深圳市道通科技股份有限公司财务总监 王 勇先生
深圳市道通科技股份有限公司董事会秘书 王永智先生
深圳市道通科技股份有限公司董事长助理 熊映平女士
中信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 黄新炎先生
中信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 金 田先生
深圳市道通科技股份有限公司
董事长李红京先生致辞
各位投资者朋友们，女士们、先生们：
大家好！
欢迎参加深圳市道通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动！首先，我谨代表道通科技董事会及全体员工，向参与本次网上路演的各界朋友，表示衷心的感谢；向为此次活动付出大量心血和辛劳的单位和个人，表示诚挚的问候；向一直关心与支持道通科技的广大投资者朋友们，表示崇高的敬意！
道通科技成立于2004年，专注于汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务，产品主销美国、德国、英国、澳大利亚等50多个国家和地区，是专业的汽车智能诊断、检测和TPMS（胎压监测系统）产品及服务综合方案提供商。
公司在全球汽车智能诊断、检测领域深耕十多年，从汽车综合诊断产品开始，公司持续迭代、推出纵向与横向产品，先后发展出TPMS系列、ADAS系列等专业化产品，并延伸出智能化的汽车电子零部件（如胎压传感器）业务，同时基于多年积累的诊断维修数据与案例，开始提供一体化的智能维修云服务。
今天，我们来到这里，就是希望与广大投资者朋友充分交流，让大家对我们有更为全面、更为充分的认识和了解，就是为了能同大家一起共商未来、共创未来。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是道通科技未来发展的重要保障；朋友们的建议和意见，将是公司改革发展的重要动力。
此次发行上市后，道通科技将进入一个全新阶段。我们将秉承持续发展、科学发展的理念，坚持“产品至上”“将产品做到极致”的产品理念，借助资本的力量，继续以技术创新、制度创新、管理创新为手段，紧跟汽车电子网联化、智能化、新能源等技术趋势，不断优化产品结构和技术结构，不断增强公司的核心竞争力，努力为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更多的贡献。
最后，预祝深圳市道通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演圆满成功！谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行部保荐代表人黄新炎先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
作为深圳市道通科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
道通科技坚持自主研发和持续创新，核心技术凝结于自有的汽车智能诊断、检测软件之中，并逐步形成了自身独有的五大核心系统，从而构筑起公司的核心竞争力。公司紧密跟踪汽车发展趋势和持续进行产品创新，目前已构建包括汽车综合诊断产品、针对汽车胎压监测系统的TPMS系列和针对汽车智能辅助驾驶系统的ADAS系列在内的三大产品线。
经过多年发展，公司已成为全球主要的综合型汽车智能诊断、检测产品提供商之一。公司产品在行业中具有较强的竞争力，在北美、欧洲以及国内市场得到了客户良好的反馈。截至2019年上半年，公司已获得境内外共计160项涉及汽车智能诊断、检测的专利，其中境内外发明30项，软件著作权69项。
在合作过程中，我们有幸目睹了道通科技的飞速发展，深刻感受到公司团队的专业能力和丰富的行业经验。我们相信，道通科技将以本次发行上市为契机，持续为投资者带来丰厚的回报。
