(上接11版)
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D、公用工程设备
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③土地使用费
本项目拟征用土地217亩，土地使用费合计5,758.91万元。
④安装工程费用
安装工程费用包括引进设备安装费用、国内设备安装费用、厂区官网安装费用、公用工程安装费用，上述费用合计2,319.77万元
⑤其他费用
包括建设单位管理费、职工培训费、勘察设计费、前期工作费、引进设备检验费、预备费等其他费用，上述费用合计10,515.83万元。
⑥建设期利息
本项目建设投资申请银行贷款100,000万元，贷款年利率按4.75%计。经测算，项目建设期利息为4,750.00万元。
⑦铺底流动资金
本项目流动资金估算采用详细估算法，经测算铺底流动资金7,500.00万元。
（4）财务评价
根据项目有关的可行性研究报告，本项目达产后正常年利润总额为41,041.91万元，项目内部收益率为16.83%（所得税后），项目经济效益前景较好。
①具体测算过程及测算依据
A、销售收入预测
项目的销售价根据市场和企业实际销售情况确定，达产后年营业收入估算为496,160.00万元。具体如下：
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B、成本费用估算
a、原辅材料及燃料动力费用
本项目能源消耗主要为电及天然气消耗。
本项目聚酯车间、长丝车间利用厂区附设式10kV变电所输电，供电来源厂区已建110/10kV总降压站。总降压站2路110kV电源来自220kV岑山变电站。项目供电有保障。
项目生产所需蒸汽由厂区内新建热媒站供应。热媒站燃料采用天然气，天然气由厂区内LNG站提供。厂区热媒站设计使用5台1500万大卡/小时的天然气热媒炉，正常生产时为4用1备。
根据产品材料消耗及现行市场价格测算，原辅材料及燃料动力费用具体如下：
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b、固定资产折旧和无形及其他资产摊销
包括厂房等固定资产年折旧费、设备等其他固定资产年折旧费、土地等无形资产年摊销费和其他资产年摊销费，合计16,266.54万元。
c、年修理费按折旧费的18.5%计，为3,002.89万元
d、借款利息计算
流动资金借款利息计入财务费用，正常年应计流动资金利息761.30万元。
e、新增工资总额
本项目年新增工资总额为3,500万元。
f、其他费用计算
其他费用包括销售费用、管理费用、技术开发费及其他制造费用，参照企业实际提取。正常年其他费用估算为7,442.40万元。
g、税金及附加
税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税。达产年的增值税为12,304.7万元，税金及附加估算为1,230.5万元。
C、利润总额及分配计算
综上测算，达产后正常年的利润总额为41,041.91万元，具体如下：
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3、环保情况
本次募投项目已取得《浙江省环境保护厅关于桐昆集团浙江恒超化纤有限公司年产50万吨智能化超仿真纤维项目环境影响报告书的审查意见》（浙环建[2018]37号）环评批复。为处理生产经营以及募投项目项目实施过程中所产生的废水、废气、固体废弃物等污染，公司已按照环评批复要求建设和采购废气处理、废水处理等环保设施。本项目环保资本性投入为2,126.40万元,占预计营业收入比重为0.43%。
本次募投项目新增环保相关设施如下：
单位：万元
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除以上设备外，部分生产设备附带有环保设施，如POY纺丝设备、FDY纺丝设备、工艺塔等附有废气预处理设施、主车间建设中会采用相应的消声措施，机台及屋顶、墙四周安装消音器和吸音、消音材料,热媒站中废气焚烧设施等。
本次募投项目生产经营产生的污染物处理安排具体情况如下：
（1）废气治理
①天然气锅炉烟气治理
本项目5台锅炉合用一根35米高的烟囱，烟囱高度符合《锅炉大气污染物排放标准》（GB13271-2014）对锅炉烟囱高度的要求，并按照标准要求，烟囱设置永久采样、监测孔和采样监测平台。
②工艺废气治理
缩聚反应尾气主要成分是乙醛、乙二醇，经洗涤塔水喷淋洗涤后通过乙二醇液封槽排放口排放。汽提塔釜洗涤废水和酯化反应废水一起输送至汽提装置。由于乙醛易挥发，尾气洗涤水水温应控制在20摄氏度以下，尾气洗涤废水采用密闭的管道输送至汽提装置。汽提塔尾气采用引入天然气炉焚烧处理的方式，有机废气污染物去除率达99.5%以上。
纺丝车间中的油剂废气经管道收集经并油烟净化器处理后，由排烟风机排出室外。POY纺丝线内设置集风罩，纺丝过程中挥发的油剂废气经管道收集后经油烟净化器处理后，由排烟风机排出室外，排放高度15米。
（2）废水治理
