特变电工股份有限公司

2019年年度报告摘要

公司代码：600089 公司简称：特变电工

一、重要提示

1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3、公司全体董事出席董事会会议。

4、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2019年度本公司（母公司）实现净利润1,228,291,646.07元，根据《特变电工股份有限公司章程》规定，提取10%的法定公积金122,829,164.61元，加以前年度未分配利润，2019年度可供股东分配的利润为5,983,835,220.37元。公司拟以总股本3,714,312,789股为基数，每10股派现金1.65元（含税），共计分配现金612,861,610.19元（含税），期末未分配利润结转以后年度分配。

若在实施利润分配方案前公司利润分配股本基数变动，将按照每10股派现金1.65元（含税）的比例不变确定分配现金总金额。

2019年度公司不进行资本公积金转增股本。

该利润分配及资本公积金转增股本方案尚需提交公司2019年年度股东大会审议。

二、公司基本情况

（一）公司简介

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（二）报告期公司主要业务简介

1、公司的主营业务

公司主营业务包括输变电业务、新能源业务及能源业务。公司输变电业务主要包括变压器、电线电缆及其他输变电产品的研发、生产和销售，输变电国际成套系统集成业务等；新能源业务主要包括多晶硅、逆变器的生产与销售，为光伏、风能电站提供设计、建设、调试及运维等全面的能源解决方案及风能、光伏电站的运营；能源业务主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的生产和供应等。

2019年公司主营业务未发生重大变化。

2、公司主要经营模式

公司各主营业务拥有完整的研发、采购、生产、销售、售后服务体系。公司输变电业务围绕产品特点，主要采取“以销定产”的经营模式，仅有部分标准化产品根据市场需求少量生产并根据市场情况销售；公司主要通过EPC总承包方式承担输变电国际成套系统集成业务的设计、采购、施工、安装、调试、运维服务等工作。新能源多晶硅业务根据市场情况制定生产、销售计划，保证公司多晶硅产品生产、销售顺利进行；新能源电站业务通过EPC、BT等方式进行风光资源开发及建设，为新能源电站提供全面的能源解决方案，并开展光伏、风能电站BOO运营业务。能源业务采用“以销定产”、与客户建立长期战略合作关系并签订长单的经营模式，并经营火力发电及供热业务。

3、公司所处行业情况

公司所处行业主要为输变电行业、新能源行业及能源行业。

（1）输变电行业

输变电行业的市场需求与电力行业发电装机及电源、电网建设密切相关。根据国家能源局发布的2019年全国电力工业统计数据及中电联发布的《2019-2020年度全国电力供需形势分析预测报告》，2019年全国全口径发电装机容量20.1亿千瓦，同比增长5.8%，其中非化石能源发电装机容量8.4亿千瓦，同比增长8.7%，新增非化石能源发电装机容量占新增发电装机总容量的62.8%；全国主要电力企业合计完成投资7,995亿元，较上年下降2.0%。电力延续绿色低碳发展趋势，非化石能源发电装机和发电量均保持较快增长。

2019年全国电网工程投资建设4,856亿元，同比下降9.6%，但农网升级改造及配网建设依然是电网投资重点，2019年全国跨区、跨省送电量分别完成5,405亿千瓦时和14,440亿千瓦时，同比增长12.2%和11.4%，跨区、跨省送电量增长较快。

（2）新能源行业

根据中国有色金属工业协会硅业分会统计数据，截止2019年底，全球多晶硅产能约65.9万吨，产量为51.9万吨，同比分别增长10.2%和15.8%；全球多晶硅总需求量为48.4万吨，供应大于需求。中国多晶硅产能约45.2万吨，产量为34.4万吨，同比分别增长16.5%和32.8%。全球多晶硅产业向中国转移的趋势更加明显。2019年中国多晶硅净进口量约14.3万吨，总供应量为48.7万吨，总需求量为45.6万吨，中国多晶硅市场也呈现供应大于需求的现状。2019年中国太阳能级单晶致密料及太阳能级多晶疏松料全年均价分别为人民币7.60万元/吨和人民币6.09万元/吨，同比分别大幅下滑31.2%和39.8%，多晶硅行业盈利空间大幅下降。同时单、多晶用料价差持续扩大，价格分化日趋明显。