最后，作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们真诚地希望通过本次网上交流会，广大投资者能够更加深入、客观地了解道通科技，从而更准确地把握道通科技的投资价值。中信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。谢谢大家！
深圳市道通科技股份有限公司
董事会秘书王永智先生致结束词
各位投资者朋友们，女士们、先生们：
大家好！
深圳市道通科技股份有限公司网上路演就要结束了。在此，诚挚感谢各位投资者以及所有朋友们对道通科技的热心关注和热切期望！
我们一起分享了道通科技的发展历程以及已经取得的成果，展望了未来的美好发展前景。同时，各位投资者也与我们一起，共同探讨了道通科技的发展之道、经营之道和管理之道，提出了许多站得高、看得远、落得实、可操作的意见和建议，充分体现了各位朋友对道通科技的关心与厚爱，让我们深受教育、深受启发，深受感动。对于大家的宝贵意见，我们将认真体会，深入研究，结合具体工作加以落实。
虽然网上路演的时间十分有限，但我们与广大投资者的沟通渠道永远是畅通的，希望大家继续给予道通科技信赖和支持！我们将持续聆听广大投资者的心声，以更好地回报投资者为重要的工作导向，与广大投资者一道，共同开创美好未来。
此次路演的顺利进行，得益于上证路演中心、中国证券网、中信证券股份有限公司及所有参与公司发行上市的中介机构等单位和相关人员的大力支持和辛勤付出。在此，我谨代表道通科技对上述单位和个人表示衷心的感谢！
最后，祝各位投资者身体健康，万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司目前的主营业务有哪些？
李红京：道通科技是一家专注于汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务，产品主销美国、德国、英国、澳大利亚等50多个国家和地区，是专业的汽车智能诊断、检测和TPMS（胎压监测系统）产品及服务综合方案提供商。
问：公司控股子公司有多少？
金田：截至招股说明书签署日，道通科技拥有4家境内全资子公司（深圳市道通合创软件开发有限公司、湖南省道通科技有限公司、深圳市道通合盛软件开发有限公司和西安道通科技有限公司）以及8家境外全资子（孙）公司（AUTEL(USA), INC.、Autel.US Inc.、Autel Europe GmbH、AUTEL HONG KONG HOLDING LIMITED、AUTEL VIETNAM COMPANY LIMITED、AUTEL IMEA DMCC、道通科技（亚太）株式会社和AUTELTECH LATIN AMERICA SA DE CV），均已在合并范围内进行审计。
问：公司海外经营情况如何？
李红京：道通科技长期以来均主要向海外客户销售产品，2016年、2017年、2018年和2019年1月到6月，公司来源于海外的主营业务收入分别为50491.66万元、60709.38万元、72965.44万元和44500.38万元，占公司主营业务收入比例分别为86.70%、84.73%、81.99%和84.73%。
问：公司获得的政府补助情况如何？
王勇：报告期内各期，公司取得的政府补助（扣除正常经营所取得的软件增值税退税）金额分别为699.13万元、252.62万元、1228.30万元和1317.43万元。2016年、2018年和2019年1月到6月金额较高，主要系2016年、2018年和2019年1月到6月公司取得的政府补助相对较多。
问：公司主营业务毛利率是多少？
王勇：2016年、2017年、2018年和2019年1月到6月，公司主营业务毛利率分别是59.37%、61.26%、60.74%和60.95%，维持在较高水平。公司主营业务毛利率较高的主要原因是：1）公司是汽车智能诊断、检测、TPMS产品和服务综合方案提供商之一，提供的产品和服务具有技术密集型特点，总体毛利率较高；2）公司的产品和服务专注于汽车智能诊断、检测领域，该领域专业化程度较高，具有较高的准入门槛，产品服务定价相对较高。
