华润微：进一步向综合一体化转型 成为中国半导体行业领军企业
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——华润微电子有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
华润微电子有限公司董事长 李福利先生
华润微电子有限公司常务副董事长 陈南翔先生
华润微电子有限公司副总经理 姚东晗女士
华润微电子有限公司助理总经理、财务总监 彭 庆先生
华润微电子有限公司助理总经理 康 斌先生
华润微电子有限公司董事会秘书 吴国屹先生
中国国际金融股份有限公司执行总经理 吴 迪先生
中国国际金融股份有限公司保荐代表人 魏先勇先生
中国国际金融股份有限公司保荐代表人 王 健先生
华润微电子有限公司
董事长李福利先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友们：
大家好！
非常感谢各位参加华润微的首次公开发行暨网上投资者交流会。在此，我谨代表华润集团、代表华润微，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢，顺祝大家新春快乐、身体健康。
微电子产业是华润集团大力发展的重要产业之一，华润微是华润集团向高科技产业进军的旗舰，也是国务院国资委批准的国有企业深化改革“双百企业”试点。时至今日，华润微已成为中国本土具有重要影响力的综合性半导体企业、中国规模最大的功率器件企业，自2004年起连续被工信部评为中国电子信息百强企业。
华润微起源于香港，发展于内地，在华润集团的大力支持下，先后整合了中国华晶集团、上华科技集团等中国半导体先驱，控股了中航（重庆）微电子有限公司。华润微艰辛的发展历程是中国集成电路产业发展的一个缩影，作为国家908工程的承担者，华润微明确提出了以发展成为世界一流功率半导体和智能传感器产品与方案供应商的战略目标。目前，华润微已基本完成了“长江+珠江”的两江区域部署，搭建了“润科产业基金平台”和“华润微上市平台”，这将助力公司实现高质量、可持续发展。
登陆科创板是华润微发展的新起点。上市后，华润微将严格遵守监管要求，进一步完善公司治理结构，优化监督激励奖励机制，努力提升科技创新能力，按照公司发展规划实现公司愿景，为社会、为股东创造新价值。
今天的网上交流，希望大家能进一步了解华润微，并为公司的创新和发展提供宝贵的意见和建议，我们会详细解答大家提出的问题。
谢谢大家！
中国国际金融股份有限公司
执行总经理吴迪先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
作为华润微电子有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，我谨代表中国国际金融股份有限公司，对今天参与华润微电子网上路演的嘉宾和各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
华润微电子是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化运营能力的半导体企业。自成立以来，华润微电子在功率半导体等产品领域积累了系列化的产品线，能够为客户提供丰富的产品与系统解决方案。公司在主要的业务领域均掌握了一系列具有自主知识产权、技术水平国内领先的核心技术，其中部分工艺能力已与全球领先企业的技术水平相当。
在合作过程中，我们切实感受到公司管理层踏实、务实的工作作风，深厚扎实的专业能力，稳健规范的经营风格和锐意进取的创新精神。作为华润微电子首次公开发行股票并在科创板上市的亲历者和见证人，我们非常荣幸能够向投资者展现华润微电子的投资价值。我们有信心，华润微电子将会以本次发行上市为契机，保持、巩固并提升公司在半导体行业现有的市场地位和竞争优势，能够以更优异的业绩回报广大投资者。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，中金公司将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解华润微电子，从而更准确地把握华润微电子的投资价值和投资机会。欢迎大家踊跃提问，积极申购，预祝华润微电子本次发行上市取得圆满成功。谢谢大家！
华润微电子有限公司
董事长李福利先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
华润微在科创板上市的网上路演即将结束。在此，我谨代表华润集团和华润微感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心为我们提供的顺畅沟通平台和优质的服务，感谢保荐机构中金公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们！
今天的网上路演活动对于我们这个团队而言，是一种全新的沟通尝试。大家对华润微的市场定位、经营管理、战略规划、核心竞争能力以及机制体制等方面的意见建议给了我们很大的启发。感谢所有投资者朋友的参与和发言。路演结束后，我们一定会把这些建议带回去仔细研究、付诸实践。希望在未来的日子里，能继续获得大家的理解和支持。