根据国家能源局2019年光伏、风电并网运行情况统计数据，2019年全国新增光伏发电装机30.1GW，同比下降31.6%；2019年全国光伏发电量为2,243亿千瓦时，平均利用小时数1,169小时；全国弃光率降至2%，同比下降1个百分点，弃光主要集中在西北地区，西藏、新疆、甘肃弃光率分别为24.1%、7.4%、4.0%，弃光电量占全国87%。2019年全国新增风电装机25.74GW，同比增长25.01%；2019年全国风电发电量为4,057亿千瓦时，平均利用小时数2,082小时；2019年平均弃风率4%，同比下降3个百分点，弃风限电状况进一步得到缓解，弃风主要集中在西北地区，新疆、甘肃、内蒙古三省（区）弃风率分别为14.0%、7.6%、7.1%，弃风电量占全国81%。

2019年，国际能源转型步伐明显加快，清洁化、低碳化发展态势愈发强劲，中国新能源结构调整加速，产业转型升级迈出新的步伐，有序发展优质先进产能，加速推进风电、光伏补贴退坡，新能源产业即将进入平价上网的新时期。2019年，中国政府陆续出台一系列政策推动平价上网、竞价上网，建立新能源发电消纳保障机制，依托市场化改革，逐步摆脱新能源发电项目对补贴的依赖，加快推进新能源行业形成健康发展的长效机制。

（3）能源行业

根据国家能源局发布的《中华人民共和国2019年国民经济和社会发展统计公报》，2019全国原煤产量38.5亿吨，同比增长4.0%；2019年煤炭进口量约3亿吨，同比增长6.3%。2019全年能源消费总量48.6亿吨标准煤，比上年增长3.3%，煤炭消费量增长1.0%，煤炭消费量占能源消费总量的57.7%，比上年下降1.5个百分点。

根据国家能源局发布的2019年全国电力工业统计数据及中电联发布《2019-2020年度全国电力供需形势分析预测报告》，2019年火电装机总量11.9亿千瓦，同比增长4.1%；新增火电装机4,092万千瓦，同比下降6.6%，我国煤电装机总量继续保持低位增长。2019年全国全口径火电发电量5.05万亿千瓦时，比上年增长2.4%。

随着国家煤炭行业去产能进度不断加快，行业集中度不断提升，国家对煤炭行业安全、环保、合规管理将更加严格，具有规模、效率、安全、环保优势并合规建设的大型煤炭生产企业，市场竞争力将进一步增强。

（三）公司主要会计数据和财务指标

1、近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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注：按照企业会计准则、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，在计算上述主要财务指标时，归属于上市公司股东的净利润金额应扣除长期含权中期票据、可续期公司债股利。2018年度、2019年度公司在计算上述主要财务指标时，已扣除长期含权中期票据、可续期公司债股利。

2、报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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（四）股本及股东情况

1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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2、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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3、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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（五）公司债券情况

1、公司债券基本情况

单位:亿元 币种:人民币

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2、公司债券付息兑付情况

公司已于2019年4月17日完成“18特变Y1”利息兑付，兑付利息金额107,100,000.00元。

公司已于2019年11月13日完成“18特变Y3”利息兑付，兑付利息金额33,920,000.00元。

3、公司债券评级情况

2019年3月27日，联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况和公开发行的2019年公司债券（第一期）（用于一带一路项目）进行综合分析和评估，确定公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”，公司公开发行的2019年公司债券（第一期）（用于一带一路项目）信用等级为AAA。

2019年5月17日，联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况和公开发行的2019年可续期公司债券（第一期）进行综合分析和评估，确定公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”，公司公开发行的2019年可续期公司债券（第一期）信用等级为AAA。

2019年6月12日联合信用评级有限公司出具了《特变电工股份有限公司公司债券（用于一带一路项目）2019年跟踪评级报告》，跟踪评级结果为：公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”，“19特电01”的债券信用等级为AAA；出具了《特变电工股份有限公司可续期公司债券2019年跟踪评级报告》，跟踪评级结果为：公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”，“18特变Y1”和“18特变Y3”的债券信用等级为AAA。

4、公司近2年的主要会计数据和财务指标

单位:万元 币种:人民币

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三、经营情况讨论与分析

（一）经营情况讨论与分析

2019年世界经济增长持续放缓，世界大变局加速演变的特征更趋明显，全球动荡源和风险点显著增多。我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。面对复杂局面，公司紧跟国家调控政策和行业发展态势，以高质量发展为主线，积极开拓国内外市场，加快创新驱动，提高产品质量，提升管理能力，强化人才团队建设，实现了稳健发展。