问：公司研发投入情况如何？
王勇：2016年、2017年、2018年和2019年1月到6月，公司研发费用分别为17371.71万元、17351.46万元、12519.98万元和6925.66万元，占营业收入的比例分别为29.71%、24.05%、13.91%和13.00%。
发展篇
问：请介绍一下公司的长期战略目标。
李红京：公司将以首次公开发行股票并登陆资本市场为契机，凭借在产品优势、研发技术、销售渠道等方面的优势，逐步扩充产能、加强技术研发、壮大人才团队、提高产品核心竞争力、全方位提高管理水平，将公司打造成为世界汽车智能诊断、检测行业的领导者。
现阶段公司将继续专注于汽车智能诊断、检测领域，进一步巩固公司在行业内的领先地位，不断完善产品功能，拓展现有产品的应用领域，进一步扩大业务的市场份额。公司将以技术创新、制度创新、管理创新为手段，不断优化产品结构和技术结构，强化技术领先地位；同时，公司以诊断技术积累的优势为依托，加快新产品的业务拓展，完善产品线，不断增强公司的市场竞争力。
问：公司未来的发展战略是怎样的？
李红京：公司将继续专注于汽车智能诊断、检测领域，进一步巩固公司在行业内的市场地位，不断完善产品功能，拓展现有产品的应用领域，完善新产品线，不断增强公司的市场竞争力，进一步扩大市场份额。公司将继续以技术创新、制度创新、管理创新为手段，紧跟汽车电子网联化、智能化、新能源等技术趋势，不断优化产品结构和技术结构，强化公司在汽车智能诊断、检测的技术市场地位，成为新时代世界性的汽车智能诊断、检测领军者。
问：公司未来的市场发展计划是怎样的？
王永智：在未来的三至五年内，公司在汽车智能诊断、检测产品方面，将继续巩固与强化产品优势战略，在巩固欧美发达地区市场的同时，不失时机地加大对印度、俄罗斯等新兴市场的市场占有率和覆盖率。
问：公司未来的产品发展计划是怎样的？
王永智：未来三年，公司产品的发展重点为：汽车智能诊断、检测分析系统和电子零部件方面将进一步对现有汽车诊断分析系统产品进行升级更新改造，提高产品的稳定性和可靠性，提高产品的使用车型覆盖，将检测领域由轿车、汽油车拓展至如重卡等其他各类车种；延展更多专业化智能诊断设备，并发展与之相配套的汽车电子零部件，在TPMS系列、ADAS系列产品方面凭借在汽车诊断分析和胎压监测系统多年研发和生产所积累的丰富经验，不断进行产品开发和技术改进，将产品覆盖更多后装和前装市场；深化云服务的产品内容和增值业务能力，实现有效的产品输出。
问：公司的核心竞争优势在哪里？
王永智：道通科技的核心竞争优势在于以下四个方面：1）技术研发积累深厚。公司已逐步组建了较为完整全面的研发团队，建立起稳定的研发和质量保障体系，研发领域覆盖汽车智能诊断、检测等主要技术领域，形成了包含软件、硬件、设计、测试等职能完整的研发组织架构。2）产品精良功能强大。公司的汽车智能诊断、检测产品功能强大，高度智能化、集成化。3）研发团队人才梯队整齐。公司成立以来不断培养专业技术人才，形成一支高素质的研发团队，截至报告期末，研发人员达508人，占公司总人数比例高达41.57%。核心技术团队均具有专业的行业经验，研发团队稳定性强。4）建立了全球销售渠道网络以及具备较好的品牌知名度。公司在全球50多个国家或地区陆续建立了销售渠道网络，覆盖众多充满潜力的市场，具备较强的全球销售能力。
问：请介绍一下公司的技术创新机制。
王永智：公司始终坚持“价值创新，孜孜以求”的经营理念和“将产品做到极致”的产品理念，建立了完善的技术创新机制，以市场引导产品，与客户协同开发。
公司研发中心采用双轨运行机制，研发中心下辖各产品设计部门与产品交付团队并行运转，产品交付团队可以最大化整合各设计部门资源支持新产品的开发交付工作。同时，研发中心下辖各产品设计部门通过基于客户、市场需求进行创新技术的预研。设计部门与交付团队采用扁平化的管理方式。
公司重视研发技术人才的选用育留，持续加大研发仪器设备的投入及研发实验室、失效分析实验室等研发基础设施建设，不断优化研发人员工作环境。其中，包括多元化激励机制、项目激励模式、专利申请激励机制及股权激励机制等增强核心骨干人才凝聚力，避免核心骨干人才的流失。