项目严格执行清污分流、雨污分流。本项目高浓度工艺废水（酯化废水）采用汽提预处理，然后与其它低浓度废水混合，进入企业恒邦厂区污水站处理；出水进一步采用反渗透膜深度净化，可回用于循环冷却水的补充；浓水部分回用于锅炉脱硫除尘系统蒸发损耗的补充，剩余部分纳管排放。项目各类废水经厂区污水站和中水回用设施处理、回用后纳管排放，送至桐乡申和水务处理有限公司（现有处理能力为5万吨/日，目前实际污水处理量为4万吨/日左右）集中处理，最后通过桐乡市污水处理尾水排江工程排放至钱塘江。
（3）固体废弃物治理
本项目按照国家和地方的有关规定，对固体废物进行分类收集和处置，对不能回收再利用的一般工业固体废物，按照“资源化、减量化、无害化”要求妥善贮存和处置；产生的危险废物执行《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）和《浙江省危险废物交换和转移管理办法》等有关规定进行收集、贮存、转移和处置。
本项目通过聚酯装置过滤器清洗废渣、取样口排放废渣、铸带头更换废渣，熔体过滤器和纺丝喷丝板清洗煅烧废渣。废液相热媒、纺丝废油剂等属于危险废物的，委托有资质的单位处理；乙醛回收装置产生浓度95%乙醛，作为副产品自用或出售；纺丝装置产生的废丝，可直接出售；热媒炉炉渣、脱硫除尘系统灰渣、废包装物属于一般固废，进行综合利用；污水处理污泥送由环卫部门负责清运填埋；生活垃圾由洲泉镇环卫部门负责清运。
（4）噪音治理
本项目拟选用的设备噪声基本达到国家允许的噪声标准。同时，本项目车间结构设计时已经考虑了相应的消声措施，机台及屋顶、墙四周安装消音器和吸音、消音材料，车间四周已植树绿化，减少了噪音对周围环境的影响。
本次募投项目的环保投入情况和环保设施与本次募投项目的生产经营情况相匹配。
4、项目核准、土地及环评情况
本项目已在桐乡市发展和改革局完成备案，项目代码为2018-330483-28-03-014117-000。
本项目计划用地217亩。本项目用地已取得浙[2019]桐乡市不动产权第0014404号《不动产权证书》，证载土地面积141,768.66平方米，约合212.65亩。实际建设土地面积与可研报告测算数据无重大差异，可以满足本募投项目建设需求。
本项目已经浙江省环境保护厅出具的浙环建（2018）37号《浙江省环境保护厅关于桐昆集团浙江恒超化纤有限公司年产50万吨智能化超仿真纤维项目环境影响报告书的审查意见》批准。
5、本次募投实施主体为发行人全资子公司
年产50万吨智能化超仿真纤维项目的实施主体为桐昆集团浙江恒超化纤有限公司，为发行人全资子公司，其股权结构如下：
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（二）年产30万吨绿色纤维项目
1、项目建设内容
（1）项目建设地点及实施主体
建设地点：浙江省湖州南太湖产业集聚区长兴分区
实施主体：桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司
（2）建设内容及规模
本项目拟新建聚酯车间、纺丝车间等建筑物共计99,337平方米，建设聚酯生产装置1套，引进高速FDY卷绕机672位、自动包装线4条、自动落丝线14条以及配套的辅助生产装置及公用工程生产装置，采用大容量柔性化聚合、聚酯熔体直纺以及智能化、绿色化生产工艺技术，形成年产功能性差别化绿色纤维30万吨的生产能力。
（3）项目建设期
本项目建设期为2年，建设期具体进度安排如下：
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本项目资金的预计使用进度如下：
单位：万元
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公司将根据进度积极推进项目建设，统筹使用资金。
2、投资估算及财务评价
（1）投资估算
本项目总投资为99,100万元，其中建设投资为92,650万元，建设期利息2,850万元，铺底流动资金3,600万元。公司拟投入募集资金60,000万元。投资数额安排明细、资本性支出分类情况及募集资金拟投入情况如下：
单位：万元
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如上表所示，本项目建设工程费用、设备购置费用、土地使用费、安装工程费用拟使用募集资金投入，均为资本性支出。其余费用均由发行人以自有资金投入。
（2）本次募投项目募集资金不包含董事会前投入
本项目预计投资总额为99,100.00万元，相关董事会决议日（2019年3月12日）前已投入金额为22,855.73万元，尚需投入金额为76,244.27万元（其中尚需资本性支出金额为69,697.71万元，拟使用本次募集资金的金额为60,000万元。因此本次募集资金不涉及董事会前投入的金额。
（3）投资数额的测算依据和测算过程
本项目投资测算的依据为中国纺织总会《纺织工业工程建设概预算编制办法及规定》和国家发改委、建设部颁发的“建设项目经济评价方法与参数”（第三版）。
本项目的各项投资额是根据各单项工程建设规模、所需设备的数量及有关的单价估算。
具体测算过程如下：
①建筑工程费用
建筑工程根据相关指标和参照当地实际情况按概算指标进行计算，具体如下：