1、积极开拓国内外市场

公司紧跟国家战略和市场形势，整合内外部资源，积极开拓和深耕国内外市场。

输变电产业方面，公司通过强化重大客户服务和重大项目调度管控，在保持行业市场领先地位持续稳固的同时，积极加大产业链延伸市场开拓力度。2019年输变电产业国内签约近210亿元。公司输变电产业国际业务单机市场、成套市场开拓稳步推进，截至2019年12月末，公司国际成套系统集成业务正在执行尚未确认收入及待履约项目的合同金额超过60亿美元。

新能源产业方面，公司加强与重点客户的长期战略合作关系，多晶硅战略合作供货协议有效执行，有力保障了多晶硅产品的销售。公司高质量推进内蒙古、新疆准东地区特高压外送通道风电自营项目建设工作，持续推进运营商转型战略；坚持“风光并举”，调整开发区域布局，深耕重点省级区域市场，稳步提升公司开发能力和市场占有率；紧抓微电网市场机遇，实现公司微网业务在国网市场的首台套突破，加快公司向微电网服务商升级。

能源产业方面，公司坚持以市场为引领，以客户为中心，充分发挥廊道、物流、规模优势，完善煤炭营销网络的建设，提升市场竞争力；加大电力市场营销力度，统筹量价交易，积极争取基础电量、跨省区交易、发电权交易，做优电量、电价结构。

2、加快科技创新，驱动公司健康发展

公司全力推动技术创新工作，完善科技创新体系，加强产学研联合攻关，一批关键核心技术取得阶段性成果。公司实现了世界首个±500kV多端柔直-张北柔直项目换流变压器、世界首台±800kV干式桥臂电抗器等18项重大技术创新成果；“大型光伏发电系统平价上网系统集成技术”研究成果实现应用，微电网技术入选工信部工业节能技术目录；通过煤矿地面生产系统智能巡检与综合预警平台建设，实现矿山设备智能巡检、自动监测、自动报警功能，煤矿的智能化管理水平大幅提升。

3、完善质量体系建设，加强质量全过程控制

公司全面梳理、健全质量管理体系，完善工程质量管理制度流程，严抓质量全过程管控；进一步完善质量绩效牵引机制，加大绩效牵引力度；积极开展各类质量活动，营造良好的质量文化氛围，提高公司全员质量意识。2019年公司变压器、电缆、导线产品一次送试合格率保持在99%以上；在建工程项目未发生质量事故。蒙古国乌兰巴托一曼德勒戈壁330kV输变电项目荣获“蒙古国能源建设优质工程奖”、“最优秀总承包单位”等荣誉。

4、完善三化建设，提升管理能力

公司围绕“两化”融合，以信息化为支撑，追求可持续发展，全面推动管理和服务信息化、生产数字化、产品智能化平台建设。公司建设了以财务为核心、业务财务一体化的管控体系，推动了以MES为核心的生产数字化平台和PLM、BIM为核心的研发数字化平台深化应用，围绕泛在电力物联网和工业互联网开展了电力变压器、新能源电站的远程监测及预测性维护等的研究。

2019年公司顺利通过国家两化融合管理体系再认证，获得国家工信部颁发的两化融合管理体系认证证书。

5、持续提升HSSE“大安全”体系建设水平

公司持续推进HSSE“大安全”管理体系建设，实施安全生产网格化管理，落实主体安全责任；强化安全、环保等专业人才团队建设，专业能力稳步提升；实行全员安全绩效薪资考核，实现安全绩效与安全职责的有效衔接，全员安全意识和责任意识显著增强。公司加大全员安环警示教育和培训力度，提升了全员安环专业知识、安全团队业务素质和水平。

6、推进人才结构调整，提升人才保障作用

公司紧紧围绕战略发展需要，持续推进人才结构调整，完善人才选用育留机制，提升人均劳动生产率，努力建设高质量人才团队。公司围绕关键岗位需求，积极引进各类中高级优秀人才，完成“百人计划”两期人才培养专项工作，干部及后备力量培养管理体系逐步完善，公司中高层后备力量综合素质和专业化水平不断提升。公司持续推动任职资格认证及一线岗位技能鉴定,成功获批新疆维吾尔自治区“企业中高级职称自主评定”和“技能自主鉴定”资质。

（二）报告期内主要经营情况

2019年度，公司实现营业收入3,698,004.86万元，营业利润285,648.24万元，利润总额281,085.86万元，净利润239,035.03万元，归属于上市公司股东的净利润201,841.91万元；与2018年度相比分别下降6.75%，增长3.06%、增长0.85%、下降5.68%、下降1.44%。

1、主营业务分析

（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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（2）收入和成本分析