公司始终以客户为中心，坚持把产品做到极致的产品理念，在以研发和产品创新为核心的发展思路下，持续跟踪产品用户体验、反馈意见并结合最新的行业技术发展动态，从而确保公司技术和产品核心竞争力始终处于市场相对领先水平。
行业篇
问：公司所属行业的主管部门包括哪些？
李红京：道通科技的产品主要应用于汽车行业，汽车智能诊断、检测产品广义上是电子信息产品，电子信息行业由国家工业与信息化部主管。汽车智能诊断、检测的下游目标行业即汽车行业，其行业行政管理部门为交通运输部。
问：请介绍一下所处行业未来的发展趋势。
王永智：公司所从事的汽车智能诊断、检测行业主要属于汽车后市场的大行业范畴，主要服务于汽车维修和零配件。未来，全球汽车后市场发展有几大驱动因素：1）汽车保有量逐年增加。全世界汽车保有量从2004年的8.5亿辆，2015年增长至12.9亿辆（OICA国际汽车制造商协会），2020年预测将达到14.47亿辆，汽车后市场规模也相应扩大。2）汽车平均车龄增加。随着汽车平均车龄的增加，花费在这些汽车上的维修和保养费用也会相应提高。3）汽车电子化程度不断提升带动服务智能化、多样化，也是汽车后市场的主要驱动力之一。
问：请介绍下欧美地区汽车后市场的行业概况。
王永智：美国汽车后市场规模较大并稳步提升，根据美国汽车后市场协会等产业协会的数据，至2018年，美国汽车后市场规模达到3920亿美元，年均增速高于美国同期实际GDP的增速。同时，美国平均车龄增加，电子化程度提高，汽车后市场业务稳步增长。欧洲汽车后市场的发展阶段与结构特征与美国市场较为相近，欧洲汽车保有量和消费者需求与美国相比仍有较高增长空间。
问：有利于公司所属行业的发展因素有哪些？
王永智：有利于公司所属行业的发展因素有：汽车保有量增长、平均车龄提高支撑汽车后市场持续发展；智能化提升，技术水平提高；政策推动；汽车维修行业独立化、市场化趋势。
问：公司的市场地位如何？
王永智：经过多年发展，公司已成为全球多区域行业市场的综合型汽车智能诊断、检测产品提供商之一，公司产品在行业中具有较强的竞争力，在北美、欧洲以及国内市场得到了客户良好的反馈。
发行篇
问：本次公开发行新股前后的公司股本情况如何？
黄新炎：本次发行前，道通科技的总股本为40000.00万股，本次拟发行人民币普通股不超过5000万股，发行后公司股本总数为不超过45000万股，本次发行股份占发行后总股本比例不低于10%。本次发行不涉及老股转让。
问：本次募集资金是否有明确的使用方向？
金田：本次募集资金投资项目已经公司2018年年度股东大会审议通过，由董事会负责实施。本次发行的募集资金在扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投入以下项目：1）道通科技西安西北总部基地及研发中心建设项目；2）汽车智能诊断云服务平台建设项目。
问：请简单介绍一下道通科技西安西北总部基地及研发中心建设项目的情况。
金田：本项目拟由西安道通科技有限公司在西安市高新区东西八号路以北、南北二号路以西地块实施，公司已取得前述土地使用权，土地证号为“陕（2019）西安市不动产权第0100491号”。公司计划建设生产、仓储车间及相关配套辅助设施，引进先进的生产设备等，建设西安西北总部基地及研发中心，其中主要建设内容包括研发中心和产品总部基地。本项目达产后可有效提高公司研发、生产经营的稳定性，从而保障业务的持续快速发展。
问：公司未来有怎样的收购兼并规划？
李红京：公司将充分考虑自身在资金、技术和管理方面的优势和不足，基于对股东有利、对公司长远发展有利的基本原则，瞄准行业内的前沿技术和新兴产品，在条件成熟时，寻求与公司当前主业或者未来发展方向相关的企业或技术作为收购、兼并的对象，进行对外投资和收购兼并，以此扩大公司业务规模，提升公司在行业中的地位，夯实公司核心竞争力。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