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②设备购置费用
设备购置费用具体如下：
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上述设备具体情况如下：
A、引进设备
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B、引进设备附属费用
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C、国内生产设备
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D、公用工程设备
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③土地使用费
本项目拟征用土地11.32亩，土地使用费合计339.60万元。
④安装工程费用
安装工程费用包括引进设备安装费用、国内设备安装费用、厂区管网安装费用和公用工程安装费用，上述费用合计1,006.71万元。
⑤其他费用
包括绿化费用、建设单位管理费、职工培训费、勘察设计费、前期工作费、引进设备检验费、监理费和预备费，上述费用合计2,989.70 万元。
⑥建设期利息
本项目建设投资申请银行贷款60,000万元，贷款年利率按4.75%计，分年度分别按照30,000万元和30,000万元投入。经测算，项目建设期利息为2,850万元。
⑦铺底流动资金
本项目流动资金估算采用详细估算法，经测算铺底流动资金为3,600万元。
（4）财务评价
根据项目有关的可行性研究报告，本项目达产后正常年的利润总额为24,909.36万元，项目内部收益率为17.05%（所得税后），项目经济效益前景较好。
①具体测算过程及测算依据
A、销售收入预测
项目的销售价根据市场和企业实际销售情况确定，达产后年营业收入估算为297,400万元。具体如下：
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B、成本费用估算
a、原辅材料及燃料动力费用
根据生产工艺，本项目能源消耗主要为电及天然气消耗。
本工程聚酯车间、熔体直纺长丝车间利用厂房附设式10kV变电所，供电来源厂区已建110/10kV总降压站。总降压站2路110kV专线电源分别来自长兴县220/110kV甘泉变电站和长兴220/110kV祥福变变电站。项目供电有保障。
项目生产所需热媒和蒸汽由厂区新建热媒站供应；热媒站燃料采用天然气，热媒站设计使用3台1250万大卡/小时的天然气热媒炉，正常生产时为2用1备。
根据产品材料消耗及现行市场价格测算，原辅材料及燃料动力费用具体如下：
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b、固定资产折旧和无形及其他资产摊销计算
包括厂房等固定资产年折旧费、设备等其他固定资产年折旧费、土地等无形资产年摊销费、其他资产年摊销费，合计8,534.27万元。
c、年修理费按折旧费的20%计，为1,662.72万元。
d、新增工资总额
本项目年新增工资总额为4,250.00万元。
e、其他费用计算
其他费用包括销售费用、管理费用、技术开发费及其他制造费用，参照企业实际提取。正常年其他费用估算为5,948.00万元。
f、税金及附加
税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税；达产年的增值税为7,651.52万元，税金及附加估算为765.15万元。
C、利润总额及分配计算
综上测算，达产后正常年的利润总额为24,909.36万元，具体如下：
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3、环保情况
本次募投项目已取得《关于桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司年产30万吨绿色纤维项目环境影响报告书的审查意见》（长环管[2018]170号）环评批复。本项目新增环保资本性投入为110万元,占预计营业收入比重为0.04%，本项目环保资本性投入较小的原因系本项目位于恒腾厂区，废水处理设备以及部分废气处理设备与恒腾前三期项目共用。
本次年产30 万吨绿色纤维项目预计综合废水产生量1,388.9吨/天，项目实施后恒腾化纤全厂(一、二、三、四期)预计综合废水产生量5,983.3吨/天；恒腾化纤现有污水站一期综合废水处理规模5,000吨/天，污水站二期综合废水处理规模2,700吨/天，合计总处理规模7,700吨/天，超过恒腾化纤（一、二、三、四期）预计综合废水产生量。
本项目配套热媒炉风量34,065m3/h，本项目工艺废气VOCs 焚烧气量约为 3,987m3/h。预计本项目实施后工艺废气VOCs焚烧气量占热媒炉鼓风量的比例11%，主要成分是空气、水蒸汽及少量C、H、O 高热值化合物，不含氢气等危险物质，且热媒炉和聚酯生产装置是全年同步运行，热媒炉开车先于聚酯开车，聚酯停车先于热媒炉停车。因此，从气量的匹配性和安全性角度考虑，本项目工艺废气VOCs纳入热媒炉热力焚烧处理可行，能够确保废气焚烧处理后稳定达标排放。