2019年，公司营业收入3,698,004.86万元，较上年同期下降6.75%，营业成本2,935,790.73万元，较上年同期下降7.85%。

1）主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

（a）报告期，公司变压器产品营业收入较上年同期下降7.49%，营业成本较上年同期下降5.05%，毛利率较上年同期减少2.17个百分点，主要系市场竞争加剧、毛利率水平较高的直流变压器产品收入下降所致。

（b）报告期，公司电线电缆产品营业收入较上年同期下降1.74%，主要系市场竞争加剧所致；营业成本较上年同期下降6.80%，毛利率较上年同期增长4.81个百分点，主要系公司加强市场订单管理及加强成本管控所致。

（c）报告期，公司新能源产业及配套工程营业收入较上年同期下降27.67%，营业成本较上年同期下降25.98%，毛利率较上年同期减少1.89个百分点，主要系多晶硅产品价格较上年同期大幅下降以及公司新能源EPC工程规模下降所致。

（d）报告期，公司输变电成套工程营业收入较上年同期下降10.39%，营业成本较上年同期下降11.77%，毛利率较上年同期增加1.02个百分点，主要系公司输变电成套项目新开工项目处于前期阶段，完工进度较少以及继续加强工程成本管控所致。

（e）报告期，公司贸易营业收入较上年同期下降11.80%，营业成本较上年同期下降11.47%，毛利率较上年同期减少0.36个百分点，主要系公司持续围绕主业做精做优贸易业务所致。

（f）报告期，公司电费营业收入较上年同期增长8.21%，营业成本较上年同期增长10.27%，毛利率较上年同期减少0.95个百分点，主要系公司新疆准东五彩湾北一电厂2×660MW项目2019年四季度投运所致。

（g）报告期，公司煤炭产品营业收入较上年同期增长31.87%，营业成本较上年同期增长23.31%，毛利率较上年同期增加5.16个百分点，主要系公司积极开拓市场及煤炭价格上涨所致。

2）产销量情况分析表

报告期，公司变压器产品实现产量2.54亿kVA，公司的输变电产品主要采取“以销定产”的方式生产，仅有部分标准化产品根据市场需求少量生产并销售，不存在积压情况。公司多晶硅产品通过工艺优化、产能挖潜，产量达到3.7万吨，不存在产品积压情况。新能源公司确认销售收入的光伏、风能电站EPC、PC、BT等项目装机1.29GW，报告期已完工未转让及在建BT项目432MW。公司能源产业煤炭产品采取“以销定产”的方式生产，不存在积压情况。公司订单任务饱满，可支撑公司正常的经营发展。

3）公司利润构成和利润来源发生重大变动的详细说明

单位：万元

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（a）报告期，利息收入较上年同期大幅增长，主要系公司子公司特变电工集团财务有限公司开展金融服务业务所致。

（b）报告期，投资收益较上年同期大幅增长，主要系公司联营企业深圳市鑫阳资本管理合伙企业（有限合伙）投资的广东嘉元科技股份有限公司（证券代码688388）股票上市，按照年末收盘价确认产生的投资收益所致。

（c）报告期，公允价值变动收益较上年同期大幅增长，主要系公司为防控汇率波动风险开展的外汇远期结售汇业务未交割部分产生收益所致。

（d）报告期，信用减值损失较上年同期大幅增长、资产减值损失较上年同期大幅下降，主要系公司按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》规定将原列报至资产减值损失科目的部分项目列报至信用减值损失科目所致。

（e）报告期，资产处置收益较上年同期大幅增长，主要系公司加强资产管理，处置部分闲置土地、房产所致。

（f）报告期，营业外支出较上年同期增长51.90%，主要系公司本期支付的赔偿款及罚款增加所致。

（g）报告期，所得税费用较上年同期增长66.24%，主要系公司本期境外项目缴纳的相关税金抵减所得税费用较上年同期减少以及应纳税暂时性差异增加导致递延所得税负债增加所致。

（h）报告期，归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额较上年同期增长较大，主要系公司开展套期保值业务产生浮盈以及外币报表折算差额所致。

4）成本分析表

单位：万元

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5）主要销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额427,214.82万元，占年度销售总额11.55%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。

前五名供应商采购额318,947.69万元，占年度采购总额9.79%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。

（3）费用

单位：万元

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（4）研发投入

研发投入情况表

单位：元

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（5）现金流

单位：万元

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1）报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长56.59%，主要系公司加强应收账款管理以及本期收到孟加拉达卡地区电网系统扩容和升级项目等项目预付款所致。