本次发行上市是华润微多年经营发展的一次成果检验。借助资本市场，华润微将进一步聚焦于功率半导体及智能传感器，通过技术创新保持在业内的领先优势，不断推出适应市场需求的新技术、新产品，巩固和提升公司的市场地位和竞争优势。
华润微此次发行上市，将成为首家在 A股上市的红筹公司，体现了中国内地证券市场的开放、创新和效率。最后，希望我们携手共进，分享华润微的发展成果，助力我国集成电路行业走向更美好的未来。
谢谢大家！
经营篇
问：请简要介绍公司的主营业务。
李福利：公司是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业，产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域，为客户提供丰富的半导体产品与系统解决方案。公司产品设计自主、制造全程可控，在分立器件及集成电路领域均已具备较强的产品技术与制造工艺能力，形成了先进的特色工艺和系列化的产品线。
问：公司获得过哪些荣誉？
李福利：截至2019年6月30日，公司已获得包括国家技术发明二等奖2项、“九五”国家重点科技攻关优秀科技成果奖1项、教育部技术发明一等奖1项、教育部技术发明二等奖1项、省级科技进步一等奖4项在内的60项重要奖项。截至2019年6月30日，公司已承担了27项国家级及省部级研发项目，包括7项国家科技重大专项。
问：请介绍公司产品与方案的业务板块情况。
陈南翔：公司产品与方案的业务板块聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域，主要由华润华晶、重庆华微、华润矽科、华润矽威、华润半导体等子公司运营。其中，华润华晶和重庆华微主要负责分立器件产品及应用的研发、设计、生产与销售，华润矽科、华润矽威和华润半导体主要负责IC产品及应用的研发、设计与销售。
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华润微常务副董事长陈南翔先生与投资者交流
问：报告期内公司研发费用是多少？
彭庆：报告期内，公司的研发费用分别为3.46亿元、4.47亿元、4.50亿元、2.17亿元，占当期营业收入的比例分别为7.86%、7.61%、7.17%、8.22%，均在7%以上。
问：观察到公司功率半导体产品销量2017年度大幅上升，为什么？
彭庆：2017年度，功率半导体产品销量大幅上升，2017年度销量为164.76亿颗，较上年度增加88.62亿颗，增幅为116.39%，主要系2017年合并重庆华微以及行业景气度提升所致。重庆华微主要从事功率半导体产品的研发、设计与销售，当年度实现销售收入82432.87万元。
问：公司主营业务毛利率保持上升趋势的助推因素有哪些？
康斌：1）半导体行业景气度提升；2）产品及方案业务板块的收入占比提升；3）部分产线设备的折旧年限到期；4）规模效应有效降低了单位成本；5）产品竞争优势加强。
问：公司主营业务的稳定性如何？
姚东晗：2017年度、2018年度，公司主营业务收入占其总收入比例分别为99.71%、99.75%。公司主营业务稳定，最近2年内主营业务没有发生重大不利变化。
问：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询？
姚东晗：公司将通过投资者电话、电子邮件、接待以及投资者说明会等多种方式接受广大中小股东的意见和质询。对有利于公司发展的意见和建议，公司会积极采纳；对于中小股东的质询，公司将会在最短时间内给予答复。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
李福利：未来公司将围绕自身的核心优势，提升核心技术及结合内外部资源，不断推动企业发展，进一步向综合一体化的产品公司转型，矢志成为中国半导体行业的领军企业，并最终成为世界领先的功率半导体和智能传感器产品与方案供应商。
问：请简要介绍公司的技术优势。
李福利：公司主营业务可分为产品与方案、制造与服务两大业务板块，公司在主要的业务领域均掌握了一系列具有自主知识产权、技术水平领先的核心技术，如MOSFET、IGBT、FRD等产品的设计及制备技术及MEMS工艺技术、功率封装技术等，沟槽型SBD设计及工艺技术、光电耦合和传感系列芯片设计和制造技术及BCD工艺技术国际领先，上述核心技术已广泛应用于公司产品的批量生产中。
此外，截至2019年6月30日，公司境内专利申请共计2428项，境外专利申请共计282项；公司已获得授权的专利共计1325项，包括境内专利共计1173项，境外专利共计152项。
问：公司主要核心技术情况如何？
陈南翔：公司业务包括产品与方案业务及制造与服务业务，公司在主要的业务领域均掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术，大部分核心技术处于领先地位，其中部分核心技术在业内有一定的优势，成熟并广泛应用于公司产品的批量生产中。
产品及方案业务相关核心技术有：1）MOSFET；2）IGBT；3）功率二极管；4）物联网应用专用IC；5）功率IC；6）光电耦合及传感。制造与服务相关核心技术有：1）BCD工艺技术；2）MEMS工艺技术；3）功率封装技术。
问：请介绍公司正在从事的研发项目情况。