本次募投项目新增环保设施如下：
单位：万元
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除以上设备外，部分生产设备附带有环保设施，如纺丝设备附有废气预处理设施、PTA贮存料仓附有布袋除尘器、空调机组中附有换气系统、车间建设中会采用消音材料及带有消音器、热媒站中废气焚烧设施等。
本次募投项目生产经营过程所产生的污染物处理安排如下：
（1）废气治理
本项目工艺废气中污染物主要为乙醛、乙二醇和油剂废气。本项目缩聚反应中的尾气经洗涤塔水喷淋洗涤后通过乙二醇液封槽排放口排放，汽提塔釜洗涤废水和酯化反应废水一起输送至汽提装置。由于乙醛易挥发，尾气洗涤水水温应控制在20摄氏度以下，尾气洗涤废水采用密闭的管道输送至汽提装置。汽提塔尾气采用引入热媒炉焚烧处理的方式。此外，本项目在熔体直纺长丝车间设置集风罩，通过排烟风机高空排放抽风收集的油剂废气。
本项目选用的工艺设备已经考虑相关降污治理功能，对于向大气排放的工艺尾气（废气）均按国家规定采取有组织排放原则。
（2）废水治理
本项目厂区内实施完善的雨污分流和清污分流。实施中水回用，提高废水利用率和回用率，生产废水、生活污水、装置区罐区初期雨水和清下水（循环冷却水系统排水、除盐水制备浓水等）经恒腾公司配套污水站一、二期设施厌氧+好氧生化处理。污水站出水进入中水回用装置，采用反渗透膜深度净化，全部产水和部分浓水回用至循环冷却水系统，剩余部分浓水执行《合成树脂工业污染物排放标准》（GB31572-2015）中的水污染物排放限值（直接排放），锑参照执行《锡、锑、汞工业污染物排放标准》（GB30770-2014）。新建企业污染物排放限值纳入区域污水管网，由长兴李家巷新世纪污水处理厂处理达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）中的一级A类标准排放。
（3）固体废弃物治理
本项目按照国家和地方的有关规定，对固体废物进行分类收集和处置。对不能回收再利用的一般工业固体废物，按照“资源化、减量化、无害化”要求妥善贮存和处置，产生的危险废物执行《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）（2013年修订）和《浙江省危险废物交换和转移管理办法》等有关规定进行收集、贮存、转移和处置。
本项目聚酯装置在开车、停车、过滤器清洗等过程产生的聚合物，以及喷丝板真空煅烧生产的熔体聚合物和纺丝废油剂，委托有资质的单位进行处理；熔体直纺长丝装置产生的废丝及中水回用深度净化装置废滤袋、滤料、废膜等可直接用于出售；污水处理污泥送至梧桐垃圾填埋场处理；生活垃圾由长兴县环卫部门负责清运。
（4）噪音治理
本项目拟选用的设备噪声基本达到国家允许的噪声标准。同时，本项目车间结构设计时已经考虑了相应的消声措施，机台及屋顶、墙四周安装消音器和吸音、消音材料，车间四周已植树绿化，减少了噪音对周围环境的影响。
本次募投项目的环保投入情况和环保设施与本次募投项目的生产经营情况相匹配。
4、项目核准、土地及环评情况
本项目已在长兴县发展和改革委完成备案，项目代码为2017-330522-28-03-080499-000。
本项目计划利用公司原有土地94.3亩，新增用地11.32亩。本项目用地已取得浙（2018）长兴县不动产权第0021495号《不动产权证书》，证载土地面积7,549.00平方米，折合约11.32亩。
本项目经长兴县环境保护局出具的长环管（2018）170号《关于桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司年产30万吨绿色纤维项目环境影响报告书的审查意见》批准。
5、本次募投实施主体为发行人全资子公司
年产30万吨绿色纤维项目的实施主体系桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司，为发行人全资子公司，其具体股权结构如下：
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第七节 本次发行各方当事人和备查文件
一、本次发行各方当事人
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二、备查文件
本次可转债发行期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）办公地址查阅募集说明书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午9：00-11：30 和下午13：30-16：30。
投资者也可在上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 查阅募集说明书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。
桐昆集团股份有限公司
年 月 日