2）报告期，投资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长，主要系公司3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目、新疆准东五彩湾北一电厂2×660MW等项目支付款项增加所致。

2、非主营业务导致利润重大变化的说明

公司联营企业深圳市鑫阳资本管理合伙企业（有限合伙）投资的广东嘉元科技股份有限公司（证券代码688388）股票上市，按照年末收盘价确认产生的投资收益3.18亿元。

3、资产、负债情况分析

（1）资产及负债状况

单位：万元

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其他说明

1）本报告期末，交易性金融资产较上年期末大幅增长，主要系本期公司购买的结构性存款增加所致。

2）本报告期末，应收票据、应收款项融资较上年期末变动较大，主要系公司按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》规定将部分应收票据重分类至应收款项融资科目所致。

3）本报告期末，预付款项较上年期末增长72.81%，主要系公司新能源光伏及风能EPC、BT电站建设预付风机等设备款及材料款增加所致。

4）本报告期末，买入返售金融资产、发放贷款和垫款较上年期末大幅增长，主要系公司子公司特变电工集团财务有限公司开展金融服务业务所致。

5）本报告期末，可供出售金融资产较上年期末大幅下降，主要系公司按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》规定将可供出售金融资产项目重分类列报至其他科目所致。

6）本报告期末，其他债权投资较上年期末大幅增长，主要系公司按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》规定将原列报至可供出售金融资产科目的部分项目重分类列报至其他债权投资科目所致。

7）本报告期末，长期应收款较上年期末下降80.78%，主要系公司按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》规定将长期应收款科目部分项目重分类列报至其他债权投资科目所致。

8）本报告期末，长期股权投资较上年期末增长82.29%，主要系公司认购新疆众和非公开发行股票、新特能源参与投资设立乌鲁木齐战略性新兴产业新特能源引导基金（有限合伙）、公司联营企业深圳市鑫阳资本管理合伙企业（有限合伙）投资的广东嘉元科技股份有限公司（证券代码688388）股票本期上市，按照年末收盘价确认的投资收益增加所致。

9）本报告期末，其他权益工具投资、其他非流动金融资产较上年同期大幅增长，主要系公司按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》规定将可供出售金融资产科目部分项目重分类列报至其他权益工具投资、其他非流动金融资产科目所致。

10）本报告期末，其他非流动资产较上年期末增长164.73%，主要系公司新能源光伏及风能自营电站建设预付风机等设备款、材料款增加并重分类至其他非流动资产科目所致。

11）本报告期末，预收款项较上年期末增长60.33%，主要系公司本期收到的孟加拉达卡地区电网系统扩容和升级项目等项目预付款所致。

12）本报告期末，吸收存款及同业存放较上年期末大幅增长，主要系公司子公司特变电工集团财务有限公司开展金融服务业务所致。

13）本报告期末，应付职工薪酬较上年期末增长32.31%，主要系公司期末计提尚未发放的绩效薪资较上年同期增加所致。

14）本报告期末，应交税费较上年期末增长68.15%，主要系公司计提的增值税增长及境外项目缴纳的相关税金抵减所得税费用较上年同期减少导致本期企业所得税增长所致。

15）本报告期末，一年内到期的非流动负债较上年期末下降56.77%，主要系公司偿还到期银行借款所致。

16）本报告期末，其他流动负债较上年期末下降99.20%，主要系公司控股子公司新特能源公司本期偿还1亿元绿色债所致。

17）本报告期末，长期借款上年期末增长53.80%，主要系公司3.6 万吨/年高纯多晶硅产业升级项目、新能源电站项目及其他项目银行贷款增加所致。

18）本报告期末，应付债券较上年期末大幅增长，主要系公司本期发行5亿元公司债券（用于一带一路项目）所致。

19）本报告期末，递延所得税负债较上年期末增长66.37%，主要系公司联营企业深圳市鑫阳资本管理合伙企业（有限合伙）投资的广东嘉元科技股份有限公司（证券代码688388）股票本期上市，按照年末收盘价确认的投资收益计提相应的递延所得税负债，及其他应纳税暂时性差异增加导致递延所得税负债增加所致。

20）本报告期末，其他综合收益较上年期末大幅下降，主要系公司开展套期保值业务产生浮盈以及外币报表折算差额所致。

（2）截至报告期末主要资产受限情况

报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产期末账面价值为118.59亿元，主要系日常经营所需各类保证金、有追索权（回购型）保理借款以及银行借款抵押、质押等所致。