陈南翔：公司目前在多个方向开展研发工作，以进一步巩固优势产品的技术能力，并根据行业发展趋势不断拓展前瞻性领域的技术能力。公司正在从事的主要研发项目及进展情况有：1）硅基GaN功率器件研发；2）SiC功率器件的开发；3）IGBT技术升级；4）8英寸MEMS工艺平台开发；5）0.11微米BCD技术平台开发；6）IPM智能功率模块开发；7）超结MOS器件升级及系列化；8）沟槽栅MOS产品升级及系列化；9）无线充系列IC研发；10）BMS系列IC研发；11）0.5微米500-600V SOI BCI工艺平台；12）面板级封装技术。
问：请简要介绍公司的技术储备情况。
陈南翔：在产品与方案板块，公司已储备硅基GaN功率器件设计、加工和封装测试技术，SiC功率器件设计、加工和封装测试技术，IPM智能功率模块设计、加工和封装测试技术，升级超级MOS器件技术，升级沟槽栅MOS产品技术，无线充IC产品技术及BMS IC产品技术等；在制造与服务板块，公司已储备8英寸MEMS工艺平台技术及0.5微米500-600V SOI BCI平台技术等。
问：公司在海外市场将如何布局？
康斌：报告期内，公司的境外收入占主营业务收入的比例始终保持在20%左右，较为稳定。未来，公司将通过积极参加国内和国际电子产品展和各种专题论坛，线上线下广泛宣传公司产品和品牌。同时，公司将积极进行境外市场调研，结合公司实际情况，研究开发适合当地国情的产品，制定符合当地国情的营销策略。
问：公司在产业并购和投资方面有无计划？
吴国屹：公司考虑在产业链各个环节投资并购国内外优质企业。在设计环节，公司考虑投资并购高可靠性功率器件方向设计公司及高可靠性电源管理设计公司；在制造环节，公司考虑投资参股功率半导体制造公司；在封装环节，公司考虑投资并购具有技术先进性功率半导体器件封装公司，计划重点关注汽车级功率半导体封装标的。
行业篇
问：公司所属行业是什么？
李福利：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码“C39”。
问：请简单介绍目前半导体行业的竞争格局。
李福利：近年来随着我国消费电子、汽车电子、工业电子等多个行业的蓬勃发展以及智能装备制造、物联网、新能源等新兴领域的兴起，国内对半导体产品的需求迅速扩大， 推动了行业快速发展，也吸引了国内外企业进入市场，竞争日趋激烈。一方面，国内半导体企业数量不断增加；另一方面，国外领先的半导体企业对中国市场日益重视。
问：公司在行业内处于什么水平？
李福利：公司是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业。根据中国半导体协会的统计数据，以销售额计，公司在2018年中国半导体企业中排名第十，是前十名企业中唯一一家以IDM模式为主运营的半导体企业。以2018年度销售额计，公司是中国规模最大的功率器件企业之一。在功率器件领域，公司多项产品的性能及工艺居于国内领先地位。其中，MOSFET是公司最主要的产品之一，公司是国内营业收入最大、产品系列最全的MOSFET厂商之一。根据IHS Markit的统计，以销售额计，公司在中国MOSFET市场中排名第三，仅次于英飞凌与安森美两家国际企业，是中国最大的MOSFET厂商之一。
问：公司MOSFET产品的市场竞争力如何？
陈南翔：公司是国内营业收入最大、技术能力领先的MOSFET厂商之一，凭借IDM模式优势和较强的研发能力，公司已形成较为完整的产品系列，产品与工艺在国内处于领先地位。公司是目前国内少数能够提供 -100V至1500V范围内低、中、高压全系列MOSFET产品的企业，也是目前国内拥有全部MOSFET主流器件结构研发和制造能力的主要企业，生产的器件包括沟槽栅MOS、平面栅VDMOS及超结MOS等，可以满足不同客户和不同应用场景的需要。
问：请介绍公司研发机构的认证情况。
陈南翔：公司拥有雄厚的科研实力，多个研发机构取得国家级、省级认证。公司是全国博士后管理委员会认定的博士后工作站设站单位，无锡华润上华是全国博士后管理委员会认定的无锡高新区博士后工作站分站设站单位之一。
发行篇
问：公司参照的科创板上市标准是什么？
李福利：公司选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.3条的第二套标准“预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年收入不低于5亿元”。
问：本次募集资金用途是什么？
李福利：本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：1）8英寸高端传感器和功率半导体建设项目；2）前瞻性技术和产品升级研发项目；3）产业并购及整合项目；4）补充营运资金。
问：请介绍前瞻性技术和产品升级研发项目具体的研发方向安排情况。
吴国屹：本项目从前期准备阶段至项目验收计划周期为3年，具体的研发方向安排如下：1）第三代半导体功率器件设计及工艺技术研究；2）功率分立器件及其模组的核心技术研发；3）高端功率IC研发；4）MEMS传感器产品研发。
问：请简要介绍公司重大资产重组情况。
吴迪：报告期内，国务院国资委将中航电子持有的重庆华微52.41%股权无偿划转至华微控股。本次重组前后，公司经营业务、管理层和控股股东及实际控制人均未发生变化。本次资产重组有助于进一步丰富公司功率半导体产品组合、增加功率器件的生产能力，提高公司在国内功率半导体领域的市场份额及竞争地位。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