4、行业经营性信息分析

公司控股子公司天池能源公司、新特能源公司经营涉及火力发电业务、风能及光伏电站运营业务，2019年度公司电力业务经营信息分析及光伏行业经营性信息分析如下：

（1）电力行业经营性信息分析

1）行业状况及公司煤电项目情况

本部分内容主要分析煤电行业状况及公司竞争优势，风能及光伏行业相关信息详见“光伏行业经营性信息分析”部分内容。

（a）产业政策情况

2019年国家出台多项政策推进煤电去产能、深化电力体制改革等工作。

2019年5月9日，国家发改委发布《关于做好2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》，强调巩固去产能成果，进一步建立完善中长期合同、产能置换指标交易、应对煤价异常波动、调峰和应急储备产能等长效机制；持续优化存量资源配置，有序释放优质先进产能，不断扩大优质增量供给。

2019年7月9日，新疆自治区发改委发布《2019年度煤炭行业化解过剩产能实施方案》，要求2019年新疆计划关闭、引导退出煤矿4个，产能共144万吨。

2019年8月28日，六部门联合印发关于《30万吨/年以下煤矿分类处置工作方案》，要求通过三年时间力争到2021年底全国30万吨/年以下煤矿数量减少至800处以内，华北、西北地区（不含南疆）30万吨/年以下煤矿基本退出，其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50％以上。

2019年9月29日，国家能源局发布《关于下达2019年煤电行业淘汰落后产能目标任务的通知》，提出2019年共淘汰落后产能866.4万千瓦。

2019年10月21日，国家发改委发布《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》，提出自2020年1月1日起，取消煤电价格联动机制，将标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。基准价按各地标杆上网电价确定，浮动范围为上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%，具体电价由供需双方协商或竞价确定，但2020年暂不上浮，特别要确保一般工商业平均电价只降不升。

2019年12月2日，国家发改委印发《关于推进2020年煤炭中长期合同签订履行有关工作的通知》，要求切实提高中长期合同签订数量，其中中央和各省区市及其他规模以上煤炭、发电企业集团签订的中长期合同数量，应达到自有资源量或采购量的75％以上。

（b）公司煤电项目排污情况及污染防治情况

公司共有火电厂3座，其中公司控股子公司天池能源公司昌吉2×350MW热电联产项目2019年正常运行；新疆准东五彩湾北一电厂2×660MW项目2019年10月投运；公司控股子公司新特能源公司2×350MW自备电厂项目2019年正常运行。上述电厂2019年度污染物排放浓度严格控制在国家排放标准之下，均获得了超低排放认证。

2)报告期内电量电价情况

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注1：上述火电包含昌吉2×350MW热电联产项目、北一电厂2×660MW项目，因新特能源自备电厂发电量主要用于多晶硅生产及其他自用，上网外售电量较少，未包含在上述火电统计范围内。2019年度，新特能源公司2×350MW自备电厂发电量44.34亿千瓦时，上网外售电量3.68亿千瓦时。

注2：昌吉2×350MW热电联产项目2019年计划内上网电量电价为211.4元/兆瓦时（含税）；北一电厂2×660MW项目2019年计划内上网电量暂估电价为206.0元/兆瓦时（含税）。

注3：上述风电及光伏发电数据指公司运营的风能及光伏自营电站经营数据，上网电价信息详见“光伏行业经营性信息分析”部分内容；

注4：公司火电发电量和上网电量较上年同期变动较大，主要系北一电厂2×660MW项目2019年四季度投运所致；新疆地区风电上网电量较上年同期变动较大，主要系哈密风电基地二期景峡第六风电场B区200MW 工程项目2018年二季度并网，2019年全年并网发电量增加所致；风电及光伏发电自营电站详细情况见“光伏行业经营性信息分析”部分内容。

3)报告期内电量、收入及成本情况

单位：万元 币种：人民币

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注1：上述火电包含昌吉2×350MW热电联产项目、北一电厂2×660MW项目，新特能源自备电厂未包含在上述火电统计范围内。2019年度，新特能源公司2×350MW自备电厂上网外售电量3.68亿千瓦时，上网外售电量实现收入0.56亿元。

注2：公司火电发电量、上网电量、收入较上年同期变动较大，主要系北一电厂2×660MW项目2019年四季度投运，发电量、上网电量、收入增加所致；火电发电成本较上年同期变动较大，主要系发电量增加所致；风电自营电站发电量、上网电量、收入及成本较上年同期变动较大，主要系哈密风电基地二期景峡第六风电场B区200MW工程项目2018年二季度并网、2019年全年并网发电量增加所致；光伏自营电站发电量收入较上年同期变动较大，主要系公司原新能源BT电站阿瓦提三期30MW光伏发电站、察布查尔县20MW光伏发电站转为BOO电站，装机容量增加所致，风电及光伏发电自营电站详细情况见“光伏行业经营性信息分析”部分内容。

4)装机容量情况分析

报告期内，公司管理的装机容量新增1,320MW。2019年公司管理装机容量3,470 MW,其中火电装机2,720MW（其中新特能源自备电厂装机700MW），约占78.38%；风电自营电站300MW，约占8.65%；光伏发电自营电站450MW，约占12.97%。

5)发电效率情况分析

报告期内火电发电利用小时2,395.79小时(未包含新特能源自备电厂)，主要系北一电厂2×660MW项目2019年10月投运未全年发电所致；风电发电利用小时2,427.68小时，同比增加839.73小时，主要系哈密风电基地二期景峡第六风电场B区200MW 工程项目2018年二季度并网、2019年全年并网发电量增加所致；光伏发电利用小时1,579.92小时，同比增加163.03小时，主要系公司原新能源BT电站阿瓦提三期30MW光伏发电站、察布查尔县20MW光伏发电站转为BOO电站，装机容量增加所致。昌吉2×350MW热电联产项目2019年综合厂用电率为6.80%，同比下降0.11个百分点。

6)电力市场化交易

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注：昌吉2×350MW热电联产项目和新能源风能及光伏自营电站存在电力市场化交易情况。

（2）光伏行业经营性信息分析

1)行业状况及公司的竞争优势

a）产业政策、影响及对策

2019年，国际能源转型步伐明显加快，清洁化、低碳化发展态势愈发强劲，中国新能源结构调整加速，产业转型升级迈出新的步伐，有序发展优质先进产能，加速推进风电、光伏补贴退坡，新能源产业逐步跨越重大关口，即将进入平价上网的新时期。2019年，国家陆续出台一系列政策推动平价上网、竞价上网，建立新能源发电消纳保障机制，依托市场化改革，逐步摆脱新能源发电项目对补贴的依赖，加快推进新能源行业形成健康发展的长效机制。

2019年1月7日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，该文件旨在提高无补贴试点项目的收益，通过优化投资环境，降低非技术成本以保障优先发电和全额保障性收购，完善交易机制等多项举措加快推动风电、光伏发电无补贴平价上网进程，不仅有利于可再生能源消纳状况持续好转，同时也将进一步促进可再生能源技术进步，降低开发建设成本，逐步提升新能源产业市场竞争力。

2019年4月28日，国家发改委发布《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》，该文件要求，一是完善集中式光伏发电上网电价形成机制，将标杆上网电价改为指导价，新增集中式光伏电站上网电价原则上通过市场竞争方式确定，不得超过所在资源区指导价；二是适当降低新增分布式光伏发电补贴标准，对于纳入2019年财政补贴规模的工商业、户用分布式光伏项目和村级光伏扶贫电站出具补贴标准及指导电价。该文件的出台，有利于科学引导新能源投资，实现资源高效利用，促进公平竞争和优胜劣汰，推动光伏发电健康可持续发展。

2019年5月15日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，该通知提出建立健全可再生能源电力消纳保障机制，按省级行政区域确定年度最低和激励性消纳责任权重，明确规定了政府部门、电网企业、各类市场主体的责任，国家按年度公布监测评价报告，作为对其能耗“双控”考核的依据。该通知共划定13项政策措施推进建立可再生能源电力消纳保障机制，有利于鼓励全社会加大开发利用可再生能源的力度，对于推动能源结构调整，构建清洁、低碳、安全、高效的能源体系具有重要意义。

2019年5月30日，国家能源局发布《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，该通知要求，一是积极推进平价上网项目建设，在组织开展工作的时间顺序上，优先开展一批平价上网项目建设，再开展需国家补贴项目的竞争配置工作；二是严格规范补贴项目竞争配置，需要国家补贴的项目均必须经过严格规范的竞争配置方式选择，上网电价是重要竞争条件，优先建设补贴强度低、退坡力度大的项目；三是全面落实电力送出和消纳条件，新增建设项目必须以电网具备消纳能力为前提，避免出现新的弃风弃光问题，在同等条件下对平价上网项目优先保障电力送出和消纳条件；四是优化投资建设营商环境，要求省级能源主管部门核实申请项目符合降低非技术成本有关要求，并要求派出能源监管机构加强对有关事项的监督。该文件的出台有利于发挥市场在资源配置中的决定性作用，加速降低度电补贴强度，缓解新能源消纳，解决弃风、弃光等问题，推进新能源产业健康可持续发展。

2020年，中国新能源产业将加快平价上网的前进步伐，市场对高品质、低成本产品的需求更加迫切，平价、低补贴电站项目才能获得建设指标，新能源产业新格局初步显现，市场竞争进一步加剧。面对新能源产业发展的新形势，公司将调整及加快产业布局，深化创新降本，提高产品质量，紧跟行业政策导向，稳步推进风、光资源开发，为客户提供更加优质的能源解决方案，保障企业健康可持续发展能力。

b）公司的竞争优势及行业地位

公司新能源产业主要包括多晶硅、逆变器的生产与销售，为光伏、风能电站提供设计、建设、调试及运维等全面的能源解决方案及风能、光伏电站的运营。

公司多晶硅产品主要采用目前行业成熟的改良西门子法工艺技术，报告期内多晶硅产能达3万吨/年，2019年通过工艺优化、产能挖潜实现超产，产量达3.7万吨，公司3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目处于试生产、达产、达质阶段，达产后公司多晶硅产能将提升至8万吨/年。公司多晶硅生产采取全循环闭环生产模式，通过持续技术创新升级，生产技术和产品质量居行业领先水平，公司多晶硅生产拥有2×350MW自备电厂，电力成本较低，具有较强的规模及成本优势。

公司新能源产业从事光伏、风能电站的建设、开发工作，拥有较强的电站设计、管理及运营团队，能够提供设计、集成、安装、调试、验收、运维管理等一体化服务，为新能源电站提供全面的能源解决方案，光伏电站建设规模居行业前列；公司新能源产业还从事光伏、风能电站的运营工作。报告期公司确认收入的光伏装机838.86MW；确认收入的风电装机449.93MW。

2019年公司新能源产业及配套工程营业收入758,379.66万元，较上年同期下降27.67%，占公司2019年主营业务收入的20.96%,其中境内实现营业收入747,934.43万元，境外营业收入10,445.23万元（其中主要为印度收入9754.12万元等）。

2)光伏产品关键技术指标

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3)光伏电站信息

单位：万元 币种：人民币

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注：①期初、期末持有电站数及总装机容量包含已建成未转让及在建的BT项目。

②已出售电站项目的总成交金额、已出售电站对公司当期经营业绩产生的影响为已出售电站在报告期根据工程进度确认的收入及毛利。

单位：万元 币种：人民币

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注：①期初、期末持有电站数及总装机容量包含已建成未转让及在建的BT项目。

②已出售电站项目的总成交金额、已出售电站对公司当期经营业绩产生的影响为已出售电站在报告期根据工程进度确认的收入及毛利。

③报告期公司出售了3个50MW风能电站项目，其中2个项目出售股权比例为70%，1个项目出售股权比例为51%。

单位：万元 币种：人民币

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4)光伏产品生产和在建产能情况

单位：万元 币种：人民币

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注：公司3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目于2019年5月开始试生产，公司不断加大工艺调整，提升产量及质量，报告期处于产品达产、达质过程。上述表格中（预计）投产时间为达产时间。

5)光伏产品主要财务指标

单位：万元 币种：人民币

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5、投资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

报告期末，公司交易性金融资产、其他债权投资、长期股权投资、其他权益工具投资及其他非流动金融资产余额515,892.26万元，较期初余额增长125.50%。

1）重大的股权投资

2018年6月29日，公司2018年第七次临时董事会、2018年第二次临时监事会审议通过了《关于公司认购新疆众和股份有限公司非公开发行股票暨关联交易的议案》。2019年6月25日，公司与新疆众和签订了《新疆众和股份有限公司与特变电工股份有限公司股份认购合同》，公司认购新疆众和发行的84,516,371股，认购金额为368,491,377.56元，相关股份登记已于2019年7月5日完成。本次认购后公司持有新疆众和股权比例由27.22%变更为30.85%。

2019年7月，公司参与了南方电网综合能源有限公司在北京产权交易所挂牌的《南方电网综合能源有限公司增资项目》竞标，公司最终以货币资金222,448,484.40元向南网能源公司增资，占其增资后注册资本的4.96%。南方电网综合能源有限公司已于2019年7月29日完成工商变更工作。

持有其他上市公司股权情况

单位：万元 币种：人民币

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2）重大的非股权投资

（下转168版）